Анализ денежных, кредитных и расчетных операций

 От степени достоверности  исходных данных зависит достоверность  результатов финансового анализа  и, следовательно, корректность  принимаемых управленческих решений.

 

 

3. Анализ движения денежных средств

Организационно-экономическая  характеристика ПО «ЛиК»

Производственное объединение  «ЛиК» было образованно в 1988 году на основе 2-х производственных цехов мягкой мебели. Объединение компаний позволило соединить опыт и конструкторские разработки двух команд. Уже через полгода была выпущена первая модель мягкой мебели из серии Сабрина. С тех пор ведется постоянная разработка новых моделей диванов, кресел и другой мягкой мебели.

 В 1993 году, был организован  отдельный производственный участок  корпусной мебели, по производству  кухонных гарнитуров. Постепенно  расширяя ассортимент выпускаемой продукции компания начала выпускать мебель для прихожих и некоторые элементы мебели для спален, такие как комоды и шкафы. С появлением гнутоклеевых ламелей, позволяющие изготавливать высокопрочные ортопедические основания, ассортимент продукции пополнился моделями кроватей. Собственное производство корпусной мебели оказало свое влияние на новые модели мягкой мебели. В производство были запущены диваны с полками в подлокотниках, угловые диваны с баром, столики-подставки для мягкой мебели.

 С течением времени  требования рынка обусловило  развитие тогда еще нового  направления — изготовление мебели  на заказ.

На сегодняшний день ПО «ЛиК» производит:

 Диваны, Диваны-кровати

 Кресла, кресла-кровати

 Пуфики, пуфы-трансформеры

 Кухонные гарнитуры

 Шкафы, кровати, комоды, прикроватные тумбы

 Шкафы-купе и мебель  для прихожих

Мебель на заказ 

Производственное объединение  «ЛиК» постоянный участник крупнейших мебельных выставок России.

Учетная политика, организация  документооборота в обществе, в его  филиалах и представительствах устанавливается  приказом директора.

Директор осуществляет оперативное  руководство деятельностью предприятия, имеет право первой подписи под  финансовыми документами, распоряжается  имуществом предприятия для обеспечения  его текущей деятельности; утверждает штаты,; совершает сделки от имени  предприятия, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками предприятия; исполняет другие функции, необходимые для деятельности предприятия и обеспечения его нормальной работы.

Основные показатели обеспеченности предприятия производственными, трудовыми  и финансовыми ресурсами и эффективности их использования приведены в таблице.

 

Таблица 1. Размеры и основные экономические показатели предприятия.

Nп/п	Показатели	2011 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2011. к 2011.
					Абс.(+,-)	Темп роста,%
1	2	3	4	5	6	7
1.	Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	322167	410318	612604	+290437	190,2
2.	Себестоимость продаж, тыс. руб.	298750	380109	534187	+235437	178,8
3.	Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	11772	11709	28602	+16830	242,0
4.	Стоимость оборотных средств, тыс. руб.	133514	202374	202884	+69370	151,0
5.	Среднесписочная численность  работников, чел.	35	37	40	+5	114,3
6.	Оборачиваемость оборотных  средств, оборотов	2,41	2,03	3,02	+0,31	125,3
7.	Производительность труда, тыс. руб.	9204,77	11089,68	15315,1	+6110,33	166,4
8.	Рентабельность продаж, %	-0,04	-0,03	0,05	+0,09	125
9.	Рентабельность совокупного  капитала, %	-0,05	-0,08	0,01	0,06	20,0

 

 

Прямой  метод анализа движения денежных средств

Прямой метод раскрывает основные виды валовых денежных поступлений  и валовых денежных платежей. Такая  информация может быть получена либо непосредственно из учетных записей  компании, либо путем корректировки  каждой статьи в отчете о прибылях и убытках за отчетный период.

 

Таблица 2. Прямой метод анализа движения денежных средств.

Показатели	2011 год		2010 год		2011 год
	Приток	Отток	Приток	Отток	Приток	Отток
1	2	3	4	5	6	7
1. денежные средства на начало  периода	5		2538		22
2. движение денежных средств в текущей деятельности
2.1 поступление денежных средств  от покупателей	276193		353932		602555
2.2 выплата  денежных средств поставщикам		298371		384861		605704
2.3 выплата работникам предприятия		394		470		698
2.4 налоги		6589		12523		15951
2.5 прочие денежные поступления  и выплаты	56	88		165	5	873
Итого	276249	305442	353932	398019	602560	623226
Чистый денежный поток в текущей  деятельности	-29193		-44087		-20666
4. движение  денежных средств в инвестиционной  сфере
4.1 поступления от погашения  займов, предоставленных другим  организациям	8935		16267		24274
4.2 приобретение и реализация  ценных бумаг и др. долгосрочных  фин. вложений		392		473		132
4.3 займы, предоставленные другим  организациям		22894		22594		8036
Итого	8935	23286	16267	23067	24274	8168
Чистый денежный поток в инвестиционной сфере	-14351		-6800		16106
5. движение денежных средств в финансовой сфере
5.1 получение и погашение кредитов  и займов	118357	72285	189434	141063	257564	252963
5.2 погашение % по кредитам
5.3 получение % и по краткосрочным  финансовым вложениям
5.4 пр. поступления и выплаты
Итого	118357	72285	189434	141063	257564	252963
Чистый денежный поток в финансовой сфере	46077		48371		4601
6. Чистый денежный поток в  целом по предприятию	2533	0	0	2516	41	0
7. Денежные средства на конец  периода	2538		22		63

 

На основании проведенного исследования можно сделать следующие  выводы.

Сумма поступивших денежных средств за 2009, 2010 и 2011гг. составила 403541 тыс. руб., 559633 тыс. руб. и 884398 тыс.руб. соответственно. В 2009г. из них 68,46% приходится на текущую деятельность, 2,21% – на инвестиционную и 29,33% – на финансовую. В 2010 г. из них 63,24% приходится на текущую деятельность, 2,91% – на инвестиционную и 33,85% – на финансовую. В 2011г. из них 68,15% – на текущую деятельность, 2,73% – на инвестиционную и 29,12% – на финансовую.

Отток денежных средств в  2009, 2010 и 2011 гг. составил 401013 тыс. руб., 562149 тыс.руб. и 884357 тыс. руб. В 2009 г. из них 76,17% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 5,80% – по инвестиционной деятельности, 18,03% – финансовая деятельность. В 2010 г. из них 70,80% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 4,10% – по инвестиционной деятельности, 25,10% – финансовая деятельность. В 2011 г. из них 70,47% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 0,92% – по инвестиционной деятельности, 28,61% – финансовая деятельность.

Из всей поступившей суммы  за анализируемый период суммы денежных средств наибольший удельный вес  приходится на выручку от продажи  работ, товаров, услуг (поступление  денежных средств от покупателей) – 68,44% в 2009г., 63,24% в 2010г. и 68,13% в 2011г.

Чистый денежный поток  в целом по предприятию в анализируем периоде снизился с 2533 тыс. руб. до 41 тыс. руб. Если в 2009 и 2010 годах основу общего чистого денежного потока составлял чистый денежный поток только по финансовой деятельности, то в 2011 году – по инвестиционной и финансовой деятельности.

Положительным моментом в  движении денежных средств организации  в 2009 и 2011 годах является превышение притока средств над их оттоком на 2528 тыс. руб. (403541-401013) и 41 тыс. руб. (884398-884357).

Отрицательным моментом в  движении денежных средств организации  в 2010 году является превышение оттока средств над их притоком на 2516 тыс. руб. (559633-562149). Для финансовой стабильности должно быть наоборот.

В целом складывается отрицательная  ситуация. В частности на протяжении всего анализируемого периода наблюдается  отрицательный денежный поток по текущей деятельности, что обусловлено  в основном значительной выплатой денежных средств поставщикам. Незначительные положительные сдвиги в отношении  денежных потоков наблюдаются в плане инвестиционной деятельности. В частности если на начало анализируемого периода по этому виду деятельности проходил отрицательный денежный поток, то на конец – положительный денежный поток. В основном это произошло за счет изменений величины займов.

В связи свыше изложенным можно сделать вывод, что основным источником поступления денежных средств  является финансовая деятельность. Так  на протяжении анализируемого периода  по данному виду деятельности наблюдается  положительный денежный поток, хотя и следует отметить некоторое  снижение денежного потока. В основном это связано с возвратом полученных кредитов и займов.

 

Косвенный метод анализа движения денежных средств

Косвенный метод корректирует величину чистой прибыли или убытка на результаты операций не денежного  характера, любых отсрочек, или начислений прошлых периодов или будущих  операционных денежных поступлений  или выплат, а также статей расходов или доходов, связанных с инвестиционными  финансовыми потоками денежных средств.

 

Таблица 3. Косвенный метод анализа денежных потоков.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1	2	3	4
Текущая деятельность
Чистая прибыль	(7184)	(15897)	10282
Использование прибыли
(+) Амортизационные отчисления			-
(-) Изменение суммы текущих активов,  в том числе:	+130973	+71376	+469
Краткосрочные финансовые вложения	+15556	+6058	-16241
Дебиторская задолженность	+39654	+37294	+83145
Запасы	+73403	+24317	-66940
Прочие текущие активы	+2360	+3707	+505
(+) Изменение суммы текущих обязательств (за исключением кредитов), в том  числе:		+37860	-10373
Кредиторская задолженность	+96678	+37860	-10373
Прочие текущие обязательства
Расчеты по дивидендам и  фонды потребления
Денежный  поток от текущей деятельности	-41479	-49413	-560
Инвестиционная деятельность
(-) Изменение суммы постоянных  активов, в том числе:	+2136	+1633	-3796
Нематериальные активы
Основные средства
Отложенные налоговые активы	+2163	+1633	-3796
Предоставление займов и  получение поступлений от их  погашения
Прочие внеоборотные активы
(-) Амортизационные отчисления
Денежный  поток от инвестиционной деятельности	-2163	-1633	+3796
Финансовая деятельность
(+) Изменение суммы кредитов  и займов, в том числе:	+46175	+48530	-3194
Краткосрочные кредиты и  займы	+46175	+48530	-45369
Долгосрочные кредиты и займы			42175
(+) Изменение суммы собственных  средств, в т. ч.:
Уставного капитала
Добавочного капитала
Целевых поступлений
Нераспределенная прибыль прошлых  лет
Резервный капитал и фонды
Денежный поток от финансовой деятельности	+46173	+48530	-3194
1. Суммарный расчетный денежный  поток	2533	-2516	41
2. Денежные средства на начало  периода	5	2538	22
3. Расчетный остаток денежных  средств на конец периода	2533	22	63
4. Фактический остаток денежных  средств на конец периода	2538	22	63
Отклонение расчетного денежного  потока от фактического	0	0	0

 

На основании проведенного анализа можно сделать следующие  выводы:

Суммарный расчетный денежный поток в 2009 году составил 2533 тыс. руб., в 2010 году составлял -2516 тыс. руб., а в 2011 он вырос и составил уже 41 тыс. руб.

В 2009 году все положительные денежные потоки проходили по финансовой деятельности. При этом положительный денежный поток по финансовой деятельности был обусловлен высокой долей краткосрочных кредитов.

Отрицательный денежный поток  по текущей деятельности на протяжении всего анализируемого периода был  обусловлен в основном отвлечением  денежных средств в дебиторскую задолженность.

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что анализ денежных потоков косвенным  методом показывает аналогичную  картину. Также на протяжении всего  анализируемого периода наблюдается  отрицательный денежный поток по текущей деятельности. По инвестиционной деятельности – в 2009 и 2010 годах по этому виду деятельности проходили положительные денежные потоки, в 2011 году – отрицательные. Следует отметить довольно высокую финансовую активность предприятия, о чем свидетельствуют довольно значительные денежные потоки в разрезе финансового вида деятельности.

Таким образом, на конец анализируемого периода по всем видам деятельности проходили только отрицательные  денежные потоки.

Можно отметить общий рост величины денежных потоков, что еще  раз подтверждает улучшение обеспеченности предприятия денежными средствами.

 

 

 

 

 

4. Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности.

При анализе структуры  дебиторской задолженности рекомендуется  рассчитывать и рассматривать в  динамике следующие показатели.

1. Доля дебиторской задолженности  (ДЗ) в общем объеме оборотных  активов (Удз), в том числе долгосрочной (Уддз) и краткосрочной (Укдз):

Удз(ДЗ/ОА)=Уддз(ДДЗ/ОА)+Укдз(КДЗ/ОА)

Где ДДЗ, КДЗ – долго- и  краткосрочная дебиторская задолженность; ОА – оборотные активы организации.

Чем выше удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности, тем  менее мобильна структура имущества  организации.

2. Доля просроченной дебиторской  задолженности (ПДЗ) в общей  сумме дебиторской задолженности  (Упдз), а также ее удельный вес в общем объеме оборотных активов (УВпдз):

Упдз=ПДЗ/ДЗ УВпдз=ПДЗ/ОА

Дебиторская задолженность  срочная возникает вследствие применения форм расчетов, предусмотренных в  договорах и иных документах, а  просроченная – из-за отсутствия работы с дебиторами или неэффективности  принимаемых мер по ее погашению. Просроченную дебиторскую задолженность  принято считать как неоправданную.