Анализ финансового состояния на примере ООО ТД "Троя"

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в зарубежной практике финансового анализа как способ оценки мастерства управления инвестициями. При этом, поскольку руководство компанией не может влиять на величину уплачиваемого налога на прибыль, для более точного расчета показателя в числителе используется величина прибыли до уплаты налога.

3. Рентабельность собственного  капитала:

Акционеры вкладывают в предприятие свои средства с  целью получения прибыли от этих инвестиций, поэтому, с их точки зрения, наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли со вложенного капитала. Рентабельность капитала определяется так:

Рентабельность  собственного капитала = прибыль в  распоряжении предприятия / Источники  собственных средств (итог разд.1 пассива) *100%

4. Рентабельность реализованной  продукции:

Рентабельность  реализованной продукции = Прибыль от продаж / Выручка от реализации * 100%

   Этот коэффициент показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Он может быть ориентиром при оценке конкурентоспособности продукции, так как снижение рентабельности продукции порой означает и падение спроса на нее.

Прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости их оборачиваемости и доли чистой прибыли в выручке от реализации. В общем случае оборачиваемость активов зависит от объема реализации и средней величины активов.

Ее замедление может быть связано как с объективными причинами (инфляция, разрыв хозяйственных связей) так и с субъективными (неумелое управление запасами товарно-материальных ценностей и состояние расчетов с покупателями, а также отсутствие надлежащего учета).

Рассчитаем  показатели доходности на анализируемом  предприятии (табл. 10)

Показатели  эффективности использования имущества.

Таблица 10

Показатели	Текущий год	Предшествующий год	Отклонения
1	2	3	4
Величина имущества, тыс.руб.(валюта баланса)	839600	850616	-11016
Источники собственных  средств, тыс.руб.	231942	53481	178461
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	576208	596040	-19832
Средняя величина совокупных активов	845108	856438	-11330
Средняя величина текущих  активов	827473	838513	-11041
Выручка от реализации, тыс. руб.	820715	908442	-87727
Прибыль от продаж	159060	145046	14014
Прибыль, остающаяся в  распоряжении предприятия	11470	9305	2165
Рентабельность активов (стр.8/стр4)	1,4	1,1	0,3
Рентабельность текущих  активов (стр.8/стр5)	1,4	1,1	0,3
Рентабельность инвестиций (стр.8/валюта-стр.690)	2,0	1,6	0,4
Рентабельность собственного капитала (стр.8/стр2); (прибыль/стр.490)	4,9	17,4	-12,5
Рентабельность реализованной  продукции (прибыль/выручку); (стр.7/стр.6)	19,4	16,0	3,4

 

Величина  имущества предприятия снизилась на 11016 тыс. руб. В то же время нужно отметить, что источники собственных средств возросли на 178461 тыс. руб. Краткосрочные обязательства предприятия уменьшились на 19832 тыс. руб.

Совокупные  активы предприятия так же уменьшились на 11330 тыс. руб., текущие   активы   на 11041 тыс. руб.

Прибыль увеличилась  на 14014тыс. руб., а чистая прибыль возросла на 2165 тыс. руб.

Рентабельность активов  предприятия выросла на 0,3. Рентабельность текущих активов так же изменился на 0,3.

Рентабельность инвестиций выросли на 0,4, собственного капитала снизилась на 12,5%.

Рентабельность  продукции увеличилась на 3,4 %.

 

2.9.Оценка финансового состояния предприятия.

 

Анализ образования и использования прибыли.

Таблица 11

Показатели	Текущий год	Предшествующий год	Отклонения	Отклонения,%
1	2	3	4	5
Выручка от реализации (стр.010) продукции без НДС	820 715	908 442	-87 727	-9,66
Затраты на производство продукции (с/ст-ть) (стр020+030+040)	775 962	867 164	-91 202	-10,52
Результаты от продаж (стр.050)	44 753	41 278	3 475	8,42
Операционные доходы и расходы (стр060-100)	-9 430	-5 824	-3 606	61,92
Доходы и расходы  от внереализационных операций (стр120-130)	-64	1 287	-1 351	-104,97
Прибыль до налогообложения (стр140)	14 699	12 302	2 397	19,48
Платежи в бюджет (стр150)	3 070	2 997	73	2,44
Прибыль от обычной деятельности (стр160)	11 629	9 305	2 324	24,98
Чрезвычайные доходы и расходы (стр170-180)	0	0	0	0,00
Чистая прибыль (стр190)	11 470	9 305	2 165	23,27

 

Затраты на производство реализуемой продукции снизились на 10,52 %. Прибыль от продаж увеличилась на 3457 тыс. руб. Балансовая прибыль увеличилась на 19,48 %. Платежи в бюджет увеличились на 2,44%, что привело к уменьшению прибыли, остающейся в распоряжении предприятия на 2165 тыс. руб.

Оценка  финансового состояния предприятия.

Таблица 12

Показатели	Текущий год	Предшествующий год	Отклонения
1	2	3	4
Распределение активов к валюте баланса,% (табл1)          недвижимое имущество	2,1	2,1	0,0
текущие активы	97,9	97,9	0,0
Распределение источников средств,% (табл1)          собственные	27,6	6,3	21,3
заемные	72,4	93,7	-21,3
Платежеспособность  предприятия маневренность оборотного капитала (таб.5)	0,12	0,02	0,1
коэффициент независимости (Ккс по табл.6)	0,276	0,063	0,213
Оборачиваемость,дни текущих активов (360/ср.в тек. акт. по табл.8)	363,0	332,3	30,7
запасов ТМЦ (360/общ.ср.зап.табл.10)	239,2	195,8	43,4
дебиторской задолженности (табл.9)	133,5	133,6	-0,1
Рентабельность,% (табл.11)         продукции	19,4	16,0	3,4
капитала	4,9	17,4	-12,5
текущих активов	1,4	1,1	0,3
совокупных активов	1,4	1,1	0,3

 

В активах  предприятия за прошедший год  изменений недвижимого имущества не произошло.

В области  источников средств снизилась доля заемных средств на 21,3%, а доля собственных средств (за счет увеличения доли краткосрочных обязательств) увеличилась на 21,3 %.

Маневренность оборотного капитала изменилась и составляет – 0,12, а коэффициент независимости вырос на 0,213%. Оборачиваемость оборотных средств в днях также стала выше, так как увеличились текущие активы предприятия.

Рентабельность собственного капитала сократилась ввиду снижения плодотворности; стоимость текущих активов увеличилась на 0,3 %, из-за роста запасов ТМЦ.

Обобщая результаты, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия удовлетворительное:

• выручка снизилась 9,66 %;
• прибыль от реализации увеличилась на 3475 тыс. руб., или 8,42 %, а 
  чистая прибыль - на 2324 тыс. руб., или 24,98 %.

 

2.10 . Расчет чистых активов.

Бухгалтер должен рассчитывать стоимость чистых активов  ежеквартально, а также в конце года, т.к. от размера чистых активов зависит величина уставного капитала ООО и ОАО. Если чистых активов мало, то придется сокращать уставный капитал или вовсе ликвидировать предприятие. Кроме того, от величины чистых активов зависит действительная стоимость доли участника, решившего покинуть ООО.

Результаты  расчетов включаются в состав бухгалтерской  отчетности. Для оценки чистых активов используются следующие активы.

Внеоборотные  активы:

-нематериальные активы (стр. 110 баланса);

- основные средства (стр. 120); 
        -незавершенное строительство (стр. 130);

-доходные вложения  в материальные ценности (стр. 135);

-долгосрочные  финансовые вложения (стр. 140 за исключением фактических затрат на выкуп собственных акций у акционеров);

-прочие внеоборотные  активы (стр. 150 , включая отложенные  налоговые активы),

Оборотные активы:

-запасы (стр. 210, т.е. материалы, готовая продукция,  товары и т.п.);

-налог на  добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220);

-дебиторская  задолженность (стр.230 и 240, за исключением задолженности участников по взносам в уставной капитал);

-краткосрочные  финансовые вложения (стр. 250, за исключением фактических затрат на выкуп собственных акций у акционеров);

-денежные средства (стр. 260 , за исключением стоимости  собственных акций, выкупленных у акционеров);

-прочие внеоборотные  активы (стр. 270).

Рассчитывая чистые активы, нужно учитывать следующие пассивы:

-долгосрочные обязательства по кредитам и займам (стр.51 О); -прочие  долгосрочные  обязательства (стр.520,   включая отложенные налоговые обязательства); -краткосрочные обязательства по кредитам и займам (стр. 610);

• прочие краткосрочные обязательства (стр. 660);
• кредиторская задолженность (стр. 620);
• резервы предстоящих расходов (стр. 650);
• задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

(стр. 630).

К прочим долгосрочным и  краткосрочным обязательствам относятся резервы, которые созданы предприятием в связи с условными обязательствами или прекращением деятельности. Стоимость чистых активов рассчитывается вычитанием из суммы активов суммы пассивов.

Найдем величину активов предприятия на 31 декабря 2005г. В бухгалтерском балансе (см. прил. 1) приведены следующие сведения.

Внеоборотные  активы:

нематериальные  активы - 0 тыс. руб.;

основные средства - 12359 тыс. руб.;

незавершенное строительство - 0тыс. руб.;

долгосрочные  финансовые вложения – 16 тыс. руб.;

Всего внеоборотных активов - 12375 тыс. руб.

Оборотные активы;

Запасы - 515535тыс. руб.;

НДС по приобретенным  ценностям  - 213 тыс. руб.;

дебиторская задолженность - 277168 тыс. руб.;

краткосрочные финансовые вложения - 22428 тыс. руб.;

денежные  средства - 6122 тыс. руб.;

прочие оборотные  активы - 601 тыс. руб.

Всего оборотных активов - 822067 тыс. руб.

Таким образом, активы, принимаемые  к расчету, составляют:

12375+822067 =834442 (тыс. руб.)

Пассивы на 31 декабря 2006г. включают:

долгосрочные обязательства  по кредитам и займам - <span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_0