Анализ финансовой устойчивости предприятия

В данном случае коэффициент  текущей ликвидности (Ктл) и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос) больше нормативного значения, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности (Приложение Н).

Коэффициент утраты платежеспособности:

 

                                        Ктл ₁ + 3/Т (Ктл ₁ - Ктл о)                                    (5)                 

                          Куп =                   Ктл _норм

 

где: Ктл₁ – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

        Ктл о – коэффициент текущей  ликвидности на начало периода;

        Ктл _норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (2,0);

       Т – анализируемый период в месяцах;

        3 – установленный период утраты  платежеспособности в месяцах.

 

Если Куп>= 1 - есть реальная возможность не утратить платежеспособность за период в 3 месяца, и наоборот.

Куп (2006г.) = (4,16+ 3/12 * (4,16 – 3,72))/2,0 = 2,14

Куп (2007г.)= (4,06 + 3/12 * (4,06 – 4,16))/2,0 = 2,02

В 2007 году коэффициент  утраты платежеспособности показывает, что у предприятия высокие  возможности не утратить свое платежеспособность за 3 месяца.

Используя приведенные  расчеты можно сделать вывод  о том, что за анализируемый период АНО «Бюро Всемирного Боксерского Совета в регионе СНГ и Славянских стран» соблюдает минимальные условия финансовой устойчивости, то есть у предприятия есть в наличии собственные оборотные средства. Предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Обеспечивается запас для компенсации убытков предприятия, которые оно может понести - это увеличивает уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Предприятие является полностью платежеспособным, поскольку оно имеет возможность для продолжения нормальной деятельности при одновременном погашении долгов. Однако все коэффициенты ликвидности за анализируемый период превышают оптимальные значения, на которые следует ориентироваться – это считается нецелесообразным, говорит о неправильно поставленной финансовой политики предприятия и свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

На первый взгляд можно говорить о достаточно стабильном финансовом положении предприятия. Но все-таки предприятие находится  в зоне риска, так как существует большая зависимость от поступления госзаказа.

Финансовое  положение предприятия, его ликвидность  и платежеспособность непосредственно зависят о того, на сколько быстро средства, вложенные в активы превращаются в реальные деньги. Оборачиваемость средств вложенных в имущество характеризуется скоростью (коэффициент оборачиваемости) и периодом оборота. Анализ оборачиваемости текущих и совокупных активов приведен в Приложении  П.

Факторный анализ оборачиваемости текущих активов  за 2006 год показал, что произошло  снижение оборачиваемости текущих активов на 0,15 раз – это произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет  снижения выручки от продажи  продукции на 304658 руб., оборачиваемость текущих активов снизилась на 0,13 раз;

- за счет  увеличения средней величины текущих активов на 139055 руб., оборачиваемость текущих активов снизилась на 0,02 раз.

За анализируемый  период, произошло увеличение периода  оборачиваемости текущих активов на 288,30 дней – это произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет  увеличения средней величины текущих активов на 139055 руб., период оборачиваемости текущих активов увеличился на 41,25 дней;

- за счет  снижения выручки от продажи  продукции на 304658 руб., период оборачиваемости текущих активов увеличился на 247,05 дней.

Факторный анализ оборачиваемости текущих активов за 2007 год показал, что произошло увеличение оборачиваемости текущих активов на 0,03 раза – это произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет  снижения выручки от продажи  продукции на 90356 руб., оборачиваемость текущих активов снизилась на 0,04 раза;

- за счет  снижения средней величины текущих  активов на 197345 тыс. руб., оборачиваемость  текущих активов увеличилась  на 0,07 раз.

За анализируемый  период, произошло снижение периода  оборачиваемости текущих активов на 78,14 дней – это произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет  снижение средней величины текущих  активов на 197345 руб., период оборачиваемости текущих активов снизился на 78,14 дней;

- за счет  снижения выручки от продажи  продукции на 90356 руб., период оборачиваемости текущих активов увеличился на 99,99 дней.

Факторный анализ оборачиваемости совокупных активов  за 2006 год показал, что произошло снижение оборачиваемости совокупных активов на 0,13 раз – это произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет  снижения выручки от продажи  продукции на 304658 руб., оборачиваемость совокупных активов снизилась на 0,11 раз;

- за счет  увеличения средней величины  совокупных активов на 139055 руб., оборачиваемость  совокупных активов снизилась на 0,02 раз.

За анализируемый  период, произошло увеличение периода  оборачиваемости совокупных активов на 340,10 дней – это произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет  увеличения средней величины  совокупных активов на 165303,5 руб., период оборачиваемости совокупных активов увеличился на 49,02 дней;

- за счет  снижения выручки от продажи  продукции на 304658 руб., период оборачиваемости совокупных активов увеличился на 291,08 дней.

Факторный анализ оборачиваемости совокупных активов  за 2007 год показал, что произошло увеличение оборачиваемости совокупных активов на 0,02 раза – это произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет  снижения выручки от продажи  продукции на 90356 руб., оборачиваемость совокупных активов снизилась на 0,03 раза;

- за счет  снижения средней величины совокупных  активов на 164597,5 руб., оборачиваемость  совокупных активов увеличилась  на 0,05 раза.

За анализируемый период, произошло снижение периода оборачиваемости  совокупных активов на 65,17 дней –  это произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет  снижение средней величины совокупных  активов на 164597,5 руб., период оборачиваемости  совокупных активов снизился  на 65,18 дней;

- за счет  снижения выручки от продажи  продукции на 90356 руб., период оборачиваемости совокупных активов увеличился на 120,78 дней.

В 2006 году произошло  снижение оборачиваемости текущих  и совокупных активов - это свидетельствует  о не эффективном использования  имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения.

В 2007 году наблюдается увеличение оборачиваемости текущих и совокупных активов - это свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия и не требует привлечения дополнительных средств для продолжения своей деятельности.

Для выявления  причин изменения оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменение скорости оборота основных видов текущих активов: запасы и дебиторская задолженность (Рисунок 7 и Приложение Р, Приложение С).

Рисунок 7 – Динамика оборачиваемости запасов и затрат

 

Факторный анализ оборачиваемости запасов за 2006 год  показал, что произошло снижение оборачиваемости запасов на 0,10 раза – это произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет  увеличения себестоимости продукции  на 86156 руб., оборачиваемость запасов увеличилась на 0,10 раза;

- за счет  увеличения средней величины  запасов на 271610,5 руб., оборачиваемость запасов снизилась на 0,20 раз.

За анализируемый период, произошло увеличение периода оборачиваемости запасов на 80,11 дней – это произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет  увеличения средней величины  запасов на 271610,5 руб., период оборачиваемости  запасов увеличился на 166,68 дней;

- за счет  увеличения себестоимости продукции  на 86156 руб., период оборачиваемости запасов снизился на 86,57 дней.

Факторный анализ оборачиваемости запасов за 2007 год  показал, что произошло снижение оборачиваемости запасов на 0,06 раз – это произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет  увеличения себестоимости продукции  на 39754 руб., оборачиваемость запасов увеличилась на 0,04 раз;

- за счет  увеличения средней величины  запасов на 184172,5 руб., оборачиваемость запасов снизилась на 0,10 раз.

За анализируемый период, произошло увеличение периода оборачиваемости запасов на 60,17 дней – это произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет  увеличения средней величины  запасов на 184172,5 руб., период оборачиваемости  запасов увеличился на 98,55 дней;

- за счет  увеличения себестоимости продукции  на 39754 руб., период оборачиваемости запасов снизился на 38,38 дней.

Факторный анализ оборачиваемости дебиторской задолженности  за 2006 год показал, что произошло  снижение оборачиваемости дебиторской  задолженности на 0,61 раз, это свидетельствует о снижении коммерческого кредита предоставляемого предприятию – данное изменение произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет  снижения выручки от продажи  продукции на 304658 руб., оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 0,44 раза;

- за счет  увеличения средней величины  дебиторской задолженности на 111357 руб., оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 0,18 раз.

За анализируемый  период, произошло увеличение периода  оборачиваемости дебиторской задолженности на 113,58 дней – это произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет увеличения средней величины дебиторской задолженности на 111357 руб., период оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 33,33 дня;

- за счет  снижения выручки от продажи  продукции на 304658 руб., период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 80,55 дней.

Факторный анализ оборачиваемости дебиторской задолженности  за 2007 год показал, что произошло  увеличение оборачиваемости дебиторской  задолженности на 0,08 раз, это свидетельствует об увеличении коммерческого кредита предоставляемого предприятию – данное изменение произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет  снижения выручки от продажи  продукции на 90356 руб., оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 0,11 раза;

- за счет снижения  средней величины дебиторской задолженности на 126124,5 руб., оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 0,19 раз.

За анализируемый период, произошло снижение периода оборачиваемости  дебиторской задолженности на 20,04 дня – это произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет снижения  средней величины дебиторской  задолженности на 126124,5 руб., период  оборачиваемости дебиторской задолженности  снизился на 4,94 дня;

- за счет снижения  выручки от продажи продукции  на 90356 руб., период оборачиваемости  дебиторской задолженности увеличился на 29,90 дней.

Факторный анализ оборачиваемости  кредиторской задолженности за 2006 год  показал, что произошло увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,12 раз, это свидетельствует об увеличении скорости оплаты задолженности предприятия – данное изменение произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет снижения  выручки от продажи продукции  на 304658 руб., оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась на 0,23 раза;

- за счет снижения  средней величины кредиторской задолженности  на 467229 руб., оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 0,35 раз.

За анализируемый период, произошло снижение периода оборачиваемости  кредиторской задолженности на 50,25 дней – это произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет снижения  средней величины кредиторской  задолженности на 467229 руб., период  оборачиваемости дебиторской задолженности  снизился на 138,57 дней;

- за счет снижения  выручки от продажи продукции  на 304658 руб., период оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 88,32 дня.

Факторный анализ оборачиваемости  кредиторской задолженности за 2007 год  показал, что произошло увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,39 раз, это свидетельствует о росте покупок в кредит – данное изменение произошло за счет влияния следующих факторов:

- за счет снижения  выручки от продажи продукции  на 90356 руб., оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась на 0,10 раз;

- за счет снижения  средней величины кредиторской  задолженности на 306612 руб., оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 0,49 раз.

За анализируемый период, произошло снижение периода оборачиваемости  кредиторской задолженности на 95,97 дней – это произошло за счет влияния следующих факторов: