Инвестиции в экономике России: источники и перспективы

 

Министерство образования и науки Российской Федерации

 

Российский Государственный Университет нефти и газа

им. И. М. Губкина

 

 

Кафедра  экономической теории

 

 

Курсовая работа на тему:

«Инвестиции в экономике России: источники и перспективы»

 

 

 

 

 

Выполнила :студентка 1 курса

группы БЭ-12-02

Крупникова Е.А.

 

 

 

 

 

Научный руководитель:

Доцент Панферова С.М.,_______

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва

2013

 

План

 

Введение

1.Инвестиции: сущность, типы и факторы, влияющие на их величину

2.Проблемы инвестиционной политики  России

3.Роль государства в создании  инвестиционного  климата в России

Заключение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Российская экономика пережила глубочайший кризис, что сказывается во всех сферах жизни россиян и, в первую очередь, на социальной сфере, и это вызывает напряжённость в обществе. Правительство всеми силами пытается преодолеть последствия этого кризиса, однако довольно безуспешно. Дефицит бюджета не позволяет правительству справиться с кризисом своими силами, поэтому оно вынуждено привлекать и другие средства, помимо бюджета. Помочь государству в преодолении экономического кризиса призваны инвестиции. Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощности, технологического уровня. Инвестиции способны вывести страну из кризиса, потому им и уделяется сколько внимания.

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна прежде всего тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются прежде всего на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

В современных условиях для российской экономики важно установить  начавшуюся в 2000 г. положительную тенденцию макроэкономической стабилизации. Практика подтверждает, что в настоящее время функционирование механизма финансового регулирования инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений не отвечает потребностям экономики:

• отсутствуют достаточные источники для государственного и частного инвестирования
• не созданы условия для трансформации реальных инвестиций в новые производства и технологии.
• налоговые льготы, амортизационная и кредитная политика не в полной мере способствуют реализации воспроизводственного процесса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Инвестиции: сущность, типы и факторы, влияющие на их величину

 

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает вкладывать. В более широкой трактовке он выражает вложения капитала с целью его дальнейшего возрастания. Прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде. Понятие «инвестиции» является достаточно широким, чтобы можно было дать ему одно емкое и краткое определение. В различных разделах экономической науки и в разных областях практической деятельности, его содержание имеет свои отличительные особенности.

• В макроэкономике инвестиции есть часть совокупных расходов, состоящая из расходов на новые средства производства (производственные, или фиксированные инвестиции), инвестиций в новое жилье, и прироста товарных запасов. То есть инвестиции - это часть валового внутреннего продукта, не потребленная в текущем периоде, и обеспечивающая прирост капитала в экономике.
• В теории производства, и в целом в микроэкономике, инвестиции есть процесс создания нового капитала (включая как средства производства, так и человеческий капитал).
• В финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих выгод.

В более широкой трактовке инвестиции выражают вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования собственных средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.

Когда возникает необходимость в инвестициях?

1. При создании нового предприятия всегда возникает необходимость в инвестициях.
2. Действующая компания может инвестировать в новое оборудование для расширения производства, потому что дополнительная прибыль от дополнительных продаж делает такие инвестиции привлекательными.
3. Также можно инвестировать в обновление изношенного и устаревшего оборудования, чтобы улучшить эффективность по затратам. Здесь обоснованием инвестиций является уменьшение производственных расходов.  
4. Инвестиции могут также затрагивать значительные расходы по продвижению товаров на рынок с целью увеличить количество продаж, и, таким образом, коммерческую прибыль от большего объема деятельности.  

Классификация  инвестиций.

Инвестиции классифицируют по отдельным признакам.

1. По объектам вложения денежных средств
• Реальные
• Финансовые

Реальные инвестиции (капитальные вложения) — авансирование денежных средств в материальные и нематериальные активы (инновации) предприятий.

Финансовые инвестиции выражают вложение капитала в финансовые активы, включающие все виды платежных и финансовых обязательств. Они представляют собой вложение средств в различные финансовые инструменты, среди которых наибольшее значение имеют ценные бумаги: долевые (акции) и долговые (облигации). В отличие от реальных инвестиций (в материальные активы) финансовые инвестиции часто называют портфельными, так как в данном случае приоритетной целью инвестора является формирование оптимального набора финансовых активов (портфеля инвестиций) и управление им в процессе проведения операций с ценными бумагами. Различают финансовые инвестиции в государственные ценные бумаги, денежные средства от реализации которых поступают на покрытие бюджетного дефицита, и портфельные инвестиции в эмиссионные ценные бумаги (акции и облигации акционерных обществ).

2. По характеру участия в инвестировании
• Прямые
• Косвенные

Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта для вложения денежных средств.

 Косвенные инвестиции осуществляют  через финансовых посредников  — коммерческие банки, инвестиционные  компании и фонды и др. Последние  аккумулируют и размещают собранные  средства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное использование.

3. По периоду инвестирования
• Краткосрочные ( на срок до одного года)
• Долгосрочные ( на срок свыше одного года)

В инвестиционном процессе России преобладают краткосрочные инвестиции, и это отражает политическую и экономическую нестабильность нашей страны.

4. По формам собственности
• Частные
• Государственные
• Совместные
• Иностранные

Частные инвестиции выражают вложение средств в объекты предпринимательской деятельности юридических лиц негосударственной формы собственности, а также граждан.

 Государственные инвестиции характеризуют вложение капитала государственных унитарных предприятий, а также средств федерального и региональных бюджетов.

Совместные инвестиции - это инвестиции отечественных и зарубежных инвесторов в создание совместных предприятий.

Иностранные инвестиции- капиталовложения, осуществляемые государством, предпринимателями или физическими лицами одной страны в экономику другой страны.

5. По региональному признаку
• Вложения внутри страны
• Вложения за рубежом
6. По уровню инвестиционного риска
• Безрисковые инвестиции
• Низкорисковые инвестиции
• Среднерисковые инвестиции
• Высокорисковые инвестиции
• Спекулятивные инвестиции

Безрисковые инвестиции — характеризуют вложение средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала и практически гарантируется получение прибыли.

Низкорисковые инвестиции выражают вложения капитала в объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня.

Среднерисковые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты, риск по которым соответствует среднерыночному уровню.

Высокорисковые инвестиции определяются тем, что уровень риска по объектам данной группы обычно выше среднерыночного.

Спекулятивные инвестиции выражают вложения капитала в наиболее рисковые активы (например, в акции молодых компаний), где ожидают получение максимального дохода (например, в акции компаний, внедряющих высокие технологии).

7. По направленности действий:
• Начальные инвестиции
• Инвестиции на расширение
• Реинвестиции
• Инвестиции на замену основных фондов
• Инвестиции на диверсификацию

Начальные инвестиции-инвестиции, необходимые для начала реализации инвестиционного проекта или создания нового предприятия. Инвестиции на расширение- капиталовложения в наращивание производственных мощностей при сохранении методов производства неизменными. Реинвестиции – средства, полученные в виде доходов по инвестициям и вновь направленные на инвестиции в те же объекты. В качестве источников и объектов реинвестиций могут рассматриваться: отдельное предприятие, отрасль экономики, отдельные виды активов и экономика страны в целом. Инвестиции на замену- инвестиции, в результате которых имеющееся оборудование заменяется новым. Инвестиции на диверсификацию связанны с изменением номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта.

Таблица 1. Динамика  инвестиций в экономику России, млн. долл.

Год	Прямые	Портфельные	Прочие	Всего
2004	3361	191	8221	11773
2005	4260	31	5269	9560
2006	4429	145	6384	10458
2007	3980	451	9280	14251
2008	4000	472	15300	19772
2009	6782	401	22515	29699
2010	9420	333	30756	40509

 

Участники инвестиционного процесса

1. Особое значение в инвестиционной деятельности занимают инвесторы, это лица которые предоставляют средства, принимающие решение и осуществляющие вложение собственных денежных и иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающие их целевое использование.

• физические и юридические лица, осуществляющие вложение денежных и других средств в инвестиции органы, уполномоченные управлять муниципальным имуществом;

• граждане, в т.ч. иностранные граждане;
• предприятия и другие юридические лица, в т.ч. иностранные юридические лица,
• государства и международные организации.

2. Вторым участником инвестиционного процесса является заказчик (инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные одним или несколькими инвесторами). Он осуществляет реализацию инвестиционного проекта.

3. Пользователи объектов инвестиционной деятельности
• инвесторы или другие физические и юридические лица,
• государственные и муниципальные органы,
• иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности
4. Важным участником инвестиционного процесса являются предприниматели, обеспечивающие создание конечного продукта для реализации путем использования предоставленных средств.
5. Участниками инвестиционного процесса являются инвестиционные посредники - институты инвестиционной инфраструктуры, выполняющие функции по взаимосвязи между инвесторами и предпринимателями. К ним относятся: инвестиционные банки, финансовые брокеры, инвестиционные фонды, страховые фонды, финансовые компании и др.