Лизинговые операции коммерческих банков и оценка их эффективности использования

Помимо  определения, в Конвенции закреплены следующие признаки лизинга:  1)пользователь самостоятельно определяет оборудование и выбирает поставщика;2)оборудование приобретается лизингодателем по договору лизинга, который заключается или  должен быть заключен между лизингодателем и пользователем, с обязательной целью последующей его сдачи  в лизинг; 3)периодические платежи, подлежащие выплате по договору лизинга, определяются, в частности, с учетом амортизации всей или существенной части стоимости оборудования.

Таким образом, несмотря на то, что в зарубежной практике, в большинстве случаев, под лизингом стали понимать лишь специфичную долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств  и сооружений производственного  назначения, нужно отметить, что  определение понятия лизинговых отношений приобрело более конкретные черты по сравнению с первоначальным их пониманием. Это позволило дать основу для выделения их как самостоятельных, отличных от других (арендные отношения, отношения имущественного найма  и т.д.), на первый взгляд внешне схожих с ними, экономических отношений. Более того, такая формулировка лизинга  закрепилась и в законодательных  актах Франции, Бельгии, Италии, где  используются термины credit-bail (кредит-аренда), locationfinancement (финансирование аренды), operaziondilocazionefinanziaria (операции по финансовой аренде). Однако нужно отметить, что юридическая  интерпретация лизинговых отношений  не может в полной мере охарактеризовать их экономическую сущность, а способна лишь придать им определенные законченные  черты [3].

Все изложенные определения понятия «лизинг» во многом обусловлены историческим его возникновением. Вместе с тем стоит отметить, что хотя в лизинге и задействованы элементы арендных отношений, лизинг имеет более широкое значение и в теоретическом его понимании, и в практическом применении. Полное отождествление же лизинга с арендой приводит к неполному, усеченному рассмотрению данных отношений, что незаслуженно обедняет и не раскрывает всех возможностей и разновидностей лизинга.

Кроме того, все вышеперечисленное  свидетельствует о неоднозначности лизинговых операций. Сложность отношений по лизингу порождает множество противоречий в определении его сущности как реального явления жизни. При этом необходимо учитывать, что лизинг представляет собой не набор каких-либо отдельных частей, элементов, признаков или качеств, а единое целостное явление, развитие которого во многом было обусловлено экономическими условиями. Для России лизинг является заимствованным из зарубежной законодательной и договорной практики институтом, сущностные черты которого позволили занять ему достойное место.

1.2. Типология видов лизинга

 

 

Самое развернутое  определение понятия лизинга  дает классификация видов лизинга, позволяющая охватить все формы  этого инвестиционно-инновационного инструмента. Вот почему так важно, говоря о сущности лизинга как  вида инновации, дать полную классификацию  видов лизинга, приведенную в  литературе, которая характеризуется  следующими признаками. (Рис. 1.)

 

 

 

 

		состав участников лизинговых отношений
		тип передаваемого в лизинг имущества
		степень его окупаемости
Характеристика признаков классификации  видов лизинга		условия амортизации
		объем обслуживания
		сектор рынка лизинговых отношений
		отношение к налоговым и амортизационным  льготам

 

Рис.1.Классификацию видов лизинга, характеризующаяся следующими признаками

В зависимости  от состава участников (субъектов) лизинговых отношений различают: прямой лизинг и возвратный. При прямом лизинге  передача имущества происходит непосредственно  через лизингодателя. При возвратном лизинге собственник имущества  продает его будущему лизингодателю, чаще всего в этой роли выступает  коммерческий банк, и одновременно вступает с ним в отношения  в качестве пользователя этого имущества.

Прямой  лизинг - классическая трехсторонняя  сделка (поставщик - лизингодатель - лизингополучатель) или, при крупных сложных сделках, - многосторонняя сделка с числом участников более трех, когда лизинговая компания выступает тандемом с коммерческим банком по лизингу либо другими финансово- кредитнымиинститутами, либос аналогичными лизинговыми компаниями, объединяющими  свой капитал для финансирования крупной лизинговой сделки. [8].

В зависимости  от типа имущества, передаваемого в  лизинг, различают: лизинг пассивного (недвижимого) имущества; лизинг активного (движимого) имущества или машинно-технический  лизинг.

По степени  окупаемости имущества выделяют: 1) лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества. По окончании лизингового договора лизингополучателю предоставляется возможность приобрести оборудование по остаточной или иной согласованной стоимости; 2) лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества, после чего имущество возвращается лизингодателю либо договор лизинга пролонгируется.

В зависимости  от условий амортизации различают:лизинг с полной амортизацией и, соответственно, с полной выплатой стоимости объекта  лизинга; и лизинг с неполной амортизацией, что значит с частичной выплатой стоимости [9].

На основе двух предыдущих классификационных  признаков, неразрывно связанных между  собой, выделяют так называемый финансовый и оперативный лизинг (Табл. 1). На практике наиболее часто используется финансовый лизинг, особенно финансово-кредитными институтами, что объясняется его характерными особенностями.

Финансовый  лизинг представляет лизинг имущества  с полной окупаемостью или с полной выплатой его стоимости. Данный вид  лизинга имеет место тогда, когда  в течение срока договора лизингодатель  возвращает себе всю стоимость имущества  и получает прибыль от лизинговой операции. При финансовом лизинге  срок, на который оборудование передается во временное пользование, по продолжительности  совпадает со сроком его полной амортизации.

Оперативный лизинг - срок договора короче, чем экономический  срок службы имущества. При оперативном  лизинге происходит частичная выплата  стоимости арендуемого имущества, и поэтому лизингодатель вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз, как правило, разным пользователям [10].

Таблица 1

Основные  различия между оперативным и  финансовым лизингом

Оперативный лизинг

Финансовый лизинг

1) Кратко- и среднесрочный характер  сделок; 2)Частичная амортизация  оборудования, в первичный срок аренды. По окончании контрактного срока оборудование вновь может быть сдано в аренду; 3)Лизинговый контракт  предусматривает участие арендодателя  в техническом обслуживании»  ремонте и страховании оборудования; 4)Предлагается компаниями-производителями  оборудования, их дочерними лизинговыми фирмами и торговыми компаниями.

1)Средне- и долгосрочный характер  сделок; 2)Амортизация полной или  большей части стоимости оборудования  в первичный срок аренды; 3)Лизинговое соглашение  сводится преимущественно к финансированию, не предусматривает обязательств  арендодателя по оказанию каких-либо  услуг; 4)Предлагается банковскими  и их дочерними лизинговыми  компаниями.

 

По характеру  и объему обслуживания передаваемого  в лизинг имущества выделяют чистый и так называемый «мокрый» лизинг. Чистый лизинг имеет место в том  случае, когда лизингодатель оказывает  только лизинговую услугу, т.е. предоставляет  имущество во временное пользование, а его обслуживание и связанные  с этим расходы целиком ложатся  на лизингополучателя.

«Мокрый»  лизинг или полно-сервисный (частично-сервисный) лизинг характеризует то, что лизингодатель  предлагает лизингополучателю различные  сопутствующие услуги, связанные с обслуживанием лизингового имущества. Если в лизинг передается оборудование, то такие услуги могут включать его регулярное профилактическое обслуживание, ремонт, страхование и т.п. При лизинге особо сложного оборудования с уникальными техническими характеристиками лизингодатель может брать на себя дополнительные обязательства, включая поставку необходимого сырья и комплектующих, обучение персонала, маркетинг и рекламную поддержку продукции лизингополучателя. Данный вид лизинга является одним из самых дорогостоящих.

В зависимости от сектора рынка  лизинговых отношений выделяют:1)внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну; 2)внешний (международный) лизинг. К внешнему лизингу относятся  отношения по лизингу, в которых  хотя бы одна из сторон или все стороны  принадлежат разным странам. Внешний  лизинг, в свою очередь, подразделяют на экспортный и импортный лизинг. При экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, а при импортном – лизингодатель [11].

По отношению  к налоговым и амортизационным  льготам различают:1)фиктивный лизинг, если лизинговые отношения носят  спекулятивный характер и заключаются  исключительно с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения  необоснованных налоговых и амортизационных  льгот; 2)действительный лизинг, если в  лизинговых отношениях указанная выше цель не является основной и определяющей.

По виду лизинговых платежей выделяют: 1) лизинг с денежным платежом (денежный), когда  все расчеты между участниками  сделки осуществляются только в денежной форме; 2) лизинг с компенсационным  платежом (компенсационный), при котором  услуги лизингодателя оплачиваются либо поставками товаров, произведенных  с использованием лизингового имущества, либо встречными услугами; 3) лизинг со смешанным платежом (смешанный), когда  применяется сочетание денежной и компенсационной форм расчетов.

В западных странах и в России рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием  форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. В данном параграфе  отражены наиболее распространенные из них. Формы лизинга становятся с  каждым днем все разнообразнее, отвечая  все новым запросам развивающейся  мировой экономики, расширяя многообразие признаков их классификации.

1.3. Взаимосвязь  и отличие лизинга от кредита  и аренды, преимущества лизинга

 

 

На сегодняшний  день лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих  осуществлять крупномасштабные капитальные  вложения в развитие материально-технической  базы любого производства. Лизинг имеет  определенное сходство с арендой  и кредитом. Например, при обычной  аренде имущества арендодатель точно  так же передает его во временное  владение и пользование арендатору за определенное вознаграждение.

Кредит, в свою очередь, базируется на трех основных принципах: срочности, поскольку  дается на определенное время; возвратности, так как должен быть возвращен  в установленный срок; платности, т.е. за пользование кредитом взимается  процент [12]. Эти принципы применимы и к лизингу. Отличие лизинговой сделки от кредитной, на первый взгляд, состоит лишь в том, что ее участники оперируют не финансовыми средствами, а имуществом, причем, как правило, это оборудование и другие инвестиционные товары. В связи с этим лизинг иногда классифицируют как товарный кредит на увеличение основных фондов.

Вместе  с тем лизинг является самостоятельным  видом договорных отношений и  обладает целым рядом характерных  особенностей, отличающих его и от аренды, и от кредита.

От аренды лизинг отличается, во-первых, тем, что  в сделке, как правило, участвуют  три стороны: лизингодатель, лизингополучатель  и поставщик (продавец) имущества. При  аренде же взаимодействуют только два  участника: арендодатель и арендатор.

Во-вторых, предметом договора лизинга является специально приобретенное, а в некоторых  случаях даже специально изготовленное  имущество. В аренду же обычно сдается  имущество, которым арендатор располагает  на момент заключения сделки.

В-третьих, выбор необходимого лизингового  имущества и его поставщика осуществляется самим лизингополучателем.

В-четвертых, обязанность по передаче лизингового  имущества лизингополучателю лежит  на поставщике, а не на лизингодателе, хотя последний не несет ответственность  перед лизингополучателем за своевременное  и качественное исполнение поставщиком  своей обязанности. В случае выявления  дефектов в имуществе лизингодатель  освобождается от гарантийных обязательств и уступает лизингополучателю право  предъявления рекламаций к поставщику. Вместе с тем после передачи имущества  риск его случайной гибели или  порчи также переходит к лизингополучателю.

В-пятых, важной отличительной чертой лизинга  является невозможность внесения изменений  в установленный договором срок, в течение которого стороны обладают гарантированным правовым статусом. Объясняется это тем, что срок договора обязательно соизмеряется с нормативным сроком службы имущества  и лежит в основе расчета лизинговых платежей.