Мировая экономика. Мировой рынок и внешняя торговля

Обмен информацией производится через сеть спутниковой и мониторной связи, покрывающей весь земной шар. Мониторы установлены во всех банках, участвующих в мировой торговле иностранной валютой. Они имеются также у маклеров и других заинтересованных лиц и организаций. Множество банков в финансовых центрах мира вводят в память этой системы свои действующие курсы и условия для купли и продажи валют и свои поставки. Каждый участвующий в ней, набрав соответствующий код другого участника, может узнать его данные. Помимо указанных, система передает и другие сведения, необходимые для определения динамики курсов, например, платежный баланс ведущих стран, мнение президентов девизных банков.

Банки-участники данной системы в тех случаях, когда другой участник набирает их код, не обязаны заключать сделку по той информации, которая отображается на экране. Но если другие банки видят, что другой участник не готов с ними торговать, то рано или поздно прерывают с ним связь.

 

 

 

4. Международное  движение капитала

 

Теории международного движения капитала в западной экономической литературе

уделено достаточно много внимания. Начиная с 60-х годов появились работы об

экономике стран, принимающих капитал. В этот период на политической карте в

результате бурного национально-освободительного движения возникло большое

число независимых развивающихся государств. Вследствие этого процесса в

международных потоках перемещения капитала наметилась тенденция его движения

из развитых стран в развивающиеся.

Видные западные экономисты С. Кузнец, Г. Хабернер, Г. Майер и др. в своих

трудах доказывают, что планирование экономического роста в развивающихся

странах немыслимо в современных условиях без возможности допуска иностранного

капитала в экономику страны. Эти авторы развивают мысль о том, что

благотворное влияние иностранного капитала на развивающееся хозяйство будет

положительно сказываться во всех случаях независимо от того, в какой форме он

вторгается в национальную экономику: - в форме частных прямых инвестиций и

кредитов, в виде государственных инвестиций и кредитов, или в какой-либо иной

форме. В каждом случае находятся аргументы, оправдывающие и рекомендующие

иностранный капитал в качестве наиболее эффективного средства для достижения

национального процветания. Прямые частные капиталовложения в промышленность,

по их утверждению, не только приносят развивающимся странам чистый прирост

национального богатства, но и влекут за собой приток иностранных

специалистов, которые способствуют подъему технического и культурного уровня

страны, облегчают возможность подготовки квалифицированных кадров,

распространению наиболее современных технологических методов. Государственные

капиталовложения в транспорт, связь, коммунальное хозяйство рассматривается

как один из сильнейших стимулов, поощряющих национальную деятельность.

Действительно, с одной стороны, иностранный капитал, привлеченный в

национальную экономику и используемый эффективно, оказывает положительное

влияние на экономический рост, помогает преодолеть отсталость,

интегрироваться в мировую экономику. С другой стороны, привлечение

иностранного капитала накладывает определенные обязательства, создает

многообразные формы зависимости страны - заемщика от кредитора, вызывает

резкий рост внешнего долга. Таким образом, для национальной экономики

иностранный капитал может иметь неоднозначные последствия.

В связи с этим ставится вопрос о расширении, прежде всего технической помощи,

направленной на углубление использования собственных ресурсов, повышения

квалификации национальных кадров, а уже затем о привлечении инвестиций в виде

кредитов. Другими словами, сначала необходимо научиться эффективно

использовать свои финансы, а затем принимать иностранный капитал в свою

экономику.

 

 

4.1. Классификация межстрановой миграции капитала

По своему характеру и формам заграничные капиталовложения могут быть различными.

     По источникам происхождения заграничные капиталовложения различаются

следующим образом:

·                 

 

  Государственные капиталовложения

(официальные) представляют  собой средства из госбюджета, которые направляются

за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств,

либо межправительственных организаций. Это государственные займы, ссуды,

гранты, помощь, международное перемещение которых определяется

межправительственными соглашениями. Сюда же относятся кредиты и иные средства

международных организаций.

·                    Частный капитал – это средства

из негосударственных источников, помещаемы за рубеж или принимаемые из-за

рубежа частными лицами (юридическим или физическими). Сюда относятся

инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование; они не связаны

напрямую с госбюджетом. Но правительство держит их перемещения в поле зрения и

может в пределах своих полномочий их контролировать и регулировать. В практике

бывают весьма тонкие методы превращения государственных средств в частные

инвестиции.

     По срокам размещения заграничные капиталовложения делятся на

краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.

     По характеру использования зарубежные капиталовложения бывают ссудными и

предпринимательскими.

·                    Ссудные инвестиции означают

предоставление средств взаймы ради получения прибыли в форме процента.

·                    Предпринимательские инвестиции

прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или

иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда.

     По целям предпринимательские капиталовложения делятся на прямые и

портфельные инвестиции.

 

 

4.2. Определение инвестиций.

Инвестиции (капитальные вложения) - совокупность затрат материальных,

трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство,

основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции относительно

новый для российской экономики термин. В рамках централизованной плановой

системы использовалось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми

понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на

их ремонт. Понятие инвестиций охватывает и так называемые реальные

инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину "капитальные вложения", и

"финансовые" (портфельные) инвестиции, то есть вложения  в акции, облигации,

другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника,

дающим право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции

могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и

предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных

инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального

производства - по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в

производство.

Прямые и портфельные инвестиции, движимы аналогичными, но не одинаковыми

мотивами. В обоих случаях инвестор желает получить прибыль за счет владения

акциями доходной компании. Однако при осуществлении портфельных инвестиций

инвестор заинтересован не в том, чтобы руководить компанией, а в том, чтобы

получать доход за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые

капиталовложения, иностранный инвестор (как правило, крупная компания)

стремится взять в свои руки руководство предприятием.

Прямые зарубежные инвестиции - это нечто большее, чем простое финансирование

капиталовложений в экономику страны. Прямые зарубежные инвестиции

представляют также способ повышения производительности и технического уровня

предприятий. Размещая свой капитал в стране, иностранная компания приносит с

собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход

на мировой рынок.

Портфельными инвестициями принято называть капиталовложения в акции

зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации

и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютно-

финансовых организаций. Существуют и реальные инвестиции. Это - капитальные

вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д.

Реальные инвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала.

 

 

4.3. Основные преимущества притока иностранных инвестиций.

Существует принципиальная точка зрения, что иностранные инвестиции выгодны не

только инвестору, но и экономике капиталопринимающей страны (страны-донора).

Использование иностранных капиталовложений позволяет:

·        оживить экономику;

·        получить доступ к передовым технологиям и методам управления;

·        противодействовать увеличению внешнего долга государства,

предоставляя средства для его погашения;

·        стимулировать развитие собственных производительных сил общества;

·        способствовать эффективному производству и подъему экономики, ее

интеграции в мировую экономическую систему вследствие производственной и

научно-технической кооперации.

К косвенным преимуществам иностранных инвестиций относятся:

·        привлечение новых технологий, оборудования и "ноу-хау";

·        возможность подготовить кадры специалистов, управленцев и

предпринимателей, владеющих современными технологиями управления и

организации производства;

·        активизация экспортного потенциала страны-донора;

·        развитие ресурсов регионов.

 

 

4.4. Причины вывоза капитала.

Важнейшими причинами вывоза капитала, для получения большей прибыли являются:

1.     Перенакопление  капитала в стране, из которой  он вывозится;

2.     Несовпадение  спроса на капитала и его  предложение в различных звеньях

мирового хозяйства;

3.     Наличие возможности  монополизации местного рынка;

4.     Наличие в  странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и

рабочей силы;

5.     Стабильная  политическая обстановка и в  целом благоприятный

инвестиционный климат.

 

 

 

 

 

5.Транснациональные  корпорации

 

Осуществление прямых зарубежных инвестиций непосредственно связано с деятельностью многонациональных фирм. В настоящее время в литературе можно встретить различные трактовки этого термина.

В зарубежной литературе понятие "многонациональная фирма" подразумевает следующие признаки:

1. фирма реализует выпускаемую продукцию более, чем в одной стране;
2. предприятия или филиалы фирмы расположены в двух и более странах;
3. собственниками фирмы являются резиденты различных стран.

Если реально действующая фирма отвечает хотя бы одному из перечисленных признаков, в зарубежной литературе она будет отнесена к многонациональным фирмам.

В отечественной литературе фирмы, действующие в различных странах, называют международными корпорациями. Выделяют два вида международных корпораций: многонациональные (МНК) и транснациональные (ТНК).

Многонациональная корпорация - это, как правило, акционерное общество, уставный капитал которого не имеет определенной национальной принадлежности, то есть владельцами компании являются резиденты разных стран. В связи с существованием международного рынка ценных бумаг, акции фирмы может приобрести гражданин любой страны.