Мировые валютно-денежные системы

США уже на протяжении нескольких десятков лет представляли собой  локомотив мировой экономики, являлись в некоторой степени эталоном экономической стабильности и процветания. Однако современная экономика рождает новые вызовы, способность справляться с которыми позволяет судить об эффективности подобных подходов. Роль США в мировой экономике велика: около четверти мировой торговли, свыше 20% мирового ВВП, а также высокая доля национальной валюты в международных экономических операциях, депозитах и резервах. Тем не менее доверие к США и проводимой ими экономической политике начинает снижаться. Способность негативных процессов в экономике США распространяться далеко за пределы государства вызывает необходимость поиска инструментов по повышению экономической защищенности других стран от подобного влияния.³

Основным способом воздействия  США на мировую экономику и отдельные страны является доллар, а также номинированные в нем активы. В попытке обеспечить валютную стабильность в Европе был создан валютный союз (1979 г.), введен в обращение евро (2002 г.). это позволило наметить тенденцию на сокращение доли доллара в мировых валютных резервах, однако она до сих пор в 3 раза превышает долю европейской валюты.

Создание Европейского валютного  союза можно считать знаковым событием, оформившим открытое противостояние доллару со стороны другой валюты (впервые с тех пор, как доллар противостоял британскому фунту стерлингов).

Региональные валюты, как правило, более стабильны, нежели национальные, поскольку за ними стоят экономики  сразу нескольких стран. В связи  с этим создание валютного союза  представляется идеальным способом снизить «долларовую зависимость» стран, обеспокоенных текущим положением дел.

Европейский валютный союз является самым известным, но отнюдь не единственным из созданных в мире. Единая региональная валюта существует в странах Западной Африки, а также в Центральной Африке и некоторых других регионах. При этом существуют планы введения денежной единицы в АСЕАН, а также в странах Латинской Америки.

В зону евро в настоящий момент входят 16 государств Европы, в 2011 году к ним присоединится Эстония, в 2012 – Болгария, Чехия, Латвия и Польша, 2013 – Литва, в 2014 г. – Румыния. Специальные валютные отношения заключены с Ватиканом, Монако и Сан-Марино. В качестве национальной валюты евро используют также Андорра, Косово и Черногория. Таким образом, Европейский валютный союз является самой многочисленной и динамично развивающейся валютной группировкой.

На территории Африки существует несколько  экономических интеграционных объединений. Западноафриканский экономический и валютный союз (Union economique et monetaire ouest-africain) (UEMOA) базируется на западноафриканском франке и объединяет 8 стран. Экономическое и валютное общество Центральной Африки, в которое входят Камерун, ЦАР, Чад, Конго, Экваториальная Гвинея, Габон, использует центральноафриканский франк. Большинство членов обоих союзов  являются бывшими французскими колониями, что послужило фактором, способствующим их валютной интеграции. Запланировано введение единой региональной валюты – восточноафриканского шиллинга – в Восточноафриканском Сообществе (Кения, Уганда, Танзания, Бурунди, Руанда), эко – в Западноафриканской валютной зоне. Наличие валютных союзов на территории Африки обусловлено слабым экономическим развитием стран данного региона и в не меньшей степени – расходами на содержание центрального банка в отдельно взятой стране.

Ведутся дискуссии  о возможности  создания единой валютной зоны на основе Форума Тихоокеанских Островов. При этом в качестве единой валюты предлагается использование австралийского доллара. Конкретные договоренности отсутствуют, что обусловлено разнообразием экономических интересов стран региона. Некоторые из них используют американский доллар, другие – новозеландский доллар или тихоокеанский франк. Несмотря на это, можно утверждать, что потребность данного региона  в валютной интеграции уже сформировалась, однако реализация соответствующих шагов  осложняется наличием собственных интересов в нем со стороны ЕС и США. Создание единой валюты было предложено в рамках Южноазиатской Ассоциации Регионального Сотрудничества (Афганистан, Бангладеш, Бутан, Индия, Мальдивы, Непал, Пакистан, Шри-Ланка), в странах АСЕАН (Индонезии, Малайзии, Филиппинах, Сингапуре, Тайланде, Брунее, Вьетнаме, Лаосе, Бирме, Камбодже).

Другим возможным валютным союзом может стать введение в перспективе  на территории Совета Сотрудничества Арабских Стран Залива «золотого динара» или «динара залива» (халиджи). Одна религия, близкое социально-политическое  и экономическое положение, а также общие культурные ценности создают хорошие предпосылки для введения единой валюты в любом регионе, что подтверждается примером Европейского валютного союза. Арабские страны вполне в состоянии переложить опыт валютной интеграции на свою действительность.

 В США обсуждается вопрос  возможного создания Североамериканского валютного союза с Канадой и Мексикой на основе НАФТА. В качестве единой валюты предполагается принятие либо доллара США, либо амеро.

Введение единой валюты на территории стран-участниц НАФТА способно вывести  экономическую интеграцию этих стран  на абсолютно новый уровень, который позволит снизить транзакционные издержки и повысить экономическую эффективность совершаемых сделок, что приведет к росту объемов взаимных торговых операций и инвестиционных потоков между участниками соглашения.

Формирование  валютной системы, базирующейся на нескольких региональных валютах, будет подводить к созданию единой общемировой денежной единицы, при этом вовсе необязательно наличной. Эволюция денежных отношений заставляет говорить о том, что окончательный переход на электронные деньги является лишь вопросом времени.

В художественных произведениях фантастов, описывающих будущее, наиболее часто  в качестве единой валюты указывается  кредит, который при этом носит  обезличенную форму и на практике является обычной кредитной картой. Если абстрагироваться от всего многообразия денежных единиц в мире, подобное развитие событий вовсе не кажется фантастическим. Все предпосылки для реализации подобного сценария фактически заложены в современной экономике.

Катализатором дальнейшего усиления процессов валютной интеграции способно выступить создание Североамериканского валютного союза. Оно способно спровоцировать укрупнение валютных союзов и – в более далекой перспективе – переход к общемировой валюте.

Такого рода взгляды высказывал в частности в октябре 1988 г. в США профессор Гарвардского университета Р. Купер. С концепцией создания единых мировых денег выступает Р. Манделл (Колумбийский университет США): “На мой взгляд, СДР имеют будущее в качестве универсальной счетной единицы, занимающей положение в сердцевине международной валютной системы. Для достижения этой цели она должна быть преобразована из корзины, состоящей из пяти подвергающихся инфляции валют, в единицу, которая остается постоянно стабильной по своей покупательной способности”. Ученые, развивающие подобные идеи, вдохновляются в частности примером Европейского валютного союза, видя в нем модель, которую, по их мнению, со временем можно будет применить к миру в целом.

Трансформация мировой валютной системы по направлению к единой валютной единице должна была бы повлечь преобразование МВФ в наднациональное учреждение центрально-банковского типа. В этом случае оно будет регулировать объем и структуру международной денежной массы.

При расхождении интересов отдельных  стран формирование механизма международных расчетов, основанного на использовании единой валютной единицы – сложный, противоречивый и длительный процесс. Форсировать его образование могло бы преодоление дефицитности платежного баланса США, которое лишит остальной мир нынешнего главного источника пополнения международной ликвидности – увеличения принадлежащих иностранцам долларовых активов. Потребность в реформировании структуры международной валютной ликвидности, в учреждении коллективной валютной единицы, связанная в конечном счете с процессом интернализации хозяйственной жизни, имеет объективный характер. Поэтому она будет так или иначе давать о себе знать.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

С дальнейшим развитием международных  экономических отношений движение валютных и финансовых потоков между государствами все больше и больше влияет на экономику государства. Увеличивающийся мировой платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств предприятий и граждан различных государств, обслуживает национальное воспроизводство и межнациональное перемещение капиталов.

Уровень вхождения государства, в т. ч. и России, в мировую экономику отражается в конвертировании доли национальной валюты государства на иностранные валюты и обратно. Причем в каждом государстве законным платежным средством являются только денежные единицы этого государства.

При обмене результатами производства и услуг между государствами  формируются международные валютные отношения – общественные отношения  между государствами при совершении интернациональных валютных, расчетных и финансово-кредитных операций.

С дальнейшей эволюцией мировых  экономических связей образовалась международная валютная система. Принципы ее формирования зависят от структуры  мировой экономики, соотношения  потенциала и интересов развитых государств.

С развитием межгосударственной валютной системы изменились ее элементы, виды мировых денег как функция  денег (сначала золото, затем резервные  валюты, международные валюты):

1) принципы взаимной конвертируемости  национальных денежных единиц;

2) условия валютных паритетов и курсов;

3) уровень валютного управления  и валютного лимитирования;

4) унификация применения мировых  кредитных средств обращения  (векселей, чеков) и видов межгосударственных  расчетов;

5) установленный перечень межгосударственных  платежных средств;

6) правила работы мировых рынков  валюты и золота;

7) мировые и национальные кредитные  организации.

           В истории валютных отношений было несколько валютных систем.

            Первой сложившейся мировой валютной системой была Парижская (с 1867 г. до начала 20-х гг. XX в.). Характерными признаками этой системы были принятие золотого (золотомонетного) стандарта и режим свободноплавающих валютных курсов с учетом спроса и предложения. Золотой стандарт представляет собой форму организации валютных отношений, в которой золото используется как денежный товар. Поэтому каждая национальная валюта имела золотое содержание, в соответствии с которым устанавливался ее паритет к другим валютам. Производился свободный обмен валют на золото, за которым была признана роль мировых денег.

Изменение условий развития мирового капитализма в конце XIX — начале XX века, кризисные потрясения в мировом  хозяйстве, породившие Первую мировую  войну, а также создавшие революционную  ситуацию в целом ряде стран, привели к крушению Парижской валютной системы. На смену ей в 1922 г. была законодательно оформлена Генуэзская валютная система, которая базировалась на золотодевизном стандарте (в дополнение к золоту использовались девизы — иностранные валюты). Золотые паритеты были сохранены, а режим плавающих валютных курсов восстановлен. Некоторое время в отдельных странах (напр., США, Великобритании, Франции) использовался также золотослитковый стандарт.

Генуэзская система просуществовала  недолго. Уже в первой половине 30-х  годов мировая валютная система пережила сильнейшие потрясения, вызванные мировым экономическим кризисом, который охватил и денежно-кредитную сферу. Золото — девизный стандарт потерпел крушение. К началу Второй мировой войны размен банкнот на золото производился фактически только в США.

В ходе Второй мировой войны соотношение  мировых экономических сил претерпело коренные изменения. США превратились в самую мощную державу мира, позиции  Великобритании и Франции были ослаблены, а экономика Германии и Японии была разрушена. В этих условиях разработка проектов реформирования мировой валютной системы оказалась под сильным влиянием США и в меньшей степени - Великобритании. В основу новой валютной системы, юридически оформленной решениями международной конференции в г. Бреттон-вудсе (США) в1944 г. и поэтому получившей название Бреттон-вудской валютной системы, легли следующие принципы.

Был сохранен, хотя и в урезанном  виде, золото — девизный стандарт: золото продолжало использоваться в различных  формах (были сохранены золотые паритеты, сохранилась связь доллара США с золотом, однако обменивать американскую валюту на благородный металл могли только центральные банки стран, золото могло также использоваться как международное платежное и резервное средство). Помимо доллара роль резервной (ключевой) валюты стал играть также английский фунт стерлингов, однако в действительности был установлен долларовый стандарт, поскольку доллар стал единственной валютой, конвертируемой в золото. Важной особенностью Бреттон-вудской системы был переход к системе фиксированных валютных курсов, которые могли отклоняться от установленных пределов лишь в узких пределах.

Бреттон-вудская валютная система отразила усиление экономических позиций США в послевоенном мире и действовала более или менее успешно до тех пор, пока они оставались достаточно прочными. Однако уже в 60-х годах позиции США оказались подорванными, к началу 70-х годов кризис Бреттон-вудской системы стал вполне очевидным. Целый ряд экономистов и политических деятелей стали высказывать предложения о необходимости перехода к плавающим валютным курсам. По их мнению, это позволило бы обеспечить более широкую автономию правительств в проведении кредитно-денежной политики, поскольку отпадала бы нужда в поддержании стабильных валютных курсов. Введение плавающих валютных курсов также устранило бы имевшую место двоякую асимметрию системы:

1)   фактически только США определяли мировое предложение денег;

2)   в отличие от других стран, которые могли девальвировать свои валюты по отношению к доллару, США были лишены такой возможности. Наконец, плавающие валютные курсы могли бы служить автоматическими стабилизаторами при возникновении ряда диспропорций, в частности они могли бы стать защитой против импортируемой инфляции. Хотя эти взгляды не являлись общепринятыми, тем не менее практическое развитие событий привело сначала к кризису, а затем и крушению Бреттонвудской системы.