Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

Показатели рентабельности:

-Рентабельность  продаж – характеризует сколько  бухгалтерской прибыли на один рубль объема продаж.

РП = (БП / ВР) *100% (28)

где БП – бухгалтерская прибыль;

ВР – выручка от реализации продукции.

-Рентабельность  совокупных активов – отражает  величину прибыли приходящейся  на каждый рубль совокупных  активов предприятия.

РСА = (БП / А) *100% (29)

где А – средняя стоимость совокупных активов.

-Рентабельность  внеоборотных активов – характеризует  бухгалтерскую прибыли приходящейся  на каждый рубль внеоборотных  активов предприятия.

РВОА = (БП / ВА) *100% (30)

где ВА – средняя стоимость внеоборотных активов.

-Рентабельность  оборотных активов – показывает  величину бухгалтерской прибыли  приходящейся на один рубль  оборотных активов предприятия.

РОА = (БП / ОА) *100% (31)

где ОА – средняя стоимость оборотных активов.

-Рентабельность  собственного оборотного капитала  – характеризует величину бухгалтерской  прибыли приходящейся на рубль  собственного оборотного капитала.

РСОК = (БП / СОК) *100% (32)

где СОК – средняя стоимость собственного оборотного капитала.

-Рентабельность  собственного капитала – показывает  величину чистой прибыли приходящейся  на рубль собственного капитала.

РСК = (ЧП / СК) *100% (33)

где ЧП – чистая прибыль;

СК – средняя стоимость собственного капитала.

Таким образом, финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются:

- обеспеченность  собственными оборотными средствами  и их сохранность;

- эффективность  использования банковского кредита  и его материальное обеспечение;

- оценка  платежеспособности предприятия;

- анализ  финансовой устойчивости;

- оценка  деловой активности;

- оценка  рентабельности.

Анализ финансового состояния состоит в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия и постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Рассмотрев теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия, перейдем к практическому анализу на основе данных ОАО «НМУ-3».

 

2 Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление»

 

2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса на примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление»

 

Акционерное общество «Третье Нижнекамское монтажное управление» (в дальнейшем именуемое - общество) является открытым акционерным обществом, созданным в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Законом Республики Татарстан «О приватизации государственного имущества в Республике Татарстан». Полное фирменное наименование общества – Открытое акционерное общество «Третье Нижнекамское монтажное управление». Сокращенное фирменное наименование общества – ОАО «НМУ-3». Место нахождения общества – Республика Татарстан, г. Нижнекамск.

Целью общества является выполнение работ, производство продукции, оказание услуг для удовлетворения общественных потребностей и получение прибыли. Основными видами деятельности акционерного общества являются:

- деятельность  по строительству зданий и  сооружений;

- выполнение  строительно - монтажных работ: монтаж, ремонт оборудования;

- ремонт  металлоконструкций, грузоподъемных  машин с применением сварки;

- монтаж  и ремонт металлоконструкций  резервуаров;

- производство строительных конструкций, изделий и материалов;

-эксплуатация  автотранспорта и грузоподъемных механизмов;

- закупка  и реализация горюче смазочных  материалов, продукции нефтехимического производства;

- реализация  продукции собственного производства  предприятиям, учреждениям, зарубежным фирмам, кооперативам и гражданам;

- добыча  и переработка полезных ископаемых.

Уставный капитал общества составляет 4 948 000 (четыре миллиона девятьсот сорок восемь тысяч) рублей и состоит из 494 800 (четыреста девяносто восемь тысяч) обыкновенных акций номинальной стоимостью 10 (десять) рублей. Все акции общества являются именными. В обществе создается резервный фонд в размере 15% от суммы уставного капитала общества. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Проведем горизонтальный анализ баланса на основе данных ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг. В таблице 1 осуществим горизонтальный анализ за 2007 и 2008 годы.

Из таблицы 1 видно, что валюта баланса за анализируемый период увеличилась на 33419 тыс. руб. или 26,2% и составила на конец отчетного периода 160719 тыс. рублей.

Увеличение валюты баланса произошло за счет увеличения величины оборотных активов на 28923 тыс. руб. или 26,5%, что связано с повышением дебиторской задолженности на 61707 тыс. рублей или 148,1%. Денежные средства уменьшились на 14494 тыс. руб. или на 63,8%. Увеличение дебиторской за-

 

Таблица 1- Горизонтальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2008 гг.

АКТИВ	На конец 2007 г., тыс. руб.	На конец 2008 г., тыс. руб.	Отклонение (+,-) 2008 г. к 2007 г.
			Абсолютное, тыс. руб.	Относительное, %
I. Внеоборотные активы
Основные средства	18136	22578	4442	24,5
Отложенные налоговые активы	35	89	54	154,3
Итог по разделу I	18171	22667	4496	24,7
II. Оборотные активы
Запасы	44758	26495	-18263	-40,8
НДС	27	0	-27	0
Дебиторская задолженность	41660	103367	61707	148,1
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
Денежные средства	22684	8190	-14494	-63,8
Итог по разделу II	109129	138052	28923	26,5
Баланс	127300	160719	33419	26,2
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	4948	4948	0	0
Добавочный капитал	4455	4455	0	0
Резервный капитал	8614	8614	0	0
Нераспределенная прибыль	94690	116695	22005	23,2
Итог по разделу III	112707	134712	22005	19,5
IV. Долгосрочные обязательства	46	52	6	13
Итог по разделу IV	46	52	6	13
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	14547	25955	11408	78,4
Задолженность участникам по выплате доходов	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	0	0	0	0
Итог по разделу V	14547	25955	11408	78,4
Баланс	127300	160719	33419	26,2

Источник: Данные бухгалтерского баланса ОАО «НМУ-3» за 2007, 2008 гг.

 

долженности может характеризоваться отрицательно, сокращение денежных средств характеризуется отрицательно. Запасы уменьшились на 18263 тыс. руб. или 40,8%. Величина краткосрочных финансовых вложений остается неизменнойи составляет 0 тыс. рублей. Стоимость внеоборотных активов увеличилась с 18171 тыс. руб. до 22667 тыс. руб., т.е. на 4496 тыс. руб. или на 24,7%. Увеличение произошло в основном за счет основных средств на 4442 тыс. руб. или 24,5%.

Анализируя изменение статей пассива баланса за 2007 – 2008 гг., можно отметить, что произошло увеличение источников собственных средств на 22005 тыс. руб. или на 19,5%. Величина долгосрочных обязательств увеличивается на 6 тыс. руб. или на 13%. Краткосрочные обязательства выросли на 11408 тыс. руб. или на 78,4% и составили 160719 тыс. рублей. Отрицательным моментом является повышение кредиторской задолженности на 11408 тыс. руб. или на 78,4%. Сопоставление кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что на протяжении анализируемого периода имело активное сальдо задолженности, то есть дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность.

Аналогичным образом в таблице 2 проведем горизонтальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2008 и 2009 гг..

Данные таблицы 2 свидетельствуют, что за анализируемый период валюта баланса возросла на 57688 тыс. руб. или на 35,9% и составила 218392 тыс. рублей. Увеличение валюты баланса произошло в основном за счет прироста оборотных активов на 32061 тыс. руб. или на 23,2%. Увеличение суммы оборотных активов связано с увеличением запасов на 9900 тыс. руб. или на 37,4% и дебиторской задолженности на 27655 тыс. руб. или на 26,7%. Денежные средства уменьшились на 5494 тыс. руб. или на 6,7%. Отрицательным моментом является увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 27655 тыс. руб. или на 26,7%. Величина внеоборотных активов увеличилась с 22652 тыс. руб. до 48279 тыс. руб., т.е. на 25627 тыс. руб. или 113,1%. Увеличение внеоборотных активов связано с увеличением стоимости основных средств предприятия с 22578 тыс. руб. до 48198 тыс. руб. или на 25620 тыс. руб., т.е. 113,5%.

В пассиве баланса произошло увеличение источников собственных средств с 134706 тыс. руб. до 156790 тыс. руб. или на 22084 тыс. руб., т.е. на 16,4%. Сумма долгосрочных обязательств уменьшилась и составила 31 тыс. рублей. Отрицательным моментом является увеличение краткосрочных обязательств на 35616 тыс. руб. или на 137,2%, увеличение произошло в основном за счет увеличения кредиторской задолженности на 26737 тыс. руб. или на

 

Таблица 2 - Горизонтальный анализ баланса ОАО «НМУ-3» за 2008 – 2009 гг.

АКТИВ	На конец 2008 г., тыс. руб.	На конец 2009 г., тыс. руб.	Отклонение (+,-) 2009 г. к 2008 г.
			Абсолютное, тыс. руб.	Относительное, %
I. Внеоборотные активы
Основные средства	22578	48198	25620	113,5
Отложенные налоговые активы	74	81	7	9,5
Итог по разделу I	22652	48279	25627	113,1
II. Оборотные активы
Запасы	26495	36395	9900	37,4
НДС	0	0	0	0
Дебиторская задолженность	103367	131022	27655	26,7
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
Денежные средства	8190	2696	-5494	-67
Итог по разделу II	138052	170113	32061	23,2
Баланс	160704	218392	57688	35,9
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	4948	4948	0	0
Добавочный капитал	4455	4455	0	0
Резервный капитал	8614	8614	0	0
Нераспределенная прибыль	116689	138773	22084	18,9
Итог по разделу III	134706	156790	22084	16,4
IV. Долгосрочные обязательства	43	31	-12	-27,9
Итог по разделу IV	43	31	-12	-27,9
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	0	8879	8879	0
Кредиторская задолженность	25955	52692	26737	103
Задолженность участникам по выплате доходов	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	0	0	0	0
Итог по разделу V	25955	61571	35616	137,2
Баланс	160704	218392	57688	35,9

Источник: Данные бухгалтерского баланса ОАО «НМУ-3» за 2008, 2009 гг.

 

103% и  займов и кредитов на 8879 тыс. рублей.

Представим графически динамику внеоборотных и оборотных активов ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Из рисунка 1 следует вывод о том, что в анализируемом периоде в составе актива баланса ОАО «НМУ-3» преобладают оборотные активы. При увеличении внеоборотных активов с 18171 тыс.руб. до 48279 тыс. руб. стоимость оборотных активов таким же образом увеличивается с 109129 тыс. руб. до 170113 тыс. рублей.

На рисунке 2 представим графически динамику пассива баланса ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Из рисунка 2 следует вывод о том, что в анализируемом периоде в составе пассива баланса ОАО «НМУ-3» преобладают собственные средства, их стоимость увеличилась с 112707 тыс. руб. до 156790 тыс. рублей. При уменьшении долгосрочных обязательств краткосрочные обязательства существенно увеличились с 14547 тыс. рублей до 52692 тыс. рублей.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны - относительные показатели в определенной степени сглаживают нега тивное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике.

Проведем вертикальный анализ баланса на основе данных ОАО «НМУ-3» за 2007 и 2008 гг.. Данные таблицы 3 свидетельствуют, что в структуре имущества преобладают оборотные активы 85,7% на конец 2007 года и 85,9% на конец 2008 года, т.е. в течение анализируемого периода доля оборотных активов увелчилась на 0,2%.

Дебиторская задолженность занимает значительный удельный вес в структуре активов предприятия с 32,7% в начале года, 64,3% в конце года. Необходимо отметить увеличение доли дебиторской задолженности на 31,6%, что может характеризовать ухучшение работы с дебиторами. В структуре оборотных активов существенно уменьшилась доля запасов с 35,2% в 2007 году до 16,4% в 2008 году, т.е. снизилась доля медленно реализуемых ликвидных средств. Эта ситуация может привести к резвитию деловой активности и текущей неплатежеспособности организации, так как активы в запасах и дебиторской задолженности отвлечены из оборота. Доля денежных средств незначительна и составит 17,8% на конец 2007 года и 5,2% на конец 2008 года. Доля внеоборотных активов в стоимости имущества практически не изменилась с 14,3% до 14,1%.