Оценка рисков на предприятии ОАО «Сургутнефтегаз»

Министерство образования  и науки

Байкальский государственный  университет экономики и права

Финансово-экономический  факультет

Кафедра страхования и управления рисками

 

 

 

 

 

Оценка рисков

на предприятии ОАО «Сургутнефтегаз»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил:

Фиголь В. Ф-07-9

Проверила:

ассистент,

Колесникова Т.В.

 

 

 

 

 

Иркутск, 2010

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ 3

Абсолютные  показатели оценки риска 3

Относительные показатели оценки риска 10

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 16

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 17

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В основе предпринимательской  деятельности лежит ожидание получить доход, превышающий обычный, средний сложившийся. Эти ожидания достаточно неопределенные – могут сбываться или нет, поэтому предпринимательство всегда ассоциируется с риском.

Предвидение и уменьшение негативных последствий неопределенности ожиданий составляет суть управления риском.

Процессы управления риском включают несколько стадий: идентификацию риска, его оценку, регулирование, документирование, манипулирование (контроллинг)¹.

Проведём первую и вторую стадии процесса управления риском, т.е. идентификацию и оценку риска. Для  этого воспользуемся абсолютными  и относительными показателями оценки риска.

Абсолютные показатели оценки риска

 

Абсолютные показатели оценки риска используют финансовые показатели, которые отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, а также дают возможность оценить риск последствий результатов деятельности.

 

Исходная информация для  проведения процедуры оценки:

• бухгалтерский баланс (форма №1, см. Приложение);
• отчёт о прибылях и убытках (форма №2).

 

Идентифицированными видами рисков являются:

1. риск структуры активов и пассивов;
2. риск потери платёжеспособности;
3. риск потери финансовой устойчивости.

Осуществим оценку каждого  из этих видов риска.

 

Оценка риска  структуры активов и пассивов

 

Фактор риска – недостаточность или избыток средств.

Последствия риска – потери во времени и первоначальной стоимости.

 

Для осуществления процедуры  оценки риска структуры активов необходимо на основе бухгалтерского баланса сгруппировать активы в четыре группы: А1 (260 стр. + 250 стр.), А2 (240 стр.), А3 (210 + 220 + 230 + 270), А4 (110 + 120 + 140 + 150). Данным группам будет присущ минимальный, малый, средний, высокий риск соответственно.

Впоследствии необходимо определить долю каждой группы в общей  величине бухгалтерского баланса. Для  проведения данной оценки обратимся  к табл. 1. и рис 1.

 

Таблица 1

Группы активов в динамике

Группа	01.01.2006	% от ВБ	01.01.2007	% от ВБ	01.01.2008	% от ВБ	31.12.2008	% от ВБ
А1, млн. р.	110 567,7	12,95	190 541,1	20,93	145 584,7	14,42	394 234,6	35,32
А2, млн. р.	57 529,2	6,74	55 350,4	6,08	64 804,3	6,42	59 127,6	5,30
А3, млн. р.	213 213,5	24,97	169 701,9	18,64	147 543,9	14,61	45 945,5	4,12
А4, млн. р.	471 208,4	55,18	493 008,3	54,16	650 372,9	64,40	616 079,0	55,19

Рис. 1. Группы активов в  динамике.

 

Как видно из анализа табл. 1, на протяжении четырёх отчётных периодов более 54% всех активов ОАО «Сургутнефтегаз» приходится на группу А4 (наиболее высокорисковые активы). Основная причина этого  – высокий удельный вес основных средств и незавершённого строительства  в составе внеоборотных активов  в связи с высокой фондоёмкостью  производства. Кроме того, на предприятии  наблюдается достаточно высокий  уровень долгосрочных финансовых вложений, связанный с активно проводимой политикой предприятия по развитию корпоративной науки, широкого перечня социальных программ и т.д.

Стоит также отметить, что  на группу А1 (группу с минимальным риском) – приходится от 13 до 35% валюты баланса в различные отрезки времени. Сложившаяся ситуация характеризуется тем, что на предприятии имеются определённые денежные средства, однако наибольшая часть в структуре группы А1 приходится на краткосрочные финансовые вложения (от 92 до 98,8% данной группы).

Достаточно низкий уровень  группы А2 объясняется наличием незначительной величины дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются  менее, чем через 12 месяцев.

Группа А3, как видно  из таблицы, с 24,97% валюты баланса с 01.01.2006 г. снизилась к 31.12.2008 до 4,12%, что с  точки зрения оценки рисков трактуется как положительная тенденция. Однако, статья «запасы», как основная часть  данной группы, на протяжении рассматриваемых  отчётных периодов не только не падала, но и даже возросла, вследствие высокой  материалоёмкости производства. Напротив, статья «прочие оборотные активы»  снизилась в 96 раз, что и обусловило, в основном,  столь существенной снижение доли группы А3 в структуре  валюты баланса.

Вывод: на основе проведённого анализа нельзя сказать, что у  предприятия наблюдается недостаток денежных средств, но и избытка нет. Значит, предприятие ведёт достаточно грамотную финансовую политику, избегая  проблем, связанных с потерей  времени из-за поиска финансовых ресурсов или связанных с потерей первоначальной стоимости. ОАО «Сургутнефтегаз» постепенно наращивает объёмы денежных средств.

 

Оценка риска потери платёжеспособности

 

Фактор риска – нарушение  ликвидности баланса.

Последствия риска – неспособность  предприятия покрывать обязательства  своими активами.

 

Для осуществления процедуры  оценки риска потери платёжеспособности (см. оценку риска структуры активов выше) необходимо на основе бухгалтерского баланса сгруппировать пассивы в четыре группы: П1 (620 стр.), П2 (610 стр. + 630 стр. + 660 стр.), П3 (590 + 640 + 650), П4 (490) (см. табл. 2 и рис. 2). Затем провести сравнительную оценку каждой группы активов с соответствующей группой пассивов для определения типа состояния ликвидности.

 

Таблица 2

Группы активов и пассивов в динамике

Группа	01.01.2006	% от ВБ	01.01.2007	% от ВБ	01.01.2008	% от ВБ	31.12.2008	% от ВБ
А1, млн. р.	110 567,7	12,95	190 541,1	20,93	145 584,7	14,42	394 234,6	35,32
А2, млн. р.	57 529,2	6,74	55 350,4	6,08	64 804,3	6,42	59 127,6	5,30
А3, млн. р.	213 213,5	24,97	169 701,9	18,64	147 543,9	14,61	45 945,5	4,12
А4, млн. р.	471 208,4	55,18	493 008,3	54,16	650 372,9	64,40	616 079,0	55,19
П1, млн. р.	29 718,0	3,48	25 949,5	2,85	42 388,7	4,20	31 802,5	2,85
П2, млн. р.	4 891,2	0,57	4 038,7	0,44	690,1	0,07	565,2	0,05
П3, млн. р.	15 330,4	1,80	20 724,8	2,28	23 417,5	2,32	24 438,8	2,19
П4, млн. р.	804 022,5	94,15	859 603,3	94,43	943 425,9	93,42	1 059 490,0	94,91

 

Рис. 2. Группы пассивов в  динамике.

 

Из анализа табл. 2 следует, что на протяжении всех отчётных периодов сохраняется следующая ситуация: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. Данный тип  состояния ликвидности баланса  характеризуется абсолютной ликвидностью (безрисковая зона), что означает высокую способность предприятия  покрывать обязательства своими активами.

 

Оценка риска  потери финансовой устойчивости

 

Фактор риска – несоответствие между требуемой величиной оборотных  активов и возможностями собственных и заёмных средств по их формированию.

Последствия риска – превышение расходов над доходами.

 

Финансовая устойчивость характеризует стабильность финансового  положения предприятия, обеспечиваемого  высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Даёт возможность оценить  уровень риска деятельности с  позиции сбалансированности и превышения доходов над расходами.

Первым этапом проведения оценки риска потери финансовой устойчивости является составление нескольких агрегированных показателей на основе исходных данных бухгалтерского баланса. Ими являются:

• Собственные оборотные средства (СОС = 490 стр. – 190 стр.);
• Запасы и затраты (ЗЗ = 210 стр. +220 стр.);
• Собственные и долгосрочные заёмные источники (СДИ = 490 стр. + 590 стр. – 190 стр.);
• Общая величина источников (490 стр. + 590 стр. + 610 стр. – 190 стр.).

 

Таблица 3

Агрегированные показатели

Показатели	01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008	31.12.2008
Запасы и Затраты (ЗЗ), млн. р.	21 170,7	37 282,30	43 850,6	42 172,3
Собственные оборотные средства (СОС), млн. р.	331 370,8	364 880,4	291 436,60	442 501,20
Собственные и долгосрочные  заёмные источники (СДИ), млн. р.	339 210,60	376 985,10	306 865,50	458 582,10
Общая величина источников (ОВИ), млн. р.	343 943,40	380 594,50	306 977,30	458 620,70

 

Вторым этапом проведения оценки риска потери финансовой устойчивости является расчёт показателей обеспеченности:

• Излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (Ф_сос = СОС - ЗЗ);
• Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат (Ф_сди = СДИ - ЗЗ);
• Излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат (Ф_ови = ОВИ - ЗЗ).

Таблица 4

Показатели обеспеченности

	01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008	31.12.2008
Фсос, млн. р.	310 200,1	327 598,1	247 586,0	400 328,9
Фсди, млн. р.	318 039,90	339 702,80	263 014,90	416 409,80
Фови, млн. р.	322 772,70	343 312,20	263 126,70	416 448,40

 

Последним этапом проведения оценки риска потери финансовой устойчивости является установление типа финансовой устойчивости посредством составления системы типа S(Ф) = {S(Ф_сос), S(Ф_сди), S(Ф_ови)}, где каждая компонента = 1, если Ф > 0;

= 0, если Ф < 0.

Таблица 5

Типы финансовой устойчивости

	01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008	31.12.2008
S(Фсос)	1	1	1	1
S(Фсди)	1	1	1	1
S(Фови)	1	1	1	1

 

Вывод: результатом проведения оценки риска потери финансовой устойчивости стало определение следующего типа финансовой устойчивости: S = {1, 1, 1}, что означает, что ОАО «Сургутнефтегаз» обладает абсолютной финансовой устойчивостью, т.е. находится в безрисковой зоне.