Проблемы управления банковской системой Кипра

Парламент Кипра отклонил законопроект. Это, впрочем, было ожидаемым событием — «за» не голосовала даже правящая партия, спикер Яннакис Омиру призвал парламентариев голосовать против предлагаемого пакета мер, поскольку, «если налог будет введен, то на Кипре не останется ни одного иностранного инвестора», заявил он. Предполагается, что в новой версии закон и альтернативы ему будут рассматриваться 21 марта. По сообщениям государственного телеканала CyBC, у правительства Кипра имеется некий «альтернативный план». Так, по сообщениям источника, предполагается национализация фондов соцстрахования и создание госфонда, который предоставит гарантии «пострадавшим секторам экономики», в свою очередь вкладчиками фонда должны стать Европейский механизм стабильности (ESM) и российское правительство.

Несмотря на то что  из примерно €68 млрд депозитной массы в банковской системе Кипра «российское происхождение» имеют порядка €25—30 млрд (консенсусная неофициальная оценка, которую используют большинство аналитиков российских структур,— €27 млрд на февраль 2013 года), за сутки скандал на Кипре стал уже практически полностью «российским».

Еще один предмет дискуссий  — происхождение значительной части  «русских» депозитов в банковской системе Кипра. «Компании не держат денег на Кипре,— категорично заявил «Ъ» собеседник из крупной компании, консультирующей корпоративный сектор.— По большей части это как минимум «серые» деньги, и поэтому возможность защиты этих денег в судах в случае заморозки средств Кипром — это большой вопрос. Ведь нужно будет показывать их происхождение».

Кипрская делегация  во главе с министром финансов страны Михалисом Сарисом во время  встречи с главой Минфина РФ Антоном  Силуановым в Москве в среду намерена попросить о кредите в несколько  миллиардов евро в обмен на долю в банках и энергетических активах островного государства. Об этом сообщает издание The Wall Street Journal со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией, передает «Прайм».

В составе кипрской делегации  Москву также посетит министр  энергетики, торговли, промышленности и туризма островного государства Георгиос Лаккотрипис.

Кроме того, предполагается, что на переговорах будет обсужден вопрос о пролонгации российского  кредита Кипру на 2,5 млрд евро.

Пресс-секретарь правительства  Христос Стилианидес в письменном заявлении опроверг информацию СМИ, согласно которой Cyprus Popular Bank Ltd. был продан российским инвесторам.

С отказом кипрского парламента поддержать введение налога на банковские вклады, необходимого, чтобы привлечь 5,8 млрд евро и получить еще 10 млрд евро от ЕС и МВФ, кризис вступил в новую и весьма опасную фазу. Если Никосия не найдет альтернативных возможностей собрать нужную сумму или международные кредиторы не смягчат свои требования, банки острова могут потерять доступ к дешевым кредитам ЕЦБ, на протяжении многих месяцев помогавшим им удержаться на плаву. В этом случае финансовому сектору страны грозит крах, а самому Кипру — перспектива выхода из еврозоны.

Какие же есть варианты выхода из создавшегося тупика?

1. Россия поможет Кипру

Министр финансов Кипра Михалис Саррис находился в Москве, где пытался договориться о предоставлении финансовой помощи. Предыдущий президент Кипра Деметрис Христофиас занимал более пророссийскую позицию, чем его преемник на этом посту, но и ему Москва не торопилась предоставлять новые кредиты. К тому же любой новый кредит увеличит долговое бремя Кипра, которое в таком случае может превысить нормативы МВФ. Следовательно, острову придется, вероятно, продавать активы.

Здесь возможны два варианта. Во-первых, Россия может предоставить помощь в обмен на доступ к газовым месторождениям на шельфе Кипра. Но ценность такого предложения еще весьма спорна, в первую очередь из-за нерешенных территориальных споров с Турцией. Во-вторых, Россия может купить, а затем рекапитализировать один из кипрских банков. В качестве наиболее вероятного варианта называют приобретение Газпромбанком второго по величине банка острова Cyprus Popular Bank, испытывающего острую потребность в финансировании. Но устроит ли такой вариант Европу, стремящуюся сократить раздутый финансовый сектор Кипра и очистить его от российских денег, происхождение которых она считает сомнительным?

И согласится ли российская сторона покупать кипрский банк, когда  доверие к финансовому сектору  острова упало почти до нулевой отметки, а сами банки находятся в зависимости от милости ЕЦБ, который в любой момент может лишить их доступа к финансированию?

2. Кипр пойдет на уступки еврозоне

Европа сейчас усилит давление на президента Кипра Никоса Анастасиадеса, чтобы убедить его вернуться к идее взимания более высокого налога с крупных вкладов, чтобы потерь могли избежать мелкие вкладчики, имеющие в банках застрахованные депозиты до 100 000 евро. От такого варианта пострадают прежде всего российские клиенты кипрских банков. Для международных кредиторов стало неожиданностью то, насколько Кипр заботится о зарубежных вкладчиках своих банков. Обычно политики стремятся защитить в первую очередь граждан своей страны, но на Кипре это не так, сказал один из участников переговоров.

3. Еврозона смягчит требования

Анастасиадес, возможно, надеется, что европейские кредиторы  отступят перед перспективой выхода Кипра из еврозоны и предоставят  финансирование кипрским банкам. Никосия  с энтузиазмом вернулась к  обсуждению планов национализации пенсионных фондов, что позволило бы привлечь от 3 млрд до 5 млрд евро. Изначально этот план был предложен Еврокомиссией, но заблокирован Берлином. Пока что балансирование на грани конфронтации с ЕС выглядит как ошибка в расчетах. На данный момент у Кипра немного друзей. Даже страны, недовольные введением налога на вклады, например, Франция, считают, что Кипру следует уменьшить размеры финансового сектора и избавиться от российских денег сомнительного происхождения.

Вероятно, единственным способом для Кипра получить в экстренной ситуации финансовую помощь от ЕС мог бы стать механизм прямого финансирования банков из Европейского фонда стабильности (ESM). Это позволило бы избежать роста госдолга. Но необходимые условия для функционирования такого механизма еще не созданы. И это противоречило бы действующим в настоящий момент законам Германии. В любом случае финансирование из ESM потребовало бы внешнего надзора и масштабного реформирования всего банковского сектора Кипра.

4. Катастрофа

Никосия продлила банковские каникулы, чтобы получить дополнительное время на поиск выхода из создавшегося тупика. Если Кипру не удастся предложить кредиторам жизнеспособную альтернативу взиманию налога с депозитов, ЕЦБ может отказать кипрским банкам в доступе к европейской системе экстренного кредитования банков (ELA). Эта система — последнее, что еще удерживает банки острова на плаву. Следующая сессия управляющего совета ЕЦБ, на которой может быть принято такое решение, состоится 28 марта. Во время переговоров в Брюсселе в пятницу на прошлой неделе чиновники ЕЦБ проинформировали президента Кипра о возможности такого исхода. Без доступа к ликвидности ЕЦБ Кипр не сможет поддержать свои банки, как это сделала бы не входящая в еврозону страна за счет средств своего ЦБ. Таким образом, оставшись без денег, Кипр будет вынужден либо перейти к натуральному обмену, либо печатать собственную валюту. И в следующий раз, когда гражданин Кипра сможет попасть в отделение своего банка, вместо евро ему там могут выдать кипрские фунты.

Кипру, по словам главы ЦБ страны, потребуется 6—10 млрд евро для рекапитализации банковской системы, еще около 7,5 млрд необходимо для финансирования дефицита и рефинансирования текущих долговых обязательств. По условиям программы помощи, согласованной с международными кредиторами, островному государству необходимо изыскать примерно 6 млрд евро самостоятельно. Однако сделать это за счет налога на депозиты не удастся — парламент страны отверг во вторник этот вариант.

Поздно вечером 19 марта  состоялся телефонный разговор президентов РФ Владимира Путина и Кипра Никоса Анастасиадиса. Как следует из текста, опубликованного российской президентской пресс-службой, господин Анастасиадис проинформировал Россию, что предложение Еврогруппы о помощи финансовой системе Кипра (именно по этой инициативе от 16 марта на Кипре обсуждалась идея «налога на депозиты») отвергнуто парламентом страны и 20 марта в Москве на переговорах будут обсуждаться альтернативные варианты.

Масштабы возможных  потерь для РФ между тем стали  более определенными. Опубликована статистика IIF о состоянии кипрской банковской системы, основанная на данных МВФ и ЕЦБ. Объемы депозитной массы, контролируемой нерезидентами в банках Кипра, оценивается в €37,6 млрд, из них порядка €19 млрд могут быть атрибутированы как средства преимущественно российского, украинского и ливанского происхождения.

22 марта Россия завершила переговоры с Кипром, предложения кипрской стороны Москву не заинтересовали, заявил министр финансов РФ Антон Силуанов.

Делегация Кипра, столкнувшегося с острым финансовым и бюджетным кризисом, во главе с министром финансов Михалисом Саррисом в течение нескольких дней проводила встречи в Москве, на которых обсуждала вопросы помощи Никосии.

«Вчера провели последний  раунд переговоров. Переговоры закончились. Их предложения были следующие: создать госкомпанию с передачей активов газовых месторождений и предложить российским инвесторам войти, купить облигации с последующим вхождением в акции. Наши инвесторы рассмотрели этот вопрос, интереса не проявили», — цитирует «Прайм» слова Силуанова.

Саррис улетел из Москвы, не добившись результатов на переговорах  о помощи, сообщают кипрские СМИ.

23 марта парламент Кипра одобрил законопроект о реструктуризации банков страны. Он стал третьей мерой, принятой кипрскими законодателями в пятницу для облегчения финансового кризиса. Эксперты называют этот законопроект самым спорным из уже одобренных документов. Он подразумевает разделение «хороших» и «плохих» долгов проблемных банков. Ненадежные активы будут переданы в специально создаваемый «плохой» банк, который впоследствии будет ликвидирован.

Кипр принял предложение международных кредиторов о реструктуризации своей финансовой системы в обмен на получение стабилизационного кредита в 10 млрд евро, который должен предотвратить дефолт этого офшорного государства. Соглашение между Кипром и «тройкой» международных кредиторов (Евросоюз, Международный валютный фонд и Европейский Центробанк) достигнуто в течение ночных переговоров в Брюсселе и ратифицировано Еврогруппой — министрами финансов еврозоны, передает информагентство Bloomberg.

Соглашение предусматривает  ликвидацию и разделение на две части  второго по величине банка Кипра  — Cyprus Popular Bank, известного также как Laiki Bank. Ведущий банк страны — Bank of Cyprus — получит жизнеспособные активы обанкротившегося банка, а также 9 млрд евро средств центрального банка в качестве срочной помощи. Об этом агентству сообщили на условиях анонимности трое чиновников ЕС.

Вторая часть соглашения Кипра и «тройки» касается банковских депозитов. Кредиторы согласились гарантировать сохранность вкладов объемом не более 100 тысяч евро. С незащищенных вкладов (величиной более 100 тысяч евро) будет списано не более 40% всей суммы.

Многие российские бизнесмены думают о выводе денег с Кипра после того, как из-за кризиса по требованию Евросоюза страна планирует рекапитализировать банки с помощью денег крупных вкладчиков. Между тем, банкиры из других стран не дремлют, заваливая россиян привлекательными предложениями.

Грозящий исход россиян  с Кипра стал источником беспокойства и раздражения для тысяч юристов, секретарей и аудиторов, обслуживающих  российских клиентов; они, а также сотрудники крупнейших банков страны Laiki Bank и Bank of Cyprus могут лишиться работы.

26 марта кипрские власти достигли соглашения с Еврогруппой, теперь Кипру открыт доступ к спасительным 10 млрд евро от тройки — Еврокомиссии, Европейского ЦБ и МВФ, дефолта не будет.

Киприоты намерены разделить  проблемные банки на «хороший» и  «плохой». «Хорошим» станет Bank of Cyprus: его реструктурируют и урежут в размерах. С вкладов и клиентских счетов свыше 100 000 евро спишут около 30%, средства пойдут на докапитализацию банка. Клиенты, заплатившие сбор, смогут рассчитывать на акции нового банка. Laiki будет обанкрочен, его «хорошие» активы передадут в Bank of Cyprus. Вклады и счета меньше 100 000 евро спасут, также переведя их в Bank of Cyprus.

Потери клиентов Laiki будут  зависеть от того, сколько удастся  выручить от «плохих» активов, считает  член совета директоров кипрской практики Ernst & Young Неофитос Неофитоу. По данным FT, примерно $4,2 млрд активов Laiki могут перевести в «плохой» банк — т. е. эти средства, скорее всего, будут потеряны для вкладчиков.

На практике решение  в первую очередь ударит по российскому бизнесу, но нельзя говорить, что именно он был целью закона, уверен он. К тому же очень многие российские группы открывали счета в Русском коммерческом банке — кипрской «дочке» ВТБ (третий по размеру активов на Кипре, 14 млрд евро. — «Ведомости»), рассказывает собеседник «Ведомостей», а его закон не касается.

Принесенный в жертву Laiki был очень популярен среди  российских клиентов во многом благодаря  простоте открытия счета в нем  — это можно было сделать удаленно прямо из Москвы, рассказывает он: тот же Bank of Cyprus требовал больше документов, раскрытия бенефициаров.

Дополнительные проблемы принесет ограничение на вывод средств  с Кипра и даже, возможно, из конкретных банков — такая мера также согласована  с Еврогруппой. По данным Moody’s, на Кипре хранится $31 млрд российского происхождения.

По завершении переговоров  ухудшилось положение именно российских клиентов кипрских банков, вчера констатировал Bank of America Merrill Lynch, снизив рейтинг акций  несырьевого сегмента и нефтяного  сектора. Как заявил вчера первый вице-премьер Игорь Шувалов, правительство пока не имеет точного реестра потерь, которые могут понести российские инвесторы. Эти капиталы следует делить на две части, считает он: «Первое — это деньги, которые выведены из экономики России, по которым не были уплачены налоги. Мы считаем, что такая часть средств совершенно незначительная. Большая же часть российских средств на Кипре находится совершенно легально».