Пути совершенствования управления пассивами в ОАО "Успех"

Управлением собственным капиталом банка за счет выпуска конвертируемых облигаций затрудняется тем, что они не увеличивают собственный капитал на значительную сумму, поскольку выпускаются только при полной оплате всех ранее выпущенных акций, и их размер не может превышать уставный капитал банка либо величину обеспечения, предоставленного третьими лицами, для цели выпуска облигаций. Кроме того, уплата налога на операции с ценными бумагами происходит дважды – в момент выпуска облигаций и акций;

Банковские векселя обладают рядом достоинств, по сравнению с другими видами привлекаемых средств банка. К ним относится, во-первых, возможность использования векселей как средства платежа за товары и услуги с правом передачи их третьему лицу по индоссаменту. Во-вторых, оплата товаров и услуг векселями оправдана с точки зрения ускорения расчетов. В-третьих, абсолютная ликвидность банковских векселей, обеспечиваемая достаточно высоким фиксированным уровнем дохода и механизмом возможного досрочного погашения является значительным преимуществом. И, наконец, надежность векселей крупных российских банков, которые являются, безусловно, ценными высоконадежными бумагами, и обеспечены их имуществом.

Эмиссия банковских векселей относительно проста, так как их не нужно регистрировать в Банке России. Выпущенные векселя различаются по срокам погашения и номиналу, что удобно банку, а главное — клиентам. Вексельные обязательства банка удобны и тем, что могут использоваться их держателями — физическими и юридическими лицами для расчетов за товары и услуги и в качестве залога при получении кредита. Кроме того, их отмечает достаточно высокие процентная ставка и ликвидность (пока выпустивший их банк успешно работает). Векселя выпускаются как в рублях, так и в иностранной валюте. Коммерческий банк утверждает общие условия выдачи и оплаты своих векселей, где фиксируются все существенные условия.

Еще одним методом управления пассивами коммерческого банка является выпуск сертификатов банка. Правила выпуска и оформления сертификатов установлены письмом ЦБ РФ от 10 февраля 1992 г. № 14-3-20 (ред. от 29.11.2000) "Положение о сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций". Коммерческие банки, выпускающие сертификаты, сами утверждают условия выпуска и обращения каждого типа сертификатов. Размешать их банки могут после регистрации условий выпуска и обращения в территориальном учреждении Банка России. Денежные обязательства, возникающие при выпуске и обращении сертификатов, могут быть оплачены юридическими лицами – нерезидентами только с рублевых счетов, открытых в уполномоченных банках в соответствии с соответствующей инструкцией Банка России.

Преимуществом депозитного сертификата перед срочным вкладом является возможность использования сертификата для залога в кредитных или иных организациях, расширение для банка круга потенциальных инвесторов благодаря наличию финансовых посредников в распространении и обращении сертификатов и возможность передачи другому лицу. Именной сертификат должен иметь место для оформления уступки требования (цессии) на оборотной стороне сертификата или дополнительных листах. Передача прав другому лицу по сертификату на предъявителя осуществляется просто вручением сертификата.

Помимо анализа механизма управления пассивами в банке, для осуществления качественного управления пассивами банка, проведению данных операций предшествует анализ общего финансового состояния банка, анализ каждого из элементов собственного капитала и привлеченных средств банка, а также определение необходимости и объемов проведения той или иной пассивной операции. Это связано с тем, что банк может сформулировать свою политику по управлению собственным капиталом и привлеченными средствами исключительно исходя из стоящих перед ним в перспективе задач и возможностей. То есть, если банк имеет достаточную величину собственного капитала и имеет все необходимые ресурсы для расширения своего бизнеса, то имеет смысл проводить политику распределения прибыли на нужды по его финансовому обеспечению развития. Если же банк успешно увеличил масштаб своей деятельности, профинансировал новые источники поступления средств и привлек дополнительный объем ресурсов, то имеет смысл проводить увеличение собственного капитала банка за счет дополнительной эмиссии или капитализации прибыли.

Для характеристики эффективности управления пассивами банка используются следующие способы: анализ достаточности или капитала банка; анализ нормативов деятельности банка, устанавливаемых ЦБ РФ; анализ иммобилизации капитала банка; анализ показателя качества капитала банка; расчет коэффициента использования собственного капитала банка; анализ мультипликатора капитала и другие показатели.

Стабильность пассивов коммерческого банка, их структуры, качество механизма управления пассивами гарантируют полноценное функционирование банка. Одновременно изменение политики банка в области управления активами может влиять и на характер и величину пассивов банка. Проведение качественной и эффективной политики в области управления пассивами коммерческого банка является основополагающей и первостепенной задачей.

Традиционно, основной объем в пассивах коммерческого банка составляют средства клиентов, средства других банков и выпущенные банками долговые обязательства. При этом она во многом зависит от форм и методов управления ими, которые рассмотрены в данной главе. Это связано с тем, что соотношение различных элементов пассивов банка характеризует и различную степень риска их применения в управлении пассивами, и разный уровень дохода, получаемого банком. Таким образом, при правильной и эффективной политике управления пассивам коммерческого банка он имеет возможность получить максимальный доход при безопасном уровне риска. Определению структуре такой политики посвящена вторая глава данной выпускной квалификационной работы.

2. Анализ  механизма управления пассивами  в ОАО "Успех"

2.1. Анализ  состава, структуры и динамики  пассивов в ОАО "Успех"

В современном коммерческом банке финансовый анализ пассивов представляет собой не просто элемент финансового управления, а его основу. Ведь качественное управление пассивами и применение специализированного механизма, описанного в предыдущей главе, немыслимо без анализа. При этом если различные законодательные ограничения, установление определенных нормативов в области управления пассивами, ограждающие банк от чрезмерных рисков, являются факторами внешнего регулирования банковской деятельностью, то такой неотъемлемый элемент управления, как анализ, способствует осуществлению внутреннего ее саморегулирования.

Управление пассивами в коммерческом банке связано с анализом состава, структуры и динамики составляющих пассив баланса банка, с изучением основных направлений поиска необходимых кредитных ресурсов для выполнения обязательств перед клиентами и для анализа возможных способов привлечения "недорогих" ресурсов.

Таким образом, начальным и наиболее простым этапом анализа управления пассивами банка является рассмотрение состава, структуры и динамики величины пассивов в коммерческом банке. Поскольку для внешних субъектов финансового анализа публикуемой банком бухгалтерский баланс является практически единственным доступным источником информации о деятельности банка, то анализ состава, структуры и динамики пассивов банка следует начинать с изучения именно этой формы отчетности. Для проведения качественного анализа и выявления динамики изменения величины пассивов банка необходимо подробно изучить данные показатели за период двух предыдущих лет (см.: Приложение 3). Данный баланс банка "Успех" составлен по российским стандартам бухгалтерской отчетности.

В 2010 году валюта баланса соответствовала 23 963 936 тысячам рублей, а в 2011 году эта величина составила 33 581 718 тысяч рублей. Увеличение валюты баланса на 28,64% основано на расширении банком своего бизнеса, резком росте величины чистых вложений в ценные бумаги для продажи, привлекаемых средств клиентов и выпущенных долговых ценных бумаг банка.

В начале данной дипломной работы было установлено, что величина пассивов коммерческого банка делится на собственный капитал и привлеченные средства банка. Соответственно, и анализ управления пассивов будет целесообразно рассматривать не только в совокупности, но и в разрезе данной классификации и каждого элемента пассивов банка.

В соответствии с этим, первым этапом изучения состава и структуры пассивов банка будет рассмотрение элементов собственного капитала банка. В состав собственного капитала банка по данным финансовой отчетности банка входят:

1. Средства акционеров.

2. Собственные акции, выкупленные  у акционеров.

3. Эмиссионный доход.

4. Переоценка основных  средств.

5. Расходы будущих периодов  и предстоящие выплаты, влияющие  на собственный капитал.

6. Фонды и неиспользованная  прибыль прошлых лет в распоряжении  кредитной организации; а также  прибыль (убыток) за отчетный период.

Из средств акционеров банка в составе собственных средств выделяется величина зарегистрированных обыкновенных акций и отсутствие привилегированных акций.

Уставный капитал составляется из номинальной стоимости акций банка, приобретенных акционерами, и определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы кредиторов банка. Уставный капитал банка "Успех" по состоянию на 01 августа 2011 года сформирован в сумме 560 000 тысяч рублей и разделен на 56 000 тысяч обыкновенных именных акций номинальной стоимостью по 10 рублей каждая. При этом отношение акционерного капитала к собственному капитала банка как в 2010 году, так и в 2011 году, показывает невысокую степень формирования собственного капитала банка за счет уставного фонда.

В структуре собственного капитала банка наибольший удельный вес имеет статья эмиссионного дохода, а также создаваемых фондов и прибыли банка за отчетный период. Это положение отражает преобладание источников собственного капитала банка наиболее высокого качества.

Коммерческий банк "Успех" является открытым акционерным обществом, и в связи с этим в структуре его собственного капитала значительный вес имеет статья эмиссионного дохода, которая составила 1 440 000 тысяч рублей. Эта величина в два с половиной раза превышает уставный фонд банка, что может быть обусловлено разницей между номинальной и продажной стоимостью акций в рублях. Примером этого может служить завершенная в августе 2011 года эмиссия обыкновенных именных акций на сумму более 1 млрд. рублей. В рамках данной эмиссии было выпущено 12 млн. 200 тысяч акций номиналом 10 рублей каждая. Цена размещения составила 82 рубля за одну бумагу. Таким образом, общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги составил 1 000 400 тысяч рублей, из них 122 000 тысячи рублей подлежали перечислению в уставный капитал банка. Соответственно, на 1 сентября 2011 года величина уставного капитала банка составила 682 000 тысячи рублей. При этом размещение дополнительных акций не привело к изменению структуры собственности банка.

Увеличение размера собственных средств необходимо банку "Успех" для обеспечения своего постоянного развития, расширения масштабов деятельности и круга проводимых операций, увеличения числа клиентов, соответствия нормативам достаточности банковского капитала, а также поддержания доверия со стороны инвесторов и вкладчиков банка.

Высокая доля полученного эмиссионного дохода может быть как заслугой самого банка, так и результатом благоприятной рыночной конъюнктуры. В данном случае, банк "Успех" достаточно широко расширил свой бизнес за предыдущие два года, о чем свидетельствует рост валюты баланса банка, и на основании этого банку необходимо подкрепить свою капитальную базу для создания безопасного положения для себя и своих клиентов. Поэтому в данном случае целесообразно говорить о заслуге банка и улучшении его деловой репутации.

По данным финансовой отчетности ОАО "Успех" 2010 год характеризуется наличием собственных акций, выкупленных у акционеров, величина которых составила 1 000 000 рублей. В связи с тем, что данная величина составляет существенную долю уставного капитала, то в соответствии со стандартами финансовой отчетности банк выделяет их в балансовом отчете в виде самостоятельной статьи.

Приобретение и продажа банком в отличие от его акционеров собственных долевых инструментов не приносит ему ни прибыли, ни убытков. Подобные операции с точки зрения банка представляют собой акт передачи долевых инструментов теми держателями долевых инструментов, которые отказались от дальнейшего участия в акционерном капитале, тем, кто продолжает удерживать свой долевой инструмент, поэтому на финансовых результатах самой компании эта операция никак не отражается, а изменения происходят в капитале банка.

В 2010 году величина фондов и неиспользованной прибыли банка составила 1 005 538 тысяч рублей, а в 2011 году их величина соответствовала уже 1 124 516 тысячам рублей. Такая динамика увеличения величины фондов банка при условии увеличения валюты баланса является естественной и расценивается положительно. Величина прибыли банка за 2010 год составила 645 955 тысяч рублей, в 2011 году ее величина соответствовала 663 033 тысячам рублей, то есть рост прибыли составил 2,58%.

Увеличение абсолютного значения и снижение доли прибыли в общем объеме ресурсов банка свидетельствует о некотором изменении, происходящем в структуре баланса банка. Абсолютная величина прибыли не является достаточным основанием, чтобы судить об эффективности деятельности банка. Она показывает только то, что достигнут удовлетворительный результат между полученной и вложенной суммой средств банка.