Рынок ценных бумаг

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По курсу «Рынок ценных бумаг»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение           3

 

Расчетное задание 1         4

Расчетное задание 2         5

Расчетное задание 3         8

Расчетное задание 4         9

Расчетное задание 5         11

Расчетное задание 6         13

Расчетное задание 7         16

 

Список используемой литературы       20

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Переход России к рыночной экономике обусловил  объективные предпосылки не только изменения сложившейся системы  экономических координат, но и возрождения  или создания новых, не существовавших ранее.

Рынок ценных бумаг, по сути, был воссоздан заново. Его появление - логическое продолжение  процесса приватизации, а также организации  и создание рынка капитала в России.

Целью контрольной  работы является усвоение теоретических  материалов и получение практических навыков по курсу «Рынок ценных бумаг».

Задания можно разделить на пять типов:

- первый  тип – теоретические вопросы,  в рамках которого проводится  обсуждение проблем функционирования  рынка ценных бумаг. Данные  вопросы предполагают знание  теоретических основ и законодательно-нормативных  актов. Вместе с тем ответы  на вопросы могут быть даны  только на основе комплексного  анализа проблем;

- второй  тип – это тесты, содержащие  вопросы или утверждения и  несколько вариантов ответов  или высказываний. Необходимо указать  правильные варианты ответов  или высказываний;

- третий  тип – тесты предлагающие установить  соответствия между данными, содержащимися  в двух различных колонках;

- четвертый  тип – задачи, которые позволяют  закрепить теоретический материал, и кроме этого получить практические  навыки в расчете основных  характеристик (параметров) ценных  бумаг;

- к пятому  типу заданий относятся ситуации, требующие самостоятельной оценки  внутренней и внешней среды,  необходимости расчета определенных  экономических показателей, а  также понимания основных закономерностей  функционирования рынка ценных  бумаг. При разборе предлагаемых  ситуаций студент становится  участником процесса принятия  решения. Поэтому ответы на  эти задания не являются однозначными.

 

 

 

 

 

Расчетное задание 1

Инфраструктура. Профессиональные участники рынка  ценных бумаг

1.Какая деятельность признается деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг (в соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг»)?

а) предоставление любых услуг профессиональным участникам  рынка ценных бумаг;

б) предоставление услуг, непосредственно  способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между  участниками рынка ценных бумаг;

в) только деятельность фондовой биржи;

г) только сочетание  деятельности фондовой биржи, депозитарной деятельности и клиринга

Комментарий: Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39-Ф3Статья 9. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бума: 

Деятельностью по организации торговли на рынке  ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками  рынка ценных бумаг.

2.  Может  ли  брокер  хранить   деньги,  полученные  в  результате  продажи ценных  бумаг  клиента,  у  себя  на  забалансовых  счетах  и  использовать  эти  средства до их возврата клиенту? 

а) может, если он действует на основе договора поручения;

б) может, если он действует на основе договора комиссии;

в) может, если это прямо предусмотрено в  договоре;

г) верно  а) и в);

д) верно  б) и в).

Комментарий: В случае если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательство хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг у брокера на забалансовых счетах и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту в соответствии с условиями договора Часть прибыли, полученной от использования указанных средств и остающейся в распоряжении брокера, в соответствии с договором перечисляется клиенту.

4. Укажите виды профессиональной  деятельности на рынке ценных  бумаг: 

а) брокерская деятельность;

б) деятельность инвестиционного консультанта;

в) дилерская деятельность;

г) деятельность инвестиционной компании;

д) деятельность по управлению ценными  бумагами;

е) клиринговая деятельность;

ж) депозитарная деятельность;

з) деятельность по ведению реестра  владельцев ценных бумаг;

и) деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг;

к) деятельность инвестиционного фонда.

Комментарий: Профессиональные  участники рынка ценных бумаг–  юридические  лица, в  том,  числе  кредитные  организации, а  также граждане(физические лица), зарегистрированные  в  качестве  предпринимателей,  которые  осуществляют виды  деятельности  указанные  в  главе 2 Федерального  закона «О  рынке  ценных бумаг».

 

Расчетное задание 2

Определения, виды и классификации  ценных бумаг.

 

1. Объясните,  какие  ценные  бумаги  относятся  к  эмиссионным.  Дайте определение  эмиссии  ценных  бумаг?  Назовите  те  признаки  ценных  бумаг, которые  позволяют  считать  их  эмиссионными?  Одновременный  характер  этих признаков. Определите место эмиссионных ценных бумаг в общем их объеме.

Эмиссионная ценная бумага – это такая ценная бумага, которая размещается серийно и имеет равный объём и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения этой ценной бумаги инвестором.

В соответствии с определением, приведенным в  Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» (№ 39-ФЗот 22.04.96) эмиссионная  ценная  бумага —  любая  ценная  бумага,  в  том  числе бездокументарная, обладающая одновременно следующими признаками:

•  закрепляет  совокупность  имущественных  и  неимущественных  прав, подлежащих  удостоверению,  уступке  и  безусловному  осуществлению  с соблюдением установленных законом формы и порядка;

•  размещается  выпусками,  под  которыми  понимается  совокупность  ценных

бумаг одного эмитента, обеспечивающих одинаковый объем прав владельцам и

одинаковые  условия эмиссии(первичного размещения);

•  имеет  равные  объем,  и  сроки  реализации  прав  внутри  одного  выпуска

независимо  от времени приобретения ценной бумаги.

ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ – установленная  законом РФ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. Последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Эмиссионные ценные бумаги в общем их объеме находятся у эмитента. На основе реестра эмитент выдает эмиссионные ценные бумаги их владельцам в виде сертификатов.

Сертификат  эмиссионной ценной бумаги – документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий право собственности на указанное  в сертификате количество ценных бумаг.

Реестр  – это список владельцев эмиссионных  ценных бумаг.

В России согласно Федеральному закону РФ от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» реестр  эмиссионных ценных бумаг может вести сам эмитент, однако, если число владельцев ценных бумаг превысит 500, эмитент должен поручить ведение реестра независимой специализированной организации, называемой держателем реестра или регистратором.

Деятельность  по ведению реестра владельцев ценных бумаг в России относится к  профессиональной деятельности на рынке  ценных бумаг, а держатель реестра  является профессиональным участником фондового рынка.

Регистратором может быть только юридическое лицо.

2. Для  каждого  из  приведенных  ниже  терминов  и  понятий,  отмеченных цифрами, укажите все правильные ответы, обозначенные буквами

Цель использования ценных бумаг	Вид ценной бумаги
1) Инвестиционные ценные бумаги.	а) Акция.
2) Ценные бумаги, поддерживающие коммерческий  оборот.	б) Облигация.
3) Ценные бумаги, предназначенные  для привлечения депозитных ресурсов.	в) Вексель.
4) Ценные бумаги, используемые при  приватизации.	г) Чек.
5) Ценные бумаги, используемые для  хеджирования	д) Приватизационные ценные бумаги.
	е) Жилищный сертификат

1 – а, б, в

2 – в 

3 – б 

4 – д, е

5 – в,  г

Комментарий:. Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Вексель – ценная бумага строго установленной формы, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму.

Чек — это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержателем — лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

Приватизационные ценные бумаги – ценные бумаги, которые удостоверяют право владельца на безвозмездное получение в процессе приватизации части имущества государственных предприятий, государственного жилищного фонда, земельного фонда.

Государственный жилищный сертификат – это особый вид именных облигаций с индексируемой номинальной стоимостью, удостоверяющий право их собственника на приобретение квартиры. Если говорить более доступным языком, это документ, владельцу которого государство оплатит покупку квартиры

4. Определите, какими признаками (правая  колонка) характеризуются ценные  бумаги(левая колонка).

Ценная бумага

Признак ценной бумаги

Вексель           2) Корпоративные облигации

а)  могут  выпускаться  только  юридическим лицом; б) не имеют ограничений  при выпуске; в)  эмитент  и  плательщик  по  ценной  бумаге могут совпадать; г) могут  предусматривать  погашение,  как деньгами, так и иным имуществом; д) государственная  регистрация  выпуска  не требуется; е)  могут  быть  как  именными,  так  и  на предъявителя; ж)предусмотренные  проценты  выплачиваются только при погашении; з)в случае неплатежа  ответственность  несет только эмитент.

1 – д,ж,б,в;

2 – а, г, е, з,  ж

Комментарий: Согласно ст. ст. 143 и 815 ГК РФ векселем признается ценная бумага, содержащая простое, ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводный вексель) выплатить при наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

В отличие от договора займа, предметом  которого могут быть не только деньги, но и вещи, определенные родовыми признаками, вексель всегда является обязательством об уплате определенной денежной суммы.

Документ, который хотя и составлен  с соблюдением вексельной формы, но содержит обязательство о передаче в собственность кредитора не денег, а каких-либо товаров, документов или иных ценностей, с точки зрения вексельного законодательства не может быть признан векселем.

Другая особенность правой природы  векселя заключается в том, что  вексель, как было указано выше, является ценной бумагой.

В зависимости от того, кто выступает  в качестве плательщика по векселю  – сам векселедержатель или третье лицо, различают две разновидности  векселей – простой и переводной. Действующее законодательство не устанавливает  каких-либо ограничений по выпуску  векселей.