Сбережения и их роль в экономике

  По мнению Кейнса, психологические законы, управляющие поведением людей, побуждают домохозяйства с ростом доходов делать сбережения. Однако, рост сбережений приводит к сокращению спроса, а следовательно и к падению производства и темпов экономического роста. Таким образом, сбережения являются благом для каждого индивида, но злом для экономики в целом. Эту закономерность Кейнс назвал парадоксом бережливости.

   Кейнс обратил  внимание на соотношение сбережений  и инвестиций. Он отмечал, что  для того, чтобы экономика находилась  в состоянии равновесия, необходимо, чтобы объем сбережений был  равен объему инвестиций. В экономике,  находящейся в состоянии равновесия, совокупный спрос равен совокупному  предложению. Это же соотношение  может быть выражено как равенство  совокупных доходов совокупным  расходам. Однако, совокупные расходы  состоят из потребительских расходов  населения и инвестиций. Совокупные  доходы же, в свою очередь, делятся  на ту их часть, которая сберегается  и ту, которая потребляется. Следовательно,  для существования макроэкономического  равновесия необходимо, чтобы сбережения  были равны инвестициям.

Однако в реальной ситуации решения о сбережениях и инвестициях  принимается разными людьми. Инвестиции осуществляют предприниматели, в то время как решения об образовании  сбережений принимается разными  экономическими субъектами, имеющими необходимый уровень дохода. Таким  образом, размеры сбережений и инвестиций могут совпадать (I=S), а могут и нет (I>S, либо I<S). При этом совпадение объемов сбережений и инвестиций проявляется гораздо реже, чем их несовпадение.

Чем же покрывается недостаток сбережений или их избыток? В Системе  Национальных Счетов существует специальный  показатель, который называется инвестциями  в товарно-материальные запасы. В  отличие от других видов инвестиций, инвестиции в товарно-материальные запасы не осуществляются предпринимателями  добровольно. Они составляют ту часть  произведенной продукции, которую  фирмы не смогли реализовать в  данном периоде. Производство этой продукции, фактически, было оплачено не потребителями, а самими предпринимателями. Если совокупное предложение ниже, чем совокупный спрос, то есть сбережения больше инвестиций, то товарно-материальные запасы уменьшаются. Это означает, что недостаток инвестиций компенсируется уменьшением в товарно-материальных запасах. И наоборот, если совокупное предложение превышает совокупный спрос (S<I), товарно-материальные запасы увеличиваются.

Таким образом, предприниматели  являются активным элементом выравнивания сбережений и инвестиций. Сбережения же выступают как пассивный элемент, вынужденный меняться.

Кейнс утверждал, что экономика  развивается в условиях равновесия, если:

1. объем фонда потребления равен стоимости произведенных товаров и услуг, предметов потребления
2. фонд сбережений равен инвестициям и суммарной стоимости товаров – средств производства
3. нет полной занятости: Кейнс считал, что всегда необходим определенный уровень безработицы для того, чтобы при увеличении спроса экономика могла соответствующим образом увеличить предложение. Ведь для такого увеличения необходимо увеличение рабочей силы как фактора производства.
4. предприниматели должны максимизировать размер прибыли

Кейнс впервые ввел в оборот понятия: средняя склонность к потреблению (APC)и средняя склонность к сбережению (APS)

Между двумя этими показателями существует следующая зависимость:

APS=100%-APC

   Изобразим ещё  раз кривые потребления и сбережения  в упрощенном виде на рисунке  3. Они, как мы знаем являются  зеркальным отображением друг  друга относительно прямой y=x.

 

 

 

 

 

 

 

 

     Рис.3 Кривые  потребления и сбережения.

  По мнению Кейнса, чем богаче страна, тем большая  часть национального дохода сберегается  и меньшая потребляется.

  С одной стороны,  такое утверждение имеет под  собой логические основания. Когда  национальный доход велик, большинство  людей уже удовлетворило все  свои основные потребности, и  следовательно нет нужды потреблять  дополнительный доход, если он  появляется. Гораздо логичней, считает  Кейнс, сберечь дополнительные  средства, чтобы обеспечить себе  дополнительный доход в будущем,  либо воспользоваться сохраненными  средствами в случае возникновения  непредвиденных обстоятельств (увольнение  с работы, повышение уровня цен  и т.д.)

Однако, несмотря на всю логичность такого подхода, статистические данные свидетельствуют об обратном. К примеру, «в США с 1975 по 1995 год доля сбережений в национальном доходе снизилась  с 8,9% до 4,7%; в Канаде – с 12,7 до 7,4%; в Японии – с 22,8 до 14,3%»

Как будет показано ниже, уровень сбережений и инвестиций влияет на национальный доход, а через  него –  эти два показателя влияют друг на друга.

По мнению Кейнса, как  было сказано, национальная экономика  находится в равновесии тогда, когда  сбережения равны инвестициям. Это  в конечном итоге приводит к стабильному  предложению товаров и услуг. Если сбережения больше инвестиций, это приводит к падению спроса на товары и услуги в стране. Увеличивается количество продукции, которую предприниматели не могут реализовать. На это обстоятельство фирмы реагируют сокращением объемов инвестиций, уменьшением производства продукции. Вследствие этого часть рабочих оказывается уволенными. Рост безработицы, в свою очередь, определяет последующее уменьшение доходов населения. Люди начинают тратить свои сбережения. В результате сбережения уменьшаются, а объем потребительских расходов увеличивается. Таким образом, объем сбережений стремится к объему инвестиций. Данное обстоятельство – это уже описанный нами парадокс бережливости.

Можно определить следующие  особенности влияния парадокса  бережливости на национальную экономику:

1. В периоды экономического бума бережливость полезна, поскольку сокращает спрос на товары и услуги. В результате уменьшается давление на рынки. Темпы экономического роста стабилизируются. Это позволяет экономике завершить период экономического бума гораздо более мягким способом, нежели экономический кризис. 
2. В периоды стабильного развития экономики бережливость вредна, поскольку темпы роста снижаются. В такой ситуации чрезмерная бережливость может привести к спаду.
3. В периоды кризисов бережливость особенно вредна, поскольку не позволяет фирмам увеличить объемы производства в связи с отсутствием спроса на товары и услуги.

Таким образом, бережливость не вредит экономическому росту до тех пор, пока объем сбережений не превысит объем инвестиций.

С другой стороны, если объем  сбережений меньше, чем объем инвестиций, то происходит рост спроса на товары и  услуги. Фирмы реагируют на увеличение спроса увеличением предложения, осуществляя дополнительные инвестиции и нанимая дополнительных рабочих. Таким образом, в стране наблюдается экономический рост. Национальный доход и уровень занятости увеличиваются. Однако такой рост не может длиться бесконечно. Он может продолжаться лишь до того момента, пока в экономике есть незадействованные ресурсы. Ведь для экономического роста необходимо наличие свободной рабочей силы, капитала и предпринимательской способности. Это означает, что рост может наблюдаться в экономике лишь при неполной занятости.

Таким образом, объемы сбережений и инвестиций всегда стремятся к  равновесию.

В теории Кейнса большое  значение уделяется анализу влияния  инвестиций (источником которых являются сбережения), на национальный доход. Кейнс  полагал, что инвестированные в  экономику деньги обладают свойством  увеличивать национальный доход  на сумму, в несколько раз превышающую  размер инвестиций. Указанный эффект получил название мультипликатора  инвестиций. Мультипликатор инвестиций равен отношению прироста национального  дохода к приросту инвестиций, его  вызвавшего. Например, рост инвестиций в размере 30 денежных единиц приводит не только к увеличению производства инвестиционных товаров на 30 денежных единиц, но и к увеличению производства предметов потребления на 60 единиц. Таким образом, суммарный рост национального  дохода составил 90 единиц, что в три  раза превышает объем дополнительных инвестиций.

Природа мультипликатора  проста. Когда осуществляются инвестиции, производитель инвестиционных товаров  получает доход, который в дальнейшем распределяет в соответствие со своими предпочтениями между фондом сбережения и фондом потребления. Та часть, которую  он направит на потребление, станет доходом других экономических субъектов. Те, в свою очередь, снова примут решения о потреблении и сбережении и отдадут часть своего дохода другим. Таким образом, возникает цепная реакция. Чтобы определить суммарный эффект, который принесло первоначальное увеличение инвестиций, необходимо рассчитать мультипликатор как сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем равным  предельной норме потребления.

Так, формула расчета мультипликатора  приобретает вид:

M=1/(1-c)=1/s, где

 М – мультипликатор  инвестиций, с – предельная норма  потребления, s- предельная норма сбережения.

Например, если норма сбережений (она же предельная склонность к  сбережениям) составляет 20%, то мультипликатор инвестиций будет равен 5. Это означает, что эффект от дополнительных инвестиций превысит сумму этих инвестиций в 5 раз.

 

Так, если инвестиции больше, чем сбережения, то национальный доход будет расти; если растет национальный доход, растут и сбережения. Это будет продолжаться до тех пор пока возросшие сбережения не станут равны первоначальному  увеличению инвестиций. Экономика возвращается к равновесию на более высоком  уровне дохода, и сбережения снова  равны инвестициям.

Верно и  обратное, когда не хватает сбережений для финансирования инвестиций: если сбережения превышают инвестиции, то национальный доход сокращается; если сокращается национальный доход, уменьшаются  и сбережения. Это продолжается до тех пор, пока сбережения не уменьшаются  до такого уровня, что они снова  уравниваются с инвестициями. Экономика  возвращается к равновесию на более низком уровне дохода, и снова сбережения равны инвестициям.

Описанные выше ситуации с национальным доходом  показывают, что экономика стремится  находиться в равновесии, которое  достигается, когда предельная производительность капитала совпадает с предельным временным предпочтением.

           В  человеческом характере такие  черты, как скупость, осторожность, предусмотрительность, стремление  к лучшему, независимость предприимчивость  и гордость, способствуют сбережению, а такие, как щедрость, тщеславие,  нерасчетливость, желание пользоваться  различными жизненными благами,  недальновидность и т.д. способствуют  росту потребления.

 

 

2. Сбережения населения и их  динамика в России

 

Когда речь идет об инвестиционном процессе,  чаще всего обращается внимание на инвестиции, их источники, но не учитывают их связь  с конечными результатами этого  процесса – с потреблением, его  динамикой, социальным развитием общества. Эта односторонность подхода  нашла свое отчетливое подтверждение  в выборе весьма жесткого способа  экономических и общественных преобразований в России, сведенного к гольной  экономизации и капитализации.

Рыночные  преобразования в России с самого начала их осуществления были ориентированны на достижение целей экономического роста за счет факторов снижения жизненного уровня и социального развития общества.

В результате социально-трудовая сфера отношений  оказалась наименее реформированной  частью экономики. В результате приватизации государственных предприятий федеральная  и региональная власть потеряла инструменты  управления и контроля за экономической  и социальной ситуацией на приватизированных  предприятиях.

В связи  с резким ослаблением социальной составляющей экономических реформ произошло резкое снижение личных доходов  большой части населения, сокращение их покупательного спроса. В 1986 году по данным ЦСУ СССР, денежные фонды  рабочих и служащих страны составляли 38% ВНП. С учетом выплат и льгот  из общественных фондов потребления  общий объем доходов населения  достигал более 54% ВНП.

Как мы можем  видеть в материалах приложения, после 1991 года структура доходов подверглась  усиленной деформации. Прежде всего  произошло падение доходов лиц  наемного труда с 495 в 1990г. до 18-205 ВНП  в 1998г. В течение всей рыночной трансформации  потребительские расходы сокращаются, что не стимулирует инвестиционный процесс и экономический рост. В 1998 г. располагаемые денежные доходы населения снизились на 18,2%. Сохранялась тенденция к уменьшению номинальной начисленной среднемесячной зарплаты. Это сокращение составило 13,85% в течение года. Темпы роста величины прожиточного минимума опережали темпы роста среднемесячного денежного дохода населения в течение 1998г. В декабре 1998 г. соотношение среднедушевого денежного дохода к величине прожиточного минимума снизилось по сравнению с декабрем 1997 г. на 89,5 процентных пунктов.

Объем сбережений населения во вкладах и «на  руках» к концу июля 1998 года составлял  порядка 496 млрд. рублей. Из них вклады в банки составляли порядка 49% от всего объема сбережений (в том  числе 41% - рублевые вклады и 8,2% - валютные). Наличные сбережения насчитывали примерно 253 млрд. рублей (51% от общего объема сбережений населения), в том числе 20,4% в национальной валюте и 30,6% - в иностранной.

В результате резко возросшего курса иностранной  валюты объем сбережений к декабрю 1998 года оценивался уже в 788,8 млрд. рублей. Причем и рублевая и валютная их составляющие сократились – до 301,1 млрд. рублей (на 0,8% ниже, чем показатель докризисного уровня) и 26,4 млрд. долларов (на 14%) соответственно. Однако в рублевой оценке объем валютных сбережений населения  резко возрос –до 487,7 млрд. рублей (прирост  составил 153%), и его доля достигла 62% всех сбережений. Следует отметить, что наибольшему сокращению подверглись  банковские валютные вклады населения (на 54% в долларовом выражении), валютные сбережения на руках уменьшились  лишь на 3,3%, однако, как уже было отмечено, рублевая оценка этих сбережений возросла.