Состояние и перспективы развития ОАО «Самаранефтегаз»

Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

Рентабельность оборота  предприятия в 2009г. снизилась по сравнению с 2008г. Это означает, что  прибыль у предприятия снизилась  с 35,49 копейки до 33,80 копейки с  каждого рубля реализованной  продукции. Эффективность ведения хозяйства у предприятия снизилась.

Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле:

Чем выше валовая выручка фирмы, тем больше число оборотов ее капитала. Понижение оборотов капитала в 2009г. показывает, что валовая выручка падает [11].

Уровень рентабельности собственного капитала показывает степень его окупаемости и эффективность использования, что является необходимой информацией для управленческого персонала предприятия.

Рентабельность основного  капитала индикатор эффективности использования основных фондов предприятия; чем выше его значение, тем лучше организовано управление основным капиталом.

Рентабельность основного  капитала снизилась, что свидетельствует  о плохо организованном управлении основного капитала.

Рентабельность оборотного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме оборотного капитала предприятия.

Рентабельность оборотных  средств понизилась, т.е. их эффективность, тоже понизилась.

Отношение доходов предприятия  к его издержкам называют доходностью предприятия. Издержки предприятия делятся на постоянные и переменные [11].

Постоянные издержки - такие издержки, сумма которых в данный период времени не зависит от непосредственного объема и структуры производства и реализации. Расходы по оплате части этих издержек предприятия осуществляет ежегодно.

Переменные издержки - такие издержки, общая величина которых на данный период времени находится в непосредственной зависимости от объёма производства и реализации, а также от структуры ассортимента при производстве и реализации нескольких видов продукции.

Величина покрытия - это результат реализации после возмещения переменных затрат суммой покрытия.

ВП = Выручка то реализации - Издержки переменные

ВП₈ = 39 320 195 – 17 231 863 = 22 088 332

ВП₉ = 38 684 541 – 18 151 568 = 20 532 973

Величина покрытия для  предприятия ОАО «Самаранефтегаз» в 2008 году составила 22 088 332 рублей, а в 2009 году – 20 532 973 рублей. Это средства, часть которых идёт на покрытие постоянных издержек, а другая часть - поступает в прибыль. Таким образом, величина покрытия в 2009г. снизилась.

Коэффициент покрытия - соотношение между валовой выручкой и величиной покрытия [11].

Коэффициент покрытия - это величина, зависящая от цены реализации, от величины переменных издержек и от структуры сбыта, т.е. от валовой выручки. Так как величина покрытия по отношению к выручке понизилась, то снизился и коэффициент покрытия.

Точка безубыточности (бесприбыльного оборота) соответствует такому объёму реализации, при котором выручка от реализации полностью покрывает издержки и обязательства предприятия, а величина прибыли равна нулю.

Бесприбыльный оборот снизился, что свидетельствует о продолжительной тенденции в отставания предприятия [11].

Запас надёжности показывает уязвимость фирмы со стороны возможного уменьшения валовой выручки и определяет, какой процент выручки может потерять предприятие, прежде чем окажется в условии бесприбыльного оборота.

Запас надёжности в текущем  году увеличился, что показывает уязвимость фирмы. Рассчитанный показатель определяет, какой процент валовой выручки может потерять ОАО "Самаранефтегаз" прежде чем окажется в условиях бесприбыльного оборота. Таким образом, можно сделать вывод, что фирма стала более уязвимой со стороны возможного снижения валовой выручки.

Под ликвидностью фирмы понимается ее способность выполнять свои обязательства по задолженности, точно в момент наступления срока платежей.

Ликвидность оценивают  с помощью коэффициента ликвидности.

Обычно считается, что  если коэффициент ликвидности превышает 100, то нет основания для беспокойства по поводу ликвидности фирмы.

Коэффициент текущей ликвидности - финансовый показатель, характеризующий степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия срочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности). Этот коэффициент отражает общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств [11].

Коэффициент текущей  ликвидности 2009г. повысился, поэтому  можно сделать вывод, что в  данный момент ОАО "Самаранефтегаз" может своевременно погашать свои срочные обязательства, и обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.

Коэффициент срочной ликвидности, при определении которого из расчета исключается наименее мобильная часть оборотных средств - материально-производственные запасы. Данный показатель принадлежит к классу нормируемых показателей и считается достаточным, если коэффициент срочной ликвидности не менее единицы.

Как показывают расчеты, коэффициент срочной ликвидности  как в 2008, так и в 2009 превышает 1, следовательно, можно говорить о  низком финансовом риске, связанном с тем, что наше предприятие в состоянии оплатить свои счета.

Платёжеспособность предприятия - способность предприятия выдерживать убытки. При оценке платёжеспособности основное внимание уделяется собственному капиталу, именно за счёт него покрываются убытки, которые могут возникать в процессе экономической деятельности. Если коэффициент платёжеспособности предприятия больше или равен 70%, то считается, что нет причин для беспокойства [11].

Для оценки платёжеспособности используются несколько коэффициентов.

Платёжеспособность фирмы в 2009 году повысилась по сравнению с 2008 годом. Это связано с тем, что собственный капитал фирмы повысился к концу 2009 года, а активы увеличились. Когда активы предприятия повышаются, его заемный капитал, т.е. когда собственный капитал имеет "+" значение предприятие называют платежеспособным. К_пл должен быть >50.

Таким образом, рассчитанные ранее  показатели ликвидности и платёжеспособности выявили, что предприятие ОАО "Самаранефтегаз" является платёжеспособным. Это означает, что предприятие способно выдерживать убытки.

Для дальнейшей оценки финансового  состояния предприятия проводится анализ его финансовой устойчивости.

Важнейшей характеристикой финансового  состояния предприятия является стабильность его деятельности в плане долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних обстоятельств. Задача анализа финансовой устойчивости - оценка величины и структуры активов и пассивов. Соответствующие показатели характеризуют степень независимости предприятия по каждому элементу активов (оборотных и внеоборотных) и по имуществу предприятия в целом. Они дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении, чтобы бесперебойно работать. Для оценки финансовой устойчивости используется следующая система коэффициентов [11].

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами - показатель, измеряющий, в какой степени материальные запасы предприятия имеют источником покрытия собственные оборотные средства.

Принято считать, что  когда данный коэффициент превышает  единицу, предприятие не зависит  от заемных средств при формировании материальных активов. В данном случае видно, что у предприятия все хорошо.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами - показатель, характеризующий наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости.

В соответствии с действующим  законодательством структура баланса  считается неудовлетворительной при  значении коэффициента менее 0,1. Можно сделать вывод, что у предприятия достаточно собственных средств для обеспечения финансовой устойчивости.

Коэффициент соотношения  собственных и заёмных средств - показатель, дающий наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Коэффициент показывает, сколько собственных средств приходится на 1 руб. заёмных средств, вложенных в активы предприятия.

Рост коэффициента свидетельствует  о снижении независимости предприятия от привлечённого капитала, т.е. о повышении финансовой устойчивости. Очевидно, что чем больше его величина, тем выше финансовая устойчивость предприятия.

Коэффициент автономности - показатель, отражающий долю собственных средств в пассивах предприятия. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заёмных средств с целью поддержания стабильной финансовой структуры [11].

На предприятии ОАО "Самаранефтегаз" Коэффициент  автономности повысился в отчётном году за счёт уменьшения собственных средств и увеличения дополнительных заёмных средств.

Коэффициент манёвренности - показатель, отражающий долю собственных средств, которая находится в мобильной форме и позволяет манипулировать ими, увеличивая закупки сырья, материалов, приобретая дополнительные средства производства и т.д. По его величине можно судить о способности предприятия к длительному техническому перевооружению или к трудностям со сбытом продукции [11].

Приемлемым считается  значение коэффициента от 0,2 до 0,5, в этом случае у предприятия нет причин для беспокойства.

Коэффициент финансовой независимости - характеризует соотношение обязательств фирмы (суммарных) и суммарного акционерного капитала [11].

Значение этого коэффициента очень высоко, а в отчетном периоде еще и уменьшилось, что показывает снижение финансовой зависимости у предприятия.

Анализ деловой активности

Анализ данных показателей  строится на необходимости ускорения  оборачиваемости активов предприятия. В этом случае анализируемый показатель совершает максимальное число циклов и, соответственно, оборотов средств занимает минимальное время, что, в свою очередь, высвобождает значительные денежные средства.

Коэффициент оборачиваемости характеризует объём реализационной продукции, приходящей на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия; он также позволяет оценить, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения. Его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция [11].

Коэффициент оборачиваемости  в текущем году понизился, это  значит, что оборачиваемость активов  снизилась, что говорит о неблагоприятных  перспективах.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов отражает скорость оборота средств и находится по следующей формуле:

Коэффициент оборачиваемости  в текущем году понизился из-за снижения оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости  собственных средств