Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Февраля 2014 в 14:18, шпаргалка
№1 “Понятие эк.анализа на макро и микро уровне”
Экономический анализ как самостоятельная отрасль научных знаний связан с исследованием экономических процессов в их взаимосвязи, с раскрытием тенденций, закономерностей и пропорций развития, с обоснованием направлений развития и оценкой выполнения бизнес-плана, с выявлением факторов и количественным измерением их, с выявлением неиспользованных резервов, с принятием оптимальных управленческих решений.
Экономический анализ проводится на двух уровнях: макроуровне и микроуровне.
промышленного сырья, материалов, топлива и энергии, труда, используемых
непосредственно в процессе изготовления продукции и выполнения работ, а
также для сохранения и улучшения условий производства и его
совершенствования. Состав затрат, включаемых в себестоимость продукции, их
классификация по статьям определяются государственным стандартом, а методы
калькулирования - самими предприятиями.
Себестоимость - один из обобщающих показателей интенсификации и
эффективности потребления ресурсов.
Задачами анализа
оценка обоснованности и напряженности плана по себестоимости продукции,
издержкам производства и обращения на основе анализа поведения затрат;
установление динамики и степени выполнения плана по себестоимости;
определение факторов, повлиявших на динамику показателей себестоимости
и выполнение плана по ним, величины и причины отклонений фактических затрат
от плановых;
анализ себестоимости отдельных видов продукции;
выявление резервов дальнейшего снижения себестоимости продукции.
Анализ себестоимости продукции и направлен на выявление возможностей
повышения эффективности использования материальных, трудовых и денежных
ресурсов в процессе производства, снабжения и сбыта продукции, Изучение
себестоимости продукции позволяет дать более правильную оценку уровню
показателей прибыли и рентабельности, достигнутому на предприятиях1.
35.Анализ использования Произв
это средства производства,
поступившие на склад
Запас может быть рассчитан в трех взаимосвязанных измерениях:
Важной предпосылкой правильного анализа производственных запасов является их классификация по назначению и роли в процессе производства и техническим признакам. К производственным запасам относятся сырье и материалы; покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали; топливо; тара и тарные материалы; запасные части; строительные и прочие материалы. Согласно «Плану счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий», счета для учета наличия и движения производственных запасов в организации сгруппированы в разделе «Производственные запасы», который включает счета 10 «Материалы»; 11 «Животные на выращивании и откорме», 14 «Резервы под снижение стоимости материальных ценностей», 15 «Заготовление и приобретение материальных ценностей», 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей». Поэтому источником информации для анализа эффективности использования производственных запасов выступают именно эти счета. К счету 10 «Материалы» могут открываться следующие субсчета, отражающие производственные запасы в зависимости от их функциональной роли в производственном процессе:
Кроме вышеперечисленных синтетических счетов и ведомостей по ним источником информации служат данные бухгалтерского баланса, ведомости поступления материальных ценностей, отчетов об остатках, поступлениях и расходе сырья и материалов, формы статистической отчетности 5-з, а также книг складского учета (карточек складского учета).
Анализ производственных запасов проводится с целью выявления резервов снижения себестоимости продукции и, соответственно, увеличения прибыли.
Задачами анализа производственных запасов являются:
- определение средних
остатков сырья, материалов и
других производственных
- изучение динамики изменения величины средних остатков;
- определение показателей оборачиваемости и длительности одного оборота производственных запасов в целом и по элементам, их динамики и изменения по сравнению с планом;
- обоснование и количественное измерение факторов изменения показателя оборачиваемости и длительности одного оборота производственных запасов;
- расчет высвобождения средств за счет ускорения оборачиваемости;
- разработка оптимального размера производственных запасов и оптимума оборачиваемости;
- выявление наиболее значимых для деятельности предприятия номенклатурных позиций, оценка соответствия производственных запасов нормативам, выявление причин образования сверхнормативных запасов и запасов ниже нормы, разработка мероприятий по ликвидации сверхнормативных запасов и пополнения запасов до норматива;
- обоснование и расчет резервов ускорения оборачиваемости производственных запасов.
На основании поставленных задач можно выделить следующие направления анализа запасов:
В процессе анализа товарооборота применяются следующие методы:
36. Анализ производительности труда
Один и тот же результат в процессе производства может быть получен при различной степени эффективности труда. Мера эффективности труда в процессе производства получила название производительности труда. Иными словами, под производительностью труда понимается его результативность или способность человека производить за единицу рабочего времени определенный объем продукции.
На рабочем месте, в цехе, на предприятии производительность труда определяется количеством продукции, которую производит рабочий за единицу времени (выработка), или количеством времени, затрачиваемого на изготовление единицы продукции (трудоемкость).
Выработка продукции в стоимостном измерении
на одного среднесписочного работника
как показатель производительности труда
состоит из выработки продукции, вызванной повышением технического уровня производства
вследствие уменьшения затрат рабочего
времени на изготовление единицы продукции
(собственно производительность труда),
и определяется факторами, изменяющими
объем продукции в стоимостном измерении
и ничего общего не имеющими с производительностью
труда, т.е. факторами оценочного характера.
Любой объемный показатель, принятый для исчисления выработки продукции на одного среднесписочного работника, оцениваемый в стоимостном измерении, непременно подвержен влиянию изменения таких факторов, как структурные сдвиги в ассортименте выпускаемой продукции, непроизводительные затраты рабочего времени, изменение факторов технического прогресса, решающее влияние которых сказывается на уровне выработки непосредственно через производительность труда. В процессе анализа производительности труда необходимо установить:
> степень выполнения задания по росту производительности труда;
> напряженность задания по
росту производительности
> факторы, влияющие на изменение
показателей
> резервы роста
Многочисленные взаимозависимые факторы повышения показателей производительности труда можно условно объединить в следующие основные группы, характеризующие:
1) совершенствование техники и
технологии. В эту группу факторов
входит все, что определяется
современным научно-
2) улучшение организации
3) совершенствование организации труда, т. е. улучшение использования живого труда (повышение квалификации кадров, культурно-технического уровня трудящихся, укрепление трудовой дисциплины и совершенствование системы заработной платы, нормирования труда и личной материальной заинтересованности всех работников; обеспечение средней интенсивности труда).
Анализ трудоемкости продукции
Трудоемкость - затраты рабочего времени на единицу или весь объем изготовленной продукции. Трудоемкость единицы продукции (ТЕ) рассчитывается делением фонда рабочего времени на изготовление определенного вида продукции на количество изделий этого наименования в натуральном или условно-натуральном измерении. Можно рассчитывать и трудоемкость одного рубля продукции. Для этого общий фонд рабочего времени на производство всей продукции нужно разделить на стоимость выпуска продукции. Полученный показатель обратный среднечасовой выработке продукции.
Снижение трудоемкости продукции - важнейший фактор повышения производительности труда. Рост производительности труда происходит в первую очередь за счет снижения трудоемкости продукции, а именно за счет выполнения плана оргтехмероприятий (внедрение достижении науки и техники, механизация и автоматизация производственных процессов, совершенствование организации производства и труда), увеличения удельного веса покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, пересмотра норм выработки и т.д.
В процессе анализа изучают динамику
трудоемкости, выполнение плана по ее
уровню, причины ее изменения и влияние
на уровень производительности труда.
Значительный интерес представляет уравнение
удельной трудоемкости продукции на разных предприятиях.
Это дает возможность выявить передовой
опыт и разработать мероприятия по его
внедрению на анализируемом предприятии.
Рациональное использование материальных ресурсов - один из важнейших факторов роста объема продаж и снижения себестоимости продукции, а следовательно, и роста прибыли и рентабельности материалы, используемые при производстве продукции, оказывают непосредственное влияние и на качество производимой продукции, и на цены ее реализации.
Анализ материальных ресурсов проводится в следующей последовательности:
Материальные затраты составляют значительную долю всех затрат на производство продукции, работ, услуг. Поэтому производственная программа предприятия может быть выполнена только при условии своевременного и полного обеспечения ее необходимыми материально-энергетическими ресурсами.
Удовлетворение потребности предприятия в материальных ресурсах осуществляется двумя путями: экстенсивным и интенсивным. Экстенсивный путь предполагает увеличение добычи и производства материальных ресурсов и связан с дополнительными затратами. Интенсивный путь удовлетворения потребности предприятия в материалах, сырье, топливе и других материальных ресурсах предусматривает более экономное расходование имеющихся запасов в процессе производства продукции.
На практике по данным баланса рассчитывают коэффициент мобильности, показывающий удельный вес запасов или остатков сырья и материалов в общей сумме имущества предприятия. Его рост приводит к затруднению оборачиваемости и, следовательно, к дополнительному привлечению капитала. С точки зрения привлечения инвестиций это оценивается отрицательно.
Важнейшим инструментом изыскания внутрипроизводственных резервов экономии и рационального использования материальных ресурсов является экономический анализ, задачами которого являются:
1. За сферой возникновения:а) производственные; б) непроизводственные.2. По видам ресурсов:а) предметы работы; б) средства работы; в) работа.3. По уровню и масштабами:а) народнохозяйственные; б) межотраслевые;в) отраслевые; г) внутрипроизводственные.4. Согласно времени использования:а) перспективные; б) текущие;в) оперативные.5. За возможностями реализации:а) реальные; б) потенциальные.6. За методами реализации:а) технические; б) организационные; в) экономические;г) социальные.7. За нуждами в капитальных вложениях:а) инвестиционные;б) без инвестиционные.8. За возможностями выявления:а) явные; б) скрытые.Принципиальное различие в современных теоретических подходах относительно повышения эффективности развития предприятия состоит не столько в количественном определении резервов, сколько в качественном составе факторов последняя эффективности производства.Для практического использования внутрипроизводственных резервов повышения эффективности развития области и их оценки выделяют такие группы резервов: резервы использования материальных ресурсов (сырьевых, топливно-энергетических, вспомогательных материалов), резервы использования основных производственных фондов, резервы использования живой работы ( трудовых ресурсов), резервы использования капитальных вложений и финансовых ресурсов, резервы повышения качества продукции.Общим методологическим принципом измерения имеющихся резервов в конкретной области есть сравнения фактического уровня использования ресурсов ( скупочных расходов) с научно обоснованными нормами и нормативами, статистическими данными за несколько лет, или достигнутым уровнем использования ресурсов и их расходов на предприятиях области после внедрения новейших достижений науки, техники, технологии, организации производства. Наиболее объективной количественной оценкой по каждому виду уровней есть сравнительный анализ потенциальных и фактически достигнутых показателей использования отдельных видов ресурсов, причем базовым показателем эффективности использования производственного ресурса может быть как нормативный (оптимальный) уровень, так и максимальный уровень использования ресурсов на отечественных и зарубежных предприятиях соответствующей области.Обобщающими показателями уровня использования ресурсного потенциала предприятия выступают показатели производства продукции на единицу расходов ресурсов - материало-, капитало- та фондоотдача, производительность работы, и экономический эффект от улучшения качества продукции. В экономической литературе к факторам, которые влияют на уровень отдачи ресурсов и производительность их использование, относят совокупность средств, с помощью которых мобилизуются и используются все виды резервов производства [...п, с.39]. Рациональное использование ресурсов происходит на основе экстенсивного и интенсивного характера производства, факторы роста эффективности условно делятся на организационно-технические (рост технического уровня производства–повышение материало- и фондоотдачи, производительности работы) и организационно-экономические (усовершенствование управления, организации работы, структурных изменений объемов и ассортиментов производства)Проблема повышения эффективности использования основных фондов и производственных мощностей предприятия занимает центральное место в период перехода Украины к рыночному механизму хозяйствования. От Ии решение зависит место предприятия в системе АПК, его финансовое состояние, конкурентоспособность в борьбе за завоевания, сохранение и расширение внутренних и внешних рынков сбыта.Персонал предприятия, имея четкое представление о роли каждого элемента основных фондов в воспроизведенном процессе, физическому и моральному их срабатывании, факторах, которые влияют на использование основных фондов, может выявлять резервы, методы, направления, с помощью которых возрастает эффективность использования основных фондов и производственных мощностей предприятия, которое обеспечивает снижение расходов производства и повышение производительности работы.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой
полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
- контроль
за выполнением планов
прибыли, изучение динамики;
- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на
формирование финансовых результатов;
- выявление резервов роста прибыли;
- оценка
работы предприятия по
прибыли и рентабельности;
- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Основной целью финансового анализа является разработка и принятие
обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности
деятельности хозяйствующего субъекта.
Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным показателям относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг); при быль (убыток) от прочей реализации; доходы и расходы от внереализационных операций; балансовая (валовая) прибыль; чистая прибыль.
В качестве относительных показателей используют различные соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала - собственного, заемного, инвестиционного и т.д.). Эту группу показателей называют также показателями рентабельности. Экономический смысл показателей рентабельно сти состоит в том, что они характеризуют прибыль, по лучаемую с каждого рубля капитала (собственного или заемного), вложенного в предприятие.
Источники информации. Представление об эффективности работы любого предприятия дает финансовая отчетность. Финансовая отчетность — это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского (финансового) учета. Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость и платежеспособность фирмы и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений (например, целесообразность предоставления или продления кредита, надежность деловых связей). Финансовая от четность должна удовлетворять требованиям внешних и внутренних пользователей.
Данные баланса служат базой для оперативного финансового планирования; используются для контроля за движением денежных потоков; они необходимы налоговым органам, кредитным учреждениям, органам государственного управления. «Отчет о финансовых результатах и их использовании» содержит информацию о прибыли, полученной от производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Он дополняет сведения, содержащиеся в балансе. Этот отчет состоит из следующих разделов: финансовые результаты; использование прибыли; платежи в бюджет; затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот по на логу на прибыль. В сочетании с балансом «Отчет о финансовых результатах и их использовании» позволяет рассчитать и проанализировать показатели рентабельности фирмы.
В приложениях к балансу приводятся следующие данные: движение фондов; движение заемных средств; дебиторская и кредиторская задолженность; состав нематериальных активов; наличие и движение основных средств; финансовые вложения; социальные показатели; движение средств финансирования капитальных вложений и других финансовых вложений.
Вопрос 41:
Финансовый результат деятельности предприятий в конечном итоге характеризуется показателями прибыли (убытка). Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике, за исключением организаций, финансируемых за счёт государства или других источников. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения. В процессе анализа решаются следующие задачи: 1. изучение данных о формировании финансового результата и использовании прибыли; 2. исследование динамики показателей прибыли и рентабельности предприятия; 3. выявление и измерение влияния основных факторов, воздействующих на финансовый результат; 4. выявление резервов и их использование для повышения прибыли и рентабельности предприятия. Основными источниками информации анализа финансовых результатов являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют: 1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива). 2. Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нём показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности. В этой форме отчётности приводятся: выручка (нетто) от продажи товаров без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей, исключаемых из выручки (стр. 010), покупная стоимость (себестоимость) товаров (стр. 020), издержки обращения (стр. 030 «Коммерческие расходы»). В разделе II данного отчёта отражают операционные доходы и расходы, в разделе III -внереализационные доходы и расходы, а также сумму налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей, в разделе IV записывают чрезвычайные доходы и расходы. В этом отчёте также приводится валовой доход, отражаемый по строке 029 «Валовая прибыль»; прибыль (убыток) от продаж (стр. 050); прибыль до налогообложения (стр. 140); прибыль от обычной деятельности (стр. 160) и чистая прибыль (нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода по стр. 190).
Формирование чистой
прибыли (убытка) Чистая прибыль (убыток)
является конечным финансовым результатом,
учитывается на счете
99 "Прибыли и убытки"
и формируется следующим образом: Чистая
прибыль (убыток) за отчетный период =
Прибыль (убыток)
от продаж + Прибыль (убыток)
от прочих видов деятельности - Налог на прибыль
(с учетом ПБУ 18/02) - Санкции за нарушение
налогового законодательства
Непосредственно на счет увеличения (уменьшения)
общей прибыли (убытка) относятся: 1. Налоговые
санкции 2. Платежи налога на прибыль.
По кредиту счета 99 отражается бухгалтерская
прибыль до налогообложения, сформированная по правилам бухгалтерского
учета по результатам отчетного года.
По дебету счета 99 отражаются штрафы за
налоговые правонарушения и сумма условного
расхода (или условного дохода) по налогу
на прибыль, который организация обязана
исчислить в соответствии с п.20 ПБУ 18/02. Показатель
"Чистая прибыль (убыток) отчетного
года" отражает конечный финансовый
результат деятельности организации в
отчетном году. 31 декабря
счет 99 закрывается - производится реформация баланса:
сумма чистой прибыли (убытка) отчетного
года списывается со счета 99 в кредит (дебет)
счета 84 "Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)":
Д 99 К 84 - списана чистая прибыль отчетного
года Д 84 К 99 - списан убыток отчетного
года.
Эта сумма и отражается по строке "Чистая
прибыль (убыток) отчетного года" в форме № 2 "Отчет
о прибылях и убытках".
Вопрос 42: Одним из основных практических результатов использования классификации расходов предприятия по принципу зависимости от объема производства является возможность прогнозирования прибыли, исходя из предполагаемого состояния расходов, а также определение для каждой конкретной ситуации объема реализации. Прогнозное значение прибыли также, как и анализ критического объема производства, может быть определено двумя способами: графическим и расчетным по формуле. Расчетный способ: V- Sv – Sc = q1p –q1Sv – Sc = PR, где V – объем производства; Sv – сумма переменных расходов; q1 – предполагаемый объем производства в натуральном выражении; p – цена единицы продукции (услуги); PR – прибыль. Прогнозный отчет о прибыли представляет собой расчетную оценку доходов и расходов предприятия на предстоящий период. Прогнозный баланс позволяет финансовому менеджеру оценить, как будет выглядеть финансовое положение компании по прошествии соответствующего периода. При этом прогнозный баланс позволяет: выявить возможные неблагоприятные для компании финансовые последствия решений, принимаемых на предстоящий период; проверить математическую правильность других расчетов; рассчитать финансовые коэффициенты и оценить их уровень с позиций требований финансового рынка; структурно выделить будущие финансовые источники и обязательства. Одним из наиболее распространенных приемов финансового планирования является метод процента от реализации. Этот метод основан на увязке отчета о прибыли и баланса с планируемым объемом реализованной продукции. Основанием для такого подхода считается тот факт, что большинство статей переменных затрат, оборотных средств и краткосрочных обязательств находятся в непосредственной зависимости от объема реализованной продукции.
Вопрос 43: В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал. Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете четырех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала, основной деятельности и рентабельности продаж. Рентабельность всего капитала(совокупных активов) показывает, имеет ли компания базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и перенакоплении активов. , где чистая прибыль, валюта баланса на конец и на начало года,
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов акционеров. Высокое значение данного коэффициента говорит об успехе компании, что ведет к высокому рыночному курсу ее акций и относительной легкости привлечения новых капиталов для ее развития. Однако надо иметь в виду, что высокий коэффициент рентабельности собственного капитала может быть связан как с высокой инфляцией, так и с высоким риском компании. Поэтому его интерпретация не должна быть упрощенной и одномерной. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств. , где величина собственных средств на начало и на конец года.
Рентабельность основной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции. , где прибыль от реализации, себестоимость реализованной продукции.
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции.
Рентабельность продаж рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме полученной выручки. , где выручка от реализации продукции, чистая прибыль предприятия. Этот показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки). Рентабельность продаж может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции.
Показатели рентабельности продукции отражают эффективность текущих затрат (в отличие от показателя общей рентабельности, характеризующего эффективность авансированного капитала) и исчисляются как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции: Ррп =Прп /С*100%, где Ррп – рентабельность продукции; Прп – прибыль от реализации продукции; С - полная себестоимость реализованной продукции. Рентабельность конкретного вида продукции зависит от цен на сырье, качества продукции, производительности труда, материальных и других затрат на производство. Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.
Вопрос 44: Метод "издержки - объем - прибыль". Гибкость финансового планирования. Анализ "издержки - объем - прибыль" является достаточно универсальным методом финансового планирования. Он позволяет: определять объемы производства и продаж товара с точки зрения их безубыточности; принимать решения о целевых размерах прибыли; увеличивать гибкость финансовых планов путем учета возможных изменений: в затратах материалов и издержках труда, накладных расходах, продажной цене и объеме продаж. Иначе метод "издержки - объем - прибыль" называют анализом безубыточности, или "break-even-point" анализом (анализом точки разрыва). Суть метода - в поиске точки нулевой прибыли, или точки безубыточности, которая означает, что валовой доход от продаж фирмы равен ее валовым издержкам. То есть нужно определить такой минимальный объем продаж, начиная с которого фирма не несет убытков. При этом издержки фирмы равны ее доходам. Валовой доход = Валовые издержки, то есть Q × P = F + V ×Q, Обозначения: Q -объем продаж; P - продажная цена; F - величина постоянных (фиксированных) издержек; V - величина переменных издержек на единицу продукции, Формула для вычисления:Q = F/(Р - V), где Q - точка безубыточности, То есть такой объем продаж, начиная с которого продажная цена товара превышает издержки на его производство и реализацию. Таким образом, для определения плановой величины продаж, соответствующей безубыточному состоянию фирмы, необходимо знать три величины: продажную цену единицы товара; объем постоянных (фиксированных) издержек, то есть таких затрат, величина которых в коротком периоде времени не связана с объемом производства и продаж и его изменениями. Это затраты на оборудование, его содержание и эксплуатацию, а также амортизационные отчисления, административные издержки, затраты на аренду, рекламу, социальное страхование, научные исследования и разработки и некоторые другие издержки; объем переменных издержек, то есть таких затрат, которые меняют свою величину в связи с изменением объема производства и продаж. Если объем уменьшается, - переменные издержки снижаются, и наоборот. К переменным издержкам относятся затраты на сырье и материалы, заработную плату основного производственного и коммерческого персонала, транспортировку и страхование и т.д. Анализ "издержки - объем - прибыль" позволяет увеличить гибкость финансового планирования и снизить финансовый риск за счет изменения структуры издержек, необходимых для производства и реализации продукции. Другими словами, используя этот метод, фирма может изменять (уменьшать или увеличивать) долю переменных и постоянных издержек в общем объеме затрат.
Вопрос 45: Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс, присоединение к балансу, отчёт о финансовых результатах. Особенностью формирования информации, в этих отчётах является метод вычислений, а не кассовый метод. Отчёт о движении денежных средств - это документ, финансовой отчётности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто +- изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также финансовой и инвестиционной деятельности за определённый период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчётного периода. Отчёт о движении денежных средств - это отчёт об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он даёт возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчёт составляется по специальной (форме №4), где направления денежных средств сгруппированы по 3 - м направлениям: хозяйственные (операционные) сферы, инвестиционная и финансовая сферы. В сфере инвестиционно-хозяйственной деятельности отражаются статьи, которые используются при расчёте чистой прибыли в отчёте о прибылях и убытках. Отток денежных средств, вызывается такими операциями, как выплата заработной платы, выплата процентов по займам, оплата продукции и услуг, расходы по выплате налогов и др. Эти статьи корректируются на поступления и расходы, начисленные, но не оплаченные или начисленные, но не требующие использования денежных средств. Т. о. в результате производственно - хозяйственной деятельности необходимо осуществить следующие операции: -рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства, исходящие из метода денежных потоков -произвести корректировку чистой прибыли на расходы, не требующие выплаты денежных средств -исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неодинаковой деятельности, а также результаты от необоротных активов и ценных бумаг и других компаний. Инвестиционная деятельность включает в основном операции, относящиеся к изменениям в необоротных активах. Это - «реализация и покупка недвижимости», «продажа и покупка ценных бумаг», «предоставление долгосрочных займов», «поступления средств от погашения займов». Финансовая сфера включает такие операции, как изменения в долгосрочных обязательствах фирмы и собственном капитале, продажа и покупка собственных акций, выпуск аллигации компании, выплата дивидендов, погашение компанией своих долгосрочных обязательств. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье, определяется общее изменение денежных средств на конец периода как сумма денежных средств на начало периода и изменений за период. Рассмотрим алгоритм работы с отчётом о д. д. с. В разделе производственно - хозяйственной деятельности сумма чистой прибыли корректируется на следующие статьи: Прибавляются к чистой прибыли: амортизация, уменьшение счетов к получению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по выплате налогов. Вычитаются: прибыль от продажи ценных бумаг, увеличение авансовых выплат, увеличение М З П, уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита. В разделе инвестиционной деятельности: 1.прибавляются: продажа ценных бумаг и материальных необоротных активов; 2. Вычитаются: покупка ценных бумаг и материальных необоротных активов. В сфере финансовой деятельности: 1. Прибавляются эмиссия обычных акций; 2. Вычитаются: погашение облигаций и выплата дивидендов. В завершение анализа производится расчёт д. с. на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении фирмы.
Вопрос 46: Под инвестициями или капиталовложениями в самом общем смысле понимается временный отказ экономического субъекта от потребления имеющихся у него в распоряжении ресурсов (капитала) и использование этих ресурсов для увеличения в будущем своего благосостояния. Простейшим примером инвестиций оказывается расходование денежных средств на приобретение имущества, характеризующегося существенно меньшей ликвидностью - оборудования, недвижимости, финансовых или иных внеоборотных активов. Основными признаками инвестиционной деятельности, определяющими подходы к ее анализу, являются: Необратимость, связанная с временной потерей потребительской ценности капитала (например, ликвидности). Ожидание увеличения исходного уровня благосостояния. Неопределенность, связанная с отнесением результатов на относительно долгосрочную перспективу. Принято различать два типа инвестиций: реальные и финансовые (портфельные) При дальнейшем изложении материала речь будет идти в основном о первом из них. Следует отметить, что в случае реальных инвестиций условием достижения намеченных целей, как правило, оказывается использование (эксплуатация) соответствующих внеоборотных активов для производства некоторой продукции и последующей ее реализации. Сюда же, к примеру, относится использование организационно-технических структур вновь образованного бизнеса для извлечения прибыли в ходе уставной деятельности созданного с привлечением инвестиций предприятия.
Вопрос 47: Венчурный капитал - это капитал, вложенный инвесторами в рискованное предприятие на ранних стадиях его развития. Самое важное на первоначальном этапе - это найти настоящего профессионала в области привлечения денежных средств и установления полезных контактов. Пакеты венчурного финансирования могут быть различного типа. Тремя основными являются: 1. Обычные акции. 2. Привилегированные акции. 3. Кредит. Каждый компонент используется по назначению: 1. Венчурный капитал должен использоваться в ранних раундах для финансирования научно-исследовательских разработок и развития, для создания продукта. В последующих раундах — для покупки ценных бумаг, маркетинга и ускорения темпов роста. 2. Кредит должен быть использован для создания оборотного капитала и построения инфраструктуры. Кредит обычно следует за венчурным капиталом. Кредит обходится дешевле, чем венчурный капитал, т.к. венчурные инвесторы подвергают свои денежные средства большему риску и поэтому могут рассчитывать на более высокий доход от инвестиций. Самой популярной стратегией привлечения денежных средств является поэтапное финансирование. Это процесс определения временных рамок для каждого этапа финансирования, который соотносится с выполнением знакового пункта общего плана построения бизнеса. Характерные черты венчурного капитала: 1. Финансирование предоставляется новым или существующим фирмам, обладающим потенциалом. 2. Предоставляется венчурным предприятиям и предприятиям, создающим новые ниши на рынке т.к. у них нет обеспечения, истории и доходов, позволяющих получить кредит. 3. Опыт менеджеров - главный критерий при оценке перспектив вероятности получения финансирования. 4. Предприниматель передает некоторую часть собственности и контроля над бизнесом инвестору. 5. Инвестиции, требующие высоких прибылей, структурируются так, чтобы возврат на них был осуществлен в течение 3-7 лет. 6. Венчурные капиталисты ожидают получить 20–50% годовой прибыли на свои инвестиции к моменту ликвидности фирмы.
Вопрос 48: Анализ собственного капитала ( расчет чистых активов). Собственный капитал или капитал организации представляет собой стоимость ее активов, не обремененных обязательствами. Таким образом, собственный капитал представляет собой разность между активами и обязательствами. Количественным выражением собственного капитала выступают чистые активы. Порядок расчета стоимости чистых активов акционерных обществ определяется приказом Минфина России. Под чистыми активами понимается разность суммы активов организации, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. К активам, участвующим в расчетах, относятся статьи разделов I и II баланса (за исключением статей "задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал"). Если на предприятии формируются оценочные резервы (по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг), показатели статей, в связи с которыми они были созданы, например дебиторская задолженность, участвуют в расчете величины чистых активов, за исключением соответствующих им сумм резервов. К пассивам, участвующим в расчете, т. е. обязательствам предприятия, относят: все долгосрочные обязательства, включая отложные налоговые обязательства, и краткосрочные обязательства перед банками и иными юридическими и физическими лицами; расчеты и прочие пассивы, кроме сумм, отраженных по статье "Доходы будущих периодов". Определение величины чистых активов (собственного капитала) имеет не только теоретическое, но и большое практическое значение. Не случайно Гражданский кодекс Российской Федерации и Закон об акционерных обществах с величиной стоимости чистых активов связывают основные характеристики деятельности предприятий, включая и саму возможность их существования. Чистые активы = Активы – Обязательства . Рассмотрим каждую составляющую собственного капитала. Уставный капитал – стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. При анализе уставного капитала необходимо знать его состав, наличие изъятого капитала в составе уставного капитала, причины и цели его возникновения, присутствие в составе активов собственных акций, выкупленных у акционеров, а также цели выкупа. Добавочный капитал – составляющая собственного капитала. Объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы переоценки внеоборотных активов предприятия;; эмиссионный доход акционерного общества и др. При анализе добавочного капитала следует учитывать специфику формирования его отдельных статей и возможность их использования с тем, чтобы обосновать принимаемые решения. Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия. Нераспределенная прибыль представляет собой часть капитала собственников, образующуюся после исключения из полученной прибыли всех притязаний кредиторов на нее.
Вопрос 49: Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений организации и поэтому определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности, и оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии. Устойчивое финансовое состояние в свою очередь оказывает положительное влияние на эффективность производственной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение своевременного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Финансовое состояние является индикатором, характеризующим жизнеспособность организации, и одним из основных критериев ее конкурентоспособности. Цель анализа финансового состояния организации - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии организации, определять резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности. Последовательность проведения анализа финансового состояния организации предполагает прохождение трех этапов. 1) Оценка текущего состояния организации и его изменения по сравнению с предыдущим периодом. Задачей этого этапа является не только анализ динамики показателей, но и определение допустимого уровня снижения коэффициентов. В некоторых случаях осознанно допускается временное снижение показателей. Например, проводя масштабную инвестиционную программу, стремясь в рекордно короткие сроки построить и оснастить производство, организация может осуществлять вложения, превышающие его текущие финансовые возможности. 2) Определение причин, которые привели к изменению финансового положения организации. На этом этапе необходимо установить не только причины появления проблем, но и причины успехов, выявить, какие действия в организации или изменения внешней среды привели к их появлению. 3) Разработка программы действий на будущее. Варианты решений могут быть различными и изменяться из периода к периоду. В периоды спада прибыльности (например, сезонного падения спроса) особенно значимым становится контроль управления оборотным капиталом (объемов закупаемых запасов, своевременности поставок комплектующих, точность планируемых объемов производства и отсутствие затоваривания склада) и определение допустимой величины капитальных вложений. Сокращение оборотных активов может создать дополнительный резерв для финансирования капитальных вложений - например, за счет снижения запасов (конечно, с соблюдением объема, необходимого для бесперебойного производства) или ускорения получения средств от дебиторов. Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс организаций (ф. № 1 годовой и квартальной отчетности), отчет о прибылях и убытках (ф. № 2 годовой и квартальной отчетности), отчет об имениях капитала (ф.№3 годовой отчетности), отчет о движении денежных средств организации (ф. № 4 годовой отчетности), приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5 годовой отчетности) и др.
50. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.
Балансовые статьи объединяются в группы, а группы – в разделы. В основе такого объединения лежит экономическое содержание статей баланса, а порядок их расположения на конкретной стороне определен вертикальными и горизонтальными взаимосвязями между статьями и разделами.
В балансовых статей актива баланса позволяет выделить три раздела:
I. Внеоборотные активы.
II. Оборотные активы.
III. Убытки.
Вертикальные взаимосвязи статей актива баланса оказывают влияние на порядок расположения статей пассива баланса. Этому способствуют горизонтальные взаимосвязи балансовых статей актива и пассива: статьи актива должны находиться напротив пассива, источниками образования которых статьи пассива выступают. Например, основные средства приобретаются за счет источников собственных средств или долгосрочных обязательств, а текущие обязательства используются в основном для пополнения текущих активов экономического субъекта. Таким образом, вертикальные взаимосвязи балансовых статей пассива предполагают последовательность: источники собственных средств (собственный капитал), долгосрочные пассивы и краткосрочные (текущие)пассивы, что позволяет выделить три раздела пассива:
IV. Капитал и резервы.
V. Долгосрочные пассивы.
VI. Краткосрочные пассивы.
Итоги по балансовым статьям актива или пассива называются валютой баланса. Равенство итогов обусловлено принципом двойственности: активов не может быть больше, чем источников, за счет которых они образованы.
51. Анализ наличия,
состава и структуры
Если средства труда находятся в частной собственности, они являются основным капиталом
В настоящее время в соответствии
с типовой классификацией основной капитал
промышленного предприятия подразделяется
в зависимости от однородности производственного
назначения и натурально-вещественных
признаков на следующие группы: 1. Здания
2. Сооружения 3. Передаточные устройства
4. Машины и оборудование 5. Транспортные
средства 6. Инструменты всех видов и прикрепляемые
к машинам приспособления, служащие для
обработки изделия 7. Производственный
инвентарь, используемый для проведения
производственных операций, охраны труда.
8. Хозяйственный инвентарь
Не все группы основного капитала играют
в процессе производства одинаковую роль.
Если здания или сооружения обеспечивают
условия для производства, то машины и
оборудования непосредственно участвуют
в создании продукции. На этой основе основной
капитал подразделяется на активную и
пассивную части. Активная часть основного
капитала является ведущей и служит базой
в оценке технического уровня и производственных
мощностей. Пассивная часть является вспомогательной
и обеспечивает процесс работы активных
элементов. Эффективность использования
основного капитала оценивается посредствам
общих и частичных показателей.
Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.
Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата.
52, Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Оплата за наличный расчет может быть выполнена рублями, с помощью кредитной карточки либо дебитной карточки.
В отличие от кредитной дебитная карточка не позволяет оплачивать покупки при отсутствии средств на счете покупателя.
Кредиторская задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).
К долгосрочным пассивам относятся:
· долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;
· долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.
К краткосрочным пассивам относятся:
· обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени ( обычно в течение года). Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их ткущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга.
· В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде...
53, Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены в России предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его в основном за счет денег, взятых в долг. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время.
Общая формула расчета показателя финансового левериджа следующая:
Л= СС/ КЗ
где
Л - леверидж,
СС - собственные источники средств,
КЗ - кредиторская задолженность.
ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.
Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.
Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.
Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».
Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 >> П1
А2 >> П2
А3 >> П3
А4 << П4
Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.
Когда мы говорим о платежеспособности организации, ее активы должны рассматриваться нами как обеспечение ее долгов, то есть как то имущество, которое мы можем обратить в деньги, чтобы расплатиться по имеющимся обязательствам.
При этом при оценке платежеспособности организации всегда следует принимать во внимание возможность существования двух точек зрения на ее финансовое положение.
Измеряется показатель платежеспособности по статическому балансу коэффициентом
= А/К
где А - актив баланса, а K - долги предприятия (его кредиторская задолженность, привлеченный капитал).
Одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство или несостоятельность хозяйствующих субъектов.
Под банкротством понимается неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства. Массовое банкротство предприятий может вызвать серьезные негативные социальные последствия, поэтому в странах рыночной экономики выработан определенный механизм упреждения и защиты предприятий от полного краха. Основными элементами этого механизма являются:
правовое регулирование банкротства;
наличие организационного, экономического, нормативно-методического обеспечения процессов принятия решений при реализации актов о несостоятельности предприятий;
меры государственной финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям в целях сохранения перспективных товаропроизводителей
финансирование реорганизационных и ликвидационных мероприятий;
экономическая защита интересов всех участников системы банкротства;
обеспечение гласности информации о банкротах для широкой общественности.
Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:
Коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
По результатам расчетов и полученным значениям перечисленных показателей может быть принято одно из следующих решений:
о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным;
о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;
о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятием, если оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.
Основанием для отнесения структуры баланса предприятия к неудовлетворительным, а самого предприятия – к неплатежеспособным является наличие одного из следующих признаков:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1.
Одной из частных причин неплатежеспособности предприятия может стать задолженность государства перед ним. Под задолженностью государства перед предприятием понимают не исполненные в срок обязательства полномочного органа государственной исполнительной власти России или субъекта РФ по оплате заказа, размещенного на предприятии, от исполнения которого предприятие не вправе отказаться в соответствии с законодательством.
После принятия решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным у предприятия запрашивается дополнительная информация, и проводится углубленный анализ его финансово-хозяйственной деятельности в целях выбора варианта проведения реорганизационных процедур для восстановления его платежеспособности или ликвидационных мероприятий.
Методика комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности позволяет дать обобщающую оценку результативности работы организации и содержит следующую последовательность расчетов:
Расчет 1. Динамика качественных показателей использования всех видов ресурсов (материальных, трудовых, основных средств).Расчеты делают за несколько периодов времени. При построении выводов необходимо учитывать, что деятельность организации признается более эффективной, если показатели емкости (материалоемкости, трудоемкости, коэффициента закрепления оборотных средст, зарплатоемкости, амортизациемкости или фондоемкости ) уменьшаются, а показатели отдачи всех видов ресурсов( материалоотдачи, фондоотдачи, производительности труда, число оборотов оборотных средств оранизации) увеличиваются. Для обобщающей оценки следует рассчитать динамику показателя затраты на один рубль продукции или рентабельность продаж в организации.
Расчет 2. Соотношение прироста ресурсов в расчете на один процент прироста объема продаж. При построении выводов исходят из того, что узким местом в организации является использование тех видов ресурсов, по которым темпы прироста опережают темпы прироста объема продаж. Использование ресурсов признается эффективным, когда темпы их прироста отстают от динамики объема продаж. Для построения выводов можно установить слабые участки в работе организации и те ресурсы, в части использования которых у анализируемой организации нет никаких проблем.
Расчет 3. Долю совокупного влияния количественного и качественного фактора на изучаемую характеристику принимают за 100%.
Используя индексный метод факторного анализа, влияние количественного или, как его называют, экстенсивного фактора определяют делением темпа прироста ресурса на темп прироста результативного показателя и умножением на 100%. Для определения доли влияния качественного или интенсивного фактора полученный результат вычитают из 100%.
Наряду с этим для факторного анализа можно использовать и другие приемы элиминирования влияния факторов на изучаемую характеристику работы организации.
Расчет 4. Определяет относительной экономии всех видов ресурсов. Комплексная оценка эффективности хозяйствования - одна из наиболее сложных задач экономического анализа. С одной стороны, есть созданный рыночной экономикой показатель рентабельности активов или капитала, в динамике которого проявляется всесторонняя характеристика эффективности хозяйственной деятельности. С другой стороны, важно абсолютное выражение этой эффективности, позволяющее более наглядно выявить положительные и отрицательные причины и факторы, определяющие эту комплексную оценку.
Для целей оценки управления деятельностью предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые экономическими показателями.
Экономические показатели — это микромодели экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения — измерения и оценки сущности экономического явления. Поэтому аналитик должен знать для каждого экономического показателя: идет ли речь об эффективности деятельности или деловой активности предприятия.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
.