Анализ эффективности использования оборотного капитала организации

ЗОЭЭ31\11 Мартинович В.Н.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ   РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ   ФЕДЕРАЛЬНОЕ Государственное БЮДЖЕТНОЕ образовательное учреждение высшего профессионального образования «Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ)»	Минский филиал

 

 

Кафедра Бухгалтерского учёта и финансов

 

 

Курсовая работа

по дисциплине «Экономический анализ»

Вариант № 13

Тема: Анализ эффективности использования оборотного капитала организации.

 

 

Студент    

___________ ________

(Ф.И.О., № группы, номер зачетной книжки) (подпись) (дата)

 

Руководитель Неправский А.А. ___________ ________

(Ф.И.О.) (подпись) (дата)

 

Зарегистрировано

на кафедре ____________________ ___________ ________

(Ф.И.О.) (подпись) (дата)

 

 

Минск 2014

Содержание

 

 

 
Введение

Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырьё, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несёт расходы по освоению новой продукции, всё это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название «оборотные средства предприятия». В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия.

Управление финансированием оборотных активов предприятия подчинено целям обеспечения необходимой потребности в соответствующими финансовыми средствами и оптимизации структуры источников формирования этих средств. С учетом этой цели строится политика финансирования оборотных активов, разрабатываемая на предприятии.

Успешность экономического развития предприятия зависит от качества факторов производства и эффективности управления ими. В малых предприятиях, как в средних и крупных, для обеспечения финансовой устойчивости необходимо эффективно использовать всю совокупность факторов, в том числе мобильную часть их имущества - оборотный капитал.

Размер получаемой прибыли зависит от многих факторов, связанных с хозяйственным и финансовым управлением деятельностью организации. В последнем случае подразумевается то, насколько рационально используются предоставленные предприятию финансовые ресурсы, какова структура источников средств. Это основные факторы, определяющие перспективы и стратегию развития коммерческой организации.

Рациональность использования финансовых ресурсов находит отражение в объеме и структуре оборотных средств и эффективности их использования. Образование дохода и прибыли обеспечивается именно оборотным капиталом. Финансовое состояние организации, ее платежеспособность находятся в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства, которыми организация расплачивается по своим обязательствам.

Политика финансирования оборотных активов представляет собой часть общей политики управления его оборотными активами, заключающаяся в оптимизации объема и состава финансовых источников их формирования с позиций обеспечения эффективного использования собственного капитала и достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Задачами написания данной курсовой работы явились рассмотрение:

• финансирования оборотных и внеоборотных активов предприятия;

• сущности оборотного капитала и его состава;

• оценки использования оборотного капитала предприятия;

• управления оборотным капиталом.

Актуальность темы исследования определяется высокой теоретической практической значимостью финансирования оборотных активов предприятия и оценки эффективности использования оборотного капитала.

Целью написания курсовой работы явилось более подробное рассмотрение финансирования оборотных активов предприятия и оценки эффективности использования оборотного капитала.

Объектом данной работы является исследование финансирования оборотных активов предприятия.

В качестве предмета исследования выступила финансирование и оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия.

Теоретической и методологической базой для работы явились труды отечественных и зарубежных бухгалтеров и экономистов, нормативно-правовые документы, данные бухгалтерского учета.

 

1. Управление финансированием  активов организации

1.1. Теоретические  аспекты оборотных активов предприятия

Активы - имущество предприятий, в состав которого входят основные средства, другие долгосрочные вложения (включая нематериальные активы), оборотные средства, финансовые активы.

Под оборотными активами (оборотным капиталом) понимаются денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты реализованной продукции (товаров) или оказанных услуг.

Оборотные активы (оборотный капитал) - это часть средств производства, целиком потребляемая в течение производственного цикла. Исходя из структуры и профиля деятельности предприятия, в него включают: денежную наличность, материалы, сырье, топливо, энергию, полуфабрикаты, запчасти, незавершенное производство, расходы будущих периодов, исчисляемые в денежном выражении, а также малоценные и быстро изнашивающие предметы.

От обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности.

Капитал оборотный (с английского языка working capital) - разница между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами предприятия, организации. Синоним термина «оборотный капитал» в отечественном учете - оборотные средства.

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения, которые обеспечивают непрерывность процесса производства и продажи продукции. Наличие оборотных средств в минимально необходимых размерах, обеспечивающих нормальную производственную и коммерческую деятельность предприятия, является непременным условием успешного выполнения ими своих функций.

К текущим (краткосрочным) обязательствам предприятия относят краткосрочные кредиты, кредиторскую задолженность, авансы полученные, дивиденды к уплате, арендные платежи и так далее. Величина оборотного капитала отражает сумму средств, принадлежащих предприятию (организации) в его текущих активах, и является важной характеристикой финансовой устойчивости. Оборотный капитал формируется из запасов сырья и материалов, незавершенного производства, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, готовой продукции и дебиторской задолженности, общая стоимость которых определяют величину денежных средств, необходимых для их покрытия. Если текущие активы меньше текущих обязательств, то оборотный капитал будет отрицательным.

Величина оборотного капитала предприятия, организации зависит от величины расходов на приобретение сырья и материалов и прямых накладных расходов в производстве легкореализуемой продукции; продолжительности цикла производства и реализации продукции; стоимости непрямых накладных расходов в процессе производства и реализации продукции, объема полученного кредита и срока его возврата.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1 Состав оборотного капитала предприятия 
В основе всех составляющих оборотного капитала (рис. 2) лежит критерий ликвидности, позволяющий быстро превращать средства предприятия в денежную наличность и обеспечивать финансирование его постоянных операций. Для оценки эффективности использования оборотного капитала применяют показатель рентабельности собственного капитала, определяемый как отношение чистой прибыли от реализации продукции или иного финансового результата к величине оборотного капитала. Кроме того, в хозяйственной практике для оценки эффективности оборотного капитала используют такие показатели как коэффициент оборачиваемости (число оборотов) и период оборота.

Движение оборотных средств предприятия в процессе производственно-коммерческого цикла проходит четыре основные стадии, последовательно меняя свою форму.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2. Структура формирования оборотных средств предприятия

На первой стадии денежные и другие высоколиквидные активы используются для приобретения сырья, материалов, топлива и т.д., то есть запасов факторов производства.

На второй стадии запасы отдельных факторов производства в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.

На четвертой стадии оплаченная дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (рис 3).

Оборотные средства предприятия, являясь одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сфере производства на сферу обращения, выполняют такие основные функции, как производственную и платежно-расчетную. Важным показателем структуры оборотных средств является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных средств между сферой производства и сферой обращения во многом зависит их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной. Таким образом, по экономическому содержанию оборотные средства можно классифицировать на: оборотные производственные фонды; фонды обращения.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На нее оказывают влияние особенности организации конкретного производства, материально-технического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарно-материальные ценности.

 

Элементами оборотных средств являются: сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; расходы будущих периодов; готовая продукция; товары отгруженные; денежные средства; дебиторы; прочие.

По месту и роли в процессе воспроизводства оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы: средства, вложенные в производственные запасы; средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов; средства, вложенные в готовую продукцию; денежные средства и средства в расчетах.

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К ненормируемым относятся: товары, отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств подлежат нормированию.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на: собственные и заемные. Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и независящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другие заемными источниками.

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал можно подразделить по следующим признакам.

1. В зависимости от  функциональной роли в процессе  производства - оборотные фонды и  фонды обращения. К оборотным  фондам относят производственные  запасы (сырье, материалы, топливо), незавершенное  производство, полуфабрикаты собственного  производства, расходы будущих периодов. Фонды обращения - это готовая  продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, денежные средства, расчеты с другими предприятиями  и организациями. Такое деление  необходимо для раздельного анализа  времени пребывания оборотных  средств в процессе производства и обращения.

2. В зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства. На предприятии могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию.