Контрольная работа по предмету "Комплексный экономический анализ"

при этом могут рассчит срок окупаемости инвестиц t = И / Q1 * (П1 – П0)

 

7. Понятие, классификация и показатели  оборачиваемости оборотных средств

Оборотный кап-л п-я совершает последов-но стадии кругооборота: ден средствами приобретаются матер-ые средства необходимые для производ продукции -> производится продукт и реализация -> возвращ на п-е денежными средствами прибавочным продуктом.

Задачей анализа является выявить внутр и внеш факторы. Цель анализа – ускорить процесс оборач-ти оборот средств. При обороте капитала используются след циклы: Операционный цикл (ОЦ)– это общее время в течении которого фин ресурсы размещены в запасах и Дт задолж. Финансовый цикл (ФЦ)– время в кот ден средства отвлечены из оборота. ФЦ меньше ОЦ на среднее время обращения кт задолж. Сокращение ц-ов в динамике рассматривается как положит-ая тенденция. ОЦ может быть сокращ за счет ускор произв-го процесса и оборач-ти Дт задолж. ФЦ – за счет этих же факторов и за счет некритич-го размещения оборачиваемости Кт задолж.

ПФЦ = ПОЦ – ВОК = ВОЗ + ВОД – ВОК; ПОЦ – продолж ОЦ; ВОЗ - время обращ про-х запасов; ВОД (ВОК) - время обращ дт (кт) задолж.

ВОЗ = среднепроизводственная зп / затраты на производство * Т

ВОД = среднегодовая Дт задолж / выработка от реализации в кредит * Т

ВОК = среднегодовая Кт задолж / затраты на про-во продукции * Т

Т - длина периода по кот рассчит сред показатель.

 

8. Анализ финансовых результатов деятельности организации

Итогом деят-ти комерч п-я является показатели рентаб-ти (прибыль / затраты):

1. рентаб-ть продаж – определяется доходность вложения в основное произв-во, п-е низкорентаб от 1 – 5%, средн 5 – 20%, высокорентаб 20 - 30%.

2. рентаб-ть СК показывает сколько единиц прибыли от обычных видов деят-ти приходится на единицу СК п-я

3. период  окупаемость СК характеризует продолжит-ть в периодах времени для полного возмещения от обычных видов деят-ти.

Анализ деловой активности характеризует эффективность текущей деятел-ти п-я связанных с результатами исп материальных, труд и фин ресурсов.

Рост производит-ти труда достиг-ся за счет увелич-я выручки от реализ либо за счет уменьш-я показателя среднеспис-ой числен-ти рабочих.

Фондоотдача - характ-ся эффектив-ть исп ОС п-я.

Оборачиваемость запасов – характ-ся продолжит-ть запасов всех стадий произв-ва и реализ. Оборачиваемость Кт задолж – скорость погашения Кт зад. Оборачиваемость Дт зад – понижение Дт зад. Оборачиваемость СК – скорость оборачиваемости СК.

 

9. Анализ ликвидности баланса  и кредитоспособности организации

Оценка платежесп-ти осущ-ся на основании характ-ки ликв-и текущих активов которые определ-я временем необходимым для превращ-я их в ден средства. Чем меньше треб-я время для инкассации данного актива, тем выше его ликв-ть. Ликв-ть бал-а – это возмож-ть хоз-щего субъекта обратить актив в налич-ть и погасить свои платежи, платежеспособ обязат-ва. Так же это степень покрытия деловых обяз-в п-я его активами срок превращ-я которых в данную налич-ть соответствует сроку погаш-я платежеспособных обязательств. Ликв-ть зависит от степени соответствия величины имеющихся платежеспособных средств к величине краткосроч обязат-тв. Анализ ликв-и бал-а заключ-я в сравнении средств по активу сгруппир-ых по степени убывающей ликв-и с краткосроч обязат-ми по пассиву которые группир-ся по степени срочности их погаш-я.

1ая группа  А1 – включ в себя абсолютно ликвид активы, данную налич-ть и краткосроч фин вложения. 2ая группа А2 – относят быстро реализуемые активы: 43, товары отгруженные, запасы, срочная Дт задолж. Активам данной группы потребуется большой срок для превращения в наличность относятся к 3ей группе А3 – необходимо пройти несколько стадий для превращ-я в наличность: незаверш произв-во, запасы имеющие спец назнач-е для предназнач-х нужд. Активы 3ей гр являются медленно реализ-ми.

4ая группа  А4 – трудно реализ активы: ОС и материальные активы, долгосрочные фин вложения, незаверш-ое строит-во.

Так же на 4 группы разбиваются и обязательства:

П1 – наиболее срочные обязат-ва (текущая кт задолж, кредиты банку). П2 – среднесроч обязат-ва (краткосроч кредиты банка). П3 - долгосроч обязат-ва – (долгосроч кредиты и займы). П4 – СК п-я.

Баланс считается абсолют ликвид если: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Ктл = оборот средства в запасах и прочих активах / наиболее сроч обяз-ва.

К промежуточ ликв-ти = ден средства + краткосрочные фин вложения + 43, запасы, Дт задолж / ∑ краткосроч фин долгов.

К абсолют ликв-ти = ден средст + краткосроч фин обязат-ва / ∑ краткосроч долгов.

Показатели ликвид-и – фактор оценивающий краткосрочные перспективы п-я в то время как показатели фин состояния прогнозируют деятельность в долгосрочной перспективе.

 

10. Оценка финансовой устойчивости организации

Для оценки фин состояния исп след показатели:

1. СОС = ст 490 – 190 явл абсолютным, разница м/у собств и внеобор активами.

2. СДОЗ (собс и долгосроч заем средства) = СОС + 590 (форма н2) разность м/у долгосроч заем средствами и внеоборот активами. Сумма оборот средств которые не могут быть востреб в любой момент времени. Если уменьшается СДОЗ это явл негатив фактором.

3. ООС (общ велич осн источ формиров зиз п-я) = СДОЗ + СОС + 621 + 627 этот показатель характеризует достаточность нормальных источников формирования ЗИЗ. Увеличении ООС это минимизация внеобор активов путем привлеч большего кол-ва товаров, кредиторов.

4. ЗИЗ = 210 + 220 – характеризует наличие у п-я ЗИЗ в незавершенном состоянии для введения нормальной фин хоз деятельности. не может характ-ся однозначно, его значение должно быть оптимал для п-я. Чрезмерное увелич ЗИЗ свидетельствует о проблемах со сбытом больших остатков 43, товаров на складах. Резкое уменьш ЗИЗ ниже оптимал - проблемы со снабжением могут привести к остановке про-ва. Фин показатели:

Ф1 = СОС – ЗИЗ Ф2 = СДОЗ – ЗИЗ Ф3 = ООС – ЗИЗ

В завис-ти от знач Ф 1,2,3 выделяют 4 типа фин устойчивости предпр:

Абсолютное - харкт-ет п-е как имеющ излишек всех источников форм-ия ЗИЗ, Относительная - излишек ООС и СДОЗ и испытывает недостаток СОС , Неустойч-ая - п-е испыт-ет недостаток СОС и СДОЗ, характ-ся задерж-ми по обяз платеж, долгами по зп), Кризисная – испытывает недостаток всех видов источников, постоянное уменьшение в динамике Ф1 Ф2 Ф3 до того пока они не станут отрицательными. (управ решен должно быть направл на увелич СОС, СДОЗ, ООС при одноврем уменьшен до оптим уровня ЗИЗ).

 

11. Анализ управления оборотными  активами: денежными средствами, Дт задолженностью, запасами

Денежные средства “+”: 1. спекулятивность 2. предосторожность 3. рутинность

“-“ 1. вмененная цена капитала (ВЦК) 2. инфляция.

Дт задолж “+”: 1. получение % за пользование средствами п-я. 2. удержание и завоевание рынка сбыта и повышение имиджа п-я; 3. возможность влиять на экономические и организационные показатели деятельности хоз субъекта должника.

“-“ 1. ВЦК 2. риск не возврата отданных средств.

Запасы “+” 1. обеспеч беспрерыв процесс про-ва за счет отсутств дефицита сырья, в случае необходимости п-я может пополнить величину ден средств за счет реализации излишек запасов; 2. сниж-ся риск не дополнения сырья в условиях дефицита, 3. п-я не несет повыш-ых расходов в случае инфляции, колебания цен на рынке, адекватно и операционно реагировать на рост спроса на произведенный вид продукции без дополнительного привлечения средств п-я, факторные операции для получения недостающих производ-ых запасов, произвести замену дорогостоящих компонентов на более дешевые за счет излишек запасов.

“-“ 1. Увелич расходы на хранение 2. ВЦК 3. повышается риск нереализ продукции за счет сниж физ, хим средств продукта, 4. срок годности 5. возможность потери, порчи ценности.

 

12. Анализ эффективности использования материальных ресурсов

Увеличение изменений доли запасов свидет-ет о спаде деловой активности п-я, при наличии сверхпл запасов происходит замораж-ие оборотного кап, снижается оборач-ть. Поэтому цель управл запасов - определение и поддержание оптим величины запасов.

Центры ответств-ти: отдел снабж, произв-ый отдел, бухгалт, план-й отдел (финанс-й).

Основной задачей анализа явл беспрерывное обеспеч процессов произв-ва. Размер производ-ых запасов изменяется за счет колич-го (К) и стоимостного (Ц) факторов на измен сумм запасов (З) – способ абсолютных разниц:

дельтаЗК = (К1 – К0) * Ц0   дельта ЗЦ = К1 * (Ц1 – Ц0).

В процессе анализа определяют период оборач-ти запасов, сырья и материалов, которые = времени хранения их на складе от момента поступл до передачи в произв-во.

Используют док-ты: карточки складского учета, инвентаризац описи, отчеты кладовщика, журнал ордер н10, ведомость н16 (отражаются по счету 62). Хоз субъект обяз своеврем-но корректир-ть величину запасов с учетом инфляц-го ожидания, конъюнктуры рынка. счета 10, 43. Большое наличие остатков свидетельствует о неконкурентоспособ продукта, потери рынка, неэффективная работа отдела сбыта.

Затовар-ие 43 на складах приводит к замораж капитала – отсутствию денег, потребность выплатить % по кредиту и росту СС продукции. К излишкам остатков 43 относят показатели низкой платежеспособ покупателя (товары будут отгружены и в следующем списаны со счетов 43 но при этом платежи от покупателей не поступят), он усиливает все негативные факторы наличие излишков запасов. В процессе анализа может рассчит-ся продолжит-ть нахождения капитала в 43, которая = времени хранения 43 на складах с момента поступл-я и произв-а до отгрузки покупателю.

Направление движения излишков 43. 1, повысить эффективность рекламы. 2 снизить СС или повысить качество продукции. 3. разработка мероприятий по расширению рынка сбыта и осуществить их внедрение.

 

13. Анализ дебиторской задолженности

Цель: оптимизация величины Дт задолж. Уровень Дт задолж зависит от ряда внутр и внеш факторов, влияние которых определяет задачу управления Дт задлж,  емкость рынка.

Показатели – время отгрузки 43 до времени поступления на 51 п-ю ден средств.

Задачами является – поддержание конкурентоспособ п-я, определение емкости рынка, контроль за оборач-тью средств. Виды расчетов – наличные и безнал. В условиях нестабильной экономики расположение средств в Дт задолж при значит-ом уровне инфляц является невыгод для п-я. Основные центры ответств: отдел сбыта, бухгалтерия.

Качество Дт задолж характериз – срочностью и возвратностью. Схема 3-10 полная 30 означают – покупатель получает 3% скидку в случае оплаты получаемого товара в течении 10 дней с момента получ, покупатель оплачивает полную стоимость товара если оплата совершается в период с 11 по 30ый день кредиторского периода.

Управление Дт задолж подразумевает функцию контроля в том числе которая может включить ранжирование ДТ по срокам его возникновения. Контроль за снижением или отсутствием роста величины безнадежных долгов. При этом п-я в лице отделов сбыта должно направить к Дт спец письма, делать звонки, визиты или продавать задолж другим спец орг. Что бы управлять или повышать уровень качества Дт задолж необходимо проводить схему. 1. определ-ся критич срок дт задолж, при проверке доков в обяз порядке. 2. из оставшихся расчетных доков производится контрольная выборка. 3. реальность сумм Дт задолж направляется письма контрагентам для подтверждения сумм с указанием возможных сроков погашения.

 

14. Анализ эффективности использования, капитальных вложений и нематериальных активов

Долгосрочное вложение п-ем формируется за счет вложения собств фин средств в капитал вложения объектов произв-ой сферы или уставной деят-ти. Основные источники образ-ия кап вложений: строит-во за счет собств средств, вложение в другие п-я, долевое участие в инвестиц проекты, целевое финанс-ие, строит-во за счет заем привлеченных средств.

Основные элементы инвестиц-го проекта: рентаб-ть и окупаемость данного инвестиц-го проекта, его потребность для п-я и целесообразность, срочность вложения. В процессе анализа долгосроч влож-я изучают состав инвестиц-го портфеля п-я. Цель – макс прибыль, получение определ-го рынка сбыта, задавить другие п-я за счет влож-я в рентаб-ые проекты, но при этом необход учитывать фактор дефицита средств для п-я и инвест-в.

Анализ немат-ых активов (патенты, лицензии, товар знаки, торгов марки, право на польз производств-ми ресурсами, новые технол-и приносящие прибыль в процессе хоз деят-ти). Объекты анализа – срочность, окупаемость затрат вложения нематер-ых активов, структура немат активов, источники поступл-я, степень правовой защиты, срок полезного использ-ия, По правовой защищенности активы делятся на запатентованные - имеющие право к их размножению, разрешение производства и реализации, нахождение в доработки, с оформленной первич документации по их созданию; Незапатентованные, основные источники поступления – приобретение, безвозмезд получ, создание на своем п-и. Если п-я заним-ся произв-ом продуктов – это произв-ый процесс (торг знаки, лицензии) Цель управления немат-ми активами: оптимиз структуры немат активов с целью обеспечении уставной деятельностью.

 

15. Анализ произведенной и реализованной продукции

В условиях насыщ-я рынка и местной конкуренции V продаж является основой разработки произв-ой прог-ы. Тр V произв-ва влияет на величину издержек, прибыль, рентабельность. Основ задачи анализа – 1. оценка степени выполн плана динамики произв-ва и реализ прод. 2. выявление факторов на изменение величины этих показателей 3. выявление внутрихоз резервов увелич выпуска и реализ прод. 4. разработка меропр-ий по освоению выявл-ых резервов. 5. анализ выполн-я производств-ой программы и плана реализации по номенклатуре, ассортименту и структуре в стоимостном выражении. V произв-ва и реализации прод выражается в натурал, условно-натур, стоимостном и трудовом измерении. Основные показатели V про-ва – вал прод-я и товар прод. ВП – стоимость всей произвед-ой продукции, выполненных работ, оказанных услуг включая незаверш произв-во. Товарная отличается от валовой -> не включ незаверш про-во и внутрихоз оборуд-е. V реализ прод опред по отгрузке (учетная политика) и по оплате.

Анализ нач-ся с изуч-я динамики выпуска и реализ прод, расчет базис и цепных Тр и Тпр.

Анализ реализ прод сопряжен с анализом выполнения договорных обязательств по поставкам продукции. Недовыполнения запланир-ых по договорам поставок ведет к уменьш-ю выручки прибыли. В услов конкуренции п-е может потерять рынки сбыта прод, что приведет к спаду произв-ва. В конце отчет периода опред-ют выполн-е мероприятий за мес, выявляются причины недовыполнения плана и оценивается деят-ть по выполн-ю договорных обязательств. % выполнения договорных обяз расчит делением разности м/у план V отгрузки и его недовыполнением на плановый V.

 

16. Анализ и оценка уровня банкротства предприятия

Признание структуры баланса неудовлетвор-ым а п-е неплатежеспособным опред-ся на основании: К текущ ликвид = оборот средства в запасах и проч активах / наиболее срочные обязат-ва.– характеризует общую обеспеч-ть п-я оборотными средствами, для введения хоз деят-ти и своевременное погаш обязат-в.

Ктл < 2 либо К обеспеч-ти собств средств < 0.1 – если хотя бы один из них выше рассчитывается К восстановл платежесп-ти за период 6 мес.

К восстановления = Ктл * 6 : Т (Кт – 2) / 2 (если Квост < 1 то он восстанавливает баланс, если > 1 то не может восстановить п-е) - Отражает отсутствие у п-я реальной возможности восстановить свою платежеспособ в течении 6 мес.

Если Ктл >= 2 а Косс >= 0.1 рассчит:

К утраты платежеспособ = Кт * 3 : Т (Кт – 2) - Отсутствие возможности утратить свою платежеспособ в течении 3х месяцев > 1 не утратит, < 1 утратит платежеспособность данной орг-ии.

 

17. Анализ эффективности использования денежных средств

Основные направления поступления ДС п-я – 1. текущая (основная) деят-ть – получение выручки от реализ-и, выплаты зп, получение кредитов и займов, получении и выдача авансов. 2. инвестиц деят-ть – движ-е средств связанных с приобрет-м или реализацией ОС и немат-ых активов. 3. Фин деят-ть – получение кредитов и займов, долгосроч кредитование, выплата дивидендов, погашение задолж-ей по получ-ым ранее кредитам.