Способы формирования капитала

ВВЕДЕНИЕ 

 

На современном этапе  развития предпринимательской деятельности в РФ особую роль в успехе организации  в условиях конкуренции играют процессы формирования и размещения капитала.

По сути, продекламировав  переход от плановой экономики к  свободному рынку на основе механизмов спроса и предложения и конкуренции, совершенно не были учтены требования современной экономики  к названной проблеме. Поэтому и возникла ситуация, когда многие предприятия сохраняют старые методы формирования и размещения капитала, которые в условиях развития предпринимательской деятельности перестали не только приносить прибыль, но и поставили многие предприятия под угрозу банкротства.

Важнейшим условием осуществления  расширенного производства и эффективной  экономической деятельности является грамотное управление капиталом  в соответствии с требованиями закона пропорционального развития экономики.

Наша страна сейчас провозгласила  переход к рыночной экономике, поэтому  представляется важным проанализировать формирование и размещение капитала в новых создавшихся экономических  условиях, проследить особенности анализа  размещения капитала.

Соответственно, тема данной работы представлена как: «формирование  и размещение капитала предприятия».

Цель работы: рассмотреть  теоретические основы формирования и размещения капитала и проанализировать процесс управления капиталом на конкретном предприятии.

Для достижения поставленной цели в данной работе решаются следующие  задачи:

·        Анализ структуры собственного и заемного   капитала, как составляющих формирования капитала предприятия;

·        Рассмотрение теоретических основ анализа размещения капитала;

·        Анализ размещения капитала на конкретном предприятии.

В соответствии с представленной актуальностью и целью, построена  структура данной работы:

§        Первая часть посвящена анализу теоретических основ формирования и размещения капитала  в условиях рыночной экономики;

§        Во второй главе рассматривается практическое применение элементов анализа управления капиталом.

§        Непременными составляющими композиционной структуры данной работы выступают «введение» и «заключение», а также список использованной литературы. Во введении представлена актуальность проблемы, цели работы и её структура. В заключении приводится материал, полученный в результате воплощения поставленных целей. 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА  

 

1.1. Особенности  формирования капитала 

 

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия  за счет собственных и заемных  средств основным источником формирования является собственный капитал. (См табл. 1.1.)

Таблица 1.1.

Хозяйственные средства предприятия
Основные		Оборотные
Источники формирования (финансирования)
Собственный капитал	Привлеченный капитал
Уставной капитал Добавочный капитал	Долгосрочные заемные  средства		Краткосрочные заемные средства
Резервный капитал Резервные фонды Фонды накопления Целевые финансирования и  поступления Арендные обязательства Нераспределенная прибыль Амортизационные отчисления	Долгосрочные кредиты Долгосрочные займы Долгосрочная аренда основных фондов		Краткосрочные кредиты Краткосрочные займы Авансы покупателей и  заказчиков Кредиторская задолженность
Долгосрочный капитал			Краткосрочный капитал

По составу собственный  капитал предприятия включает в  себя: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, перераспределенную прибыль, фонды специального назначения (Рис. 1.1.).

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

Рис. 1.1. Структура  собственного капитала

Уставный капитал играет наиболее важную роль в функционировании предприятия, поскольку его средства является базисными для хозяйственной  деятельности предприятия и на его  основе формируется большая часть  фондов денежных средств предприятия. Уставный капитал формируется за счет вкладов (взносов) учредителей (участников на момент создания предприятия); он должен быть не менее установленного законом  размера.

Добавочный и резервный  капиталы формируются на предприятии  главным образом как дополнительные резервы предприятия для покрытия непредвиденных потерь и убытков  предприятия. Так, например, резервный  фонд предприятия образуется в обязательном порядке путем ежегодного отчисления не менее 5% от чистой прибыли и должен составлять не менее 15% от уставного  капитала.

Нераспределенная прибыль  представляет собой денежные средства предприятия после образования  целевых фондов и уплаты всех обязательных платежей. Нераспределенная прибыль  образует многоцелевой фонд, который  аккумулирует в себе средства прибыли. Каждое предприятие самостоятельно решает вопрос о вариантах распределения  и использования чистой прибыли.

Фонды специального назначения - это фонды, которые формируются  с целью последующего целевого расходования финансовых ресурсов. При распределении  и использовании чистой прибыли  предприятием могут быть использованы два варианта:

1) происходит начисление  из чистой прибыли основных  фондов целевого назначения, которые  с экономической точки зрения  подразделяются на две большие  группы:

а) фонд накопления, использование  которого не приводит к уменьшению имущества предприятия;

б) фонд потребления, использование  которого не приводит к образованию  нового имущества предприятия;

2) использование чистой  прибыли не предусматривает ее  предварительное распределение  по фондам. Она используется на  два основных направления - платежи в бюджет из прибыли и использование прибыли на другие цели.

Источники собственных  средств (собственный капитал).

Уставный капитал определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Состав уставного капитала зависит от организационно-правовой формы предприятия. Уставный капитал складывается:

-                      из вкладов участников (складочный капитал) для хозяйственных товариществ и для обществ с ограниченной ответственностью (ООО);

-                      номинальной стоимости акций для акционерного общества (АО);

-                      имущественных паевых взносов (производственные кооперативы или артели);

-                      уставного фонда, выделенного государственным органом или органом местного самоуправления.

Добавочный капитал характеризует сумму дооценки необоротных активов, которая производится в установленном порядке, а также безвозмездно полученные ценности и другие аналогичные суммы.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством для покрытия непроизводительных потерь и убытков, а также выплат доходов (дивидендов) участникам при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей.

Резервные фонды создаются для покрытия предстоящих расходов, платежей, сомнительных долгов (предприятию), на предстоящую оплату отпусков работникам, на выплату вознаграждений по итогам работы за год, на покрытие предстоящих затрат по ремонту основных средств и т.п.

Фонды накопления - средства, используемые для финансирования капитальных вложений.

Целевые финансирования и поступления - средства, направляемые предприятию государством (муниципалитетом) или спонсором для осуществления определенной целенаправленной деятельности.

Арендные обязательства - оплата предприятию за арендованные у него основные средства.

Нераспределенная  прибыль - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после выплаты доходов (дивидендов) участникам и погашения обязательств.

Амортизационные отчисления - часть выручки, направляемая, как правило, в фонды накопления, ремонтный фонд и т.п.

Заемный капитал – это  кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и т.д.. он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года) (см. Рис. 1.2.).

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

Рис. 1.2. Структура  заемного капитала

Заемный капитал, как правило, берется под определенные проценты, поэтому логичным было бы предположить, что чем быстрее этот капитал  будет использован, тем меньшую  сумму придется возвращать, следовательно, тем большую прибыль он принесет.

Источники заемных  средств предприятия:

а) Долгосрочные кредиты и займы. Долгосрочные кредиты - это суммы задолженности предприятия банку по ссудам, полученным на срок более 1 года. Долгосрочные займы - это задолженность по полученным от других предприятий займам на срок более одного года.

б) Краткосрочные кредиты характеризуют суммы задолженности по полученным от банков кредитам со сроком погашения до одного года. Краткосрочные займы показывают задолженность по полученным от других предприятий и учреждений краткосрочным займам со сроком погашения до одного года.

в) Авансы покупателей и заказчиков являются разновидностью кредитования.

г) Кредиторская задолженность. Кредиторы - это юридические и физические лица, перед которыми предприятия имеют определенную задолженность. Сумма этой задолженности называется кредиторской. Кредиторская задолженность может возникать вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому возвращается по истечении определенного периода после возникновения задолженности, в случаях, когда предприятия сначала отражают в учете возникновение задолженности, а потом, по истечении определенного времени, погашают эту задолженность вследствие отсутствия у предприятия денежных средств для расчета.

д) Долгосрочная аренда основных фондов. Основные средства и наиболее стабильная часть оборотных средств финансируются за счет долгосрочного капитала, остальная часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочного капитала.

При таком соотношении  средства, вложенные во внеоборотные активы, а также в создание необходимых  запасов, не могут неожиданно быть востребованы кредиторами и, таким образом, нарушить производственно-хозяйственную деятельность.

Лизинг - это форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества.

Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение периода действия контракта средств, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия контракта арендатор может  вернуть объект лизинга арендодателю или выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.

Операционный  лизинг заключается на срок, меньший амортизационного периода. Финансовый лизинг выступает в форме кредитования, а операционный схож с краткосрочной арендой и используется в прогрессивных отраслях.

Прямой финансовый лизинг предпочтителен, когда предприятие  нуждается в переоснащении уже  имеющегося технического потенциала (то есть когда надо заменить имеющиеся  основные фонды). Лизинговая фирма при  этой сделке обеспечивает полное 100%-ное  финансирование приобретаемого имущества. Имущество поступает непосредственному  пользователю, который рассчитывается за него в течение срока аренды.

В лизинговой сделке участвуют  три стороны (рис.3.6): предприятие (поставщик  основных фондов), лизинговая фирма (плательщик), арендатор (пользователь).

Фактически лизинг представляет собой форму приобретения имущества, совмещенную с одновременным  кредитованием и арендой.