Теоретические аспекты факторинга и реализация факторинговых операций

(3) Экспорт-фактор оплачивает  экспортеру до 85% от суммы поставки  за приобретенную дебиторскую  задолженность.

(4) Экспорт-фактор переуступает  дебиторскую задолженность Импорт-фактору.

(5) Импорт-фактор, как  владелец дебиторской задолженности, должен взыскать сумму долга и, в случае неплатежа со стороны импортера, принять на себя риск неплатежа и заплатить Экспорт-фактору.

(6) Импортер производит  оплату Импорт-фактору.

(7) Импорт-фактор переводит  платеж Импортера в пользу  Экспорт-фактора. или, в случае неплатежа импортера, осуществляет гарантийный платеж.

(8) Экспорт-фактор зачисляет  экспортеру оставшуюся часть  от суммы поставки (15%), за вычетом  факторинговых комиссий [17].

Существенные преимущества международного факторинга видны из его процедуры: иностранные долги становятся внутренними долгами, разрешаются значительные проблемы и риски, связанные с ведением международного бизнеса, такие как иностранный язык, неизвестное законодательство, незнакомая процедура взимания дебиторской задолженности и торговая практика.

В некоторых случаях, Экспорт-фактор может работать с  импортером напрямую, минуя Импорт-фактора, что классифицируется как прямой экспортный факторинг-вторая модель международного факторинга. Такая практика может использоваться в случаях, когда экспортер (Экспорт-фактор) географически близки к импортеру, либо при сделках с проверенными Покупателями Поставщика, которые показали себя как аккуратные плательщики. При этом фактор сталкивается со значительными трудностями в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и инкассирования требований. Для оценки риска или для перестрахования экспорт-фактор может подключить общество по страхованию кредитов в стране импортера или подстраховать себя гарантиями соответствующей государственной организации. При использовании этого варианта факторинга можно получить выгодные условия финансирования экспортных поставок при покрытии со стороны государственной страховой компании.

Третья  модель международного факторинга - прямой импортный факторинг. Его главная цель - обеспечение платежей. Прямой импортный факторинг имеет смысл лишь в том случае, когда экспорт производится в одну или две страны. Если экспортер имеет контрагентов во многих странах, то заключение одного соглашения с Фактором своей страны будет более удобным, чем большего количества прямых соглашений с Факторами других государств.

В случае прямого импортного факторинга Фактор–фирма страны-импортера  заключает соглашение с экспортером  о переуступке ей долговых требований по данной стране, осуществляя страхование кредитного риска, учет и инкассирование требований, являющихся для фактора внутренними. Вместе с тем кредитование заграничного экспортера в иностранной для Фактора валюте достаточно затруднительно, и условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях чрезвычайно редко.

Таким образом, прямой импортный  факторинг может представлять интерес  для фирм, которым не нужно незамедлительное финансирование под переуступленные  требования.

В трех первых моделях  международных факторинговых операций финансирования требований концернов не предусматривается. Эту функцию выполняет факторинг "бэк-ту-бэк" (back-to-back). Например, при импорте товаров и услуг в Россию факторинговая сделка осуществляется в несколько этапов.

1. Российский импортер и иностранный экспортер согласовывают условия работы по факторингу и заключают контракт.
2. Иностранный экспортер, получив от экспорт-фактора подтверждение фактор-банка о надежности российского импортера, отгружает товар или оказывает услуги.
3. Экспортер переуступает счета Фактор-фирме. Если иностранный экспортер нуждается в пополнении оборотных средств, то на четвертом этапе, Фактор-фирма авансом оплачивает экспортеру стоимость товара или предоставленных услуг.
4. Российский импортер при наступлении срока платежа оплачивает стоимость товара или оказанных услуг.
5. Российский фактор после получения средств от импортера платит иностранной фактор-фирме (а в случае неоплаты импортером при наступлении срока платежа, платит из своих средств).

 

Рисунок 3. Схема международного факторинга в Банке НФК

 

1. Договор экспортного факторинга.
2. Одобрение кредитоспособности иностранного дебитора.
3. Договор купли-продажи.
4. Поставка товара.
5. Предоставление отгрузочных документов.
6. Финансирование в объеме до 90% от суммы поставки.
7. Уведомление иностранной факторинговой компании (Импорт-фактора) о поставке.
8. Платеж в пользу Экспортера в размере 100% от экспортной выручки.

8a.В случае неплатежа  импортера Импорт-фактор оплачивает 100% от экспортной выручки.

9. Погашение финансирования и оплата факторинговых комиссий.

 

 

Таблица 1

Преимущества факторинга для экспортеров

Плюсы	Минусы
Расширяет продажи за счет использования конкурентоспособных  условий и сроков оплаты, в т.ч. за счет использования отсрочки платежа.	Факторинг дороже других финансовых инструментов, доступных экспортерам, поскольку включает в себя комплекс услуг (финансирование, страхование риска неплатежа, взимание дебиторской задолженности за рубежом и т.д.).
Увеличивает оборотные  средства экспортера, т.к. финансирование по факторингу не требует залога и растет с ростом продаж.
Имеет неограниченный характер финансирования.
Полностью страхует риск неплатежа.
Ускоряет и упрощает процедуру получения платежа  по сравнению с аккредитивной  формой расчетов.
Административное управление дебиторской задолженностью. Иностранные долги становятся внутренними долгами, что разрешает значительные проблемы, связанные с ведением международного бизнеса, в том числе: Незнакомый иностранный  язык; Неизвестное законодательство; Незнакомая процедура взимания дебиторской задолженности; незнакомые обычаи торговой практики.
Устанавливается бесплатное программное обеспечение, позволяющее  получать из банка ежедневно обновляемую  информацию о состоянии дебиторской  задолженности экспортера.

 

 

Импортный факторинг включает в себя в совокупности, либо по отдельности, следующие факторинговые услуги: полный импортный факторинг (административное управление дебиторской задолженностью и услуги по выдаче Поручительства Иностранному Продавцу или иностранной факторинговой компании), административное управление дебиторской задолженностью, регистрация иностранного дебитора, регистрация спора, установление или обновление кредитного лимита. При этом, обслуживая своих клиентов-импортеров, Фактор (в данном случае Импорт-фактор) действует совместно с иностранными факторинговыми компаниями (ИФК), функционирующими в странах экспорта (Экспорт-факторами). Для целей вышеуказанного взаимодействия факторинговые компании из разных стран заключают межфакторные соглашения или вступают в международные факторинговые ассоциации и группы.

Импортный факторинг  в Банке НФК (ООО) явился своевременным ответом на возникшую у Импортера (юридического лица, зарегистрированного либо на территории России, либо на территории стран СНГ) потребность в приобретении товара (оказанию услуги) у Иностранного поставщика (юридического лица, зарегистрированного на территории зарубежного государства) на условиях отсрочки платежа, без открытия аккредитива или оформления банковской гарантии. Таким образом Импортный факторинг явился средством, способствующим упрочению связей между Импортером и Иностранным поставщиком, насыщению товарных рынков конкурентоспособной продукцией.

Процедура осуществления  импортных факторинговых операций состоит из нескольких этапов (Рис.4).

1. Импортер обращается в Банк НФК (ООО) и представляет информацию о своей компании, Иностранных поставщиках и планируемых оборотах по импорту.
2. Банк НФК (ООО) направляет информацию об Иностранном поставщике в ИФК.
3. ИФК и Иностранный поставщик заключают договор о факторинговом обслуживании.
4. Иностранный поставщик отгружает Импортеру товар на условиях отсрочки платежа (как уже говорилось выше без открытия аккредитива или банковской гарантии).
5. При наступлении срока платежа Импортер может оплатить поставку следующими способами:

5а. В рублях без  конвертации через Банк НФК  (Импорт-фактора)

5в. В валюте контракта  через ИФК (Экспорт-фактора) или  напрямую Иностранному поставщику (в зависимости от валютного  законодательства страны экспорта).

 

   В случае

 

  

 

 

Рисунок 4. Схема осуществления операций в рамках импортного факторинга на примере Банка НФК

 

Важно отметить, что применение схемы импортного факторинга не предусматривает  каких-либо договорных отношений между  Импортером и Импорт-Фактором, так как в договорные отношения вступают Иностранный поставщик и Экспорт-Фактор [17].

Существенные преимущества импортного факторинга видны из его  процедуры:

• Для Импортера разрешаются значительные проблемы и риски, связанные с ведением международного бизнеса, такие как иностранный язык, неизвестное законодательство, незнакомая процедура взимания дебиторской задолженности и торговая практика;
• Импортер получает у Иностранного поставщика существенную отсрочку платежа;
• У Импортера отпадает необходимость открывать по каждой сделке аккредитив или банковскую гарантию, что в свою очередь связано с возникновением существенных материальных и временных затрат, возникающих в связи со сложной процедурой оформления этих банковских продуктов;
• У Импортера объем импортных закупок не ограничивается суммами открытого аккредитива или банковской гарантии;
• У Импортера отпадает необходимость осуществлять предоплату по импортным закупкам;
• Импортер оплачивает импортные поставки либо в валюте контракта, либо в российских рублях по своему выбору.

Следующая классификация  касается момента получения досрочного платежа. Соглашения различаются от Фактора к Фактору, однако существует несколько вариантов стандартных условий.

Первый вариант соглашения – это соглашение о предварительной оплате. В этом случае оплаты факторинговая компания покупает счета-фактуры у клиента на условиях немедленной оплаты 80—90% стоимости отгрузки, т. е. авансирует оборотный капитал своего клиента (дисконтирование счетов-фактур). Резервные 10-20% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от Покупателя по качеству продукции, ее цене, в случаях возврата товара и т. п. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, так как позволяет им посредством факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и таким образом ускорить движение своего капитала. Основным преимуществом предварительной оплаты является то, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы долговых требований. Таким образом, Поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объема своих продаж [35].

Многие факторинговые  компании, работающие без регресса, предлагают условия, при которых они гарантируют Поставщику платеж спустя определенное количество дней после покупки дебиторской задолженности. Это соглашение известно как соглашение с фиксированным периодом платежа (Fixed Maturity Period (FMP)). Фактор проверяет бухгалтерские записи своего перспективного клиента-поставщика и определяет среднее число дней, необходимое покупателям для погашения своих задолженностей. Фактор обязуется оплатить Поставщику величину купленных дебиторских задолженностей (за вычетом комиссионных вознаграждений) через фиксированный промежуток времени(FMP) независимо от того, заплатили Покупатели Фактору или нет, при условии, что данные дебиторские задолженности были одобрены Фактором, а также не подлежат оспариванию со стороны покупателей. Поскольку FMP является средней величиной, в обычной ситуации некоторые покупатели заплатят раньше этого срока, другие позже. Для Поставщика выгода сделки с фиксированным периодом платежа заключается в том, что он может точно знать, когда поступит платеж от Фактора и, следовательно, с большей точностью сможет планировать платежи по своим собственным обязательствам. Для Фактора данные условия выплаты досрочного платежа также выгодны т.к. он сможет лучше планировать свои денежные потоки. В практике факторингового бизнеса Банка НФК существует возможность выплачивать Поставщику факторинговое финансирование по его просьбе в удобный для него день до истечения отсрочки платежа по поставке, однако это может снижать доходность конкретных сделок для Фактора [33].