Финансирование деятельности хозяйствующих субъектов. Проблемы и пути их решения (на примере ООО «Мехсервис»)

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И  НАУКИ  РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Уральский государственный экономический  университет

 

 

 

 

 

 

ДИПЛОМНАЯ  РАБОТА

 

Тема: Финансирование деятельности хозяйствующих субъектов. Проблемы и пути их решения

(на примере ООО «Мехсервис»)

 

 

 

 

 

 

Факультет финансовый                                              Исполнитель: _________________  

Специальность Финансы и кредит)                          Савицкая М.А. 

Специализация «Рынок ценных                                Группа 4-Ф-2  

бумаг и биржевое дело»                                            Руководитель: ________________

Кафедра ценных бумаг,                                              Овсянникова Е.Ю. 

корпоративных финансов                                          Нормоконтролер: ______________

и инвестиций                                                               Овсянникова Е.Ю.

Дата защиты __________________                           Рецензент ____________________

Оценка _______________________

                                                                                                            

 

 

Екатеринбург

2007 г.

 

Содержание

 

Введение	3
1 Экономическая сущность  и основы организации финансирования  деятельности хозяйствующих субъектов	6
1.1 Сущность и принципы  осуществления финансирования деятельности  хозяйствующих субъектов	6
1.2 Источники финансирования  деятельности хозяйствующих субъектов,  их классификация и характеристика	21
2 Анализ формирования  источников финансирования хозяйствующего субъекта (на примере ООО «МехСервис»)	36
2.1 Анализ формирования  собственных источников финансирования  деятельности ООО «МехСервис»	36
2.2 Анализ формирования  прочих источников финансирования  деятельности ООО «МехСервис»	51
3 Проблемы финансирования деятельности хозяйствующих субъектов и пути их решения	63
Заключение	80
Список использованных источников	83
Приложения	86

 

 

 

 

Введение

 

Самостоятельный хозяйствующим субъект обладает правами юридического лица, производящим продукцию, товары, оказывающий услуги, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала.

В процессе предпринимательской  деятельности хозяйствующих субъектов возникают связи со своими контрагентами: поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, объединениями и ассоциациями, финансовой и кредитной системой и т.д., в результате которых возникают финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности. Материальной основой финансовых отношений являются деньги. Однако необходимое условие их возникновения - реальное движение денежных средств, обусловленное взаимными расчетами между хозяйствующими субъектами.

Денежные средства, имеющиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, составляют финансовые ресурсы, предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работников. Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет целого ряда источников.

В основе финансов хозяйствующего субъекта лежат распределительные отношения, обеспечивающие источниками финансирования воспроизводственный процесс и тем самым связывающие воедино производство, обмен и потребление.

Задачи, связанные с  управлением финансирования деятельности хозяйствующего субъекта, могут быть сведены к одной общей стратегической задаче - увеличение активов, прирост которых может быть получен как путем самофинансирования, так и привлечением заемного капитала. Самофинансирование достигается увеличением капитала посредством выпуска дополнительных акций, политикой распределения прибыли и выбором методов амортизации. Заемный капитал привлекается путем получения различных кредитов, распространением облигаций и посредством лизинга. Оптимизация актива баланса необязательно предполагает рост левериджа. В ряде случаев, наоборот, необходимо добиваться более высокой рентабельности, т. е. максимально возможной прибыли при данной структуре баланса, что и позволяет делать растущим коэффициент задолженности или леверидж.

Кроме того, существенно и то обстоятельство, что актив может увеличиваться не только за счет роста стоимости его составляющих, но и за счет их комбинации. Совершенно очевидно, что сервиз стоит дороже, чем сумма цен каждого отдельно взятого предмета, входящего в него. Точно так же стоимость хозяйствующего субъекта обычно превышает сумму стоимости его отдельно взятых активов.

Вопросы осуществления  финансирования деятельности имеют существенную практическую значимость  для  каждого хозяйствующего субъекта. Эффективное и рациональное управление процессом финансирования деятельности хозяйствующего субъекта является необходимой предпосылкой для его финансовой деятельности в условиях рыночной экономики.

Цель работы – изучение теоретических основ и практических аспектов финансирования деятельности хозяйствующих субъектов, выявление проблем обеспечения субъекта финансовыми ресурсами и путей их решения.

Объектом исследования  является хозяйствующий субъект ООО «МехСервис»

Предметом  исследования является финансовое обеспечение деятельности хозяйствующего субъекта необходимыми ресурсами.

Для достижения цели необходимо решить  следующие задачи:

- раскрыть экономическую  сущность и принципы осуществления финансирования хозяйствующего субъекта;

- изучить классификацию  и характеристику источников финансирования деятельности хозяйствующего субъекта;

- проанализировать формирование собственных источников финансирования деятельности ООО «МехСервис»;

- исследовать привлечение  прочих источников финансирования  деятельности ООО «МехСервис»;

- выявить проблемы в финансировании деятельности хозяйствующего субъекта и определить возможные пути их решений.

- разработать рекомендации, способствующие повышению эффективности финансирования деятельности хозяйствующего субъекта и получению прибыли.

Цель  и  задачи  обусловливают   структуру   работы, которая  состоит  из  трех глав. В  первой  главе  рассматриваются  теоретические  основы  осуществления  финансирования деятельности хозяйствующих субъектов. Вторая  глава посвящена   анализу эффективности формирования источников финансирования деятельности хозяйствующего субъекта. В третьей главе обозначены проблемы финансирования деятельности хозяйствующего субъекта и предложены  мероприятия  по их решению.

Вопросами обеспечения деятельности хозяйствующих субъектов необходимыми финансовыми ресурсами занимаются  Баканов  М.И.,  Шеремет  А.Д., Балабанов  М.И. и другие. Баранов  В.В., Веретенникова  О.Б., Каратуев  А.Г., Ковалев  В.В. и  др. в  своих работах  исследуют  проблемы   финансирования деятельности хозяйствующих субъектов и предлагают возможные пути их решений.

 

 

1. Экономическая сущность и основы организации финансирования деятельности хозяйствующего субъекта

 

1. Сущность и принципы осуществления финансирования деятельности хозяйствующего субъекта

 

Финансы (от лат. financia – наличность, доход) – обобщающий экономический термин, означающий как денежные средства, финансовые ресурсы, рассматриваемые в их создании и движении, распределении и перераспределении, использовании, так и экономические отношения, обусловленные взаимными расчетами между хозяйствующими субъектами, движением денежных средств, денежным обращением, использованием денег [15, с. 220]. Специфика финансов в том, что они всегда выступают в денежной форме, носят распределительный характер и отражают формирование и использование доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности в сфере материального производства, государства и участников непроизводственной сферы [23, с. 67].

По материальному содержанию финансы  хозяйствующих субъектов - это целевые фонды денежных средств, в совокупности представляющие собой финансовые ресурсы, к которым  относят преимущественно прибыль и амортизационные отчисления, доходы от ценных бумаг, паевые взносы, и т.д.

Как экономическая категория финансы хозяйствующих субъектов (денежный капитал) — это система финансовых или денежных отношений, возникающих в процессе формировании основного и оборотного капитала, фондов денежных средств предприятия и их использования. Таким образом, следует обобщить, что финансы хозяйствующих субъектов это не только ресурсы, как таковые, но и финансовые отношения, возникающие на основе их образования, распределения, использования и направления на совершенствование финансовых отношений.

С развитием рыночных отношений сфера финансовых отношений хозяйствующих субъектов становится значимее, возрастает и роль финансирования их деятельности, а с ней и умение использовать механизм формирования финансов предприятия, распределения и контроля за финансами (рис. 1.)

 

Финансы хозяйствующих субъектов

 

Финансовые отношения

Денежные фонды

 

С другими предприятия  и организациями

Внутри предприятия

С вышестоящей организацией

С финансов-кредитной системой

Уставный фонд (капитал)

Резервный фонд (капитал)

Инвестиционный фонд

Фонд потребления

Фонд оплаты труда

Фонд для платежей в бюджет

 

 

Рисунок 1 – Механизм формирования финансов хозяйствующих субъектов [12]

 

Одной из важнейших сторон финансовой деятельности хозяйствующих субъектов является формирование и использование различных денежных фондов.

Уставный фонд (уставный капитал) является основным источником собственных средств хозяйствующих субъектов, формируется на стадии организации и регистрации субъекта как юридического лица. За счет средств этого фонда формируются его основные фонды и оборотные средства.

Резервный капитал – это денежный фонд хозяйствующего субъекта, образуемый за счет отчислений от прибыли. Он создается в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами и выступает в качестве страхового фонда возмещения возможных убытков и обеспечения защиты третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по ним и т.д. по его величине судят о запасе финансовой прочности хозяйствующих субъектов, так что отсутствие его или недостаточная его величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в развитие деятельности субъекта хозяйствования. /6/

Инвестиционный фонд решает важнейшие  задачи по развитию хозяйствующего субъекта и представлен в свою очередь несколькими фондами:

- фонд накопления, который учитывает  средства, отчисляемые из чистой  прибыли субъекта и направляемые на развитие производства;

- амортизационный фонд, который  учитывает средства, формируемые за счет амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов.

Естественно, не каждый хозяйствующий субъект имеет возможность сформировать инвестиционный фонд в необходимых объемах для осуществления инвестиционных программ за счет собственных средств. В этом случае привлекаются дополнительные источники, например, заемные [18, с. 125].

Фонд потребления – это средства, направляемые из чистой прибыли хозяйствующего субъекта на выплату дивидендов, единовременных поощрений, материальной помощи, оплату дополнительных отпусков работников, питания, проезда на транспорте и другие цели.

Фонд оплаты труда – это средства, предназначенные для выплаты  заработной платы работникам.

В процессе предпринимательской  деятельности хозяйствующих субъектов возникают хозяйственные связи со своими контрагентами: поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, объединениями и ассоциациями, финансовой и кредитной системой и т.д., в результате которых возникают финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности. Необходимое условие возникновения финансовых отношений - реальное движение денежных средств, обусловленное взаимными расчетами между хозяйствующими субъектами, в процессе которого создаются и используются централизованные и децентрализованные фонды денежных средств [31, с. 107].