Финансовое состояние предприятия

  (1.8)

где ОбС – оборотные средства предприятия.

5. рентабельность внеоборотных активов (демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства). Рассчитывается по формуле:

  (1.9)

Где  ОС – сумма основных средств предприятия.

6. рентабельность активов рассчитывается по формуле:

   (1.10)

где А – сумма активов предприятия.

7. рентабельность собственного капитала (позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Он показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли «заработала» каждая единица, вложенная собственниками компании). Рассчитывается по формуле:

   (1.11)

где  СК – собственный капитал.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень достаточности у предприятия (организации) собственных средств для финансирования текущей деятельности и сохранения финансовой устойчивости. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

   (1.12)

где   СК – собственный капитал (строка 490 бухгалтерского баланса);

 ДО – долгосрочные  обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса); ДА – долгосрочные активы (строка 190 бухгалтерского баланса); КА – краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Коэффициент рассчитывается по формуле:

   (1.13)

Иными словами, коэффициент маневренности представляет собой отношение собственного оборотного капитала предприятия к собственным источникам финансирования его деятельности. Рекомендуемое значение для данного показателя - 0,5 и выше. Его величина зависит от вида деятельности предприятия.

Коэффициент автономии показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Нормальное значение: 0,4-0,6. Изучаемый коэффициент рассчитывается по формуле:

   (1.14)

где ИБ – итог бухгалтерского баланса (строка 700 бухгалтерского баланса).

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

   (1.15)

где ИАБ – итог актива баланса.

Чем выше коэффициент, тем быстрее оборачиваются имеющиеся в распоряжении предприятия средства и тем больше выручки приносит каждый рубль активов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность. Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

   (1.16)

где КЗ – кредиторская задолженность (строка 620 бухгалтерского баланса).

Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать:

• проблемы с оплатой счетов.
• организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность и рассчитывается по формуле:

   (1.17)

где ДЗ – дебиторская задолженность (строка 250 бухгалтерского баланса).

Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями. Снижение оборачиваемости может означать:

• проблемы с оплатой счетов у покупателей;
• организацию взаимоотношений с покупателями, обеспечивающую более выгодный покупателю, отложенный график платежей с целью привлечения и удержания клиентуры.

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Благоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше. Изучаемый коэффициент рассчитывается по формуле:

    (1.18)

От скорости оборачиваемости оборотных активов зависит размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, как следствие — размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия. Это обусловливает необходимость контроля скорости оборачиваемости оборотных активов и поиска путей ее увеличения.

«Эффективному управлению экономическими и финансовыми результатами производственно-хозяйственной деятельности организации способствует использование методологии анализа точки безубыточности производства, в основе которой лежит идея разделения издержек на постоянные и переменные».[10]

Для определения точки безубыточности на практике используются три метода:

• математический;

• графический;

• метод валовой прибыли (предельного дохода). 

При графическом – по оси Х будет отложен объем производства, по оси Y — полученный доход, производственные затраты, постоянные и переменные. Подразумевается, что реализация продукции осуществляется равномерно, цены за товар и материал за рассматриваемый период времени постоянны. При изменении объема реализуемого товара, переменные затраты из расчета на единицу товара постоянны. Постоянные затраты в указанном периоде не меняются, реализуется весь объем производимой продукции. В результате всех построений получатся графики переменных и постоянных затрат, валовых затрат, выручки от продажи. Точка пересечения графика валовых затрат и выручки и будет точкой безубыточности.

Точка безубыточности в натуральном эквиваленте будет ровна:

   (1.19)

Где Ипост – постоянные издержки предприятия на весь выпуск продукции;

Ц1 – цена единицы произведенной продукции; Ипер – величина переменных издержек на единицу продукции.

Точка безубыточности в денежном выражении рассчитывается:

   (1.20)

Расчет порога рентабельности методом валовой моржи производится следующим образом:

1. критический объем рентабельности в натуральном выражении:

   (1.21)

Где Ипер ед – средние переменные затраты на единицу продукции.

2. порог рентабельности в стоимостном выражении:

ТБ = VР × Ц,    (1.22)

3. запас финансовой прочности:

Запас = ВР – ТБ,   (1.23)

4. маржа безопасности:

М = V – VР,    (1.24)

Насколько далеко предприятие от точки безубыточности показывает запас финансовой прочности. Это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Часто рассчитывают процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему. Эта величина показывает на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.

Формула запаса финансовой прочности в денежном выражении:

   (1.25)

где ТБден – точка безубыточности в денежном выражении.

Формула запаса финансовой прочности в натуральном выражении:

    (1.26)

где V – объем реализации в натуральном выражении, ТБнат – точка безубыточности в натуральном выражении.

Запас прочности более объективная характеристика, чем точка безубыточности.

 

 

 

 

 

 

 

1.4 Методика анализа  финансового состояния предприятия

Настоящая методика разработана в целях обеспечения единого методологического подхода к анализу финансового состояния предприятия. Результатом такого анализа является комплексная оценка финансового состояния предприятия, позволяющая не только определить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия на момент проведения анализа, но  и своевременно сигнализировать о негативных тенденциях в деятельности предприятия.

Источниками информации для анализа деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, в некоторых случаях, при анализе деятельности контрагентов, возможно использование публикуемой отчетности.

В составе бухгалтерской отчетности для анализа должны быть представлены следующие документы: бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД); отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).

Применение методики заключается в проведении анализа на основании аналитических таблиц. Показатели бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках  позволяют сделать общую оценку предприятия, проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, выявить тенденции в изменении финансового состояния и факторы, влияющие на эти изменения.

Используются стандартные приемы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ, а также сравнение с нормативными значениями.

Горизонтальный анализ проводится для получения общего представления о развитии предприятия, он позволяет оценить и проследить динамику относительного изменения различных групп активов и пассивов по сравнению с предшествующим периодом: произошло ли изменение удельного веса какого-либо из разделов баланса или группы статей.

Цель вертикального анализа заключается в расчете долей и выявлении тех строк баланса, которые имеют наибольший удельный вес валюте баланса.

В связи с большой зависимостью ряда показателей от специфики предприятий, отраслевой принадлежности и невозможностью установления оптимальных значений для каждого конкретного случая, оценка результатов показателей рентабельности, оборачиваемости и финансовых результатов основана на сравнении их значений в динамике.

Данная методика представляет интерес как для коммерческих предприятий в целях проведения внутреннего финансового анализа,  так и для потенциальных контрагентов и акционеров предприятия – для оценки его финансовой устойчивости и принятия необходимых управленческих решений в отношении данного предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Практические  аспекты

 

2.1 Характеристика  ООО «НААС»

Общество с ограниченной ответственностью «НААС» создано в соответствии с Законодательством Республики Беларусь на основе общей долевой собственности и зарегистрировано 07.09.1994 года. ООО «НААС» является юридическим лицом и действует на основании устава и законодательства Республики Беларусь. Размер уставного фонда составляет 300 000 000 бел. руб. по состоянию на 01.01.2013 года. На балансе организации имеются 2 автозаправочные станции.

Основным видом деятельности является розничная торговля нефтепродуктами. Виды экономической деятельности, кроме основного вида:

• оптовая торговля нефтепродуктами;
• оказание авто услуг по доставке нефтепродуктов;
• розничная торговля сопутствующими товарами через магазин.

Текущая деятельность ООО «НААС» – основная деятельность, приносящая доход организации. Инвестиционная деятельность – деятельность по приобретению, созданию, реализации и прочему выбытию основных средств и нематериальных активов. Финансовая деятельность – деятельность организации, приводящая к изменениям величины собственного капитала, обязательств по кредитам.

Основным показателем текущей деятельности ООО «НААС» является выручка от реализации. Определение выручки от реализации продукции, товаров, основных средств, материальных ценностей, нематериальных и прочих активов и признание соответствующей полученной выручке прибыли производится по мере отгрузки покупателям (заказчикам) материальных ценностей (работ, услуг). Проанализируем выручку от реализации товаров и услуг в табл.2.1.