Влияние денежно-кредитной политики на экономику РФ

Кредиты рефинансирования выдаются, как правило, только устойчивым банкам, испытывающим временные трудности с ликвидностью. Осуществляя рефинансирование банков, Центральный банк выполняет как функцию по реализации денежно-кредитной политики, так и функцию кредитора последней инстанции или банка банков. При этом при выдаче кредитов в качестве кредитора последней инстанции Центральный банк устанавливает процентные ставки, которые могут носить, по сути, штрафной характер и быть выше рыночных.

Кредиты рефинансирования классифицируются в зависимости от:

• наличия и форм обеспечения (учетные, ломбардные, без обеспечения);
• методов предоставления (прямые кредиты и кредиты, предоставляемые через аукционы);
• сроков предоставления (как правило, краткосрочные и среднесрочные);
• целевого характера (например, целевые, расчетные).

Как правило, в развитых странах рефинансирование центральными банками кредитных организаций осуществляется под обеспечение (под залог ценных бумаг либо путем переучета векселей), однако в периоды финансово-экономических кризисов возможно предоставление и необеспеченных кредитов. Обычно кредиты рефинансирования предоставляются на относительно короткий срок, так как долгосрочные операции нарушили бы принцип оперативного, гибкого управления ликвидностью.

Банк России с начала до середины 90-х годов XX в. осуществлял рефинансирование коммерческих банков путем предоставления прямых целевых кредитов (без обеспечения) из централизованных ресурсов в целях финансирования отдельных отраслей и регионов (сельского хозяйства, торгово-промышленного комплекса и т.п.).

      В целях краткосрочного рефинансирования банков для осуществления ими расчетов и выполнения безотлагательных обязательств и платежей Банк России предоставляет следующие виды кредитов (под залог ценных бумаг из Ломбардного списка, а также векселей и прав требования по кредитным договорам):

• внутридневные кредиты на срок в рамках одного операционного дня (без процентов),
• однодневные расчетные кредиты «овернайт»  по ставке, равной ставке рефинансирования.

В настоящее время Банком России разработаны и действуют механизмы рефинансирования (кредитования) банков, которые можно разделить на две группы, различающиеся по степени оперативности принятия Банком России решения о предоставлении кредита:

• кредитование под залог (блокировку) ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России;
• кредитование, обеспеченное нерыночными активами (под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций сферы материального производства и/или поручительства кредитных организаций).

В первом случае обеспечение по кредитам стандартизировано (определен конкретный перечень ценных бумаг — Ломбардный список Банка России), учет прав собственности на залоговое обеспечение осуществляется уполномоченными депозитариями. Время принятия решения колеблется от нескольких секунд до одного часа.

Во втором случае процесс принятия решения о выдаче кредита, а также процесс оценки качества и стоимости обеспечения более длителен и колеблется от 8 до 20 дней, которые необходимы для проверки Банком России подлинности передаваемого в залог векселя, наличия прав собственности на вексель либо наличия прав требования по кредитному договору, а также в некоторых случаях вызваны необходимостью оценки уровня платежеспособности и финансового состояния организации, чьи обязательства предлагаются банком в залог по кредиту Банка России.

Что касается операций Центрального банка по переучету векселей для коммерческих банков, то в условиях России оно осложнено тем, что сопряжено с высокими кредитными рисками. Значительная часть российских предприятий находится в сложной финансовой ситуации, некоторые имеют значительные задолженности. Проведение Банком России операций по переучету коммерческих векселей, выданных российскими предприятиями, с одной стороны, могло бы спровоцировать банки принять на себя чрезмерные риски при учете (покупке) таких векселей, а с другой — могло бы привести к финансовым потерям самого Банка России, связанным с возможным неисполнением предприятиями своих обязательств по погашению задолженностей по векселям. Именно поэтому основным механизмом передачи дополнительной ликвидности банкам в России остается предоставление кредитов. В условиях стабильной экономической ситуации в странах с развитой рыночной экономикой значение операций рефинансирования постепенно снижается с развитием денежных и финансовых рынков, применением инструментов более «тонкой настройки». Однако в условиях финансово-экономических кризисов, сопровождающихся угрожающими кризисами ликвидности банков и потерей ими платежеспособности, происходит усиление роли этих инструментов денежно-кредитного регулирования. [2, c.89]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                     Заключение

Таким образом, общая цель денежно-кредитной политики заключается в обеспечении макроэкономического равновесия при оптимальных для данной страны темпах экономического роста. В соответствии с определенной в Конституции РФ целью деятельности Банка России национальная денежно-кредитная политика направлена на обеспечение стабильности национальной валюты.

Основными проблемами при осуществлении денежно-кредитной политики является:

- налогово-бюджетные проблемы, связанные  с низким уровнем собираемости  налогов; увеличением задолженности  по заработной плате и социальным  выплатам;

- рост взаимных неплатежей и  фактическое банкротство многих предприятий реального сектора;

- ухудшение платежного баланса, обусловленное неблагоприятным  изменением конъюнктуры на мировых  рынках энергоресурсов и поддержание  завышенного курса рубля;

- отток капитала за рубеж;

- низкий курс рубля по отношению  к доллару.

Следовательно, для решения данных проблем в России необходимо:

совершенствование законодательной базы в сфере денежно - кредитной политики; уменьшение долларизации российского денежного обращения; усиление стимулов инвестиционной активности; совершенствование налоговой системы; снижение инфляции и проведения политики сдерживания цен; внедрение и совершенствование электронного денежного обращения; развитие и применение широкого спектра форм безналичного обращения; усиление контроля над законностью наличного и безналичного оборота для предотвращения возможных противоправных действий и другие.

                                           Библиографический список

1.  Дановский С.Л. Дановский С.Л. Социальная и психологическая характеристика последствий денежно-кредитной политики// Социол. исслед. 2012. № 5. С. 82-89.
2. Каменский В. А. Основы социальной экономики – Москва ЗАО издательство «Экономика», 2010. – 951 С.
3. Кейнс Д. М. «Общая теория занятости, процента и денег». – М.: Прогресс, 2014. С 78.
4. Павлен П. Д. Технологии денежной работы в различных сферах жизнедеятельности: учеб. Пособие / Под ред. проф  П. Д. Павлена – М.: ИНФРА – М 2009 – 379с.
5. Райзберг Б. А. Современный экономический словарь, М., 2010. С. 354
6. Маллаева М.И.Денежно-кредитная политика: особенности, последствия, меры по преодолению // Вопросы экономики, 2011.-№ 3. С. 6-10
7. Нанавян А. М. Кредитная политика в России: риски и экономические последствия // Экономическая наука современной России,2012.-№ 4.С.70– 78.
8. Степин Е. И. Механизмы воздействия денежно-кредитной политике в России.  // Экономика-2012, - №3, - С.87-94

9. Геращенко В.В. О денежно-кредитной политике и ходе реструктуризации банковской системы. // Деньги и кредит. – 2014. - № 6. – С. 5-13. 

 10. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год. // Деньги и кредит. – 2013. - № 12. – С. 3-39

11. Сорокоумова Ю.М. ОСНОВНЫЕ  НАПРАВЛЕНИЯ  ЕДИНОЙ  ГОСУДАРСТВЕННОЙ  ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ  ПОЛИТИКИ  НА  2014  ГОД  И  ПЕРИОД  2015—2016  ГОДОВ//ЭКО- 2014.-№3.-С.4-8

12. Лунтовский  Г.И.  Современное  состояние  корпоративного  управления  в  кредитных  организациях  Российской  Федерации  и  перспективы  его  совершенствования  //  «Деньги  и  кредит»  №  2,  2013  г.

13.Ермилов В.Г. Проблемы доходной базы бюджетов субъектов Федерации // Финансы. - 2013. - №8. - С.23-27.

14. Ершов М. Банковская система и развитие российской экономики // МЭиМО. - 2014. - №3. - С.28-35.

15. Захаров В.С. О рисках банковской системы // Деньги кредит. - 2014. - №3. - С.6-10.

16. Иванов Ю.О показателях экономического благосостояния // Вопросы экономики. - 2014. - №2. - С. 93 - 95.

17. Кимельман С., Андрюшин С. Стабилизационный фонд и экономический рост // Вопросы экономики. - 2011. - №11. - С.70-84.

18. Крупнов Ю.С. О сущности, функциях и некоторых тенденциях развития центральных банков // Финансы и кредит. - 2013. - №15. - С.2-19.

19. Мурычев Н. Российский банковский сектор: консолидации и корпоративное управление // Вопросы экономики. - 2012. - №5. - С. 65-76.