Денежно-кредитные инструменты регулирования инфляции

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

«Денежно-кредитные инструменты регулирования инфляции»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Инфляция: понятие, сущность, виды, причины и следствия……………..............................................................................................5

Глава 2. Денежно-кредитная политика: сущность, методы регулирования инфляции…………………………………………………………………………15

Глава 3. Проблемы борьбы с инфляцией и пути их решения…………………………………………………………………………..26

Заключение………………………………………………………………………30

Список использованной литературы…………………………………...…........31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Проведение денежно-кредитной политики занимает центральное место в спорах относительно экономической политики, а дальнейшее развитие монетарной теории изменило взгляды на роль денег в экономике.

Теория и практика денежно-кредитных и валютных отношений, банковского дела и финансовых рынков стала одной из наиболее важных и интересных частей экономической науки. Финансовые рынки изменяются быстро, а новые финансовые инструменты появляются практически ежедневно.

Инфляция представляет собой сложнейшее явление социально-экономического характера. Она присуща в той или иной степени всем странам: развитым, развивающимся и, конечно, странам с переходной рыночной экономикой. Серьезной проблемой инфляция остается для России. Без снижения инфляции невозможно достичь экономического процветания страны, поскольку инфляция сдерживает развитие и банковской системы, и финансовых рынков. Нельзя отрицать, что за годы реформ были достигнуты значительные результаты в борьбе с инфляцией. Тем не менее, вряд ли можно говорить о том, что в России выработан действенный механизм управления инфляционными процессами.

Тема данной курсовой работы актуальна, так как опыт антиинфляционного регулирования в России свидетельствует о недостаточной эффективности монетарных режимов и используемых Центральным банком инструментов денежно-кредитного регулирования задачам преодоления инфляции. Как правило, они заимствуются из зарубежной практики антиинфляционного регулирования и зачастую не учитывают особенностей российской экономики.

Анализу инфляции посвящена богатейшая отечественная и зарубежная литература, что говорит о серьезном характере этой проблемы для современной экономики.

Органы денежно-кредитного регулирования обязаны разрабатывать и последовательно претворять в жизнь преобразования в совершенствовании денежно-кредитной и валютной политики государства, которая будет служить общенациональным интересам.

Государство с помощью денежно-кредитных инструментов регулирования должно проводить мероприятия, направленные в первую очередь на достижение роста общего уровня производства, сокращение безработицы, снижение уровня инфляции, регулирование количества денежной массы в стране, кредитных потоков и общего уровня процентных ставок, обеспечение ликвидности банковского сектора и, следовательно, макроэкономической стабилизации в целом.

Целью данной курсовой работы является изучение теоретических аспектов инфляции, анализ причин и особенностей инфляции в России, а также регулирование инфляционных процессов с помощью денежно-кредитных инструментов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Инфляция: понятие, сущность, виды, причины и следствия

Как экономическое явление инфляция существует уже давно. Возможно, она появилась, чуть ли не одновременно с возникновением денег, с функционированием которых неразрывно связана. В экономической науке этот термин стал употребляться начиная с XIX века, после массового введения правительствами многих государств в обращение бумажных денег, и особенно широкое употребление получил в XX веке после I мировой войны.

Инфляция1 ‒ повышение общего уровня цен, переполнение каналов обращения денежной массы сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и соответственно рост товарных цен.

Современная инфляция представляет собой сложный многопрофильный процесс, в той или иной мере охвативший все страны. В настоящий момент история экономики насчитывает довольно большое количество различных экономических учений, школ и течений: меркантилисты, физиократы, классики и неоклассики, марксистская экономия, институциональная, либерализм и многие другие. Представители почти каждого из этих направлений разрабатывали или разрабатывают свои взгляды, зачастую совершенно противоположные, на глобальные экономические проблемы человечества. Существуют, конечно, и их теории относительно инфляции как одной из наиболее серьезных проблем, препятствующих полноценному экономическому развитию.

На сегодняшний момент не имеется абсолютно правильной и подтвержденной всеми фактами теории инфляционных процессов, которой одной можно руководствоваться, оценивая инфляцию, ее причины и последствия. Каждая из перечисленных теорий имеет как свои сильные, так и слабые стороны. Все теории и концепции становятся взаимосвязанными, одна дополняет, продолжает другую или является альтернативной ей, обеспечивая возможность широкого выбора методов объяснения, понимания и исследования инфляционных процессов.

В зависимости от критериев выделяют разные виды инфляции2. Если критерием служит темп (уровень) инфляции, то выделяют: умеренную, галопирующую, высокую инфляцию и гиперинфляцию. Рассмотрим каждую из них подробно.

1) Умеренная инфляция измеряется процентами в год, и ее уровень составляет 3‒5% (до 10%). Этот вид инфляции считается нормальным для современной экономики и даже считается стимулом для увеличения объема выпуска.

2) Галопирующая инфляция также измеряемую процентами в год, но ее темп выражается двузначными числами и считается серьезной экономической проблемой для развитых стран.

3) Высокая инфляция измеряется процентами в месяц и может составить 200‒300% и более процентов в год (при подсчете инфляции за год используется формула «сложного процента»), что наблюдается во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой.

4) Гиперинфляцию, измеряемую процентами в неделю и даже в день, уровень которой составляет 40‒50% в месяц или более 1000% в год.

Если критерием выступают формы проявления инфляции, то различают: явную (открытую) инфляцию и подавленную (скрытую) инфляцию.

1) Открытая (явная) инфляция проявляется в наблюдаемом росте общего уровня цен.

2) Подавленная (скрытая) инфляция имеет место в случае, когда цены устанавливает государство, причем на уровне ниже, чем равновесный рыночный (устанавливаемый по соотношению спроса и предложения на товарном рынке) (рис. 1.). Главная форма проявления скрытой инфляции – дефицит товаров.

Рисунок 1

Подавленная (скрытая) инфляция

На рисунке 1: PM – равновесная рыночная цена, при которой спрос равен предложению, PG – цена, установленная государством, YS – величина совокупного выпуска (количество продукции, которое произведено и предложено к продаже производителями), YD – величина совокупного спроса (количество продукции, которую хотели бы купить потребители). Разница между YD и YS есть не что иное, как дефицит. Главная форма проявления скрытой инфляции – дефицит товаров. Дефицит служит формой проявления инфляции, поскольку одной из характерных черт инфляции является снижение покупательной способности денег. Дефицит означает, что деньги вообще не обладают покупательной способностью, поскольку человек не может на них ничего купить.

Подавленная инфляция лишает изготовителей ценовых стимулов, препятствует развертыванию инвестиционного процесса, расширению производства и предложения. Поскольку зависимость цен от спроса исчезает, инвесторы теряют ориентировку, а отраслевое распределение финансовых, материальных и человеческих ресурсов становиться заведомо неоптимальным.

Теперь рассмотрим виды инфляции с точки зрения соотносительности роста цен по различным товарным группам, то есть по степени сбалансированности их роста:

‒ сбалансированная инфляция;

‒ несбалансированная инфляция.

При сбалансированной инфляции цены различных товаров неизменны относительно друг друга, а при несбалансированной ‒ цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях. Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Приходится лишь периодически повышать цены товаров: сырье подорожало в 10 раз, и соответственно увеличивается цена конечной продукции. Риск потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в цепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции, основанной на интенсивных внешних кооперационных связях. Цена на их продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, и именно они рискуют задержать сбыт сверхдорогой продукции конечному потребителю.

Несбалансированность инфляции ‒ большая беда для экономики. Но еще страшнее, когда нет прогноза на будущее, нет уверенности хотя бы в том, что товарные группы - лидеры роста цен останутся лидерами и завтра, и через неделю, и через год. Невозможно рационально выбрать сферы приложения капитала, рассчитать и сравнить доходность вариантов инвестирования. Промышленность развиваться в таких условиях не может.

Инфляция может быть ожидаемая и неожидаемая:

‒ ожидаемая инфляция может предсказываться и прогнозироваться заранее с достаточной степенью надежности, она зачастую даже может является прямым результатом действий правительства;

‒ неожидаемая инфляция характеризуется внезапным скачком цен, что негативно сказывается на системе налогообложения и денежного обращения. В случае наличия у населения инфляционных ожиданий такая ситуация вызовет резкое увеличение спроса, что само по себе создает трудности в экономике и искажает реальную картину общественного спроса, что ведет к сбою в прогнозировании тенденций в экономике и при некоторой нерешительности правительства еще сильнее увеличивает инфляционные ожидания, которые будут подстегивать рост цен. Однако в случае, когда внезапный скачок цен происходит в экономике, не зараженной инфляционными ожиданиями, то возникает так называемый «эффект Пигу»3, резкое падение спроса у населения в надежде на скорое снижение цен. Вследствие снижения спроса производитель становится вынужден снижать цену, и все возвращается в состояние равновесия.

В теориях, разрабатываемых западными экономистами, выделяются в качестве альтернативных концепций инфляции спроса и инфляции издержек. Эти концепции рассматривают различные причины инфляции. Инфляция спроса ‒ нарушение равновесия между спросом и предложением со стороны спроса. Основными причинами здесь могут быть увеличение государственных заказов (например, военных), увеличение спроса на средства производства в условиях полной занятости и почти полной загрузки производственных мощностей, а также рост покупательной способности трудящихся (рост заработной платы) в результате, например, согласованных действий профсоюзов. Вследствие этого возникает избыток денег по отношению к количеству товаров, повышаются цены. Таким образом, избыток платежных средств в обращении создает дефицит предложения, когда производители не могут реагировать на рост спроса.

Вспомним уравнение количественной теории денег: M*V = P*Y, где M‒ номинальное предложение денег (масса денег в обращении), V – скорость обращения денег (величина, которая показывает, сколько оборотов в среднем в год делает одна денежная единица, например, 1 рубль, 1 доллар и т.п. или какое количество сделок в среднем в год обслуживает одна денежная единица), P – уровень цен и Y – реальный выпуск (реальный ВВП).

Произведение уровня цен на величину реального выпуска (P*Y) представляет собой величину номинального выпуска (номинального ВВП). Скорость обращения денег практически не меняется и обычно считается величиной постоянной, поэтому увеличение предложения денег, т.е. рост левой части уравнения ведет к росту правой его части.

Рассмотрим на графике инфляцию спроса (рис.2)

Рисунок 2

Инфляция спроса

Рост денежной массы ведет к росту уровня цен и в краткосрочном периоде (поскольку в соответствии с современными представлениями кривая совокупного предложения имеет положительный наклон) (рис. 2(а)), и в долгосрочном периоде (которому соответствует вертикальная кривая совокупного предложения) (рис. 2(б)). При этом в краткосрочном периоде инфляция сочетается с ростом реального выпуска, а в долгосрочном периоде реальный выпуск не меняется и находится на своем естественном (потенциальном) уровне. В долгосрочном периоде проявляется принцип нейтральности денег, означающий, что изменение предложения денег не оказывает влияния на реальные показатели (величина реального выпуска не изменилась и осталась на уровне Y) (рис. 2(б)).

Инфляция издержек рассматривается как рост цен вследствие увеличения издержек производства. Причинами увеличения издержек могут быть олигополистическая политика ценообразования, экономическая и финансовая политика государства, рост цен на сырье, действия профсоюзов, требующих повышения заработной платы, и др.

Рассмотрим инфляцию издержек на графике (рис.3)

 

Рисунок 3

Инфляция издержек

Инфляция издержек ведет к стагфляции, то есть к одновременному спаду производства и росту уровня цен. В результате сочетания инфляции спроса и инфляции издержек возникает инфляционная спираль. Предположим, что центральный банк увеличил предложение денег, что ведет к росту рост совокупного спроса. Кривая совокупного спроса AD1 сдвигается вправо до AD2. В результате уровень цен увеличивается с Р1 до Р2, а поскольку ставка заработной платы остается прежней (например, W1), то реальные доходы падают (реальный доход = номинальный доход/уровень цен, поэтому чем выше уровень цен, тем ниже реальные доходы). Рабочие требуют повышения ставки заработной платы пропорционально росту уровня цен (например, до W2). Это увеличивает издержки фирм и приводит к сдвигу кривой совокупного предложения SRAS1 влево ‒ вверх до SRAS2. Уровень цен при этом повысится до Р3. Реальные доходы снова снизятся (W2/P3 <W2/P2). Рабочие снова начнут требовать повышения номинальной заработной платы. Ее рост рабочие обычно поначалу воспринимают как повышение реальной заработной платы и увеличивают потребительские расходы. Совокупные расходы растут, кривая совокупного спроса сдвигается вправо до AD3, уровень цен возрастает до Р4. При этом растут издержки фирм, и кривая совокупного предложения сдвигается влево‒вверх до SRAS3, что обусловливает еще больший рост уровня цен до Р5.