Мировая валютная система: современное состояние и проблемы

 Свое воздействие на эволюцию  мировой финансовой системы и  валютные операции оказывают  и другие факторы, среди которых  продвижение процесса валютной  интеграции в Западной Европе, технологические нововведения в  области телекоммуникаций, получившие  уже название информационной  революции, рост внебалансовых операций, затрудняющий оценку рисков финансово-кредитными учреждениями и т.д. Все они в совокупности формируют условия, которые определяют перспективы изменения мировой финансовой системы.

 

 

 

3. Международное регулирование мировой валютной системы.

 

 К основным международным  организациям, занимающимся регулированием  мировой валютно-финансовой системы,  можно отнести Международный  валютный фонд, и Мировой банк.

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

26

КР.4460400.1800100.62.2013

 Международный валютный фонд (МВФ) был создан по решению конференции, проходившей в Бреттон-Вудсе (Нью Гемпшир, США) с 1 по 22 июля 1944 года. Официально он начал существовать 27 декабря 1945 года, когда представители 29 государств поставили свои подписи под статьями соглашения, являющегося уставом фонда. Свои операции фонд начал 1 марта 1947 года. Членами фонда в настоящее время являются 183 страны. МВФ был создан для того, чтобы содействовать международному валютному сотрудничеству стран и облегчать развитие и сбалансированный рост международной торговли. Кроме того, в его задачи входило поддержание стабильности валютных курсов и оказание помощи в создании многосторонней платежной системы. Для выполнения этих функций фонду было дано право при условии надлежащего контроля предоставлять свои ресурсы в распоряжение государств-членов с тем, чтобы сгладить временные неравновесия в международных платежных балансах. Также на конференции в Бреттон-Вудсе было принято решение о создании еще одной международной организации - Мирового банка. Мировой банк концентрирует свои усилия на содействии экономическому развитию стран членов и оказании помощи беднейшим странам мира. Спектр деятельности Мирового банка включает инвестиции в человеческое развитие, в основном через улучшение систем здравоохранения и образования, развитие сектора услуг, охрану окружающей среды, поддержку малого предпринимательства и содействие реформам, направленным на создание макроэкономической стабильности и улучшение инвестиционного климата. В связи с разнообразием стоящих перед Банком задач, свою деятельность он осуществляет совместно с пятью другими организациями, входящими в   Группу Мирового банка.

1. Международный банк реконструкции  и развития (The International Bank for Reconstruction and Development), учрежденный в 1945 году, предоставляет странам со средним уровнем дохода и более бедным платежеспособным странам кредиты по рыночным ставкам на осуществление программ снижения бедности и ускорения экономического развития, а также оказывает им техническую помощь.

2. Международная ассоциация развития (The International Development Association) была создана в 1960 году для работы с беднейшими странами мира. Странам, которые не могут позволить себе займы у Международного банка реконструкции и развития, то есть странам со среднедушевым доходом менее 885 долл., она предоставляет беспроцентные ссуды и техническое содействие, а также помощь в выработке программ реформирования экономики.

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

27

КР.4460400.1800100.62.2013

3. Международная финансовая корпорация (The International Finance Corporation) была основана в 1956 году для стимулирования экономического роста в развивающихся странах путем финансирования проектов в частном секторе, мобилизации капиталов на мировых финансовых рынках и оказания технического содействия и консультирования представителей правительственных органов и частного бизнеса. В сотрудничестве с международными частными инвесторами Международная финансовая корпорация как предоставляет долгосрочные займы, так и приобретает доли в капитале предприятий из развивающихся стран. В настоящее время корпорация ведет бизнес в 78 странах, причем 40% ее инвестиций приходится на финансовый сектор, что отражает его важность для создания основ здорового экономического роста.

4. Взаимное агентство гарантирования  инвестиций (The Multilateral Investment Guarantee Agency), созданное в 1988 году, помогает привлекать иностранных инвесторов за счет предоставления гарантий защиты Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

28

КР.4460400.1800100.62.2013

иностранных инвестиций от потерь, связанных  с некоммерческими рисками в  развивающихся странах. Кроме того, агентство предоставляет консультационную помощь при подготовке проектов и  распространяет по своим каналам  информацию о существующих потенциальных  объектах инвестиций.

5. Международный центр урегулирования  инвестиционных споров (The International Center for Settlement of Investment Disputes - ICSID), основанный в 1966 году, предоставляет возможности урегулирования и арбитражного разбирательства инвестиционных споров, возникших между иностранными инвесторами и принимающими странами.

 Особое место в системе  органов, призванных регулировать  функционирование мировой валютной  системы, занимает Банк международных  расчетов (БМР)(The Bank for International Settlements BIS). БМР - это международная организация, имеющая целью упрочение международного валютного и финансового сотрудничества, но одновременно служащая и банком для центральных банков стран-членов. Для этого БМР предоставляет центральным бакам возможность проведения дискуссий по актуальным проблемам функционирования мировой валютной системы, осуществляет научные исследования в области экономики и финансовой политики, выступает контрагентом по сделкам центральных банков и представляет их интересы в международных операциях.

Кризисные явления в мировой  валютной системе в конце 20 века продемонстрировали, что международные  организации, прежде всего МВФ, плохо  справляются с поставленными  перед ними задачами. Деятельность всех этих организаций перестала  отвечать потребностям времени, в частности  потому, что они руководствовались  устаревшими теоретическими предпосылками.

 Использовавшиеся ранее основные  инструменты (макроэкономическая  стабильность, либерализация торговли  и приватизация) в настоящее время  являются недостаточными. Соответственно  все чаще экономисты допускают  использование дополнительных инструментов, в том числе финансового и валютного регулирования, поощрения конкуренции, инвестиций в человеческий капитал и технологическое развитие.

 Еще одним важным изменением в регулировании мировой финансовой системы является осознание того, что основным направлением деятельности международных организаций должно стать не устранение последствий валютных кризисов, а их предотвращение путем внедрения адекватных норм регулирования и надзора за деятельностью всех участников мировых финансовых рынков. Это привело как к появлению новых международных организаций, так и к изменению деятельности существующих в сторону усиления внимания к надзорным функциям национальных и международных финансовых властей.

 В 1998 году совместной инициативой Банка международных расчетов и Базельского комитета по банковскому надзору был создан Институт финансовой стабильности (Financial Stability Institute), который призван помочь улучшить и укрепить финансовые системы и финансовые институты по всему миру, прежде всего, содействуя внедрению рациональных норм пруденциального надзора. Институт занимается продвижением общепринятых норм надзора, выработкой кодексов добросовестного поведения на финансовых рынках, предоставлением регулирующим органам информации о последних изменениях в этой области и обучением и консультированием персонала.

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

29

КР.4460400.1800100.62.2013

 В 1998 году также был создан Форум финансовой стабильности (Financial Stability Forum - FSF). Его особенностью является объединение усилий международных финансовый институтов, национальных регулирующих органов наиболее влиятельных стран, а также объединений, представляющих интересы участников финансовых рынков, и экспертов центральных банков. Основная цель всех проводимых Форумом мероприятий - выработать меры, которые бы помогли снизить восприимчивость мировой финансовой системы к кризисам.[15;44]

 В последнее время основные усилия концентрируются на выработке рекомендаций по управлению рисками (кредитными, валютными, платежными), анализе воздействия финансовых инноваций, таких как электронный банковский бизнес и электронные системы торговли на рынке ценных бумаг, внедрении рекомендаций, касающихся регулирования финансовых потоков и оффшорных финансовых центров. [18;36]

 

 2.4.Трансформация мировых денег.

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

30

КР.4460400.1800100.62.2013

 Мировой экономический кризис подверг новому испытанию современную валютную систему и выявил неспособность обеспечить относительную стабильность финансовых отношений в мире. Актуальность темы обусловлена отсутствием мирового универсального денежного эквивалента, способного нивелировать проблемы ведущих валютных единиц, в частности, доллара и евро, что придает дополнительную остроту сложившейся ситуации. Следует отметить, что платежеспособность большинства государств полностью или частично основывается на эмитируемые ими валюты. Поэтому, как Соединенные Штаты, так и другие страны-эмитенты мировых резервных валют, не желая лишиться такой возможности, всячески препятствуют созданию нового мирохозяйственного уклада в валютно-финансовой сфере. Однако, для ликвидации источника современного экономического кризиса необходимы структурные изменения в данной сфере, к тому же на право эмитентов мировой валюты в среднесрочной перспективе смогут претендовать как быстроразвивающиеся регионы, так и отдельные международные объединения. Поэтому, устранение превалирования доллара США можно осуществить путем трансформации нынешней мировой валютной системы и формирования новых мировых региональных валют и образования международных финансовых центров, которые поспособствуют созданию многополярного уклада в финансовой сфере. Несмотря на актуальность реформы мировой валютной системы, ее подготовка достаточно замедлена, и, по сути, заморожена, поэтому в современных условиях требуются совместные усилия стран по ее активизации. Анализ тенденций развития международных валютных отношений свидетельствует об их исторической преемственности и модификации под влиянием нынешних явлений в условиях глобализации.

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

32

КР.4460400.1800100.62.2013

  B научном исследовании обосновывается необходимость в реформировании мировой валютной системы и выявлении оптимального сценария его развития на долгосрочную перспективу. Нынешняя структура требует постепенной модернизации в условиях турбулентности финансовой сферы. Глобальные вызовы вывели мировые финансовые дисбалансы на точки невозврата. Действующая мировая валютная система больше не может служить интересам только одной страны или группе стран, она стала тормозом устойчивого развития мировой экономики и требует скорейшего реформирования.

 Развитие мировой валютной  системы определено историческими  предпосылками. Эволюция мировых  валютных систем – процесс  закономерный. Смена предыдущей  системы на новую происходит в том случае, если механизм валютного регулирования перестает отвечать изменившимся условиям производства, международной торговли, соотношению политических сил в мире. Как правило, смена одной мировой валютной системы на другую, происходит во время очередного кризиса (дисбаланса). Кризис золотомонетного стандарта продолжался около десяти лет (1913–1922 гг.), Генуэзской валютной системы – 8 лет (1929–1936 гг.), Бреттон-Вудской – 10 лет (1967–1976 гг.). В настоящее время в мире существуют две ведущие валютные системы: Ямайская и Европейская, при этом доллар США продолжает занимать доминирующее положение. В современных условиях роль доллара как одной из мировых валют сохранится, несмотря на недоверие со стороны многих стран, к тому же пока отсутствует альтернатива доллару США как ведущей мировой валюте. Что же касается Европейской валюты (евро), то здесь присутствуют совершенно иные факторы, способствующие нестабильному состоянию всей еврозоны. В условиях современного мирового кризиса экономический спад, обострение долговой проблемы выявили зоны риска в слабых звеньях европейского Экономического и валютного союза. Следствием этого стало усиление нестабильности евро в мировой валютно-финансовой системе.

 Тенденции применения мировых  денег второго эшелона – фунта  стерлингов и японской иены  противоположны. Перспективы английской  валюты определяются небольшим  повышением объема экспорта товаров  и услуг Великобритании и доли  фунта стерлингов в мировых  валютных резервах, что повлияло  на повышение МВФ его удельного  веса в валютной корзине СДР  с 11 до 11,3% на 2011-2015 г. При оценке использования иены, как мировой валюты, необходимо учитывать длинный экономический спад и дефляцию в Японии и тяжелые последствия мирового валютно-финансового кризиса, увеличение бюджетного дефицита и государственного долга. [7;120]