|
МИНИСТЕРСТВО
СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
российский
государственный аграрный университет
–
МСха имени К.А. Тимирязева
(ФГБОУ ВПО ргау - МСХА имени К.А. Тимирязева)
|
|
УЧЕТНО-ФИНАНСОВЫЙ ФАКУЛЬТЕТ
Кафедра финансов
Курсовая работа
по финансовому менеджменту
на тему: «Риск банкротства
организации и методы его предотвращения
(на примере ООО АФ
«Картофельная нива»)»
Выполнила:
Студентка 4 курса группы
Учётно-финансового факультета
Дневной формы обучения
Проверила:
Москва-2013
Оглавление
Введение
Проблема банкротства многих существующих
организаций различных отраслей хозяйства
и сфер деятельности становится достаточно
актуальной на данный момент времени.
Сотни банков и других финансовых компаний,
тысячи производственных и коммерческих
фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили
свое существование. Сегодня российские
организации имеют достаточно высокую
себестоимость продукции, которая, в свою
очередь, уменьшает и делает практически
невозможной ее реализацию. В числе причин,
вызывающих удорожание продукции, можно
назвать такие, как отсутствие оборотных
средств в организациях, а, следовательно,
отсутствие или плохое состояние договорной
дисциплины, кризис неплатежей, т.е. рост
дебиторской и кредиторской задолженностей,
штрафы, пени и т.д. Таким образом, получается,
что это ни что иное, как основные признаки
банкротства организации. В связи с этим
возникает необходимость проводить систематический
кризис-прогнозный анализ организации,
который позволяет не только выяснить,
в чем заключается конкретная болезнь
экономики предприятия-должника, но и
заблаговременно продумать и реализовать
меры по выходу организации из кризисной ситуации.
Следует отметить также, что российское
законодательство о банкротстве крайне
нестабильно, оно регулярно изменяется.
За время своего существования законодательство
о банкротстве проявило себя как одно
из наиболее динамично обновляющихся
правовых институтов в экономической
сфере России.
Актуальность выбранной темы обусловлена
тем, что на нынешнем этапе развития российской
экономики выявление неблагоприятных
тенденций развития организации, предсказание
банкротства приобретают первостепенное
значение.
Объектом курсовой работы является
ООО АФ «Картофельная нива», расположенное
в Брянской области и занимающееся выращиванием,
переработкой и реализацией продукции
растениеводства.
Предметом анализа является
управление финансовой деятельностью,
оценка вероятности банкротства организации,
а также поиск путей решения проблемы.
Цель работы – оценка финансового
риска банкротства ООО АФ «Картофельная
нива» за период с 2009 по 2012 год. Для этого
необходимо постоянно поддерживать уровень
платежеспособности и рентабельности
организации, а также оптимальную структуру
актива и пассива баланса.
На основании цели сформулируем
задачи, рассматриваемые в курсовой работе:
1. Раскроем понятие риска
банкротства;
2. Проанализируем меры, применяемые
для восстановления банкротства
организации
3. Проведем анализ деловой активности
и рентабельности организации;
4. Проведем оценку рисков банкротства
в конкретной организации;
5. Проведем поиск путей решения
финансовых проблем;
Теоретико-методологической
основой исследования стали разработки,
концепции и гипотезы, обоснованные и
представленные в современной экономической
литературе. В рамках системного подхода
в курсовой работе использовались методы
сравнительного, логического, монографического,
функционально-структурного, финансового,
статистико-математического и графического
анализа.
Информационную базу исследования
составили документы и материалы органов
государственной власти и управления,
законодательные и нормативные акты РФ
и ее субъектов по вопросам финансов и
банкротства организаций, материалы и
данные периодической печати, монографическая
и другая научная литература по теме курсового
проекта.
1 Теоретические основы
банкротства организаций в России
1.1 Предпосылки и причина банкротства
организаций в России
С позиций финансового менеджмента
банкротство характеризует реализацию
катастрофических рисков организации
в процессе ее финансовой деятельности,
вследствие которой она неспособна удовлетворить
в установленные сроки, предъявленные
со стороны кредиторов требования и выполнить
обязательства перед бюджетом.
Предпосылки банкротства многообразны
- это результат взаимодействия многочисленных
факторов. Факторы принято делить на внутренние,
имеющие место внутри организации и связанные
с ошибками и упущениями руководства и
персонала, и внешние, возникающие вне
организации и обычно находящиеся вне
сферы ее влияния. В классической рыночной
экономике, как отмечают зарубежные исследователи,
1/3 вины за банкротство организации падает
на внешние факторы и 2/3 - на внутренние.
Отечественные исследователи еще не провели
подобного исследования, однако, по мнению
ряда специалистов, для современной России
характерна обратная пропорция влияния
этих факторов, то есть внешние факторы
превалируют над внутренними.
Как показывает практика, причины
задолженности часто носят объективный
характер и не всегда возникают по вине
самого должника (бюджетное недофинансирование,
несогласованность действий различных
министерств и ведомств, курирующих объект,
внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.)[14].
К причинам банкротства относятся
как влияние внешних факторов, так и влияние
внутренних.
К влиянию внешних относятся:
- экономические: кризисное
состояние экономики страны, общий спад
производства, инфляция, нестабильность
финансовой системы, рост цен на ресурсы,
изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность
и банкротство партнеров.
- политические: внешнеэкономическая
политика государства, разрыв экономических
связей, потеря рынков сбыта, изменение
условий экспорта и импорта, несовершенство
законодательства в области хозяйственного
права, антимонопольной политики, предпринимательской
деятельности и прочих проявлений регулирующей
функции государства;
- усиление международной конкуренции
в связи с развитием научно-технического
прогресса;
- демографические: численность,
уровень благосостояния народа, культурный
уклад общества, определяющие размер и
структуру потребностей, и платежеспособный
спрос населения на те или другие виды
товаров и услуг.
Одни из указанных факторов
могут вызвать внезапное банкротство
организации, другие постепенно усиливаются
и накапливаются, вызывая медленное, трудно
преодолимое движение организации к спаду
производства и банкротству.
К внутренним факторам можно
отнести следующие:
- дефицит собственного
оборотного капитала как следствие
неэффективной производственно-коммерческой
деятельности или неэффективной
инвестиционной политики;
- низкий уровень техники,
технологии и организации производства;
-снижение эффективности
использования производственных
ресурсов организации, ее производственной
мощности и как результат высокий уровень
себестоимости, убытки;
- создание сверхнормативных
остатков незавершенного строительства,
незавершенного производства, производственных
запасов, готовой продукции, в связи, с
чем происходит затоваривание, замедляется
оборачиваемость капитала и образуется
его дефицит. Это заставляет организацию
залезать в долги и может быть причиной
ее банкротства;
К субъективным причинам банкротства,
относящимся непосредственно к хозяйствованию,
причисляют следующие:
- неспособность руководителей
предусмотреть банкротство и
избежать его в будущем;
- снижение объемов продаж
из-за плохого изучения спроса,
отсутствия сбытовой сети, рекламы;
- снижение объемов производства;
- снижение качества и
цены продукции;
- низкая рентабельность
продукции;
- слишком большой цикл
производства;
- большие долги, взаимные
неплатежи;
Кризисные явления в мировой
экономике, значительный рост в последние
годы внешних заимствований российских
компаний, сужение рынков и стагнация
ряда отраслей производства, рост числа
неэффективных инвестиционных проектов,
начавшиеся в 2008 г. массовые нарушения
договорных обязательств высветили проблемы
как эффективности управления компаниями
в целом, так и их финансового состояния.
С этим же связано и значительное увеличение
числа исков по взысканию задолженности,
и связанных с ними дел о банкротстве.
Во втором полугодии 2012 г. по
экономическим спорам, вытекающим из гражданских
правоотношений, поступило почти в 1,5 раза
больше заявлений, чем в первом полугодии,
а заявлений по спорам, возникающим из
административных правоотношений, поступило
почти в 2 раза больше, чем в первой половине
2012 г. На рассмотрение в арбитражные суды
РФ в течение 2012 г. поступило 543 тыс. исков
по делам гражданских правоотношений,
что на 25% больше, чем в 2011 г. Уже в конце
2012 – начале 2013 гг. в судах возросло число
гражданских исков по взысканию задолженности,
которые, в случае неоплаты исполнительных
листов часто трансформируются в дела
о банкротстве должников[21].
При этом в 2012 г. почти на четверть
(24,1%) относительно предыдущего года возросло
число заявлений о банкротстве, принятых
к производству, а также сохранился высокий
удельный вес заявлений о банкротстве,
поступивших от уполномоченных органов
(67%). Имеющаяся тенденция к снижению числа
банкротств, инициированных налоговыми
органами (в 2010 г. – 87% всех заявлений),
обусловлена как получившей более широкое
распространение практикой исключения
юридических лиц из реестра на основании
решения регистрирующего органа, так и
снижением активности государства в сфере
регулирования численности юридических
лиц и финансирования соответствующей
деятельности налоговых органов.
В первую очередь увеличение количества
поступивших заявлений произошло за счет
споров, возникающих из гражданских правоотношений
(на 77,4 процента больше в сравнении с 2012
годом), а именно за счет договоров поставки
(4928), энергоснабжения (334), аренды (1942), подряда
(1916), транспортных споров (353), займа и кредита
(369). Более чем в 5 раз увеличилось количество
споров по страхованию (было 492, стало 2557).
На 465 увеличилось количество поступивших
заявлений о признании предприятий и граждан
банкротами [21].
Похоже, пессимистичные прогнозы аналитиков
о том, что настанет время массовых банкротств,
сбылись сполна. Количество сообщений
в прессе о банкротствах компаний с многолетней
историей еженедельно растет, как снежный
ком. Основные причины прекращения деятельности
- огромные долги и дефицит оборотных средств.
1.2 Мероприятия по восстановлению
платежеспособности организации
При проведении финансового
оздоровления организации следует использовать
меры, которые способствовали бы максимальному
сохранению имущественного комплекса,
трудового коллектива и социальных гарантий.
Меры по предотвращению банкротства
организации связаны с эффективным управлением
его финансами и производством, правильным
определением стратегических целей и
тактики и реализации.
Реализация мер финансового
оздоровления возможна только при соответствующем
управлении организаций. Управление организацией
в условиях кризиса в настоящее время
многие авторы называют «антикризисным
управлением» [18].
Антикризисное управление -
это система управления организацией,
имеющая комплексный, системный характер
и направленная на предотвращение или
устранение неблагоприятных для бизнеса
явлений посредством использования всего
потенциала современного менеджмента,
разработки и реализации в организации
стратегической программы, позволяющей
устранить временные затруднения, сохранить
и преумножить рыночные позиции при любых
обстоятельствах, опираясь в основном
на собственные ресурсы.
Целями антикризисной политики
организации являются:
обеспечение ликвидности и
платежеспособности на основе оптимального
сочетания собственных и заемных источников
средств;
получение прибыли и уровня
рентабельности, достаточного для удовлетворения
всех потребностей основной, инвестиционной
и финансовой видов деятельности организации.
Финансовый кризис меняет стратегию
организации, его цели и способы их достижения.
Главной особенностью управления в условиях
кризиса является жесткое ограничение
сроков, смена критериев принятия решений
[17].
В рамках нормального управления
критерии принятия решений можно свести
к достижению стратегических целей в долгосрочном
аспекте и максимизации прибыли в краткосрочном.
При переходе предприятия в кризисное
состояние долгосрочный аспект теряет
свою актуальность, а в краткосрочном
аспекте критерием становится экономия
денежных средств.
Для решения задачи по восстановлению
платежеспособности необходимо совершенствовать
или создать платежный календарь; превратить
неликвидные активы в денежные средства
или погасить с их помощью краткосрочные
обязательства организации; переоформить
краткосрочную задолженность в долгосрочную,
а также предпринять ряд других мер.
Рассмотрим более подробно
эти меры.
Управление платежеспособностью
организации представляет собой одну
из основных частей финансовой работы,
направленную на регулирование потока
платежей, поддержание необходимой ликвидности
активов и эффективное использование
временно свободных денежных средств.
Профессиональное управление платежеспособностью
организации способствует оптимизации
структуры капитала, обеспечивает краткосрочные
и долгосрочные пропорции между активами
и обязательствами, предотвращает реальную
угрозу банкротства.