Банкротство коммерческой организации: процедура, анализ и антикризисное управление

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ 3

I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ПРОБЛЕМЫ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………3

1.1. Состояние отрасли………………………………………………………………5

1.2. Методика  анализа финансового состояния  предприятия 6

1.3. Основные  направления роста финансовой  устойчивости 9

II. АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ  «СТРОЙИНВЕСТРЕСУРС» И ДИАГНОСТИКИ  ЕГО БАНКРОТСТВА ……..12

2.1. Характеристика предприятия  и анализ его основных технических  показателей…………………………………………………………………………12

2.2. Анализ  финансового состояния и финансовой  устойчивости предприятия ООО «Стройинвестресурс» 15

III. ПУТИ  СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СРОЙИНВЕСТРЕСУРС» ………………………………………………………..33

3.1. Резервы повышения  эффективности деятельности предприятия…………..33

3.2. Мероприятия,  направленные на повышение финансовой  устойчивости предприятия «Стройинвестресурс» 36

3.3. Расчет  и оценка экономической эффективности  мероприятий 39

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 41

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 44

ПРИЛОЖЕНИЕ

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы заключается  в том, что в современных условиях преодоления последствий экономического кризиса в России не может быть достигнуто без финансовой стабилизации в обществе, основой которой является финансовое оздоровление и финансовая устойчивость хозяйствующих субъектов  и дальнейший их выход на путь устойчивого экономического роста.

Финансовые аспекты деятельности предприятий становятся особенно актуальными, поэтому укрепление финансового  положения, раннее прогнозирование, выявление, предотвращение кризисов и недопущение  попадания предприятия в процедуры  банкротства является основными  предпосылками выживания и постепенного перехода предприятия к уверенному развитию в будущем и как следствие  создание общих благоприятных экономических  условий в стране.

Актуальность данной курсовой работы обусловлена важностью функций антикризисного управления в рыночной экономике: оказание помощи должникам, обладающим существенным производственным потенциалом, но испытывающим финансовые трудности.

Объект исследования - ООО  «Стройинвестресурс».

Предмет исследования - финансово-экономические  аспекты антикризисного управления, а также процедуры финансового  оздоровления, применяемые к предприятию  при угрозе банкротства.

Цель данной работы на основе анализа финансового состояния  ООО «Стройинвестресурс», разработать программу его финансовой стабилизации и определения комплекса, необходимых мер антикризисного управления и финансового оздоровления.

Задачи, которые необходимо решить для достижения цели:

• рассмотреть теоретические основы исследования проблемы банкротства предприятия;
• проанализировать финансовое состояние ООО «Стройинвестресурс» на основе методик балансовых соотношений, коэффициентного анализа и интегральных методик;
• разработать программу антикризисного управления и финансового оздоровления организации ООО «Стройинвестресурс».
• предоставить социально-экономическое обоснование предложенных мероприятий

Методологическую и теоретическую  основу работы составляют законодательные  и нормативные документы, регулирующие антикризисное управление в РФ, монографии известных экономистов, занимающихся этими проблемами.

Информационной базой  работы является финансовая отчетность ООО «Стройинвестресурс» и данные периодической печати за период с 2008 по 2013 гг.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. В первой главе рассмотрены  теоретические основы финансового  оздоровления предприятия. Во второй главе  проведена диагностика развития кризисного финансового состояния  организации ООО «Стройинвестресурс». В третьей главе рассмотрены мероприятия по антикризисному управлению и выводу предприятия из состояния банкротства.

 

 

I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ПРОБЛЕМЫ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 
1.1. Состояние отрасли

Строительная отрасль  остается одним из ключевых катализаторов  экономического роста в России.

В 2011 году, с восстановлением  деловых настроений, были реализованы  многие строительные проекты, которые  включали возобновление большого количества замороженных проектов наряду с запуском новых объектов. В этом году усиление долгового кризиса в Европе начало оказывать негативное влияние на инвестиционный климат и послужило  причиной переоценки большого числа  проектов.

Уже существующие строительные проекты продолжаются, но новых проектов по количеству и объемам было мало, и это в конечном итоге тормозит развитие все еще хрупкой российской строительной отрасли.

Тем не менее, в 2013 году аналитики  прогнозируют ускорение роста рынка  по причине ослабления глобальных макроэкономических показателей, и увеличения объемов  финансирования государственных целевых  программ, особенно связанных со строительством жилья и дорог.

В 2012 году российский сектор строительства поддерживали в основном проекты государственного сектора, так как частные компании по-прежнему неохотно начинают новое строительство  в период ухудшения экономической  ситуации.

Триллионы рублей государственного финансирования целевых программ направлены на модернизацию транспортной сети, энергетической отрасли страны, и социальной инфраструктуры.

 В первые три квартала  этого года это финансирование  играло важную роль в развитии  промышленности. Дополнительный крупный  импульс - подготовка к Олимпийским  играм в Сочи в 2014 году.

В последние месяцы правительство  одобрило ряд законодательных инициатив  для стимулирования строительной отрасли  в России. В августе 2012 года правительство  приняло Дорожную карту, направленную на улучшение бизнес-климата в строительной отрасли.

Согласно этому плану, число процедур, которые будут  необходимы для получения разрешения на строительство, к 2015 году должно быть сокращено с нынешних 51 до 15, а  к 2018 году - до 11. Срок, необходимый для проведения всех этих обязательных процессов будет к 2015 году снижен с 423 дней до 130 дней, а к 2018 году - до 53, включая и ускоренное утверждение соответствующих документов о площадке.

Кроме того, фонд поддержки  жилого строительства будет через  тендеры реализовывать свободные  земельные резервы для строительства  домов эконом-класса. Стройплощадки будут предоставляться компаниям, предлагающим наиболее низкие цены продажи построенной недвижимости.

1.2. Методика анализа финансового  состояния предприятия

В моделях рейтингового финансового анализа и оценки риска факторы-признаки характеризуют такие основные характеристики финансового состояния предпринимательских структур, как ликвидность (платежеспособность), финансовую устойчивость и независимость, деловую активность и рентабельность организации. Основой методики оценки последствий рисковой ситуации является сравнение фактического финансового состояния с эталонным.

Эталонное финансовое состояние  характеризуется тем, что входящие в рейтинговую модель финансовые показатели имеют нормативные (рекомендуемые) значения. Эталонному состоянию соответствует  значение рейтинговой оценки, равное единице. Шкала оценки риска учитывает  степень отклонения фактического значения рейтингового числа от эталонного значения. Градацией оценки является подход, характерный для относительных  показателей, в частности, коэффициента риска.

Отечественные модели рейтингового финансового анализа включают 4–6 финансовых показателей, которые отражают учитываемые факторы-признаки. Увеличение значения рейтингового числа свидетельствует  об улучшении финансового состояния  и снижения степени риска финансовой несостоятельности. Достоинствами  рейтинговых моделей являются простота конструкции и правила оценивания степени риска финансового состояния. Недостаток моделей – непрезентативностъ показателей при их обосновании [12, с. 90].

Необходимо отметить, что  методики рейтингового финансового  анализа учитывают значения показателей  лишь на момент анализа и не рассматривают  динамику финансовых показателей во времени. С этой точки зрения они  по своим возможностям близки к комплексным  балльным моделям.

Наиболее широкое распространение  для прогнозирования риска финансовой несостоятельности нашли модели, разработанные известными экономистами Альтманом, Бивером, Лисом, Таффлером, а также отечественных авторов.

В двухфакторной модели Э. Альтмана [43] учитываемым фактором риска является возможность необеспечения заемных средств собственными в будущие периоды. Конструкция модели включает такие факторы-признаки, как платежеспособность и финансовая независимость. Недостаток модели – невысокая точность прогнозирования риска банкротства. Пятифакторные модели Э. Альтмана представляют собой более тонкий и, главное, комплексный коэффициентный анализ.

Пятифакторная модель У. Бивера  [40] дает возможность оценить финансовое состояние фирмы с точки зрения ее возможного будущего банкротства (финансовой несостоятельности).

В модели Лиса  [44] факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации.

Модель Таффлера прогнозирования финансовой несостоятельности включает следующие параметры: коэффициент покрытия: прибыль от реализации/ краткосрочные обязательства; коэффициент покрытия: оборотные активы/сумма обязательств; доля обязательств: краткосрочные обязательства/сумма активов; рентабельность всех активов: выручка от реализации / сумма активов.

Специфика российских условий  и их отличия от стран с развитой экономикой требуют, чтобы модели прогнозирования  риска финансовой несостоятельности  учитывали как особенности отрасли, так и структуру капитала предприятия.

Из отечественных моделей  наиболее простой является двухфакторная  модель прогнозирования риска банкротства предприятий среднего класса производственного типа. Информационной базой для определения весовых коэффициентов модели явились результаты деятельности более 50 полиграфических предприятий. Данная модель учитывает платежеспособность и финансовую независимость.

Четырехфакторная модель прогнозирования банкротства разработана для прогнозирования риска несостоятельности торгово-посреднических организаций. Спектр учитываемых факторов в ней расширен и включает показатели характеризующие: степень мобилизации активов, финансовую эффективность, ресурсоотдачу и норму прибыли. Причем последний показатель адаптирован к российским реалиям.

Из анализа рассмотренных  моделей можно сделать следующие  выводы:

1. модели прогнозирования банкротства в соответствии с западными методиками следует применять весьма осторожно и рассматривать полученные результаты как индикаторы возможных событий;
2. основные причины возможной неадекватности результатов прогнозирования банкротства связаны с тем, что при разработке указанных моделей не учитывался весь спектр внешних факторов риска, свойственных для российских условий: финансовая обстановка в стране темпы инфляции, условия кредитования, особенности налоговой системы и т.д.

Проведенный анализ позволяет  определить перечень методик, которые  целесообразны для диагностики  развития кризисного финансового состояния  организации [14, с. 56]:

1. анализ ликвидности баланса на основе методики балансовых соотношений;
2. оценка риска потери финансовой устойчивости по критерию обеспеченности запасов источниками финансирования;
3. оценка финансового состояния организации на основе методики коэффициентного анализа;
4. системы комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности предприятия;
5. пятифакторная модель У. Бивера прогнозирования риска финансовой несостоятельности, так как значения ее показателей уточнены для российской действительности.

Для получения данных для  анализа требуется достаточная  и достоверная информация, характеризующая  финансовое состояние организации. Источниками информации могут служить: финансовая отчетность организации, данные бухгалтерского учета организация, внеучетная информация.

1.3. Основные направления  роста финансовой устойчивости

Основная роль в системе  антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию  внутренних механизмов финансовой стабилизации . Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет не только снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития.