Финансовый анализ предприятия (на примере ОАО «Снежнянский завод химического машиностроения»)

Министерство по образованию и науке РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования Московский государственный индустриальный университет

(ФГБОУ ВПО МГИУ)

Кафедра экономики (72)

Курсовой проект

по курсу «Экономика организации»

на тему «Финансовый анализ предприятия (на примере ОАО «Снежнянский завод химического        машиностроения»)

 

 

   Группа                                                       Г10У21

 

Студент  Скляревская О. В.

Руководитель проекта  ст. преп. Терещенко В.Е.

Москва 2012

Открытое акционерное  общество «Снежнянский завод химического  машиностроения» создано путем  корпоратизации, согласно распоряжению главы Донецкого областного Совета народных депутатов, от 16.02.1995 года и  указа Президента Украины «О корпоратизации предприятия», от 5 июня 1993.      

Профиль предприятия-это  производство оборудования для химических и нефтехимических предприятий: нефтегазосепараторы, газосепараторы, фильтры жидкостные, ресиверы, испарители, конденсаторы, соединительные детали трубопроводов (тройники, отводы, переходы), а также колонны, емкости и теплообменники.      

Виды экономической  деятельности:

• производство прочих машин специального назначения;
• производство вентиляционных и охлаждающих промышленных установок;
• производство насосов, компрессоров и гидравлических систем;
• производство металлических резервуаров, цистерн и контейнеров;
• производство нагревательных котлов;
• производство бочек и других подобных металлических емкостей.

 

      Стратегическим направлением предприятия в течение последних лет остается комплектация предприятий добычи, транспортировки и переработки нефти и газа. Технический потенциал предприятия позволяет решать задачи как по поставке единичного стандартного оборудования, так и по комплексной поставке целых установок. Ярким примером данного направления является реализация восьми малогабаритных установок по переработке нефти и газа на территории Украины и Российской Федерации.      

Традиционными выпуск и поставка оборудования для  получения, транспортировки и переработки нефти и газа, для получения холода в промышленных холодильных машинах для предприятий АПК, испарительное оборудование для химической промышленности, теплообменное для металлургической и т.д..      

ОАО "Снежнянскхиммаш" - на протяжении многих лет находится в тесном сотрудничестве с выдающимися предприятиями Украины и ближнего зарубежья, имеет тесные связи с ведущими отраслевыми институтами, обладает высоким техническим потенциалом, оснащен необходимым оборудованием, в том числе и уникальным - для всех видов металлообработки.         

      Проведем горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия.

Таблица 1

Горизонтальный анализ баланса

Показатели	Код строки	01.01.2008, тыс.грн	01.01.2009, тыс.грн	Абсолютное изменение, (+;-)	Относительное изменение, %
1	2	3	4	5	6
Актив
1. Необоротные активы
Незавершенное строительство	20	1099	281	-818	-74,43
Основные средства	30	32727	56812	24085	73,59
Всего по разделу 1	80	34674	57972	23298	67,19
2. Оборотные активы
Запасы	100+110+120+130+140	28093	29711	1618	5,76
Текущая дебиторская  задолженность	160+170+180+190+200+210	10540	23078	12538	118,96
Денежные средства и  их эквиваленты	230+240	383	5720	5337	1393,47
Прочие оборотные активы	250	3905	5401	1496	38,31
Всего по разделу 2	260	43469	64282	20813	47,88
3. Расходы будущих  периодов	270	625	21	-604	-96,64
Баланс	280, 640	78768	122275	43507	55,23
Пассив
1. Собственный капитал	380	32877	88090	55213	167,94
2. Обеспечение будущих  расходов и платежей	430		3	3
3. Долгосрочные обязательства	480		833	833
4. Текущие обязательства
Краткосрочные кредиты  банков	500	6000		-6000	-100
Текущая задолженность  по долгосрочным обязательствам	510
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	530	23885	20481	-3404	-14,25
Текущие обязательства  по расчетам	540+550+560+570+580+590+600	15992	12847	-3145	-19,67
Прочие текущие обязательства	610	14	21	7	50
Всего по разделу 4	620	45891	33349	-12542	-27,33
Баланс	280, 640	78768	122275	43507	55,23

      Таким образом, можно сделать следующие выводы:

Активы предприятия увеличились за период до 122275 тыс.грн (на  55,23 %). Это связано со стремительным расширением производства.

Стоимость основных средств за отчетный период увеличилась на 24085 тыс.грн. или на 73,59%. Это говорит о том, что предприятие обновляет свое оборудование.

Запасы предприятия на начало 2009 года увеличились на 1618 тыс.грн. (на 5,76%) за счет увеличения незавершенного производства и готовой продукции, что говорит о увеличении объемов производства.

Размер дебиторской задолженности увеличился на начало 2009 года по сравнению с началом 2008 года на 12538 тыс.грн (118,96%)….

Увеличились денежные средства и их эквиваленты на 5337 тыс. грн. Это свидетельствует о увеличении возможности предприятия немедленно погасить текущую задолженность.

Собственный капитал предприятия увеличился на 55213 тыс.грн. за счет увеличения нераспределенной прибыли,   так как с полученной прибыли не был создан резервный фонд для покрытия непредвиденных убытков.

Обеспечение выплат персоналу также увеличилось на 3 тыс.грн. Это свидетельствует о том, что предприятие своевременно и в полном объеме формирует обеспечения будущих расходов.

Краткосрочные кредиты банка были в полном объеме погашены в 2009 году. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги уменьшилась на 3404 тыс.грн, что означает погашение долга предприятием перед своими поставщиками за приобретенные материалы и сырье. В общем текущие обязательства уменьшились на 27,33%

Увеличение суммы актива и пассива баланса за 2009 год говорит о том, что оценка и раскрытие отдельных статей баланса осуществляется согласно соответствующим положениям бухгалтерского учета, структура и потоки собственного и заемного капитала пропорционально увеличивались.

Таблица 2

Вертикальный анализ баланса

Показатели	Код строки	01.01.08, тыс.грн	в % к валюте баланса	01.01.09, тыс.грн	в % к валюте баланса	Отклонение, (+/-)
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Необоротные актив
Незавершенное стоительство	20	1099	1,40	281	0,23	-818
Основные средства	30	32727	41,55	56812	46,46	24085
Всего по разделу 1	80	34674	44,02	57972	47,41	23298
2. Оборотные активы
Запасы	100+110+120+130+140	28093	35,67	29711	24,30	1618
Текущая дебиторская задолженность	160+170+180+190+200+210	10540	13,38	23078	18,87	12538
Денежные средства и  их эквиваленты	230+240	383	0,49	5720	4,68	5337
Прочие оборотные активы	250	3905	4,96	5401	4,42	1496
Всего по разделу 2	260	43469	55,19	64282	52,57	20813
3. Расходы будущих периодов	270	625	0,79	21	0,02	-604
Баланс	280, 640	78768	100	122275	100	43507
Пасив
1. Собственный капитал	380	32877	41,74	88090	72,04	55213
2. Обеспечение будущих  расходов и платежей	430		0	3	0,002	3
3. Долгосрочные обязательства	480		0	833	0,68	833
4. Текущие обязательства			0		0
Краткосрочные кредиты  банков	500	6000	7,62		0	-6000
Текущая задолженность  по долгосрочным обязательствам	510
Кредиторская задолженность  за товары, работы, услуги	530	23885	30,32	20481	16,75	-3404
Текущие обязательства  по расчетам	540+550+560+570+580+590+600	15992	20,30	12847	10,51	-3145
Прочие текущие обязательства	610	14	0,02	21	0,02	-7
Всего по разделу 4	620	45891	58,26	33349	27,27	-12542
Баланс	280, 640	78768	100	122275	100	43507

      Исходя из полученных данных, можно сделать следующие выводы:

Доля основных средств в общей сумме средств составляет 41,55 и 46,46%. Запасы составляют 35,67 и 24,30% от общей суммы средств. Доля дебиторской задолженности составляет 13,38 и 18,87%. Удельный вес собственного капитала 41,74 и 43,25% от валюты баланса.

Таким образом, необоротные активы занимают удельный вес, который не превышает 19%. Это означает, что предприятие имеет легкую структуру активов, т.е. мобильность имущества.

 

Оценка имущественного положения предприятия

 

1. Коэффициент износа основных средств показывает, насколько амортизированы основные средства, т.е. в какой мере профинансирована их возможная будущая замена по мере износа.

К.износа =

К. износа₂₀₀₈ =

К. износа₂₀₀₉ =

Данный коэффициент в соответствии с нормативами должен уменьшаться. За отчетный период, коэффициент износа уменьшился с 0,53 до 0,41. Это позитивная тенденция.

Коэффициент износа основных средств целесообразно рассматривать с коэффициентом годности основных средств.

Так как эти показатели довольно часто используются для  характеристики состояния основных средств, необходимо отметить на условность этих показателей — зависимость  коэффициента износа и коэффициента годности от выбранного метода начисления амортизации. Иными словами, коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, так же как и коэффициент годности не дает точной оценки их текущего состояния.

Показатели имеют определенное аналитическое значение. Так, принято считать, что значение коэффициента износа более чем 50% (а следовательно, коэффициента годности менее 50%) является нежелательным. Более объективную оценку данного показателя можно получить, сравнив его значение по конкретному предприятию со значением данного показателя у конкурентов или со средним значением коэффициента износа в отрасли.

 К. годности = 1- коэф-т износа

К. годности₂₀₀₈ = 1-0,53 = 0,47

К. годности₂₀₀₉ = 1-0,41 = 0,59

Коэффициент годности увеличивается, что говорит о обновлении основных средств а также о том, что основные средства пригодны для дальнейшей эксплуатации.

 

2. Коэффициент обновления основных средств показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства. Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэф-т обновления =

 

3. Коэффициент обновления основных средств целесообразно рассматривать с коэффициентом выбытия основных средств, который показывает, какая доля основных средств, имевшихся к началу отчетного периода, выбыла за отчетный период из-за ветхости и износа.

Коэффициент должен иметь тенденцию к увеличению.

Коэф-т выбытия =

4. Фондоотдача показывает, какова общая отдача от использования каждого рубля, вложенного в основные средства, т.е. насколько эффективно это вложение средств. Рассчитывается по формуле:

Фо =

Фо =

Таким образом, показатель является удовлетворительным, что свидетельствует о эффективном использовании основных средств.

 

Коэффициенты капитализации

Коэффициенты  капитализации - соотношение заемных средств и суммарной капитализации. Коэффициенты капитализации отражают степень эффективности использования компанией собственного капитала.

1. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Чем выше данный показатель, тем предприятие стабильнее. Если его значение 1 (или 100%), это означает, что собственники полностью финансируют предприятие. Критическое значение 0,5 (50%).

К. фин. автономии =

К. фин. автономии₂₀₀₈ =

К. фин. автономии₂₀₀₉ =

Таким образом, значение показателя увеличивается с 0,42 до 0,72. Это значит, что предприятие является финансово устойчивым и не зависит от внешних инвесторов.

2. Коэффициент финансовой зависимости - является обратным к коэффициенту финансовой независимости, он определяется отношением общей величины финансовых ресурсов к сумме источников собственных средств. Критическое значение коэффициента финансовой зависимости — 2.

К.т фин. зависимости =

К. фин. зависимости₂₀₀₈ =

К. фин. зависимости₂₀₀₉ =

Показатель превышает критическое значение в 2008 году, но уменьшается, что свидетельствует об уменьшении доли заемных средств и росте финансовой независимости предприятия.

 

3. Коэффициент финансового риска (коэффициент левериджа или коэффициент привлечения) – показывает отношение размера привлечённого капитала к объёму собственных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Оптимальное значение данного коэффициента — больше или равно 0,5. Критическое значение — 1. Рассчитывается по формуле: