Финансовые риски деятельности организации: оценка, возможности минимизации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА

И ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ

при ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

 

 

 

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

на тему:

«Финансовые риски деятельности организации: оценка, возможности минимизации»

 

 

 

Оглавление

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Любая деятельность компаний подвержена влиянию фактора риска. Эффективная система управления рисками является одним из важнейших инструментов повышения стоимости компании.

В современных условиях, когда увеличиваются темпы развития новых технологий, меняются методы и инструменты ведения бизнеса, для успешной реализации своей деятельности компании должны мгновенно учитывать возможность проявления новых рисков и усложнение существующих.

Несмотря на несомненную значимость управления рисками, многие российские компании недооценивают его, в то время как в крупнейших мировых компаниях уже давно созданы целые отделы, которым поручено оценивать меру рассеяния оценочных показателей рассматриваемых проектов.

Статистические данные свидетельствуют о том, что внедрение системы управления рисками может принести компании значительную пользу. К примеру, если волантильность экономического положения не пускается на самотек, а является объектом управления - что как раз явно предполагает система управления рисками, - то стоимость капитала компании увеличивается. Кроме того, издержки уменьшаются также благодаря тому, что менеджмент обращает должное внимание и направляет необходимые средства на борьбу с существующими рисками и (понимая, что не все риски оказывают одинаково разрушительное воздействие на положение компании) на реализацию стратегий снижения тех рисков, которые не столь серьезны. Подобным же образом совокупное действие повышенной бдительности и четкого осознания взаимодействия рисков поможет компании полностью использовать все благоприятные возможности.

Сегодня, если российские компании и занимаются управлением своими рисками, то происходит это в рамках старой концепции, основные положения которой многими профессиональными объединениями (Economist Intelligence Unit, Financial Executives Institute и др.) признаны несостоятельными. На смену старым принципам риск - менеджмента пришли  такие, как интегрированность, непрерывность и расширенность подхода.

В своем проекте я буду рассматривать методы управления рисками, которые интегрированы в концепцию максимизации стоимости компании.

Основной целью моего проекта является оценка рисков деятельности предприятия и разработка рекомендаций по внедрению системы управления рисками на ОАО «РЕАЛ НЕДВИЖИМОСТЬ».

Исходя из поставленной цели, можно сформулировать следующие задачи:

- изучение теоретических  основ, методов оценки и управления рисками;

- проведение анализа деятельности  и оценка рисков предприятия;

- разработка рекомендаций  по управлению рисками, позволяющих  повысить эффективность деятельности  компании.

Для достижения установленной цели используются данные бухгалтерского и управленческого учета ОАО «РЕАЛ НЕДВИЖИМОСТЬ » за 2011 - 2012 гг.

Объектом исследования курсового проекта является ОАО «РЕАЛ НЕДВИЖИМОСТЬ»

Предметом исследования является система управления рисками.

Практическая значимость курсового проекта заключается в том, что указанные системы управления рисками предприятия можно практически использовать для повышения эффективности его деятельности.

 

ГЛАВА 1. РИСКИ ОРГАНИЗАЦИИ: ПОНЯТИЕ, ВИДЫ, МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ

1.1 Экономическая сущность рисков и их классификация

Категория риска естественным образом связана с менеджментом, со всеми его функциями, такими как планирование, организация, оперативное управление, организация персонала, контроль. Каждая из этих функций связана с определенной мерой риска и требует создания адаптивной к нему системы управления. Другими словами необходим особый менеджмент риска, основывающийся на понимании его сущности, разработке и реализации стратегии оценки и управления рисками.

Риск-менеджмент (РМ) - это специфическая система (подсистема) управления, направленная на разработку и реализацию экономически обоснованных для данного предприятия (организации) рекомендаций и мероприятий по уменьшению негативного воздействия рисков.1

Риск-менеджмент подразумевает создание необходимой культуры и инфраструктуры бизнеса для:

• выявления причин и основных факторов возникновения рисков;

• идентификации, анализа и оценки рисков;

• принятия решений на основе произведенной оценки;

• выработки антирисковых управляющих воздействий;

• снижения риска до приемлемого уровня;

• организации выполнения намеченной программы;

• контроля выполнения запланированных действий;

• анализа и оценки результатов рискового решения.

 Введение в практику предприятий системы риск-менеджмента разрешает обеспечить стабильность их развития, поднять обоснованность принятия решений в рискованных ситуациях, улучшить финансовое положение за счет осуществления всех видов деятельности в контролируемых условиях.

Основная терминология риск-менеджмента регулируется и определяется в соответствии с Государственным стандартом РФ ГОСТ Р 51897-2011/Руководство ИСО 73:2009 "Менеджмент риска. Термины и определения". Введен стандарт в действие 16 ноября 2011 г. N 548-ст2.

Рассмотрим основные термины риск-менеджмента.

Риск – сочетание вероятности события и его последствий.

Последствие – результат события.

Вероятность – мера того, что событие может произойти.

Событие – возникновение специфического набора обстоятельств, при которых происходит явление.

Критерии риска – правила, по которым оценивают значимость риска.

Менеджмент риска – скоординированные действия по руководству и управлению организацией в отношении риска.

Система менеджмента риска – набор элементов системы менеджмента организации в отношении менеджмента риска.3

В экономической науке сформировались несколько вариантов классификации рисков.

Общая система рисков, включающая в себя различные варианты их классификации и охватывающая все виды экономической деятельности, группирует риски по следующим признакам.

1. По сфере возникновения или по характеру учета:

а) внешние риски (источник возникновения - внешняя по отношению к предприятию среда);

б) внутренние риски (источником возникновения является само предприятие).

2. По уровню принятия решения:

• макроэкономические (глобальные) риски;
• риски на уровне отдельного предприятия (локальные).

3. По продолжительности действия во времени:

• кратковременные риски (например, транспортный риск);
• постоянные риски (например, риск неплатежа).

4. По степени правомерности:

• оправданный риск;
• неоправданный риск.

5. В зависимости от  степени воздействия:

• допустимый или минимальный риск (потери меньше ожидаемой прибыли);
• критический риск I степени (потери равны ожидаемой прибыли) и критический риск II степени (при данном уровне потерь затраты на производство продукции не окупаются);

• катастрофический риск (угроза банкротства).

6. В зависимости от  возможности страхования:

• страхуемые риски (например, потери в результате порчи или уничтожения продукции при транспортировке, невыполнение обязательств субподрядчиками);
• не страхуемые риски (коммерческий).

7. По объектам, подверженным  воздействию риска:

• риски нанесения ущерба жизни и здоровью граждан;
• имущественные риски. Эта группировка используется в страховом бизнесе.

8. По характеру последствий  воздействия риска:

• чистые риски, т. е. означающие возможность получения только отрицательного или нулевого результата (например, природно-естественные, экологические, транспортные);
• спекулятивные риски, т. е. способные принести предприятию, как потери, так и прибыль (биржевые риски).

9. По видам потерь, возникающих  в результате воздействия риска:

• риск потери времени;
• риск потери денег.

Данный принцип классификации рисков применяется в основном в зарубежной практике. Усиление одного из двух видов риска приводит, как правило, к появлению другого, что обусловлено высокой степенью их взаимозависимости.

10. По соотношению проявления  вероятных негативных и позитивных  последствий риска:

• приемлемый риск, который соответствует определенному балансу между ожидаемой выгодой и угрозой потерь;
• риск, неприемлемый для экономического субъекта.4

Представленная система рисков является универсальной, поскольку может быть применена для характеристики различных видов экономической деятельности. Любой из представленных критериев классификации рисков может быть использован для характеристики видов рисков, выделяемых по другим классификационным системам. Одна из них - наиболее распространенная - связана с распределением риска по различным направлениям деятельности предприятия.

Согласно подходу к классификации риска по основным сферам, областям деятельности предприятия (организации) выделяют следующие виды риска:

1. Производственные риски - связаны с осуществлением любых видов производственной деятельности. Иногда выделяют производственно-хозяйственный, производственно-технический, производственно-технологический риски, исходя из специфики производственного процесса. 

2. Инновационные риски связаны с вероятностью потерь, возникающих при вложении предприятием средств в производство новых товаров и услуг, а также при разработке, освоении и внедрении технологических, организационных и других нововведений. В определенной степени инновационный риск является разновидностью производственного.

3.  Финансовые риски - это риски вероятности потерь денежных средств в процессе осуществления предприятием финансовой деятельности.

4. Коммерческие риски занимают особое место в системе классификации. Они возникают в процессе реализации товаров и услуг и вызваны вероятностью потери ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления коммерческих операций.

5. Информационные риски обусловлены опасностью возникновения потерь из-за ошибок при сборе, анализе, контроле и регулировании информационной базы деятельности предприятия. Например, неправильный выбор целей, необоснованное определение приоритетов общей экономической и рыночной стратегии предприятия; несоответствие организационно-экономической структуры целям предприятия; неэффективность систем бухгалтерского учета и финансовой отчетности; изменение объемов, надежности, достоверности исходной информации; изменение периодичности, регулярности сообщений; недостаточный технический уровень средств обработки информации и др.

6. Социальные риски связаны с неэффективной организацией социальной инфраструктуры, недостатками в обеспечении безопасности деятельности работников.

7. Экологические риски обусловлены нарушениями установленных норм, нормативов по охране окружающей среды и безопасности жизнедеятельности.

8. Политические риски являются рисками внешней среды. К ним относятся: страновой, валютный, налоговый риски, а также риск форс-мажорных обстоятельств.5

Разделение рисков по видам, сферам деятельности предприятия является укрупненной классификацией.

В рамках отдельной, конкретной сферы деятельности выделяются характерные для нее виды риска. Например, наиболее распространенными банковскими рисками являются: