Использование финансовых ресурсов на предприятии

Особая сторона  финансовых операций — учет финансовых ресурсов в натурально-вещественной, денежной и расчетной формах.

Понятно, что  развитие предприятия сопряжено  с расходованием денежных средств, а их удельный вес в собственных финансовых ресурсах оказывает существенное влияние, поскольку конечная величина собственных денежных средств непосредственно зависит от начисленного к выплатам распределенного дохода и самой выплаты в денежной форме.

Отсюда вытекает, что учет собственных финансовых ресурсов в денежной форме крайне необходим для предприятия, а их размер накладывает еще большие ограничения на распределение полученного дохода и формирование инвестиций и вложений в данное предприятие.

Таким образом, распределение финансовых ресурсов на основе финансовых операций — это постоянный и целенаправленный поиск рационального сочетания между средствами, предназначенными для развития предприятия (вложений), и средствами, предназначенными для погашения задолженности, как внутренней, так и внешней.

В силу последнего обстоятельства, окончательный размер вложений непосредственно зависит от полученного дохода и собственных средств, уплаченных в счет погашения внешней и внутренней задолженности, что находит отражение в финансовом балансе предприятия (см. табл. 10).

Действительно, если суммарный доход, полученный предприятием в 2004 году, составил значительную величину ( 1 936 000руб.), причем его денежная составляющая существенна (1 154 000руб.), то оплата внешних займов в части погашения кредиторской задолженности несущественно влияет на исходную сумму.

Нужно отметить, что  если бы внешний заемный капитал был получен ОАО «Молоко» в данном периоде, но возвращены (в случае кредитов) или оплачен (в случае кредиторской задолженности) в следующем, то, безусловно, остаток собственных средств в денежной форме был бы достаточен для инвестиций и вложений. Но кредиторскую задолженность и банковский кредит рано или поздно все равно бы пришлось гасить, а поэтому переложение погашения внешней задолженности на более поздний срок не решает данный вопрос. У предприятия в любом случае должен быть источник для погашения данных расходов. А раз так, то и результат от этого погашения повлияет на финансовое положение предприятия, если не сегодня, то в следующем отчетном периоде, но пока заемная составляющая в активах остается высокой, а платежеспособность неустойчивой.

От расходов финансовых ресурсов на данном этапе  зависит и их размер на проведение выплат. Это означает, что намеченный доход к выплатам должен согласовываться с размером ресурсов, которые остаются в распоряжении предприятия после выплаты ЗКВ.

Но все  же следует обратить внимание на тот  факт, что ресурсы, используемые на погашение внешних займов, являются возвратными, а ресурсы, используемые на возмещение начисленного дохода к выплатам, безвозвратно теряются предприятием. Вложенные финансовые ресурсы так или иначе вернутся с доходом от реализации продукции собственного производства (работ, услуг), т.е. с приращением. Полученный доход позволит возместить затраты на выплату по обязательствам и пополнить собственные финансовые ресурсы.

 Для того, чтобы выплатить начисления должен быть источник. Но если начисления есть, а источника для их покрытия еще нет или он мал, то преждевременная выплата этих начислений ведет предприятие к двойному заимствованию: у себя и у заемного источника. Если предприятие располагает в данный момент собственными денежными средствами, а потребность в них укладывается в действующие ограничения, то выплата производится собственными силами и без привлечения заемных средств. Правда, и в этом случае надо проанализировать, ухудшается или улучшается финансовое состояние предприятия после проведения выплат.

Если же у  предприятия собственных средств недостаточно, то это неизбежно ведет к заимствованию: либо со стороны, либо уже занятых средств. За заимствование со стороны так или иначе придется платить проценты, а за заимствование ранее заемных средств — расплачиваться продукцией собственного производства или собственным имуществом.

Но кто  их даст и как их получить, если финансовое состояние предприятия в этом случае неблагополучно.

Таким образом, общая сумма начислений и их последующая выплата-второй шаг на пути обоснования размера полученных вложений.

Важно отметить, что собственный  и заемный капитал — это конечная стадия движения собственных и заемных финансовых ресурсов. На этой стадии и собственный, и заемный капитал окончательно участвует в формировании имущества, а их роль при этом существенна, поскольку финансовые ресурсы уже полностью сформированы для пополнения активов.

Однако, вложения в имущество как часть финансовых ресурсов - более широкое понятие, чем движение денежных средств в инвестиционной сфере, а финансовый баланс - более емок, чем отчет о движении денежных средств.

Это связано  с тем, что в финансовом балансе  учету подвергаются финансовые ресурсы, как в денежной, так и в неденежной форме, в отчете о движении денежных средств, построенного на основе статей баланса и балансового уравнения, — в стоимостной форме, а в форме бухгалтерской отчетности - только в денежном выражении. Кроме того, в финансовом балансе прослеживается движение собственных и заемных финансовых ресурсов, а в отчете о движении денежных средств и в форме бухгалтерской отчетности участие собственного и заемного капитала представляется размытым.

Отсюда видно, что движение денежных средств является частью финансового баланса, а денежная составляющая имущества — лишь частью финансовых ресурсов, предназначенных для его пополнения.

В целом же пополнение имущества происходит на основе финансовых ресурсов, остающихся в распоряжении предприятия после возмещения износа и задолженности по всем основаниям.

В этом смысле прирост имущества следует рассматривать  как остаток от поступивших финансовых ресурсов или совокупного дохода, полученного предприятием в отчетном периоде. И доход, и финансовые ресурсы, воплощенные в имуществе предприятия, являются результатом обменных и распределительных операций, а пополнение самого имущества раскрывается на основе финансовых операций.

Важным аспектом управления финансами на предприятии  является изучение состояния активов и пассивов, которые определяют условия производственно-финансовой деятельности и возможности развития предприятия в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Рассмотрим состояние этих частей финансовых ресурсов ОАО «Молоко» в 2004 году.

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                                  Таблица 12.

Баланс  активов  ОАО «Молоко» за 2004год, тыс.руб.

 

Активы	2004 год
	На начало периода	На конец периода	Абсолютный      прирост	В  % к началу периода
Оборотные активы - всего	1409	2179	+770	154,6
В том числе  денежные средства	52	439,1	+387,1	844,4
ценные бумаги	0	0	0	0
средства  в расчётах	207	108	-99	52,2
товарные  и производственные запасы	1109	1601	+492	144,4
средства, находящиеся  в незавершённом производстве	0	0	0	0
другие оборотные  активы	41	31	-10	75,6
Внеоборотные  активы - всего	3780	4846	+1066	128,2
В том числе  здания сооружения и оборудование	3738	4610	+872	123,3
капитальные вложения	400	236	-164	59
долгосрочные  финансовые вложения	0	0	0	0
другие внеоборотные активы	0	0	0	0
Всего абсолютных активов	5189	7025	+1836	135,4

 

 

 

 

Таблица 13.

                         Баланс пассивов ОАО «Молоко» за 2004 год, тыс.руб.

Пассивы	2004 год
	На начало периода	На конец периода	Абсолютный      прирост	В % к началу периода
Оборотные пассивы - всего	1286	508	-778	39,5
В том числе  кредиты и займы	3000	3000	0	100
Кредиторская  задолженность по оплате труда	120	150	+30	125
прочая кредиторская задолженность	1166	358	-808	30,7
Основные  пассивы - всего	3903	6517	+2608	166,9
В том числе  акционерный капитал	2	2	0	100
собственный капитал	3901	6515	+2614	167,01
нераспределённая  прибыль	0	0	0	0
долгосрочные  заёмные средства	0	0	0	0
средства в расчётах (кредиторская задолженность по работам, товарам, услугам).	0	0	0	0
другие основные пассивы	0	0	0	0
Всего абсолютных пассивов	5189	7025	+1836	135,4

 

 

Источник: рассчитано по Ф1 и Ф2 финансовой отчетности ОАО «Молоко».

 

 

Из данных таблицы 12. видим, что за отчётный период имущество предприятия увеличилось на 1836 тыс.руб или на 35,4%. Данное увеличение произошло за счет увеличения как оборотных, так и внеоборотных активов почти по всем статьям, в том числе материально-оборотные средства (запасы) увеличились на 492 тыс. руб. или 44,4%. Так, увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать как о положительных, так и о негативных моментах в финансовой политике предприятия:

• увеличение коэффициента текущей ликвидности;
• наращивание производственного капитала;
• стремление за счет авансирования средств в запасы защитить денежные активы от инфляции;
• иммобилизация значительной части оборотных активов в запасы, чья ликвидность может быть невысокой.

Денежные средства выросли  на 387,1тыс. руб. (в 8 раз). Хотя они и являются наиболее ликвидными активами, их величина не позволяет говорить об улучшении обстановки к лучшему. Дебиторская задолженность на предприятии отсутствует; что является положительным моментом в работе предприятия, т.к. снижает долю медленно реализуемых активов. Средства в расчетах незначительно уменьшились на 99 тыс.руб.

Основную часть внеоборотных активов ОАО «Молоко» составляют основные средства, величина которых на конец 2004 года увеличилась на 872 тыс.руб или на 23,3%. Рациональный  подход к использованию основных средств мог бы привести к формированию более мобильной структуры активов, а также стать дополнительным источником пополнения собственных средств.

Пассивная часть баланса  увеличилась на 1836 тыс.руб. за счет роста кредиторской задолженности по оплате труда на 30 000 руб.

Положительным моментом является сокращение прочей кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 808 тыс. руб.(больше чем в 3 раза) в основном за счет предоставления льгот для погашения задолженности, а также увеличение собственного капитала ОАО «Молоко» на 2614 тыс.руб.

Таким образом, обменные, распределительные и финансовые операции дают возможность наиболее полно представить хозяйственную деятельность предприятия, раскрыть движение активов и капитала в привязке с полученным доходом и поступившими финансовыми ресурсами. Результатом этих операций является прирост имущества данного предприятия, а соотношение денежной и неденежной составляющей активов, собственного и заемного капитала внутри этого имущества характеризуют финансовое положение предприятия. При этом создается методическая база по анализу и управлению финансовыми ресурсами и экономическим благополучием предприятия.

 

3.2. Анализ эффективности использования  финансовых ресурсов предприятия.

Анализ эффективности  использования финансовых ресурсов ОАО «Молоко» сводится к анализу  его финансового состояния, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность.