Использование финансовых ресурсов на предприятии

К_{об.ДЗ н.г.}=26398000/946000=27,91

К_{об.ДЗ к.г.}=27698050/946000=29,27

Δ К_об.ДЗ =29,27-27,91=1,36

Скорость оборота дебиторской  задолженности возросла.

6) Средний  срок оборота дебиторской задолженности

Т_об.ДЗ = 365/ К_об.ДЗ

Т_{об.ДЗ н.г.} =365/27,91=13,078

Т_{об.ДЗк.г.} = 365/ К₅А_к.г =365/29,27=12,47

Δ Т_об.ДЗ =12,47-13,078=- 0,608

Средний срок погашения дебиторской  задолженности уменьшается, что  оценивается положительно.

7) Коэффициент  оборачиваемости кредиторской  задолженности

К_об.КЗ =N/rр

где rр – средняя за период кредиторская задолженность

 К_{об.КЗ н.г.} =26398000/2001500=13,19

К_{о.КЗ к.г.} =27698050/2001500=13,84

Δ К_об.КЗ =13,84-13,19=0,65

Рост показывает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.

8) Средний  срок оборота кредиторской задолженности

Т_об.КЗ = 365/ К_об.КЗ

Т_{об.КЗ н.г.} = 365/13,19= 27,67

Т_{об.КЗ к.г.} = 365/13,84=26,37

Δ Т_об.КЗ =26,37-27,67=-1,3

Срок возврата долгов предприятия снизился, что является положительной тенденцией.

9) Фондоотдача  основных средств и прочих  внеоборотных активов

Ф_отд.ОС =N/F

где F - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

Ф_{отд.ОС н.г.}=26398000/3545500=7,45

Ф_{отд.ОС к.г.}=27698050/3545500=7,81

Δ Ф_тод.ОС =7,81-7,45=0,36

Повысилась эффективность  использования основных средств  и прочих внеоборотных активов ОАО  «Молоко», измеряемая величиной продаж на единицу стоимости товара.

10) Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала

К_об.СК =N/К

где К- средняя за период величина собственного капитала

К_{об.СК н.г.} =26398000/4579500=5,76

К_{об.СК к.г.} =27698050 /4579500=6,05

Δ К_об.СК =6,05-5,67=0,38

Наблюдается незначительный рост скорости оборота собственного капитала.

   В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют  разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

Наличие собственных  оборотных средств (СОС), как разница  между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС = ОА - КО

где ОА- оборотные активы;

       КО  – краткосрочные обязательства.

Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (ДП — II раздел пассива баланса):

СД = СОС + ДП

Общая величина основных источников формирования запасов и  затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму  краткосрочных заемных средств (КЗС):

ОИ = СД + КЗС

 

Динамика изменения запасов, собственных  и заемных средств ОАО     « Молоко» представлены в таблице 17.

 

Таблица 17.

Изменение запасов, собственных и  заемных средств ОАО «Молоко»             за 2004год, руб.

Показатели	На начало периода	На конец периода
1.0бщая величина запасов  (3)	4781000	1148000
2.Наличие: собственных оборотных средств        (СОС)	1783000	- 173000
собственных и долгосрочных заемных  источников (СД)	1783000	- 173000
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)	5462000	2626000

Источник: рассчитано по Ф1 иФ2 финансовой отчетности ОАО «Молоко».

 

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС):

СОС = СОС-З

где З- запасы .

На начало периода  СОС = 1783000-4781000 = - 2998000 руб.

На конец периода  СОС = - 173000-1148000 = -1321000 руб.

Δ СОС = -1321000+2998000 = +1677000 руб.

У предприятия ОАО  «Молоко» очевиден недостаток  собственных  оборотных средств, несмотря на то, что за год он увеличился на 1677тыс.руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СД):

СД=СД-3

На начало периода СД = 1783000 - 4781000 = -2998000 руб.

На конец периода  СД = - 173000- 1148000= -1321000 руб.

Δ СД = -1321000+2998000 = 1677000 руб.

Недостаток в собственных  долгосрочных источников формирования запасов за год также  уменьшился на 1677 тыс.руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ):

ОИ = ОИ -3

На начало периода ОИ  =5462000 - 4781000 =681000 руб.

На конец периода  ОИ  =2626000 -1148000  = 1478000 руб.

Δ ОИ  = 1478000 - 681000 = 797000 руб.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной дебиторской задолженности.

Неплатежеспособность  может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточное обеспечение  финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации услуг, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

 

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо  использовать для анализа эффективности  использования финансовых ресурсов ОАО «Молоко» относительные показатели.  Из расчетов можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

К_авт= СК/А= строки 490+640+650/стр.300

К_{авт н.г.}= 5521000+ 0+0/9200000= 0,6

К_{авт к.г.}= 3638000+0+0/6437000= 0,56

 

Коэффициент финансирования

К_фин= СК/ЗК=стр.490+640+650/стр. 590+610+620+630+640

К_{фин н.г.}= 5521000+ 0+0/0+1431000+2206000+0+0=1,52

К_{фин к.г.}= 3638000+0+0/0+1000000+1797000+88000+0=1,30

 

Коэффициент маневренности

К_м= СК-ВА/СК=стр. 490+640+650-190/стр. 490+640+650

К_{м н.г.}= 5521000+ 0+0-3738000/5521000+ 0+0=0,323

К_{м к.г.}= 3638000+0+0-3811000/3638000+0+0=-0,048

 

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

К_осс=СК-ВА/ОА= стр.490+440+650-190/ стр.290

К_{осс н.г.}=5521000+ 0+0-3738000/5462000= 0,33

          К_{осс к.г.}= 3638000+0+0-3811000/2626000= -0,066

Коэффициент независимости  на ОАО «Молоко» на конец 2003 года составляет 0,56, что близко к рекомендуемой  норме, следовательно, предприятие  имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит  о его финансовой независимости. Но нужно отметить снижения данного коэффициента по сравнению с началом года на 0,04.

Значение коэффициента соотношения заёмного и собственного капитала свидетельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на каждый 1руб. собственных средств, вложенных в активы 1,52 руб. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства снизились до 1,30 руб на каждый 1руб. собственных вложений. Тенденция резкого увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На ОАО «Молоко» это выражается в росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств.

         Коэффициент манёвренности собственных  средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами ОАО «Молоко» на начало 2003 года имели значения соответственно 0,323 и 0,33 при норме не менее 0,1. Это связано с наличием в достаточном количестве собственных оборотных средств на ОАО «Молоко».  Но в течение года данные показатели снижались и к концу 2003 г. эти коэффициенты приобрели отрицательное значение, так как у предприятия  стало недостаточно собственных оборотных средств. Но так как в абсолютном выражении сумма снижения собственных оборотных средств была довольно значительной, то при продолжении данной тенденции предприятие будет иметь риск ухудшения финансовой автономности в будущем.

       Все  это позволяет охарактеризовать  финансовое состояние ОАО «Молоко»  как достаточно неустойчивое, так  как большее число показателей  говорит о проблемах на предприятии.  Чтобы сломать сложившиеся негативные тенденции, руководству предприятия необходимо принять срочные меры по его стабилизации. В частности, провести инвентаризацию запасов, ускорить отгрузку готовой продукции и расчеты с покупателями и заказчиками, получить отсрочку платежей.

В сложившейся ситуации предприятию следует ускорить оборачиваемость средств, так как она положительно влияет на снижение риска в привлечении дополнительных оборотных средств. Нужно постоянно поддерживать высокую платежеспособность и рентабельность. Для улучшения финансовых показателей необходимо снижать задолженность перед бюджетом, стремиться к совершенствованию системы финансового управления.

 

 

 

Заключение

С переходом  российской экономики на рыночные основы хозяйствования перед предприятиями встала проблема обеспечения производства финансовыми ресурсами. Если при плановой экономике предприятия, в случае неудачи, могли рассчитывать на помощь государства с его системой перераспределения финансовых ресурсов, то в современных условиях хозяйствования решение вопроса выживания и процветания находится в собственных руках предприятия.

Финансовые  ресурсы предприятия можно определить как совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении фирмы и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Финансовые  ресурсы ОАО «Молоко» по своему происхождению делятся на собственные и заемные. Собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников. В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении фирмы, которая распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, далее используется на развитие производства; прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

Важную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

Большое значение имеет структура источников формирования финансовых ресурсов, и в первую очередь удельный вес собственных. Большой удельный вес собственных средств утяжеляет финансовую деятельность предприятия дополнительными затратами на уплату высоких процентов по кредитам коммерческих банков, дивидендов по акциям и облигациям и осложняет ликвидность баланса предприятия.

Использование финансовых ресурсов непосредственно связано  с финансовыми операциями на предприятии.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главным из которых являются: