Анализ денежных средств и потоков Слонимская типография

В целом, структура источников формирования денежных средств в 2008г. представлена на рис. 2.2.

 

 

Рисунок 2.2 – Структура источников денежных средств в 2008 г., %

Примечание – Источник: собственная разработка по данным табл. 2.5.

 

Итак, доля выручки составила 86,13%, а кредитов и займов 8,85%. От операций с активами и валютой получено всего 0,09% средств.

Проанализируем также направления использования денежных средств предприятия, то есть отрицательный денежный поток (табл. 2.6).

 

Таблица 2.6 – Динамика направлений использования денежных средств

Расходование  средств	2007 г.	2008 г.	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
Оплата приобретенных активов	826973	912126	85153	110,3
Расчеты с персоналом	456027	532990	76963	116,9
Налоги и сборы	614158	581327	-32831	94,7
Использование средств государственной помощи	150000	92000	-58000	61,3
Оплата кредитов и займов	265694	213500	-52194	80,4
Прочие выплаты	47509	63295	15786	133,2
ИТОГО	2350361	2451292	100931	104,3

Примечание – Источник: собственная разработка по данным приложений В, Г

По данным таблицы 2.6 видно, что сумма оттока денежных средств в 2008 г. составила 2451292 тыс. руб., то есть увеличилась на 00931 тыс. руб. или на 4,3% по сравнению с 2007 г.

Увеличение суммы оттока произошло вследствие увеличение сумм по оплате приобретенных активов на 85153 тыс. руб. или на 10,3%, расчетов с персоналом на 76963 тыс. руб. или на 16,9%, прочих выплат на 15786 тыс. руб. или на 33,2%.

В то же время снизились суммы, направленные на оплату налогов и сборов на 32831 тыс. руб. или на 5,3%, а также на использование средств госпомощи на 58000 тыс. руб. или на 38,7%, оплаты кредитов на 52194 тыс. руб. или на 19,6%.

В структуре направлений отрицательного денежного потока в 2008 г. основное место занимают расходы на оплату приобретения активов – 37,21%, а также расчеты по оплате труда -  21,74%, на налоги и сборы пришлось 23,72% (табл. 2.7). Менее всего средств направляется на прочие выплаты – примерно 2,6%.

 

Таблица 2.7 – Структура использования денежных средств, %

Расходование  средств	2007 г.	2008 г.	Изменение, п.п.
Оплата приобретенных активов	35,18	37,21	2,03
Расчеты с персоналом	19,40	21,74	2,34
Налоги и сборы	26,13	23,72	-2,42
Использование средств государственной помощи	6,38	3,75	-2,63
Оплата кредитов и займов	11,30	8,71	-2,59
Прочие выплаты	2,02	2,58	0,56
ИТОГО	100,00	100,00	0,00

Примечание – Источник: собственная разработка по данным приложений В, Г

 

По сравнению с 2007 г. структура отрицательного денежного потока изменилась. Так, снизилась доля расходования средств на оплату налогов и сборов на 2,42 п.п., использование средств госпомощи на 2,63 п.п., оплату кредитов на 2,59п.п. В то же время увеличилась доля по остальным направлениям.

Структура направлений расходования средств представлена на рис. 2.3.

 

Рисунок 2.3 – Структура направлений использования денежных средств в 2008 г., %

Примечание – Источник: собственная разработка по данным табл. 2.7.

 

Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности необходимо, чтобы выполнялось условие [13, c.147]:

100 < Такт < Трп  < Тчдп (2.1)

где Такт – темп роста активов,

Трп – темп роста объема реализации продукции,

Тчдп – темп роста чистого денежного потока.

 

Сопоставим указанные показатели для ГОУПП «Слонимская типография» за 2008 год по данным приложений:

100 < 109,5 < 112,7 < положительный поток

 

Таким образом, соотношение выполняется. Поэтому рассмотрим платежеспособность ГОУПП «Слонимская типография» более подробно.

 

2.3 Анализ платежеспособности  организации

 

Для анализа платежеспособности и ликвидности используются следующие показатели:

1) коэффициент абсолютной ликвидности [13, c.198]:

КАЛ = (ДС + ФВл) ./ (Об - Кдср) (2.2)

где  ДС - денежные средства;

ФВл.- краткосрочные финансовые вложения;

Об - обязательства;

Кдср – долгосрочные кредиты и займы.

2) коэффициент критической (промежуточной) ликвидности:

ККЛ  = (ДС + ФВл. + ДЗ) ./ (Об - Кдср) (2.3)

где  ДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность.

 

3) коэффициент текущей ликвидности:

КТЛ  =  ОА /(Об - Кдср) (2.4)

где ОА -  оборотные активы предприятия.

Проведем анализа показателей ликвидности в таблице 2.8.

 

Таблица 2.8 -  Анализ показателей ликвидности по балансу в 2007- 2008 гг.

Показатель	2007 г.	2008 г.	изменение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	35,8 / 97,8 = 0,366	37,1 / 163,0 = 0,227	-0,139
2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	(35,8+67,0) / 97,8 = 1,051	(37,1+92,5) / 163,0 = 0,795	-0,256
3. Коэффициент общей (текущей) ликвидности	324,1/ 97,8 = 3,3	339,1 / 163,0 = 2,1	-1,2

Из рассчитанных в таблице 2.8 данных видно, что на предприятии снизилась платежеспособность, так как снизились  абсолютной, значения коэффициентов промежуточной и текущей ликвидности. Но все же предприятие является платежеспособным, так как все коэффициенты гораздо выше нормативных значений, то есть предприятие в состоянии оплатить свои краткосрочные и долгосрочные обязательства в полном объеме. 

Рассчитаем платежеспособность предприятия по денежным потокам в 2007-2008 гг. (табл. 2.9).

 

Таблица 2.9 - Расчет платежеспособности предприятия в 2007-2008 гг., тыс. руб.

Показатель	2007 г.	2008 г.
1. Остаток денежных средств на начало года	36567	35703
2. Поступило денежных средств	2349497	2452658
3. Себестоимость продаж	1339219	1590572
4. Остатки долгосрочных и краткосрочных обязательств на конец отчетного периода, сроки которых уже наступили +просроченные платежи	298447	307658
5. Налоги и платежи из реализации и прибыли отчетного периода	609568	605024
6. Чистая прибыль	0	0
7. Обобщающий коэффициент платежеспособности (стр.1+стр.2 ) / (стр.3+стр.4+стр.5+стр.6)	1,062	0994

Примечание – Источник: собственная разработка по данным приложения  Г, Д

 

Из рассчитанных показателей видно, что обобщающий коэффициент платежеспособности в 2008г. стал меньше единицы. Для ГОУПП «Слонимская типография» это означает, что оно не является платежеспособным и не может погасить все свои обязательства.

 

 

 

 

2.4. Планирование и прогнозирование денежных средств на предприятии

 

Планирование формирования и использования денежных средств предполагает возможность управления ликвидностью компании. Обеспечение же ликвидности в период кризиса - первый явный показатель успешности работы предприятия.

Оперативное планирование денежных средств на определенный отчетный период осуществляется путем составления платежного календаря в рамках бюджета движения денежных средств на основании текущего состояния платежей, заключенных контрактов, подписанных договоров и фактических обязательств. С точки зрения бюджетирования платёжный календарь представляет собой систему резервирования денежных средств из плана.

Платежный календарь, являясь фактически плановым «расписанием» потока движения денежных средств предприятия, позволяет прогнозировать кассовые разрывы, а значит - дает возможность заблаговременно принять меры, чтобы исключить ситуации необходимости осуществить платеж при отсутствии достаточных денежных средств на счете компании. Следуя принципу «предупрежден - значит вооружен» - можно оперативно изменить планы расходования денежных средств, тем самым предотвратив кассовый разрыв [12, c.154].

Таким образом, если предприятие испытывает дефицит свободных денежных средств, можно осуществлять планирование расходов под предстоящие поступления денег. Затронув такой аспект управления денежными средствами как «планирование», следует сказать, что в ситуации дефицита «живых» денег особое значение приобретает четкая работа предприятия по согласованию плана платежей на всех уровнях управления и грамотная, продуманная расстановка приоритетов. Конечно же, определение приоритетности тех или иных платежей - дело сугубо личное для каждого предприятия. Но скорее всего определяющим фактором приоритетности станет обеспечение основной деятельности предприятия: оплата сырья и материалов для выпуска продукции под заказы покупателей останется важнее, например, очередной закупки новой мебели для офисных работников. Без последнего работа предприятия не остановится, а вот если не обеспечить необходимыми ресурсами производство - последствия предсказуемы.

Прогноз движения денежных средств, или план денежных поступлений и выплат – это документ, позволяющий оценить, сколько денег нужно вложить в развитие предприятия или конкретный проект, причём делая это для лучшего, худшего и наиболее реального вариантов деятельности предприятия или проекта. На первый год рекомендуется планировать выплаты и поступления денежных средств помесячно, второй год поквартально и далее на год. Если, сделана помесячная разбивка прогноза продаж, смет расходов поступлений по каждому из видов деятельности, то можно сразу начинать составление детальных прогнозов по месяцам, на первый год.

Гибкость, заключается в непрерывном процессе планирования денежных  средств, когда плановые показатели не рассматриваются как нечто, не подлежащее изменению, а постоянно анализируются и сравниваются с фактическими данными и тем самым создают базу для контроля и внесения необходимых изменений.

Желательные остатки на конец периода, представляют собой величину резерва денежных средств для покрытия непредвиденных расходов. В случае, если размер резерва превышает остатки денежных средств предприятия, то возникает необходимость получения дополнительных кредитов и задача планирования   денежных средств заключается в том, чтобы не допускать внезапной нехватки денежных  средств. Если фактическая величина остатков денежных  средств больше резерва, то необходимо принять решение о перераспределении или реинвестировании денежных ресурсов для их эффективного использования [12, c.156].

При составлении прогноза движения денежных средств используются предоставляемые службами предприятия данные и рабочие листки на каждый месяц первого года по предполагаемым: