Анализ качества и конкурентоспособности товаров

Таблица 4.

Анализ пассивов.

Пассив	Абсолютные величины, т.р.		Удельные веса, %		Изменения		в % к изменению общей величины активов
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	в абс. величинах (т.р.)	в удел. весах (%)
Капитал и резервы	5051769	16378732	82,89264	94,00473	11326963	11,11209	99,982417
Расчеты и прочие пассивы	1042583	1044575	17,10736	5,995274	1992	-11,1121	0,0175833
Баланс	6094352	17423307	100	100	11328955	0	0
Коэффициент автономии	0,83	0,94	-	-	0,999824	-	-
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,206	0,064	-	-	0,0002	-	-

По данным таблицы видно, что на начало отчетного периода  в структуре пассивов преобладает  собственный капитал - 82,9%, (заемные  средства - 17,1%). Коэффициент автономии  – 0,83, т.е. выше нормы (≥ 0,5) т.е. предприятие  является независимым от заемных  средств, соотношение заемного и  собственного капитала составляет 0,206 и не превышает нормативное значение (≤ 1). Практически такая же  ситуация складывается на конец отчетного  периода. В течение периода произошло  общее увеличение величины пассивов на 11328955 т.р. (как и активов) за счет увеличения на 11,11% величины собственного капитала, с одновременным уменьшением на 11,11% кредиторской задолженности. По итогам за отчетный период, произошло изменение в структуре пассивов: увеличилась доля собственного капитала до 94% и снизилась доля заемных средств до 5,9%. Коэффициенты автономии по итогам года вырос и составил 0,94, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился, что свидетельствует о изменении положения предприятия и о снижении зависимости от заемных средств почти до нуля.

Оценка ликвидности предприятия.

Для оценки ликвидности использованы коэффициенты: текущей ликвидности, абсолютной ликвидности, коэффициент  обеспеченности собственных оборотных  средств.

Коэффициент текущей ликвидности.

К т.л. = ОА/КО=5502927/1042583=5,28;

К т.л. = 2583340/1044575=2,47.

По результатам проведенных  расчетов – коэффициент текущей  ликвидности на начало планового  периода находится в пределах нормы, а на конец периода превышает  максимальное значение, что свидетельствует  о некорректной политики руководства  предприятия в области закупки  материально-производственных запасов, а так же приобретения основных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

К а.л. = ДС/КО=(706+5021034)/(1025855+16728+0)=4,817;

К а.л. = (57+2365898)/(0+1044575+0)=2,26.

Норматив коэффициента абсолютной ликвидности составляет 0,2÷0,4. Как  видно по результатам расчетов данный коэффициент на начало периода и  на конец периода превышает максимальное значение, что подтверждает выводы сделанные ранее. С учетом того, что  коэффициент общей ликвидности  находится в пределах нормы, необходимо провести анализ ликвидности баланса  и разработать меры по повышению  абсолютной ликвидности.

Таблица 5.

Анализ ликвидности баланса.

Актив	Значение, т.р.		Пассив	Значение, т.р.
	На нач. периода	На кон. периода		На нач. периода	На кон. периода
1. Наиболее ликвидные активы	5021740	2365955	1. Наиболее срочные обязательства	16728	1044575
2. Быстрореализуемые активы	465065	211563	2. Краткосрочные пассивы	1025855	0
3. Медленно реализуемые активы	16122	5822	3.Долгосрочные пассивы	0	0
4. Трудно реализуемые активы	591425	14839967	4. Постоянные пассивы	5051769	16378732
ИТОГО	6094352	17423307	ИТОГО	6094352	17423307

 

Диаграмма 1. – Сравнение  показателей ликвидности.

Из анализа ликвидности  баланса видно, что в общей  величине активов большую долю занимают наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) 82,4% в начале периода, но в  конце периода больший удельный вес имеют трудно реализумые активы 85,17%, в то время как на величину медленно реализуемых активов приходится незначительная доля 0,26% на начало периода и 0,03% на конец планового периода.

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

КОСОС = СК-ВА-ДЗ/ОА=(5051769-591425-465065)/6094352=0,66;

КОСОС = (16378732-14839967-211563)/2583340=0,52.

По результатам проведенного расчета, обеспечение предприятия  собственными оборотными средствами превышает  норматив (0,1), как следствие, предприятие  имеет возможность дальнейшего  вложения капитала во внеоборотные активы.

Оценка  финансовой устойчивости.

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия «МАГНИТ» приведен в таблице 6.

Таблица 6.

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Показатель	Значение
	На начало периода	На конец периода
1	2	3
1. Собственный капитал	5051769	16378732
2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность	591425	14839967
3. Наличие собственных  оборотных средств (п.1 - п.2)	4460344	1538765
4. Долгосрочные пассивы	0	0
5. Наличие собственных  и долгосрочных источников формирования  запасов (п.3 + п.4)	4460344	1538765
6. Краткосрочные кредиты  и заемные средства	1042583	1044575
7. Общая величина основных  источников формирования запасов  (п.5 + п.6)	5502927	2583340
8. Общая величина запасов	402	160
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 - п.8)	4459942	1538605
10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5 - п.8)	4459942	1538605
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7 - п.8)	5502525	2583180
12. Тип финансовой ситуации  согласно классификации	Хорошая устойчивость	Хорошая устойчивость

 

 

Для оценки финансовой устойчивости рассчитаем коэффициент финансовой устойчивости, нормативное значение которого составляет ≥ 0.7.

 

Коэффициент финансовой устойчивости:

На начало года =(СК+ДО)/А=5051769/6094352=0,83;

На конец года = 16378732/17423307=0,94.

 

 

Как видно из проведенных  расчетов коэффициент финансовой устойчивости на начало периода составляет 0,83 , что  означает хорошую финансовую устойчивость предприятия. За счет эффективного использования  заемных средств произошло увеличение собственного капитала предприятия, вследствие чего коэффициент финансовой устойчивости на конец отчетного периода составил 0,94, что еще выше нормативного показателя. Предприятию для приобретения более устойчивого положения необходимо дальнейшее увеличение собственного капитала и формирование активов за счет последнего.

Таблица 7.

Анализ динамики и структуры  источников капитала.

Источник капитала	Наличие средств, тыс.руб.			Структкра средств, %
	На начало периода	На конец периода	Изменение	На начало периода	На конец периода	Изменение
Собственный капитал	5051769	16378732	11326963	82,89	94	11,11
Заемный капитал	1042583	1044575	1992	17,11	6	-11,11
ИТОГО	6094352	17423307	11328955	100	100	-

 

Из таблицы видно, что  на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов  занимает собственный капитал, и  за отчетный период его доля увеличилась  на 11,11 п.п., а заемных средств соответственно уменьшилась.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 8.

Динамика структуры собственного капитала.

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб			Структура средств, %
	На начало периода	На конец периода	Изменение	На начало периода	На конец периода	Изменение
Уставный капитал	720	832	112	0,014	0,005	-0,009
Резервный капитал	108	108	0	0,002	0,001	-0,001
Добавочный капитал	5022635	16237413	11214778	99,4	99,1	-0,3
Нераспределенная прибыль	28306	140379	112073	0,56	0,8	0,24
ИТОГО	5051769	16378732	11326963	100	100	-

Данные таблицы показывают изменения в размере и структуре  собственного капитала: значительно  увеличилась сумма добавочного  капитала, на 11214778 тыс. руб., и сумма  нераспределенной прибыли на 112073 тыс. руб. Доля каждого из капиталов незначительно  уменьшилась, но лишь доля нераспределенной прибыли увеличилась на 0,24 п.п, Общая сумма собственного капитала за отчетный период увеличилась на 11326963 тыс. руб., или на 224,2%.

 

   Таблица 9.

Данные об изменении собственного капитала, тыс. руб.

Статья	Уставный капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Нераспределенная прибыль	Итого
Остаток на 31 декабря предыдущего  года	720	5022635	108	28306	5051769
Отчетный год
Изменения в учетной политике	Х	Х	Х	0	0
Результат от переоценки объектов ОС	Х	0	Х	0	0
Результат переоценки иностранных  валют	Х		Х	Х	0
Чистая прибыль	Х	Х	Х	121571	121571
Дивиденды	Х	Х	Х	0	0
Отчисления в резервный фонд	Х	Х	11	0	(11)
Увеличение капитала за счет:
А) дополнительный выпуск акций	112	Х	Х	Х	112
Б) увеличение номинальной стоимости  акций	0	Х	Х	Х	0
В) реорганизации юр. лица	0	Х	Х	0	0
Эмиссионный доход	0	11214778	0	0	11214778
Уменьшение капитала за счет:
А) укменьшения номинала акций	0	Х	Х	Х	0
Б) Уменьшения количества акций	0	Х	Х	Х	0
В) реорганизация юр.лица	0	Х	Х	0	0
Вознаграждения членам совета директоров	0	0	0	(9498)	(9498)
Остаток на 31 декабря отчетного  года	832	16237413	108	140379	16378732

 

Итак, мы видим, что величина собственного капитала увеличилась  за счет дополнительного выпуска  акций на 112 тыс. руб., и эмиссионного дохода на 11214778 тыс. руб.

 Теперь стоит расчитать еще несколько показателей и приведем их динамику в таблицу.

1. Коэффициент финансовой автономии – удельный вес собственного капитала в валюте баланса.
2. Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в валюте баланса.
3. Коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса.
4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости – отношение суммы собственного капитала и долгосрочных заемных кредитов к общей валюте баланса.
5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом – отношение собственного к заемному капиталу.
6. Коэффициент финансового ливериджа или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному.

Таблица 10.

Уровни показателей финансовой устойчивости и их динамика.

Показатель	Уровень показателя		Изменение
	На начало периода	На конец периода
Кф.ав.	0,829	0,94	0,11
Кф.зав .	0,171	0,06	-0,11
Кт.зад.	0,171	0,06	-,011
Кд.ф.незав.	0,829	0,94	0,11
Кп.д.ск	4,85	15,68	10,83
Кф.лив.	0,21	0,06	-0,15

 

Диаграмма 2. – Динамика уровней  показателей финансовой устойчивости.

Доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный год она увеличилась  на 11п.п, т.к темпы прироста заемного капитала ниже темпов прироста собственного. Плечо финансового рычага уыеличилось на 15 п.п. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась.