Анализ финансового состояния ФГУП СУ № 799 при Спецстрое России

 

Большое значение придается  коэффициентам, характеризующим ликвидность  баланса хозяйствующего субъекта. Эти  коэффициенты характеризуют, насколько  предприятие может погасить свои долги теми или иными активами, числящимися у него на балансе. Некоторые  из коэффициентов иллюстрируют покрытие тех или иных величин актива собственными источниками средств или долю данных активов в имуществе предприятия. Данные коэффициенты представлены в таблице 14.

 

Оценка ликвидности Таблица 14

Показатель	Формула расчёта	Результаты расчётов		Отчётная форма
		На начало года	На конец года
1. Величина собственных оборотных  средств (функционирующий капитал)	СК+ДО-ВА или ОА-КО	87951	85566	1
2. Манёвренность собственных оборотных  средств	Денежные средства/СОС	0,26	0,17	1
3. Коэффициент текущей ликвидности	ОА/КО	1,5	1,1	1
4. Коэффициент быстрой ликвидности	(ОА-Запасы)/КО	1,12	0,21	1
5. Коэффициент абсолютной ликвидности  (платежеспособности)	Денежные средства/КО	0,12	0,016	1
6. Доля оборотных средств в  активах	ОА/Всего активов	0,93	0,97	1
7. Доля собственных оборотных  средств в общей их сумме	СОС/ОА	0,31	0,08	1
8. Доля запасов в оборотных  активах	Запасы/ОА	0,23	0,8	1
9. Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов	СОС/Запасы	1,34	0,11	1
10. Коэффициент покрытия запасов	"Нормальные" источники покрытия (490+590-190-230+610+621)/Запасы	3,5	0,34	1

 

Первый показатель из этой таблицы – это не финансовый коэффициент, а величина собственных оборотных средств, которая затем будет использована для расчета коэффициентов.

 

Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств  показывает, какая часть этих средств  находится в денежной форме. На конец года он уменьшился по сравнению со значением на начало отчетного периода, а так как снижение показателя расценивается отрицательно, то можно говорить о том, что возможность финансового маневра у предприятия уменьшается.

Коэффициент текущей ликвидности  (коэффициент покрытия) – даёт общую оценку ликвидности предприятия, показывая какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. По нашему предприятию, на конец года, произошло сокращение значения этого коэффициента с 1,5 до 1,1, что расценивается отрицательно. При этом следует отметить, что оба значения меньше ориентировочного (2).

Коэффициент быстрой ликвидности  по смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу активов, когда из расчёта исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Коэффициент быстрой ликвидности на конец года сократился с 1,12 до 0,21, что является отрицательным результатом, так как чем ближе этот коэффициент к 1, тем выше платежеспособность предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности  является наиболее жестким показателем  и показывает, какая часть краткосрочных  заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств. Этот показатель на нашем предприятии, на конец года, снизился с 0,12 до 0,016, что расценивается отрицательно. При этом следует отметить, что оба значения меньше ориентировочного (0,2).

Доля оборотных средств в активах предприятия выше нормативного значения (0,5) и за год только увеличивается, что является положительным результатом.

 

Доля собственных оборотных  средств в общей их сумме (коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами) на начало года выше 0,1 это расценивается положительно, но на конец года наблюдается резкое снижение показателя до уровня в 0,08, что является отрицательным результатом.

Доля производственных запасов в сумме оборотных активов, на конец года, увеличилась с отметки в 0,23 до 0,8, что расценивается как положительный результат.

Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов с отметки в 1,34 на начало года снизилась до уровня в 0,11 на конец года, что является отрицательным результатом.

Коэффициент покрытия запасов выше рекомендуемого значения (1) и в течение рассматриваемого периода наблюдается его снижение с 3,5 до 0,34 следовательно, текущее состояние предприятия можно расценивать как неустойчивое.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активам, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности с обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Группировка активов  и пассивов по степени

ликвидности и  срочности Таблица 15

Активы		Пассивы
А1: Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (250+260)		П1: Кредиторская задолженность (620)
А1н.г. = 23091	А1к.г. = 14391	П1н.г. = 171406	П1к.г. = 860133
А2: Готовая продукция, товары отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы (214+215+240+270)		П2: Краткосрочные кредиты и займы, задолженность перед участниками  по выплате доходов, прочие краткосрочные  обязательства (610+630+660)
А2н.г. = 191692	А2к.г. = 173600	П2н.г. = 16214	П2к.г. = 11117
А3: Долгосрочная дебиторская задолженность, сырье и материалы, расходы будущих  периодов, прочие запасы и затраты, незавершённое производство, НДС  по приобретенным ценностям (230+211+216+217+213+220)		П3: Долгосрочные кредиты и займы, отложенные налоговые обязательства (510+515)
А3н.г. = 60788	А3к.г. = 768825	П3н.г. = 76	П3к.г. = 677
А4: Внеоборотные активы (190)		П4: Собственный капитал (490)+стр.640-стр.650
А4н.г. = 20282	А4к.г. = 24101	П4н.г. = 108157	П4к.г. = 108990

 

Таким образом, сгруппировав активы и пассивы по степени ликвидности  и срочности, мы выяснили:

1) Что на начало года:

А1 (23091) < П1 (171406), но

А1 (23091) + А2 (191692) > П1 (171406) + П2 (16214)

А3 (60788) > П3 (76)

А4 (20282) < П4 (108157)

Следовательно, ликвидность  баланса можно признать «нормальной».

 

 

 

2) На конец года:

А1 (14391) + А2 (173600) < П1 (860133) + П2 (11117)

А3 (768825) > П3 (677)

А4 (24101) < П4 (108990)

Следовательно, ликвидность  баланса нельзя признать ни «абсолютной», ни «нормальной».

 

После этого проводится расчёт показателей текущей и перспективной  ликвидности:

 

 

 

Таким образом, текущая ликвидность, то есть возможность погашения обязательств сроком до 1 года, резко ухудшилась, став отрицательным значением, что  является отрицательным фактором.

 

 

 

Таким образом, платёжные  излишки на конец года увеличились  в несколько раз по сравнению  со значением на начало года, а это  является положительным результатом.

После оценки ликвидности  баланса хозяйствующего субъекта необходимо перейти к анализу финансовой устойчивости предприятия.

Важным показателем, характеризующим  структуру капитала и финансовую устойчивость предприятия, является сумма  чистых активов и их доля в общей  валюте баланса.

Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам  предприятия после погашения  всех обязательств в случае его ликвидации.

 

ЧА = [ВА (190) + ОА (290) – С_а – З_у] – [ДО (590) + КО (690) – ДБП]

где С_а – сумма средств, истраченных на покупку собственных акций (долей) у акционеров (участников);

З_у – задолженность учредителей по взносам в УК;

ДБП – доходы будущих  периодов.

Величина чистых активов  должна быть выше уставного капитала (УК).

 

ЧА_{н. г.} = [20282 + 295853] – 76 + 187620] = 108157 т. р.

УК_{н. г.} = 500 т. р.

ЧА_{к. г.} = [24101 + 956816] – [677 + 871250] = 108990 т. р.

УК_{к. г.} = 500 т. р.

За год величина чистых активов увеличилась на 833 т. р., что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

При этом следует принимать во внимание, что величина чистых активов является довольно условной, поскольку рассчитана по данным не ликвидационного, а бухгалтерского баланса, в котором активы отражены не по рыночным, а по учётным ценам.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, необходимых для  формирования запасов. Устанавливается  разница между величиной источников и величиной запасов, тем самым  определяется тип финансовой устойчивости.

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная  устойчивость: СОС > З

2. Нормальная  устойчивость: СОС < З

                                                (СОС + ДО) > З

3. Неустойчивое  финансовое состояние: СОС < З

                                                                  (СОС + ДО) < З

                                                                  (СОС + ДО + КО) > З

4. Кризисное  финансовое состояние: СОС < З

                                                             (СОС + ДО) < З

                                                             (СОС + ДО + КО) < З.

Определим тип финансовой устойчивости на нашем предприятии:

1) Общая величина запасов:

 

на начало года = 65471 т. р.

на конец года = 768825 т. р.

2) Наличие СОС:

СОС_{н. г.} = (КР + ДО – ВА) =  87951 т. р.;

СОС_{к. г.} = 85566 т. р.;

3) Наличие долгосрочных  источников формирования запасов:

СОС_{к. г.} + ДО_{к. г.} = 86243 т. р.

4) Общая величина основных  источников формирования запасов:

СОС_{к. г.} + ДО_{к. г.} + КО_{к. г.} = 957493 т. р.

Таким образом, величина собственных оборотных средств предприятия на начало года больше величины запасов, т.е. тип финансовой устойчивости - «абсолютная финансовая устойчивость». На конец периода финансовое положение предприятия ухудшилось: СОС < З

                                                      (СОС + ДО) < З

                                                      (СОС + ДО + КО) > З

- «неустойчивое финансовое  положение».

 

На следующем этапе  анализа необходимо рассчитать основные коэффициенты финансовой устойчивости, которые составляют третью группу финансовых показателей.

Коэффициенты финансовой устойчивости сгруппированы в таблице 16. Данная группа показателей характеризует  роль собственных и заемных источников в формировании средств предприятия. Термин «нетто» в ряде показателей  подчеркивает, что в данном случае сумму средств по балансу следует брать без убытков, то есть при использовании старой формы баланса величина убытков из валюты баланса вычитается. Данные коэффициенты рассчитываются только на основании сумм разделов баланса, без привлечения дополнительных данных, по его отдельным статьям.

 

Оценка финансовой устойчивости Таблица 16

Показатель	Формула расчёта	Результаты расчётов		Отчётная форма
		На начало года	На конец года
1. Коэффициент автономии	СК/ВБ	0,37	0,11	1
2. Коэффициент финансовой зависимости	ВБ/СК	2,73	9	1
3. Коэффициент манёвренности собственного  капитала	СОС/СК	0,813	0,785	1
4. Коэффициент концентрации заёмного  капитала	ЗК/ВБ	0,63	0,88	1
5. Коэффициент структуры долгосрочных  вложений	ДО/ВА	0,003	0,028	1
6. Коэффициент долгосрочного привлечения  заёмных средств	ДО/(ДО+СК)	0,0007	0,0061	1
7. Коэффициент структуры заёмного  капитала	ДО/ЗК	0,0004	0,00077	1
8. Коэффициент соотношения заёмных  и собственных средств	ЗК/СК	1,73	8	1