Анализ финансового состояния ФГУП СУ № 799 при Спецстрое России

 

Проведя анализ коэффициентов  финансовой устойчивости, можем сделать  следующие выводы:

1) Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала) с отметки в 0,37 на начало года (при нижнем пределе показателя в 0,6) снизился до уровня в 0,11 на конец года, что свидетельствует о снижении доли собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, а это является фактом снижения финансовой устойчивости предприятия.

2) По коэффициенту финансовой  зависимости произошёл рост с  отметки в 2,73 на начало года до уровня в 9 на конец года, что свидетельствует об увеличении финансовой зависимости и является отрицательным результатом.

3) По коэффициенту манёвренности  собственного капитала произошло  снижение с 0,813 до 0,785. Это говорит об уменьшении части собственного капитала, находящейся в мобильной форме, таким образом, возможности финансового манёвра у предприятия убывают.

4) По коэффициенту концентрации заёмного капитала произошло увеличение с 0,63 до 0,88, что говорит о росте финансовой зависимости предприятия и расценивается отрицательно.

5) По коэффициенту структуры  долгосрочных вложений произошло увеличение с 0,003 до 0,028, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости в связи с привлечением долгосрочных заёмных средств.

6) По коэффициенту долгосрочного  привлечения заёмных средств  произошло увеличение с 0,0007 до 0,0061, а это также свидетельствует о снижении финансовой устойчивости в связи с привлечением долгосрочных заёмных средств.

7) По коэффициенту структуры  заёмного капитала произошло увеличение с отметки в 0,0004 на начало года до уровня в 0,00077 на конец года, что говорит об увеличении доли долгосрочных обязательств в структуре заёмного капитала.

8) По коэффициенту соотношения  заёмных и собственных средств  произошло увеличение с 1,73 до 8. При этом следует учесть, что оба значения меньше рекомендуемого (1). Увеличение данного коэффициента свидетельствует о неустойчивом и ухудшающемся финансовом положении предприятия.

Следующая группа финансовых коэффициентов — это показатели деловой активности предприятия. Объединяет эти коэффициенты в одну группу то, что в числителе у них содержится выручка от реализации продукции, то есть хозяйственный оборот. В некоторых  случаях вместо выручки показатель может содержать величину дебетового оборота по соответствующим счетам. Так, при расчете оборачиваемости  дебиторской задолженности целесообразно  вместо выручки использовать дебетовый  оборот по счетам 50, 51, 52, а при расчете  оборачиваемости кредиторской задолженности  – дебетовый оборот по счетам-обязательствам.

 

 

Для начала осуществим сравнительную динамику ряда показателей:

1) Т_п (темп роста прибыли до налогообложения) = (П_{отч. п.} / П_{пред. п.}) * 100 = (1416 / 92528) * 100 = 1,53% < 100, а значит, произошло снижение показателя.

2) Т_{р. п.} (темп роста объёма реализации продукции) = (В_{отч. п.} / В_{пред. п.}) * 100 = (1260065 / 1532732) * 100 = 82,2% < 100, а значит, произошло снижение показателя.

3) Т_{а. к.} (темп роста авансированного капитала) = (СК_{к. г.} + ЗК_{к. г.}) / (СК_{н. г.} + ЗК_{н. г.}) * 100 = (295853 / 980917) * 100 = 30,16% < 100, а значит, произошло снижение показателя.

Таким образом, данное соотношение  – не  соблюдается, а это значит, что:

• Экономический потенциал предприятия снижается (снижаются масштабы деятельности);
• Объём продаж возрастает менее высокими темпами по сравнению с ростом авансированного капитала, то есть ресурсы предприятия используются менее эффективно;
• Прибыль снижается, вместо того чтобы возрастать опережающими темпами, что свидетельствует об увеличении затрат.

Вывод: «Золотое» правило  нарушено.

Рассчитывая показатели деловой  активности, как, впрочем, и показатели рентабельности, следует учитывать, что в отличие от всех других финансовых коэффициентов данные группы не могут  быть рассчитаны на начало и на конец  периода, а считаются только в  среднем за период. Это объясняется  тем, что в числителе этих показателей  стоит не моментный, а интервальный показатель (выручка, прибыль), который  не может быть определен на какую-то дату. Своеобразной модификацией коэффициентов  деловой активности является определение периода оборота в днях или длительности цикла оборота (таблица 17).

 

Оценка деловой  активности Таблица  17

Показатель	Формула расчёта	Результаты расчётов	Отчётная форма
1. Производительность труда	Выручка от реализации/Среднесписочная  численность	4582,05	2,5
2. Фондоотдача	Выручка от реализации/Средняя стоимость  ОС	58,33	1,2
3. Оборачиваемость в расчётах (в  оборотах)	Выручка от реализации/Средняя дебиторская  задолженность	6,98	1,2
4. Оборачиваемость средств в  расчётах (в днях)	360 дней/Показатель 3	51,57	1,2
5. Оборачиваемость запасов (в  оборотах)	Себестоимость реализации/Средние  запасы	3,01	1,2
6. Оборачиваемость запасов (в  днях)	360 дней/Показатель 5	119,6	1,2
7. Оборачиваемость кредиторской  задолженности (в днях)	(Средняя кредиторская задолженность*360 дней)/Себестоимость реализации	147,7	1,2
8. Продолжительность операционного  цикла	Показатель 6 + показатель 4	171,17	1,2
9. Продолжительность финансового  цикла	Показатель 8 - показатель 7	23,47	1,2
10. Коэффициент погашаемости дебиторской  задолженности	Средняя дебиторская задолженность/Выручка  от реализации	0,14	1,2
11. Оборачиваемость собственного  капитала	Выручка от реализации/Средняя величина собственного капитала	11,6	1,2
12. Оборачиваемость совокупного  капитала	Выручка от реализации/Средняя величина совокупного капитала	2,04	1,2

 

Фондоотдача – это показатель эффективности использования основных средств. Он показывает, что на каждый рубль стоимости основных средств приходится 58,33 р. выручки от реализации. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах составил 6,98, то есть дебиторская задолженность за год совершила 6,98 оборотов, причём длительность одного оборота заняла 51,57 дней. Запасы предприятия за год совершили 3,01 оборота, причем длительность одного оборота заняла 119,6 дней.

 

Полный оборот кредиторской задолженности составил 147,7 дней.

Таким образом, продолжительность операционного цикла, который включает в себя период оборачиваемости средств в расчетах и период оборачиваемости запасов, составила 171,17 дня. Продолжительность финансового цикла заняла 23,47 дней. Оборачиваемость собственного и совокупного капитала составила 11,6 и 2,04 соответственно, то есть собственный капитал совершил 11,6 оборота, а совокупный – 2,04.

Последняя группа финансовых коэффициентов - это показатели рентабельности. Данная группа коэффициентов характеризует  долю прибыли в выручке предприятия  либо съем выручки с рубля имущества (всех активов или текущих активов) или с рубля вложенных средств  собственных и заемных. На основании  показателей рентабельности можно  определить показатель окупаемости  вложенного капитала, причем это можно  сделать для всей суммы средств (по балансу нетто) или только для  суммы собственных средств. Показатели рентабельности обычно замыкают анализ финансового состояния предприятия и сводятся в таблице 18.

Оценка рентабельности Таблица 18

Показатель	Формула расчёта	Результаты расчётов		Отчётная форма
		Отчётный период	Базисный период
1. Чистая прибыль	Прибыль отчётного периода - платежи  в бюджет	1016	69959	2
2. Рентабельность продукции	Прибыль от реализации/Затраты на производство и реализацию	0,0027	0,064	2
3. Рентабельность основной деятельности (рентабельность продаж)	Прибыль от реализации /Выручка от реализации	0,002	0,06	2
4. Рентабельность совокупного капитала	Чистая прибыль/Итог среднего баланса-нетто	0,005	–	1,2
5. Рентабельность собственного  капитала	Чистая прибыль/Средняя величина собственного капитала	0,009	–	1,2
6. Период окупаемости собсвенного  капитала	Средняя величина собственного капитала/Чистая прибыль	106,86	–	1,2

 

Чистая прибыль предприятия в 2009 году по сравнению с 2008 сократилась на 98,54%, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия и говорит об ухудшении его финансово-хозяйственной деятельности. Рентабельность продукции также сократилась и в отчетном периоде составила 0,0027 (0,27%), то есть за каждый рубль понесенных затрат на производство и реализацию продукции предприятие получило прибыль в размере 0,0027 рубля. Рентабельность продаж сократилась и в отчетном году составила 0,002 (0,2%). Данный показатель говорит о том, что на один рубль выручки приходится 0,002 рубля прибыли от продаж. В 2009 году на предприятии на каждый рубль валюты баланса пришлось 0,005 рубля чистой прибыли, а на каждый рубль собственного капитала пришлось 0,009 рубля чистой прибыли. Таким образом, период окупаемости собственного капитала составил 106,86.

 

Показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности
1. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО  ПОЛОЖЕНИЯ
1.1. Сумма хоз/средств,  находящихся в распоряжении предприятия		295853	980917
1.2. Доля основных средств  в активах		0,06	0,02
1.3. Коэффициент износа  основных средств
1.4. Коэффициент обновления
1.5. Коэффициент выбытия
2. ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ
2.1. Величина собственных  оборотных средств (функционирующий  капитал)		87951	85566
2.2. Маневренность собственных  оборотных средств		0,81	0,74
2.3. Коэффициент покрытия  общий		3,4	0,4
2.4. Коэффициент быстрой  ликвидности		1,1	0,2
2.5. Коэффициент абсолютной  ликвидности		0,12	0,016
2.6. Доля оборотных средств  в активах		0,93	0,97
2.7. Доля производственных  запасов в текущих активах		0,23	0,8
2.8. Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов		1,3	0,11
2.9. Коэффициент покрытия  запасов		3,2	0,4
3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ
3.1. Коэффициент концентрации  собственного капитала		0,3	0,1
3.2. Коэффициент финансовой  зависимости		2,7	9,01
3.3. Коэффициент маневренности  собственного капитала		0,81	0,78
3.4. Коэффициент концентрации  привлеченного капитала		0,6	0,9
3.5. Коэффициент структуры  долгосрочных вложений		0,00	0,00
3.6. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств		0,00	0,00
3.7. Коэффициент структуры  привлеченного капитала		0,00	0,00
3.8. Коэффициент соотношения  привлеченных и собственных средств		1,74	8,00
4. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ
4.1. Выручка от реализации		1260065	1532732
4.2. Балансовая прибыль		3511	92974
4.3. Производительность труда		5474	4580
4.4. Фондоотдача		58,32	64,12
Фондоемкость		0,01	0,01
4.5. Оборачиваемость средств  в расчетах (в оборотах)		6,9	7,11
4.6. Оборачиваемость средств  в расчетах (в днях)		54,12	50,63
4.7. Оборачиваемость производственных  запасов (в оборотах)		3	2,89
4.8. Оборачиваемость производственных  запасов (в днях)		119,58	124,56
4.9. Оборачиваемость кредиторской  задолженности (в днях)		147,7	153,86
4.10. Продолжительность операционного  цикла		173,7	175,19
4.11. Продолжительность финансового  цикла		26	3,28
4.12. Коэффициент погашаемости  дебеторской задолженности		0,73	0,56
4.13. Оборачиваемость собственного  капитала		11,6	3,28
4.14. Оборачиваемость основного  капитала		2,04	1,87
4.15. Коэффициент устойчивости  экономического роста
5. Оценка рентабельности
5.1. Чистая прибыль		1016	69959
5.2. Рентабельность продукции		0,00	0,06
5.3. Рентабельность основной  деятельности		0,00	0,06
5.4. Рентабельность основного  капитала		0,00	0,01
5.5. Рентабельность собственного  капитала		0,00	0,06
5.6. Период окупаемости  собственного капитала		106,86	101,83
Коэффициент Альтмана (Ккритическое=2.675)		1,403	6,781
К1		0,062	0,213
К2		0,000	0,2
К3		0,011	0,976
К4		0,052	0,242
К5		1,278	5,15

Таблица

Заключение

Заключение

 

Таким образом, исследовав финансово-хозяйственную  деятельность ФГУП «СУ№799 при Спецстрое России» в г. Хабаровске, можно сказать, что финансовое состояние компании является неустойчивым.

О данном положении свидетельствуют  следующие данные: во-первых, у предприятия  неблагоприятная структура баланса; во-вторых, доля заемных средств значительно превышает долю собственных, что говорит о высокой финансовой зависимости и неустойчивости; в-третьих, наблюдается рост платной кредиторской задолженности, что также характеризует предприятие с отрицательной стороны и в-четвёртых, на предприятии наблюдаются низкие показатели рентабельности, что говорит о убыточности его деятельности.

Таким образом, ФГУП «СУ№799 при Спецстрое России» - это предприятие, которое ведёт неэффективную финансово-хозяйственную деятельность и стоит на грани банкротства.

 

Список использованных источников

 

1. Бердникова Т. Б., Анализ  и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 215 с.

2. Технико-экономический  анализ деятелности предприятия:  Методические указания к курсовому  проекту / Сост. В. Г. Зарецкая. – Хабаровск: Изд-во ХГТУ, 2001. –  28 с.

3. Шеремет А. Д., Сайфулин  Р. С. Методика финансового  анализа. М., 1998. 176 с.

4. Федеральный закон "Об акционерных обществах" (Об АО) от 26.12.1995 N 208-ФЗ.