Анализ финансового состояния организации

 

 

1.2 Методика анализа  финансового состояния предприятия

 

 

Цель анализа финансового состояния  предприятия – повышение эффективности  его работы на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения  их результатов.

В задачи анализа входит:

1. Своевременное выявление резервов, имеющихся в хозяйстве для  увеличения перевозок (производства) и снижения их себестоимости,  в частности резервов повышения  производительности труда, лучшего  использования основных и оборотных  фондов, более экономного расходования  материалов, топлива, электроэнергии; для улучшения финансового состояния  предприятия и его платежеспособности.

2. Установление основных факторов, вызвавших изменения в состоянии  объекта, и учет их влияния.

3. Прогнозирование возможных финансовых  результатов, экономической рентабельности  исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности и  наличия собственных и заемных  ресурсов, разработка моделей финансового  состояния при разнообразных  вариантах использования ресурсов.

4. Разработка конкретных мероприятий,  направленных на более эффективное  использование финансовых ресурсов  и укрепление финансового состояния  предприятия.

Правильный выбор цели и постановка задач анализа финансового состояния  предприятия имеет большое значение. На основе поставленных целей и с учетом имеющихся возможностей определяется истинное состояние предприятия, вырабатываются способы достижения оптимальных решений, подбираются методы управления, производятся различные изменения в организационной, технологической, коммерческой и других видах деятельности предприятия.

Основными источниками информационной базы для анализа финансового  состояния предприятия служит отчетный бухгалтерский баланс, а так же используются отчеты о прибылях и  убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Применяемый в настоящее время  баланс предприятия приближен по своему содержанию к условиям рыночной экономики и международным стандартам, так как активы предприятия отражены в нем как стоимость имущества  и долговых прав, которыми располагает  предприятие на отчетную дату, а  пассивы – источники финансовых ресурсов и обязательства предприятия  по займам и кредиторской задолженности. Информация, содержащаяся в балансе, представлена в удобном для проведения анализа виде и может использоваться различными пользователями: руководителям  предприятия, экономической службой, налоговой службой, банками.

Исходная информация оформляется  в виде сводных аналитических  таблиц, графиков, записок по соответствующим  разделам. Проанализировав информационную базу можно выявить резервы, спланировать работу предприятия, организовать ее выполнение и соответствующий контроль  в  целях достижения  наибольшей эффективности  технико-экономической деятельности при наименьших затратах.

Различают несколько методических подходов к проведению анализа финансового состояния предприятия, основанных на структурировании, выявлении главного звена, установлении причинно-следственных связей и взаимозависимостей, обобщении (синтезе) полученных результатов. Методика проведения анализа включает совокупность конкретных методов (приемов), способов выполнения анализа.

Наиболее общее представление  об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений  можно получить с помощью вертикального  и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный анализ – определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период.

Вертикальный анализ – вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

Существующая теория и практика предполагает в процессе проведения анализа финансового состояния  использовать следующие методы: индексный, структурный, коэффициентный.

Наиболее простым и доступным  является индексный метод, с помощью которого определяются темпы роста и прироста показателей. Данный метод предполагает оценку изучение изменений, произошедших в составе средств предприятий и источников их формирования, т.е. динамику показателей (изменение их во времени). Однако данный метод основывается только на исходных данных и не предусматривает определения каких-либо дополнительных показателей, характеризующих финансовое состояние субъекта хозяйствования. С использованием данного метода определяются только изменения, произошедшие в составе статей актива и пассива баланса предприятия.

Второй метод – структурный. Его используют для характеристики изменений, происходящих в структуре той или иной системы данных (доля отдельных статей баланса в его валюте). Недостатком данного метода является определение только удельных весов частных составляющих в обобщающих показателях и оценка изменений их величины.

Наиболее прогрессивным в настоящее  время является третий метод – коэффициентный, строящийся на определении коэффициентов и их сопоставлении с нормативными и (или) базовыми значениями. Данный метод является одним из ведущих методов оценки финансового состояния. Его основу составляет расчет коэффициентов путем соотнесения: отдельных статей баланса или групп статей внутри актива, внутри пассива или внутри и актива и пассива.

В настоящее время на базе коэффициентного  метода разработана методика расчета  и анализа финансового состояния  предприятия, так называемого "экспресс-анализа". Суть его заключается в том, что  на основе данных бухгалтерской отчетности формируется база данных, в которую  включается не многим более 20 показателей, а затем на соотношении данных показателей определяются коэффициенты, позволяющие судить о финансовом состоянии предприятия. В экономической  литературе раскрыто более четырех  десятков финансовых коэффициентов. Для  большего удобства их можно объединить в следующие четыре группы:

– финансовой устойчивости;

– платежеспособности и  ликвидности;

– качества управления капиталом  и его деловой активности;

– рентабельности.

Полученные коэффициенты анализируемого предприятия можно  сравнивать:

– с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и  прогнозирования возможности банкротства;

– с аналогичными данными  других предприятий, что позволяет  выявить сильные и слабые стороны  предприятия и его возможности;

– с аналогичными данными  за предыдущие годы для изучения тенденций  улучшения или ухудшения финансового  состояния.

К недостатку данного метода можно отнести отсутствие возможности  с его помощью оценить изменения, произошедшие в составе и структуре  средств предприятия и источников их формирования.

На базе коэффициентного  метода в отечественной практике разработана Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденная постановлением Министерства финансов, Министерства экономики и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. № 81/128/65 (Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием) в редакции постановления Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства                                            статистики и анализа Республики Беларусь 08.05.2008 № 79/99/50).

Проведенный анализ согласно утвержденной методики, дает основание принимать  решение о признании структуры  бухгалтерского баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятие  – соответственно неплатежеспособным.

Однако необходимо отметить, что  данная Инструкция является единственным документом, регламентирующим в законодательном  порядке, методику оценки финансового  состояния хозяйствующего субъекта.

Таким образом, в настоящее время  методика анализа финансового состояния  складывается самопроизвольно с  учетом требований субъектов хозяйствования и пользователей данной информации Традиционно отечественными экономистами она рассматривается как интегрированное  использование индексного, структурного и коэффициентного методов, с  включением в свой состав обязательно  методики, законодательно регламентируемую Инструкцией.

Анализ финансовой устойчивости и гибкости предприятия. В основе изучения финансовой устойчивости лежит исследование баланса предприятия. При этом возможны два способа исследования: определение и оценка типа финансовой устойчивости и коэффициентный анализ.

Определение и оценка типа финансовой устойчивости. Как правило, различают четыре типа финансового  состояния с точки зрения устойчивости:

1) абсолютная устойчивость  финансового состояния возможна  при соблюдении следующего условия  между величиной запасов и  затрат организации и источников  их финансирования:

З < СОК + КК,

где З – величина запасов и затрат организации, млн. руб.;

СОК – величина собственного оборотного капитала, млн. руб.;

   КК – величина  краткосрочных кредитов и займов  организации, млн. руб.

2) нормальная устойчивость  финансового состояния предприятия,  при которой гарантируется его  платежеспособность, возможна при  условии:

З = СОК + КК

3) неустойчивое финансовое  состояние, когда нарушается платежеспособность, но, тем не менее, сохраняется  возможность восстановления равновесия  за счет пополнения источников  собственных средств и увеличения  собственных оборотных средств  возникает при условии:

З = СОК + КК + И_доп,

где И_доп – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и т.п.).

4) кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  находится на грани банкротства,  поскольку в данной ситуации  запасы превышают сумм собственных  средств, краткосрочных кредитов  и дополнительных источников  и эти источники средств не  покрывает даже его кредиторской  задолженности и просроченных  ссуд:

З > СОК + КК.

В запасах и затратах заморожены и не могут быть высвобождены использованные оборотные средства, кредиты банков и дополнительные источники (прибыль  и другие фонды), и начать новый  производственный цикл невозможно.

Финансовые коэффициенты. Помимо получения оценок, характеризующих  тип устойчивости финансового состояния  предприятия, существуют показатели, позволяющие  оценить финансовую устойчивость по отдельным аспектам финансовой деятельности. Эти коэффициенты позволяют более  глубоко понять причины, приведшие  к тому или иному состоянию  финансов предприятия. Использование  их помогает при конструировании  решений и разработке мероприятий  по повышению финансовой устойчивости предприятия.

1 Коэффициент финансовой независимости или автономии (К_фн). Он характеризует долю собственного капитала предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность (валюта баланса)

Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем  более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

2 Коэффициент финансовой зависимости (К_фз). Это показатель, обратный коэффициенту финансовой независимости и характеризует долю заемного капитала предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность (валюта баланса)

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в общей сумме  источников. Если его значение снижается  до 1, это означает, что все финансирование осуществляется за счет собственных  источников.

Суммарное значение названных  коэффициентов равно 1.

3 Коэффициент финансового риска или плечо финансового рычага (К_фр) – характеризует соотношение заемных и собственных средств предприятия

Данный коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Например, его значение на уровне 0,5 показывает, что на каждый рубль собственных средств, вложенный  в активы предприятия, приходится 50 коп. заемных источников. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, т. е., в определенном смысле, о снижении его финансовой устойчивости

4 Коэффициент маневренности собственного капитала (К_маневр). Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована

Собственный оборотный  капитал представляет собой ту часть оборотного капитала, которая вовлечена в мобилизацию (оборот), и, как правило, представляет собой разность между величиной собственного капитала и величиной внеоборотных активов или разность между величиной оборотный активов и величиной текущих обязательств.