Анализ финансового состояния организации

 

На конец периода, как  и на начало, четвертое неравенство не совпадают с условиями ликвидности, поэтому баланс является неликвидным. Так как А4 > П4, то на предприятии отсутствует собственный оборотный капитал.

Для проведения более детального анализа ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитаем следующие  коэффициенты ликвидности в таблице 2.7 (Приложение Б).

 

 

Таблица 2.7 – Коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Показатели	Расчетная величина		Абсолютное  изменение,  (+/-)	Темп роста, %
	2009 год	2010 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,028	0,041	0,013	146,4
Промежуточный коэффициент  ликвидности	0,034	0,048	0,014	141,2
Коэффициент текущей ликвидности	0,209	0,219	0,01	104,8

 

 

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2009 году, и 2010 году составило 0,028 и 0,041 соответственно. Это означает, что 2,8 % и 4,1 % текущей задолженности могло быть погашено на дату составления баланса. Рост данного показателя говорит об увеличении ликвидности предприятия. Значение этого показателя в 2009-2010 годах выше норму (которая составляет 20-25%), это  означает, что для покрытия большей части задолженности достаточно собственных абсолютно ликвидных средств организации.

Значение промежуточного коэффициента ликвидности в 2009 году, и в 2010 году составило 0,034 и 0,048 соответственно. Он показывает, какая часть текущих обязательств могла быть погашено за счет наличности и за счет ожидаемых поступлений. Величина данного показателя на конец отчетного периода является незначительной.

Значение общего коэффициента ликвидности на начало, и конец  отчетного периода составило  0,209 и 0,219 соответственно. Соотношение, в котором текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Для определения факторов, повлиявших на  изменение данных критериев необходимо провести факторный  анализ, представленный в таблице 2.8.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.8 – Факторный анализ коэффициентов

Факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности	Факторный анализ промежуточного коэффициента ликвидности
Кабс1=0,028 Кабс2=1939:44719=0,043 Кабс3=0,041 ∆Кабс(А1)=0,043-0,028= 0,015 ∆ Кабс(КО)=0,041-0,043= -0,002	Кпром.1=0,034 Кпром.2=(1939+295):44719=0,050 Кпром.3=(1939+329): 44719=0,051 Кпром.4=0,048 ∆ Кпром.(А1)=0,050 – 0,034 = 0,016 ∆ Кпром.(А2)=0,051 – 0,050 = 0,001 ∆ Кпром.(КО)= 0,048– 0,051 = - 0,003 0,016 + 0,001 + (-0,003) = 0,014

 

Общее влияние двух факторов привело к снижению коэффициента абсолютной ликвидности на 0,013, рост его произошел в основном  из-за увеличившихся денежных средств на 0,015.

Общее влияние трех факторов также привело к росту промежуточного коэффициента ликвидности на 0,014,что было достигнуто из-за увеличившейся краткосрочной задолженности. На рост промежуточного коэффициента ликвидности в положительную сторону оказал рост краткосрочной дебиторской задолженности.

  2.3 Анализ деловой активности и интенсивности использования капитала

 

Данный анализ позволяет  оценить рациональность вложения имеющихся  средств. Анализ проводится с учетом соотношения между статьями актива и пассива баланса, так как  каждая статья актива баланса имеет  свои наиболее оптимальные источники  финансирования.

Анализ деловой активности проводится на основании  абсолютных и относительных показателей деловой активности. (Приложение Б, В)

 

Таблица 2.9 - Данные Отчета о прибылях и убытках и баланса, млн. руб.

Показатели	2009 год	2010 год	Изменение, (+, -)	Темп роста, %
Выручка от реализации, млн.руб.	16913	24054	7141	142,2
Прибыль от реализации, млн.руб.	-359	-337	22	93,9
Активы, млн.руб.	44719	47376	2657	105,9

 

На основании данных таблицы 2.9 видно, что происходит снижение убытка в 2010 году по сравнению с 2009 годом, темпы роста выручки больше темпов роста активов, следовательно, величина авансированного капитала выросла меньше, чем средства, полученные от производственной деятельности, что может свидетельствовать об  эффективной деятельности организации, росте себестоимости выпускаемой продукции (тарифов).

Следующий этап начинается с качественной оценки размещения капитала предприятия в его средствах.

Далее охарактеризуем уровень  эффективности использования ресурсов с помощью следующих показателей  таблицы 2.10. Расчет производится на основании данных баланса и пояснительной записки. (Приложение Б, В).

 

Таблица 2.10 – Анализ деловой активности ОАО «Гомельтранснефть Дружба»

Наименование показателя	2009 год	2010 год	Абсолютное изменение	Темп роста, %
1 Выручка от реализации  продукции, работ, услуг, млн.руб.	16913	24054	7141	142,2
2 Среднегодовая стоимость оборотных средств, млн.руб.	9054	9848	794	108,8
3 Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств (стр.1/стр.2)	1,87	2,44	0,57	130,5
4 Продолжительность оборота  в днях (365/ стр.3)	195,2	149,6	-45,6	76,6
5 Среднегодовая стоимость запасов и затрат, млн.руб.	7807	7924	117	101,5
6 Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств( стр.1/стр.5)	2,17	3,04	0,87	140,1
7 Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, млн.руб.	265	312	47	117,7
8 Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (стр.1/стр.7)	63,82	77,10	13,28	120,8
9 Продолжительность оборота  дебиторской задолженности, дн.	5,72	4,73	-0,99	82,7
10 Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, млн.руб.	692	916	224	132,4
11 Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (стр.1/стр.10)	24,44	26,26	1,82	107,4
12 Продолжительность оборота  кредиторской задолженности, дн.	14,93	13,90	-1,03	93,1
13 Среднегодовая стоимость имущества предприятия (валюта баланса), млн.руб.	43169	46048	2879	106,7
14 Коэффициент деловой  активности (стр.1/стр.13)	0,39	0,52	0,13	133,3
15 Продолжительность оборота  капитала	935,90	701,92	-233,98	75,0
16 Экономический эффект  от замедления оборачиваемости  капитала (24054/365*233,98), млн.руб.	15420
17 Среднегодовая стоимость основных средств, млн.руб.	81936	91578	9642	111,8
18 Фондоотдача производственных  фондов (стр.1/стр.17)	0,21	0,26	0,05	123,8
19 Среднесписочная численность  работников	386	379	-7	98,2
20 Производительность труда  (стр.1/стр.19), млн. руб.	43,82	63,47	19,65	144,8

 

По рассчитанным в таблице 2.10 показателям можно сказать, что в результате рост коэффициентов деловой активности и сокращение срока оборота капитала, происходит рост эффективности работы предприятия. Так же положительной тенденцией является рост коэффициентов оборачиваемости оборотных средства.  Произошло увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и сокращение срока ее срока оборота, что говорит о снижении числа оборотов за период отсрочки платежа, также увеличивается коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и снижение срока ее оборота, что рассматривается как благоприятная тенденция. Также благоприятная тенденция наблюдается по фондоотдачи, которая увеличилась на 0,05. Если на начало отчетного периода на один рубль стоимости основных производственных фондов было выпущено продукции на 0,21  руб., то на конец отчетного периода – 0,26.

Таким образом, можно отметить, что наблюдается рост эффективности использования ресурсов, а следовательно и деловой активности организации.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия  с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли  предприятий. Поэтому они обязательны  при проведении сравнительного анализа  и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие  группы:

1) показатели рентабельности  капитала (активов);

2) показатели рентабельности  продукции;

3) показатели, рассчитанные  на основе потоков наличных  денежных средств.

Первая группа показателей  рентабельности формируется как  отношение прибыли к различным  показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства плюс долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего  капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов – отдача на инвестируемый  капитал; собственников и учредителей  – доходность акций и т.д.

Вторая группа показателей  формируется на основе расчета уровней  рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий.

Данные показатели характеризуют  прибыльность продукции базисного  и отчетного периодов.

Однако, проведение анализа  рентабельности для ОАО «Гомельтранснефть Дружба» является нецелесообразным, т.к. финансовый результат деятельности – убыток.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ГОМЕЛЬТРАНСНЕФТЬ ДРУЖБА»

 

Существование предприятия  в долгосрочном периоде – одна из главных целей, которой подчинены  те, достижение которых позволяет  гарантировать долгосрочное существование.

Обобщим результаты анализа  финансового состояния ОАО «Гомельтранснефть Дружба».

На ОАО «Гомельтранснефть Дружба», не определена абсолютная финансовая устойчивость, т.к не соблюдается следующее условия между величиной запасов и затратами организации и источников их финансирования: З < СОК + КК.

На предприятии отсутствует  собственный капитал, следовательно, и собственный оборотный капитал, поскольку ОАО «Гомельтранснефть Дружба» является филиалом.

уровень финансовой зависимости ОАО «Гомельтранснефть Дружба» по общепринятой методике оценки финансового состояния в 2009-2010 годах не соответствует нормативу и полностью является финансово зависимым на 100%.  Коэффициент финансовой независимости следовательно отсутствует.

Коэффициенты финансового  риска, маневренности собственного капитала в исследуемых периодах отсутствуют, поскольку отсутствует собственный оборотный капитал.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности  на конец периода сократился на 0,09 и составил 0,304, что является неблагоприятным фактором, поскольку предприятие  своей дебиторской задолженностью не может покрыть кредиторскую. Однако, помимо это есть и негативная сторона данной ситуации, поскольку происходит снижение денежного обращения.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2009 году, и 2010 году составило 0,028 и 0,041 соответственно. Это означает, что 2,8 % и 4,1 % текущей задолженности могло быть погашено на дату составления баланса. Рост данного показателя говорит об увеличении ликвидности предприятия. Значение этого показателя в 2009-2010 годах выше норму (которая составляет 20-25%), это  означает, что для покрытия большей части задолженности достаточно собственных абсолютно ликвидных средств организации.