Анализ финансового состояния предприятия

На основании данных таблицы можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия  низкая, это подтверждается низкими значениями коэффициентов автономии и высокими значениями коэффициентов соотношения заемных и собственных средств.

Коэффициент автономии  на начало года 0,05, а на конец 0,08; темп роста 160%. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств на начало года 18,87, а на конец 11,71. Снижение  составляет 37,94%. Таким образом, на конец отчетного периода финансовая независимость предприятия становится немного выше. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами очень низкий:0,02 и 0,06 соответственно на начало и на конец анализируемого периода, темп его роста составил 300%. Следует отметить, что рост абсолютных значений коэффициент обеспеченности собственных средств и коэффициент автономии оборотных средств незначительны, то темпы роста этих коэффициентов очень высоки.

Наблюдается изменение коэффициента маневренности. За отчетный период он вырос на 86,05%, и на конец года его  значение составило 0,8. Это выше оптимального уровня. Покрытие производственных запасов  и пополнения оборотных активов за счет собственного капитала предприятия было достаточным, это связанно с тем, что большая часть средств вложена в оборотные активы, подтверждается это высоким значением коэффициента соотношения мобильных средств, который к концу года вырос на 27,77 или на 81,97%.

Рост коэффициента имущества  производственного назначения на 38,33% указывает на некоторый рост хозяйственной  деятельности. Рост коэффициента банкротства  на 0,04 или на 200% за отчетный период свидетельствует  об отсутствии финансовых затруднений.

 

3. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

 

3.1 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ  БАЛАНСА

Таблица 8

 

По данным таблицы  можно сделать вывод, что баланс предприятия не соответствует всем критериям абсолютной ликвидности. Предприятие не имеет абсолютной ликвидности ни на начало ни на конец года, так как не все 4 критерия соответствуют условию абсолютной ликвидности. По наиболее срочным пассивам (П1) процент покрытия обязательств составляет 1,05% и 5,07% соответственно на начало и конец года. Краткосрочных (П2) и долгосрочных (П3) пассивов нет. Постоянные пассивы (П4), как на начало, так и на конец года превышают труднореализуемые активы (А4). Процент покрытия обязательств составляет соответственно 78,21% и 24,67% на начало и на конец года. Анализ ликвидности показывает, что предприятие может  иметь проблемы с текущей ликвидностью, то есть может не во время и не в полной мере погашать свои краткосрочные обязательства.

 

Таблица 9. Исчисления чистого оборотного капитала

Показатели	На начало года	На конец года
Оборотные активы	512439	645947
Краткосрочные пассивы	501009	604777
Чистый оборотный капитал	+11430	+41170

Актив	На начало года, рубли	На конец года, рубли	Пассив	На начало года, рубли	На конец года, рубли	Платежеспособный излишек (+), недостаток (-)		Процент покрытия обязательств
						На начало года, рубли	На конец года, рубли	На начало года, %	На конец года, %
Наиболее срочные активы,А1	5261	30663	Наиболее срочные пассивы,П1	501009	604777	-495748	-574114	1,05	5,07
Быстро реализуемые  активы, А2	163868	43081	Краткосрочные пассивы, П2	-	-	+163868	+43081	-	-
Медленно реализуемые  активы, А3	336094	563026	Долгосрочные пассивы, П3	-	-	+336094	+563026	-	-
Трудно реализуемые активы	15123	10477	Постоянные пассивы, П4	19337	42470	-4214	-31993	78,21	24,67
Баланс	520346	647247	Баланс	520346	647247	-	-	-	-

Из таблицы видно, что на анализируемом  предприятии краткосрочные пассивы  полностью покрываются оборотными средствами за отчетный период. Значение чистого оборотного капитала увеличилось  на 260,19%.

 

3.2. РАСЧЕТ И АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ

Таблица 10.

Показатель	На начало года		На конец года		Изменение
1. Денежные средства	5261		30663		+25402
2.Краткосрочные финансовые  вложения, руб	-		-		-
3.Итого денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений	5261		30663		+25402
4.Дебиторская задолженность	163863		43081		-120787
5.Прочие оборотные  активы, руб	-		-		-
6.Итого дебиторской  задолженности и прочих активов,  руб	163863		43081		-120787
7.Итого денежных средств,  финансовых вложений и дебиторской  задолженности, руб	169124		73744		-95380
8.Запасы и затраты(без расходов будущих периодов), руб	292215		523710		231495
9.Итого оборотных средств	461339		597454		136115
10.Текущие пассивы	501009		604777		103768
Коэффициент	Интервал оптимальных  значений	На начало года		На конец года		Изменение
11.Покрытия (Кп)	≥1-2	0,92		0,99		+0,07
12.Критической ликвидности	≥1	0,34		0,12		-0,22
13.Абсолютной ликвидности	≥0,2-0,5	0,01		0,05		0,04

 

 Все коэффициенты  ликвидности меньше оптимального  значения. Коэффициент  покрытия  увеличивается на 0,07 или 7,61%, коэффициент  критической ликвидности уменьшился на 0,22 или на 64,71%, коэффициент абсолютной ликвидности увеличивается на 0,04 или на 400%.

Следует обратить внимание на низкие коэффициенты покрытия и  срочной ликвидности (критической) ликвидности, это указывает на низкую дебиторскую задолженность.

 

4.АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ  ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

4.1. Показатели оборачиваемости  оборотных средств.

1) Коэффициент оборачиваемости

КО_{отс.периода}=6447086:645947=9,98

КО_{Прош.периода}=6134601:512439=11,97

2)Длительность одного  оборота

ДО_{отч.пер.}=360:9,98=36,07

ДО_пр.пер.=360:11,97=30

Увеличение оборотных  средств из оборота определяется по формуле:

ΔОС= (РП₁*(ДО₁-ДО₀)):Д

ΔОС= (6447086(36-30)):360=107451,43

3)Коэффициент закрепления  оборотных средств

К_{з. отч. пер.}=ОС:РП=645947:6447086=0,10

К_{З.пр.пер.}=512439:6134601=0,08

 

Оборотный капитал за отчетный период совершает 9,98 оборотов с длительностью в 36 дней, а за прошлый период капитал совершал 11,97 оборота за 30 дней, это говорит  об ухудшении оборачиваемости оборотных  средств. На основании коэффициентов закрепления оборотных средств можно сделать вывод, что в отчетном году, по сравнению с прошлым, величина оборотного капитала, приходящаяся на 1 рубль реализованной продукции, возросла - в прошлом году она составляла 0,08 копеек, в отчетном периоде 0,10 копеек.

В данном случае, чтобы  получить такой же объем реализованной  продукции придется увеличить оборотные  средства в кругооборотах на 107451,43 рубля.

 

2. Анализ движения денежных средств.
1. Определяем долю денежных средств в составе оборотных активов.

Уд_{Прош пер}=5261:512439*100=1,03

Уд_{отч. пер.}=30663:645947*100=4,75

2. Абсолютное изменение денежных средств.

ΔДС=30663-5261=25402

3. Оборачиваемость денежных средств.

КО_дс=(РП-НДС):ДС

ДС=(5261+30663):2=17962

КО_от.п.=(6447086-39316):1763=3636,65

КО_пр.п.=(6134601-43879):1762=3456,71

4. Длительность одного оборота денежных средств.

ДО_дс=Д:КО_дз

ДО_{дс от.пер.}=360:3636,65=0,10

ДО_{дс пр.пер.}=360:3456,71=0,11

 

Анализ движения денежных средств показывает:

Положительным моментом является увеличение удельного веса денежных средств, в отчетном периоде 4,75, а в прошлом 1,03. Также положительной тенденцией является увеличение оборачиваемости денежных средств в отчетном периоде, по сравнению с прошлым. В прошлом периоде оборачиваемость денежных средств была равна 3456,71, в отчетном – 3636,65.

Длительность одного оборота денежных средств уменьшилась  в отчетном периоде по сравнению  с прошлым на 0,01 это тоже можно  назвать положительным моментом.

 

4.3.Анализ дебиторской задолженности

Как видно из таблицы 2 (горизонтальный анализ) дебиторская  задолженность за год уменьшилась на 73,71% и составила в конце года 43081 т.р. Доля дебиторской задолженности в структуре имущества предприятия уменьшилась с 31,06 до 6,56 за отчетный период, а в стоимости оборотных активов с 31,98 до 6,67 на начало и на конец года. В данном случае уменьшение дебиторской задолженности является положительной тенденцией, так как говорит что у предприятия нет проблем при расчетах с покупателями. Весьма актуален вопрос о сопоставлении дебиторской задолженности с кредиторской задолженностью, на начало и на конец отчетного периода (согласно таблице 4) кредиторская задолженность больше дебиторской, а именно 501009 и 168863 на начало, 604777 и 43081 это означает, что у предприятия нет проблем с покупателями и заказчиками.

Для оценки оборачиваемости ДЗ используют следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости ДЗ

КО_дз=РП:ДЗ

КО_{дз отп}=6447086: ((163868+43081)*0,5)=62,31

КО_{дз пр п}=6134601: (0,5*(163868+43081))=59,29

Коэффициент оборачиваемости  ДЗ показывает расширение или снижение коммерческого кредита. В данном случае увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит.

2. Период погашения дебиторской задолженности

ДО_ДЗ=Д : КОдз

ДО отч.пер.=360 :62,31=5,78

ДОпрош.пер.=360:59,29=6,07 дней

 

Период погашения дебиторской  задолженности в отчетном году 5,78 дня в прошлом году он составлял 6,07 дней. Снижение продолжительности периода погашения дебиторской задолженности говорит о снижении риска её непогашения.

3. Доля ДЗ в общем объеме оборотных средств, удельный вес ДЗ

Уд_дз= (ДЗ : IIрА)*100

Уд_{дз нач.}= (163868:512439)*100=31,98

Уд _{дз кон.пер.}=(43081:645947)*100=6,67

Этот показатель указывает  на мобильную структуру оборотных  активов. На конец года структура  оборотных активов стала более  мобильней, чем была в начале года.

 

4. Анализ кредиторской задолженности (КЗ)
1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

КОкз = РП:КЗ

КЗ=(501009:604777)*2=552893

КОкз отч пер=6447086:552893=11,66

КО_{из.прош.пер.}=6134601:552893=11,10

2. Длительность оборота кредиторской задолженности

ДО_{кз.отс.пер} =360:11,66=30,87

ДО_{кз.прош.пер.}=360:11,10=32,43

 

Кредиторская задолженность  на начало и на конец месяца составляет: соответсвтенно 501009 р. И 604777р. Дебиторская  задложенность на начало года – 163868т.р., на конец 43081т.р.