Анализ финансового состояния предприятия

Сумма кредиторской задолженности  превысила величину дебиторской задолженности на начало года в 3,06 раза (501009:163868), а на конец года в 14,04 раза (604777:43081). Темп роста кредиторской задолженности 120,71% намного опережает темп роста дебиторской задолженности 26,29%.

Период погашения кредиторской задолженности за отчетный период на 28,46 дня (30,87-2,41) больше, чем дебиторской задолженности. Причина этого в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Период погашения кредиторской задолженности был больше, чем дебиторской задолженности на 22,81 дня (32,43-9,62). Это говорит о том, что в прошлом периоде скорость обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской была немного выше, чем в отчетном периоде. Для улучшения финансового  состояния предприятия необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностям.

 

5. Анализ оборачиваемости товароматериальных ценностей
1. Длительность оборачиваемости производственных запасов определяется по формуле:

ДО_пз=(ПЗ*Д):S, где

ПЗ – средняя величина производственных запасов, рублей.

S – себестоимость реализации продукции в рублях.

ПЗ=(299431+532887):2=416159

ДОпз.отч.пер.=(416159*360):5679893=26,38 дней

ДОпз.прош.пер.= (416159*360):5270011=28,43 дней.

Период оборачиваемости  сырья и материалов равен продолжительности времени в течении которого они находятся на складе перед подачей с производства. Длительность оборачиваемости производственных запасов в отчетном году снизилась на 2,05 дня (28,43-26,38) по сравнению с прошлым, это говорит о том, что в отчетном году сырье и материалы провели на складе на 2,05 дня меньше, чем в прошлом периоде. Следовательно реализация выпускных изделий в этом году немного улучшилась по сравнению с прошлым периодом.

 

2. Длительность оборачиваемости готовой продукции.

ДО=(ГП*Д):РПв оптовых ценах, где

ГП – готовая продукция

ДОгп_{прошл.пер.}=(289650*360):6134601=17,00 дней

ДОотч.пер.=(480748*360):6447086=26,84 дня

Длительность оборачиваемости  готовой продукции в отчетном периоде по сравнению с прошлым  увеличилась на 9,84 дня(26,84-17). Это говорит о затоваривании готовой продукцией в связи со снижением спроса, либо трудностями со сбытом.

 

5.1.ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Деловую активность предприятия  можно представить как систему  качественных и количественных критериев. Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентноспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Количественные критерии деловой активности  абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объём реализации производственной продукции, прибыль, величину активов предприятий. При этом целесообразно сравнивать динамику этих показателей. Оптимальное соотношение («золотое правило») выглядит следующим образом:

Тп>Тв>Так>100%, где

Тп – темпы роста  прибыли

Тв – темпы роста  выручки от реализации продукции

Так – темпы роста  активов (имущества предприятия)

79,02%>95,15%>124,43%>100%

В нашем случае «золотое правило» не выполняется.

 

Таблица 11. Расчет показателей деловой активности предприятия.

Показатель	Расчет и значение за отчетный период	Расчет и значение за прошлый период
Выручка от реализации	6447086	6134601
Чистая прибыль	25094	77370
Фондоотдачи производственных фондов	Ф=6447086: (0,5*(15123+10477)=503,68	613460: (0,5*(15123+10477)=479,27
Коэффициент общей оборачиваемости  капитала	6447086:(0,5*(527562+656424)=10,89	6134601:(0,5*(527562+656424)=10,36
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	6447086:(0,5*(512439+645947)=11,13	6134601:(0,5*(512439+645947)=10,59
Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств (ОМСР)	6447086:(0,5*(299431+532887)=15,49	6134601:(0,5*299431+532887)=14,74
Средний срок оборота  дебиторской задолженности	ДОдз=360:62,31=5,78	ДОдз=360:59,29=6,07
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности КОдз	6447086:(0,5*(168868+43081)=62,31	6134601:(0,5*(163868+43081)=59,29
Средний срок оборота  материальных средств	ДОмс=360:15,49=23,24	ДОмс=360:14,74=24,42
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	6447086:(0,5*(501009+604777)=11,66	6134601:(0,5*(501009+604777)=11,10
Средняя продолжительность  оборачиваемости кредиторской задолженности	ДОкз=360:11,66=30,87	ДОкз=360:11,10=32,43
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	6447086:(0,5*(26553+51647)=164,89	6134601:(0,5*(26553+51647)=156,90
Продолжительность операционного  цикла Цо	5,78+23,24=29,02	6,07+24,42=30,49
Продолжительность финансового  цикла Цф	Цф=29,02-30,87=-1,85	30,49-32,43=-1,94

 

 

По данным таблицы  можно сделать следующие выводы:

Показатель фондоотдачи производственных фондов отражает эффективность использования основных и прочих внеоборотных активов и равен 503,68, что на 24,41 больше, чем в прошлом периоде. Коэффициент показывает, что  с каждого рубля стоимость внеоборотных активов реализованно 503,68 рубля продукции. Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает скорость оборота всех средств предприятия, и составляет 10,89 оборотов. Это на 0,53 оборота больше, чем в прошлом периоде.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств предприятия составляет 11,13 оборота и отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия. В прошлом периоде коэффициент составлял 10,59, это говорит о том, что в отчетном периоде скорость оборачиваемости оборотных средств стала ниже, чем в прошлом.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого  кредита представленного предприятием. Коэффициент составляет 62,31 оборота, по сравнению с коэффициентом  прошлого периода он вырос на 3,02 оборота.

Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств  равен 15,49 оборота и показывает скорость оборота запасов и затрат, т.е. количество оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные  средства превращаются в денежную форму. Этот коэффициент за прошлый год составлял 14,74 оборота.

Средний срок оборачиваемости  дебиторской задолженности в  отчетном периоде на 0,29 оборота меньше, чем в прошлом. Он составляет 5,78 оборота  и характеризует продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности в днях.

Средний срок оборота  материальных средств составляет 23,24 оборота и показывает продолжительность  оборота материальных средств за отчетный период.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия и составляет 11,66 оборота, что на 0,56 оборота больше чем в прошлом периоде.

Средняя продолжительность  оборачиваемости кредиторсокй задолженности 30,87 дней, что на 1,56 дней меньше, чем  в прошлом периоде. Это период за который предприятие покрывает срочную задолженность. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственных средств или активов денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Коэффициент составляет 164,89 оборота, что на 7,99 оборота больше, чем в прошлом периоде.

Продолжительность операционного  цикла составляет 29,02 дня, что на 1,47 дня меньше чем в прошлом  периоде. Это время в течении  которого финансовые ресурсы находятся  в материальных средствах и дебиторской задолженности.

Продолжительность финансового  цикла – 0 дней, это время в  течении которого финансовые ресурсы  отвлечены из оборота.

 

5.2.ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1. Рентабельность продаж

Ур продаж=(П:РПопт.прод.)*100

Ур прод.отч.пер.=(1094193:6447086)*100=16,97%

Ур прод.прош.п.= (864590:6134601)*100=14,09%

2. Рентабельность основной деятельности

Ур продукции=(П:РПпо себест.)*100

Урпродукции отч.=(1094193:5679893)*100=19,26%

Ур продукции пр.пер.=(864590:5270011)*100=16,41%

3. Рентабельность всего капитала предприятия

Ур капитала = (П:валюта баланса)*100

Ур капитала отч.пер.=(25094:656424)*100=3,82%

Ур капитала прошл.пер.=(77370:527562)*100=14,67%

4. Рентабельность внеоборотных активов

Ур внеоб.=(П:ИтогоIразделаА)*100

Ур внеоб.отч.пер.=(25094:10477)*100=239,52%

Ур внеоб.пр.пер.=(77370:15123)*100=511,61%

5. Рентабельность собственного капитала

Ур собст.кап.=(П:IIIрП)*100

Ур собст.отч.пер.=(25094:51647)*100=48,59

Ур собст.кап.пр.пер.=(77370:26553)*100=291,38%

 

 

Рентабельность продаж показывает, что на каждый рубль реализованной продукции приходится 16,97 коп. прибыли, что на 2,85 больше чем в прошлом периоде.

Рентабельность основной деятельности показывает, что прибыль  от конечных затрат на производство составила 19,26 коп, что на 2,85 коп больше чем  в прошлом периоде.

При помощи показаетля рентабельности всего капитала предприятия мы можем  сказать, что эффективность всего  имущества предприятия составила 3,82 коп., это на 10,85 коп.  меньше чем  в прошлом периоде.

Рентабельность внеоборотных активов помогает нам определить, что величина чистой прибыли приходящаяся на единицу стоимости внеоборотных активов составляет 239,52 коп., что на 272,09 коп. меньше чем в прошлом году.

Рентабельность собственного капитала показывает, что эффективность  использования средств, принадлежащих собственникам предприятия составляет 48,59коп., что на 242,79коп. меньше, чем в прошлом периоде.

 

6.ИТОГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.

 

В течении проанализируемого  периода произошло увеличение суммы  баланса на 128862р. или на 24,43%, что свидетельствует о том, что увеличение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе баланса. Здесь произошли измененияв следующих статьях: внеоборотные активы снизились на 4646р. или на 30,72%, произошло увеличение оборотных средств на 133508р., прирост составил 26,05%.

Снизился налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям на 4563 или на 10,4%, а также  снизилась дебиторская задолженность  на 120787 или 73,71%.

Денежные средства увеличились  на 25402р или на 482,84%.

В структуре активов  предприятия большая доля принадлежит  оборотным активам 97,14% - на начало года и 98,40 на конец периода. При анализе  пассив баланса необходимо отметить, что значительный удельный вес приходится на заемный капитал, соотношение  заемного и  собственного капитала 94,97% и 5,03% в начале года или 92,13% и 7,87% в конце года указывает на неблагоприятную структуру финансовых источников предприятия и высокий уровень финансового риска для кредиторов.

У предприятия неустойчивый тип финансовой устойчивости. Неустойчивое финансовое положение предприятия главным образом объясняется превышением роста запасов и затрат над темпом роста источников формирования запасов и затрат: величина источников увеличилась на 26,05, в то время как стоимость запасов и затрат увеличилась на 77,97%. Финансовая независимость предприятия низкая, это подтверждается низким значением коэффициентов автономии (на начало года 0,05 и на конец года 0,08) и высокими значениями коэффициентов соотношения заемных и собственных средств ( на начало года 18,87, а на конец 11,71). Рост  коэффициента банкротства на 0,04 (0,06-0,02) или на 200% за отчетный период свидетельствует об отсутствии финансовых затруднений.

Предприятие не имеет  абсолютной ликвидности ни на начало, ни на конец года. Анализ ликвидности показывает, что предприятие может иметь проблемы с текущей ликвидностью, т.е. может не во время и не в полной мере погашать свои краткосрочные обязательства.

Все коэффициенты ликвидности  меньше оптимального значения: коэффициент  покрытия на начало года 0,92, на конец 0,99; коэффициент критической ликвидности на начало года 0,34, на конец 0,12.

Оборотный капитал за отчетный период совершает 9,98 оборотов с длительностью в 36 дней.

Денежные средства за отчетный период совершают 3636,65 оборотов за 0,10 дней.

Как на начало, так и  на конец периода кредиторская задолженность  больше дебиторской, а именно 501009 и 163863 на начало, 604777 и 43081 на конец, это  означает, что у предприятия нет  проблем с покупателями и заказчиками. Период оборачиваемости товароматериальных ценностей на предприятии составляет 26,38 дней.

Рентабельность продаж показывает, что на каждый рубль  реализованной продукции приходится 16,97.

Рентабельность собственного капитала показывает, что эффективность  использования средств, принадлежащих собственникам предприятия составляет 48,59 коп.