Анализ финансового состояния предприятия

 

 

На основе таблицы 1 заполняется сравнительный аналитический баланс (таблица 2).

Таблица 2. Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб.

Статья баланса	Абсолютная величина		Удельный вес		Изменение денежных средств
	начало	конец	начало	конец	абсолютная величина	Уд. Вес	%	%
АКТИВ
А	1	2	3	4	5	6	7	8
I. Внеоборотные активы	128260	120742	40	36	-7518	-4	-6	-62
II. Оборотные активы	190409	210120	60	64	19711	4	10	162
в том числе
- запасы	119176	108291	37	33	-10885	-5	-9	-89
- дебиторская задолженность	61381	63174	19	19	1793	0	3	15
- денежные средства и  КФВ	9881	6750	3	2	-3131	-1	-32	-26
- прочие оборотные активы	0	31906	0	10	31906	10		262
БАЛАНС	318669	330862	100	100	12193	0	4	100
ПАССИВ
III. Капитал и резервы	199166	202076	62	61	2910	-1	1	24
IV. Долгосрочные обязательства	7822	7075	2	2	-747	0	-10	-6
V. Краткосрочные обязательства	111681	121711	35	37	10030	2	9	82
в том числе
- заемные средства	79462	59277	25	18	-20185	-7	-25	-166
- кредиторская задолженность	25664	47210	8	14	21546	6	84	177
- прочие пассивы	0	0	0	0	0	0		0
БАЛАНС	318669	330862	100	100	12193		4	100

 

Как мы видим из таблицы 2, за отчетный период активы предприятия (стоимость имущества) увеличились на 12 193 тыс. руб. (4%), за счет увеличения оборотных активов на 19 711 тыс. руб. (10%). Сумма внеоборотных активов за отчетный период сократилась на 7 518 тыс. руб. (6%). Стоимость имущества организации увеличилась за счет прироста прочих оборотных активов (на 31 906 тыс. руб.) и дебиторской задолженности (на 1 793 тыс. руб.). При этом материальные оборотные средства сократились на 10 885 тыс. руб. (9%), а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 3 131 тыс. руб. (32%).

Структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили 60%, их доля увеличилась на 4% в течении года.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств (более 60%), но их доля в течении года сократилась на 1%. Величина долгосрочных обязательств сократилась на 10%, а заемных средств на 25%, что несомненно является положительным фактором. Краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась на 84%. Причины данного роста будут найдены при анализе кредиторской задолженности.

1.2 Анализ финансовой устойчивости  предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - это способность не только на сегодняшний момент, но и в будущем оплачивать свои обязательства.

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием распределения финансовых ресурсов и эффективностью их использования по отношению к затратам.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые оценивают различные источники:

1. Наличие собственных  оборотных средств.

2. Наличие собственных  долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат.

3. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат.

Трем вышеуказанным показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств.

Ф1 = Р490 - А190 - (А 210 + А220)

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочно заемных источников  формирования запасов и затрат:

Ф2 = Р490 + Р590 - А190 - (А 210 - А220)

3. Излишек (+), недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов и  затрат:

Ф3 = Р490 + Р590 + Р610 - А190 - (А210 + А220)

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S (Ф) = 1, если Ф>0;

S (Ф) = 0, если Ф<0.

Возможно выделение четырех типов финансовой ситуации:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: S (Ф) = (1; 1;1)

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: S (Ф) = (0; 1;1)

3. Неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S (Ф) = (0; 0;1)

4. Кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  полностью зависит от заемных  источников финансирования. Собственного  капитала и долго - и краткосрочных  кредитов и займов не хватает  для финансирования материальных  оборотных средств, т.е. пополнение  запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления  погашения кредиторской задолженности, т.е. S (Ф) = (0; 0; 0).

Анализ финансовой устойчивости выполним в таблице 3.

Таблица 3. Анализ финансовой устойчивости.

Наименование показателя	Отчетный год
	Начало	Конец	Изменение
А	1	2	3
1. Источники собственных  средств	199166	202076	2910
2. Основные средства и  вложения	128260	120742	-7518
3. Наличие собственных  оборотных средств	70906	81334	10428
4. Долгосрочные кредиты  и заемные средства	7822	7075	-747
5. Собственные и долгосрочные  заемные источники	78728	88409	9681
6. Краткосрочные кредиты  и заемные средства	79462	59277	-20185
7. Общая величина основных  источников формирования	158190	147686	-10504
8. Общая величина запасов  и затрат	119176	108291	-10885
9. Излишек или недостаток
- собственных оборотных  средств	-48270	-26957	21313
- собственных и долгосрочных  заемных средств	-40448	-19882	20566
- общей величины основных  источников формирования запасов  и затрат	39014	39395	381
10. Трехкомпонентный показатель  типа финансовой устойчивости	(0; 0; 1)	(0; 0; 1)

 

На основании полученных расчетов можно сделать вывод о том, что предприятие относится к третьему типу финансовой устойчивости, т.е. имеет неустойчивое финансовое положение. Данное финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности. Укреплению финансового состояния предприятия будут способствовать рост рентабельности производства, сохранение и увеличение собственных оборотных средств, недопущения их иммобилизации, своевременное взыскание дебиторской задолженности, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение организации снабжения материалами и запасными частями, совершенствование финансового планирования, анализа и контроля.

1.3 Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Ликвидность баланса следует отличать от ликвидации активов. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы:

а1 - наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;

А3 - медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

А4 - труднореализуемые активы: необоротные активы.

Для анализа баланса статьи пассива баланса группируют по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам;

П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 - постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал, резервы). Если есть убытки, то они вычитаются.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 ≤ П4.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 4.

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	Начало	Конец	Пассив	Начало	Конец	Платежный излишек или недостаток
	отчетного года			отчетного года		начало	конец
						отчетного года
1. Наиболее ликвидные	9881	6750	1. Наиболее срочные обязательства	25664	47210	-15783	-40460
2. Быстро реализуемые	61151	94637	2. Краткосрочные пассивы	79462	67518	-18311	27119
3. Медленно реализуемые	130531	119917	3. Долгосрочные пассивы	14377	14058	116154	105859
4. Трудно реализуемые	116861	109228,1	4. Постоянные пассивы	198921	201746	-82060	-92518
БАЛАНС	318424	330532	БАЛАНС	318424	330532	0	0,47

 

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1< П1; А2< П2; А3 >П3; А4 <П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайшее время организации не удастся восстановить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Однако перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

Для комплексной оценки ликвидности баланса нужно рассчитать общий показатель ликвидности:

λ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)

На начало года λ = 1,14;

На конец года λ = 1,06.

По итогам расчета можно сделать вывод о том, что в целом активы превышают пассивы, т.е. баланс является ликвидным.

1.4 Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели ФСП. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период.