Анализ финансовой деятельности

 Данные расчетов показателей  финансовой устойчивости по нашему  условному примеру приводятся  в табл. 2.4. Таблица турфирмы "Надежда"  за 1996-1998 гг.

 

 

 

 

 

Анализ относительных показателей  финансовой устойчивости турфирмы "Надежда" за 1996 – 1998 гг.

Показатель	Рекомендуемое значение	По состоянию на конец
		1996 г.	1997 г.	1998 г.
Коэффициент концентрации собственного капитала.	>  0,5	0,64	0,62	0,56
Коэффициент финансовой зависимости.	< 1,7	1,53	1,61	1,80
Коэффициент маневренности собственного капитала.	> 0,5	0,23	0,24	0,27
Коэффициент концентрации привлеченного  капитала.	-	0,35	0,38	0,45
Коэффициент структуры долгосрочных вложений.	-	0,27	0,29	0,33
Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств.	-	0,22	0,24	0,27
Коэффициент структуры привлеченного  капитала.	-	0,48	0,46	0,45
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств.	< 1	0,59	0,68	0,82

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ финансовой  устойчивости организации.

Представленный ниже анализ финансового  состояния ОАО Мегафон выполнен за период с 01.01.2011 по 31.12.2011 г. При качественной оценке финансовых показателей учитывалась  принадлежность ОАО Мегафон к  отрасли "Связь" (класс по ОКВЭД  – 64).

3.1.Основные показатели финансовой устойчивости организации.

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя(гр.3-гр.2)	Описание показателя и его нормативное  значение
	31.12.2010	31.12.2011
1. Коэффициент автономии	0,75	0,72	-0,03	Отношение собственного капитала к общей  сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,55 (оптимальное 0,65-0,8).
2. Коэффициент финансового левериджа	0,34	0,39	+0,05	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение: не более 1 (оптимальное 0,43-0,67).
3. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	0,09	0,09	–	Отношение собственных оборотных  средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива	0,97	0,96	-0,01	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,85	0,87	+0,02	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,85.
6. Коэффициент маневренности собственного  капитала	0,03	0,04	+0,01	Отношение собственных оборотных  средств к источникам собственных  средств. Нормальное значение: 0,05 и  более.
7. Коэффициент мобильности имущества	0,28	0,31	+0,03	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных  средств	0,77	0,78	+0,01	Отношение наиболее мобильной части  оборотных средств (денежных средств  и финансовых вложений) к общей  стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов	3,98	4,42	+0,44	Отношение собственных оборотных  средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,59	0,46	-0,13	Отношение краткосрочной задолженности  к общей сумме задолженности.

 

 

Коэффициент автономии организации  на 31.12.2011 составил 0,72. Полученное значение указывает на оптимальное соотношение собственного и заемного капитала ОАО Мегафон (собственный капитал составляет 72% в общем капитале организации). За 2011 год изменение коэффициента автономии составило -0,03.

На диаграмме ниже наглядно представлена структура капитала организации:

На 31.12.2011 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило 0,09, при том что на 31.12.2010 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составлял 0,09 (т.е. увеличение на 0,01). На последний день анализируемого периода (31.12.2011) значение коэффициента не соответствует нормативному значению.

В течение анализируемого периода  произошло слабое повышение коэффициента покрытия инвестиций c 0,85 до 0,87. Значение коэффициента на 31.12.2011 соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО Мегафон составляет 87%).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2011 равнялся 4,42. Коэффициент обеспеченности материальных запасов за последний год ощутимо вырос (+0,44). На 31 декабря 2011 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является, без сомнения, хорошим.

Коэффициент краткосрочной задолженности  организации показывает на практически  равное соотношение краткосрочной  и долгосрочной задолженности (45,5% и 54,5% соответственно). При этом за анализируемый период (2011 г.) доля краткосрочной задолженности уменьшилась на 13,4%.

 

3.2. Анализ финансовой  устойчивости по величине излишка  (недостатка) собственных оборотных  средств.

Показатель собственных оборотных  средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2010)	на конец анализируемого периода (31.12.2011)	на 31.12.2010	на 31.12.2011
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	7644852	10528550	+5722830	+8147720
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	39721898	65257176	+37799876	+62876346
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	51487564	71826623	+49565542	+69445793

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается  как разница между собственными  оборотными средствами и величиной  запасов и затрат.

По всем трем вариантам расчета  на 31 декабря 2011 г. наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся  у ОАО Мегафон запасов и  затрат, поэтому финансовое положение  организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно  устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за год улучшили свои значения.

 

 

 

Заключение.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными  средствами предприятия и эффективном  их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов  над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий  для нормального функционирования.

Финансовая устойчивость предприятия  характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми  взаимоотношениями с другими  субъектами хозяйствования, платежеспособностью  и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

Финансовое положение предприятия  зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Финансовое положение характеризуется  системой таких показателей, как  текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных  и заемных средств, эффективности  их использования и др.

Анализируя финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что владельцы предприятия всегда отдают преимущество разумному росту  доли заемных средств; кредиторы  наоборот – отдают преимущества предприятиям с высокой долей собственного капитала.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости дает возможность оценить, насколько  предприятие готово к погашению  своих долгов, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы.

1. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Сергей Михайлович Пястолов. – 3-е изд., стер. – М.: Издательский центр “Академия”, 2004. – 336 с.
2. Соболева Е.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ деятельности туристской фирмы: Учебно-методическое пособие. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 128 с.
3. Бочаров В. В Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. Питер, 2009. — 240 с
4. Интернет ресурс №1 http://www.expert-kontur.ru/about/fa/example
5. Интернет ресурс №2 http://www.bestreferat.ru/referat-60917.html

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение.

Список обозначений и сокращений.

ОС – основные средства.

S о с – среднегодовая стоимость основных производственных средств.

L c r – среднегодовая численность промышленно-производственного персонала.

SOC – собственные оборотные средства.

IA,IIA,IIIA – разделы актива баланса.

IП,IIП,IIIП – разделы пассива баланса.

К1.1.- коэффициент концентрации собственного капитала.

К1.2. – коэффициент финансовой зависимости.

К1.3. – коэффициент маневренности собственного капитала.

К1.4.- коэффициент концентрации заемного капитала.

К1.5. – коэффициент структуры долгосрочных вложений.

К1.6. – коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

К1.7. – коэффициент структуры заемного капитала.

К1.8. – коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

К1.9. – доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.

К1.10. – коэффициент покрытия запасов.

СМ – сырье, материалы.

ГП – готовая продукция.

LSR – краткосрочные кредиты и  займы для формирования запасов.

РБП – расходы будущих периодов.

НП – незавершенное производство.

ФУНД – федеральное управление по делам о несостоятельности.

УД - удельный вес.