Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО ''Белгородэнерго''

- расчеты с дебиторами (стр.230+стр.240) 34981 100 237545 679,07

- денежные средства и  прочие активы 209 100 579 277,03

Итого (стр.290) 106192 100 317520 299,01

БАЛАНС 6970147 100 7897899 113,31

ПАССИВ

1. Собственный капитал    

- фонды собственных средств (стр.410+стр.420+стр.430 5751824 100 5767843 100,28

- прибыль (стр.470) - 100 510950 

Итого (стр.490) 6250162 100 6656136 106,50

2. Привлеченные средства    

Долгосрочные ссуды и займы (стр.590) 515353 100 611753 118,71

Краткосрочные ссуды и займы (стр.610) 75008 100 252211 336,25

Расчеты с кредиторами (стр.620) 113406 100 363404 320,45

Прочие пассивы (стр.630+стр.640) 16218 100 14395 88,76

Итого (стр.590+стр.690) 719985 100 1241763 172,47

БАЛАНС 6970147 100 7897899 113,31

 

Вертикальный анализ баланса проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем, итоговом показателе, принимаемом за 100% (таблица 2.2).

 

Таблица 2.2 - Вертикальный анализ баланса Показатели Структура на начало года, % Структура на конец года, % Изменение (+,-), % 

 

АКТИВ 

 

1. Основные средства и  прочие внеоборотные активы     

 

Основные средства 97,47 95,31 -2,16 

 

Прочие внеоборотные активы 1,01 0,67 -0,34 

 

Итого 98,48 95,98 -2,9 

 

2. Оборотные средства      

 

Запасы и затраты 1,02 1,00 -0,02 

 

Расчеты с дебиторами 0,50 3,02 +2,52 

 

Денежные средства и прочие активы 0,002 0,007 +0,005 

 

Итого 1,52 4,02 2,5 

 

БАЛАНС 100,00 100,00 0,00 

 

ПАССИВ 

 

1. Собственный капитал      

 

Фонды собственных средств 82,52 73,03 -9,49 

 

Прибыль - 6,47 +6,47 

 

Итого 89,67 84,3 -5,37 

 

2. Привлеченные средства    

Долгосрочные ссуды и займы 7,39 7,75 +0,36 

 

Краткосрочные ссуды и займы 1,08 3,19 +2,11 

 

Расчеты с кредиторами 1,63 4,70 +3,07 

 

Прочие пассивы 0,23 0,06 -0,17 

 

Итого 10,33 15,7 +5,37 

 

БАЛАНС 100,00 100,00 0,00 

 

 

В структуре активов Общества преобладают внеоборотные активы, которые составляют 96 % всего имущества и состоят главным образом из основных средств и незавершенного строительства. Запасы эмитента составляют 1% от стоимости имущества. Структура активов компании и в том числе оборотных средств представлена на следующей диаграмме:

Источниками формирования имущества компании (пассив баланса) служат на 84,3 % собственные средства и 15,7 % составляют долгосрочные и краткосрочные обязательства. Заемные средства составляют 12,1 % пассивов Общества. Структура пассива баланса общества представлена на диаграмме:

Таблица 2.3 - Динамика и изменение структуры кредиторской и дебиторской задолженности ОАО "Белгородэнерго" с 01.04.2010 по 31.12.2011 тыс. руб    

Дебиторская задолженность долгосрочная (стр.230 Ф№1) тыс. руб.   1 794

Дебиторская задолженность краткосрочная (стр.240 Ф№1) тыс. руб. 11 916 34 981 235 751

в т.ч. покупатели и заказчики тыс. руб. 3 486 8 124 174 152

авансы выданные тыс. руб. 2 390 2 239 35 172

прочие дебиторы тыс. руб. 6 041 24 618 26 427

 

Итого дебиторская задолженность (стр.230 +стр. 240 Ф№1) 

тыс. руб. 

11 916 

34 981 

237 545

Кредиторская задолженность долгосрочная (стр.520 Ф№1) тыс. руб.   0

Кредиторская задолженность краткосрочная (стр.620 Ф№1) тыс. руб. 16 999 113 406 363 404

в т .ч. поставщики и подрядчики тыс. руб. 361 35 619 122 426

задолженность по оплате труда перед персоналом тыс. руб.  12 541 20 773

 

 задолженность перед  государственными и внебюджетными  фондами                 тыс. руб.  5 276 6 909

задолженность по налогам и сборам тыс. руб.  18 622 45 819

авансы полученные тыс. руб. 16 546 39 144 163 555

прочие кредиторы тыс. руб. 93 2 204 3 922

 

Итого кредиторская задолженность (стр.520 +стр. 620 Ф№1) 

тыс. руб. 

17 360 

113 406 

363 404

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей  0,70 0,31 0,65

 

По состоянию на 01.04.2010 года уровень дебиторской и кредиторской задолженности был снижен с целью минимизации налоговых рисков при выделении из состава ОАО «Белгородэнерго» ОАО «Электросетевая компания». Рост задолженности на 31.12.2011 по сравнению с 31.12.2010 года обусловлен увеличением авансов полученных за оказание услуг по технологическому присоединению потребителей в рамках реализации на территории Белгородской области крупномасштабных национальных проектов по развитию свиноводства, птицеводства и молочного животноводства.

В связи с увеличением заемных средств ОАО «Белгородэнерго» в 2011 году наблюдается тенденция снижения соотношения собственных и заемных средств. За период с 1 по 4 кварталы 2011 года данный показатель снизился на 4,73 пункта.

Рост ссудной задолженности на 31.12.2011 по сравнению с 31.12.2010 года обусловлен привлечением заемных средств на реализацию крупномасштабных национальных проектов, направленных на создание инженерной инфраструктуры для животноводческих комплексов на территории Белгородской области. Инженерная инфраструктура создается ОАО «Белгородэнерго» для предприятий-участников областных целевых программ развития свиноводства, птицеводства и молочного животноводства.

Погашение долгосрочных заемных средств произойдет в 2011 году, краткосрочных – в течение 2007 года.

В проведении кредитной политики ОАО «Белгородэнерго» руководствуется «Положением о кредитной политике ОАО «Электросетевая компания», утвержденным решением Совета директоров Общества от 15 июня 2010 г. № ЭСК-004/05. В течение 2010 – 2011 г.г. изменений в кредитной политике не происходило.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния сопоставим изменение итога баланса с изменением финансовых результатов деятельности. Сопоставление проводим на основе расчёта коэффициента роста валюты баланса и коэффициента роста соответствующих результатов хозяйственной деятельности.

 

1. Коэффициент валюты  баланса:

Кв = (Бк-Бн)/Бн ,       (2.1)

 

где Бк и Бн - величины итога баланса за конечный и начальный периоды времени соответственно.

Кв = (7897899 - 6970147) / 6970147 = 0,133

2. Коэффициент выручки:

 

Квыр = (V к - V н ) / V н ,          (2.2)

 

где Vк и Vн - величины выручки от реализации продукции, работ, услуг за конечный и начальный периоды времени.

 

К выр = (317520 - 106192) / 106192 = 1,990

 

 

3. Коэффициент прибыли:

 

Кпр = (Пк-Пн)/Пн ,          (2.3)

 

где Пк и Пн - прибыль от реализации продукции, работ, услуг за конечный и начальный период времени.

 

К пр = (373558 – 511406) / 511406 = -0,27

 

                     2.3 Оценка финансовой устойчивости  предприятия

 

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующей его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, представлены в таблице 2.4. Источником данных для расчета служит бухгалтерский баланс (Форма №1).

 

Таблица 2.4 - Показатели финансовой устойчивости№ п/п Наименование показателей Формула расчета Нормативное ограничение

На 01.01.05 На 01.01.06 +,-

1 2 3 4 5 6 7

1 Оценка концентрации собственного капитала 

 

0,4-0,6 0,87 0,90 +0,03

2 Коэффициент капитализации 

 

Не выше 1,5 0,12 0,12 0,00

3 Коэффициент маневренности собственного капитала 

Нижняя граница 0,1; оптим. > 0,5 -9,77 -5,78 +3,99

 

4 Коэффициент финансирования 

 

Нижняя граница 0,7; оптим. ≈ 1,5 8,63 8,68 +0,05

5 Коэффициент финансовой устойчивости 

≥0,6 0,94 0,97 +0,03

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильнее и независимее предприятие от внешних кредиторов. Если предприятие имеет высокую долю собственного капитала, то и кредиторы более охотно вкладывают средства, так как оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств.

За анализируемые периоды коэффициент финансовой независимости выше нормативного ограничения, что говорит о способности предприятия погасить долги за счет собственных средств, не прибегая к помощи внешних кредиторов.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

В нашем случае доля заемных средств в активах собственных средств на начало и конец года удовлетворяет допустимым значениям, причем в течение года этот показатель не изменился.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а другая капитализирована.

В данном случае коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 3,99 единицы то есть на конец года увеличилась часть собственного капитала, вложенного в оборотные средства.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.

В нашем случае значение коэффициента на начало и конец года значительно превышало оптимальное нормативного значения, и к концу года оно увеличилось на 0,05 единиц.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

В нашем случае значения коэффициента удовлетворяют нормативному ограничению.

В целом, анализируя показатели финансовой устойчивости предприятия, можно прийти к выводу, что финансовое состояние вполне устойчиво.

 

              2.4 Анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия

 

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платёжеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платёжеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Ликвидность – способность предприятия превращать свои активы в денежные средства для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Актив баланса по скорости превращения в денежные средства делится на 4 группы:

1) А1 - наиболее ликвидные  активы, к которым относятся денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения 

 

2) А2 - быстро реализуемые  активы, сюда относят дебиторскую  задолженность, т.е. платежи, которые  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты и прочие  оборотные активы 

3) A3 - медленно реализуемые  активы, к которым относят запасы  товарно-материальных ценностей, дебиторскую  задолженность, т.е. платежи, которые  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты ;

4) А4 - трудно реализуемые  активы, сюда относят внеоборотные  активы .

 

Пассив баланса по степени срочности также делится на 4 группы:

1) П1 - наиболее срочные  обязательства, сюда относят кредиторскую  задолженность и расчеты по  дивидендам

2) П2 - краткосрочные пассивы, к которым относят краткосрочные  займы, кредиты банка, подлежащие  погашению в течение 12 месяцев  после отчетной даты, прочие краткосрочные  пассивы;

3) П3 - долгосрочные пассивы, сюда относят долгосрочные займы, кредиты банка, подлежащие погашению  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты;

4) П4 - постоянные пассивы - все статьи 3 раздела пассива  и отдельные статьи 5 раздела пассива: доходы будущих периодов, резервы  предстоящих расходов и платежей.