Анализ хозяйственной деятельности

Экономические реформы в современных  условиях неразрывно связаны с изменением стереотипов управления, методов  и подходов в планировании и осуществлении  преобразований, предусматривают переход  от административно-командного управления экономикой к самостоятельным действиям  предприятий, основанным на развитии рынка  и экономических интересах. [5, c. 167]

Финансовое состояние  предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих на фиксированный момент времени способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс  кругооборота капитала, изменяются структура  средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - ФСП, внешним  проявлением которого является его I платежеспособность.

ФСП может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность  предприятия успешно функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого  уровня риска свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии предприятия, и наоборот.

Финансовая устойчивость - внутреннее проявление ФСП, отражающее сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов средств и источников их формирования. [1.с.283]

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассирования данного актива, тем выше его ликвидность [10,c.322]

На современном этапе развития экономики Республики Беларусь большое  значение имеет эффективное функционирование агропромышленного комплекса. В  настоящее время лишь незначительное количество сельскохозяйственных организаций  осуществляют хозяйственную деятельность, обеспечивая расширенное воспроизводство, при этом большая часть организаций  функционирует исключительно за счет заемных и привлеченных средств. [9, с. 61-62]

В условиях рыночной экономики существенно  возрастает интерес участников экономического процесс к объективной и достоверной  информации о результативности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. Парадигма  управления предприятием базируется на восприятии его, как сложной системы. Увеличение количества объектов управления и показателей их оценки, приводит к усложнению задач управления, поэтов целесообразно оценивать достижения предприятий и его подразделений, центров ответственности по одному, какому-либо показателю, синтезирующему все стороны деятельности этого  объекта. [14, с. 30]

Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники  финансирования.Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

Оборотные (текущие) активы образуются за счет как собственного капитала, так и краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотных  средств) принято делить на две части:

а) переменную, которая создана  за счет краткосрочных обязательств предприятия;

б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих  активов, что также свидетельствует  об усилении финансовой зависимости  предприятия и неустойчивости его  положения. [20]

Оценка экономического состояния  предприятия является в определенной мере новым явлением в отечественной  экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена  в первую очередь переходом нашей  экономики на рыночные отношения. Этот факт, на мой взгляд, обуславливает  актуальность данной темы. В области  оценки экономической эффективности  коммерческой организации уже наработан  определенный опыт, как в теории, так и на практике.

В современных условиях правильное определение реального финансового  состояния предприятия имеет  огромное значение не только для самих  субъектов хозяйствования, но и для  многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов. Финансовое состояние предприятия может быть хорошим, средним и плохим. Четких критериев для такой градации финансового состояния предприятия пока нет.

Финансовое состояние предприятия - очень емкое понятие, и вряд ли можно его охарактеризовать одним  каким-то критерием. Поэтому для  характеристики финансового состояния  предприятия применяются такие  критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, рентабельность (прибыльность) и др.

Платежеспособность - это возможность  предприятия расплачиваться по своим  обязательствам. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств  у него недостаточно или они вовсе  отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и  расплатиться с кредиторами.[7, c.149]

Анализ может быть внутренний и  внешний.

Внутренний анализ финансового состояния предприятия проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь. [3, с.272-274]

Для быстрой оценки финансового  состояния предприятия проводят горизонтальный и вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках. На основании  наборов соответствующих финансовых коэффициентов, вычисляемых по данным баланса и ОПУ определяют уровни платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.[23]

В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются следующим показатели:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности  характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного погашения  срочных обязательств организации.

Коэффициент текущей ликвидности  определяется как отношение фактической  стоимости находящихся в наличии  у организации оборотных средств  в виде запасов и затрат, налогов  по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным  обязательства организации за исключением  резервов предстоящих расходов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует  наличие у организации собственных  оборотных средств, необходимых  для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как  отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих  расходов, и фактической стоимости  внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов. [3, с. 3-4]

Общее содержание и назначение анализа.

Этот анализ может выполняться 2 способами:

1. непосредственно по бухгалтерскому  балансу без предварительного  изменения состава балансовых  статей;

2. по уплотненному аналитическому  балансу путем агридирования (объединения) однородных по экономическому содержанию балансовых статей.

Анализ непосредственно по балансу  представляет собой задачу достаточно трудоемкую и неэффективную, так  как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет  выделить главные тенденции и  характеристики финансового состояния  предприятия. Поэтому рекомендуется  исследовать структуру баланса  и динамику финансового состояния  предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Этот баланс можно  получить из исходного бухгалтерского баланса путем объединения отдельных  статей и дополнения их расчетом относительных  показателей для оценки финансового  состояния предприятия.

Аналитический баланс (уплотненный, сравнительный)

Под уплотнением (объединением, агрегированием) статей баланса понимается их группировка  и суммирование. Группировка отдельных  статей выполняется для получения  аналитических показателей, с помощью  которых оценивается качество баланса. Однородные по экономическому содержанию статьи баланса суммируются для  обеспечения его анализа.

Аналитический баланс помимо абсолютных показателей включает 2 группы относительных  показателей характеризующих:

1. структуру баланса (графы 6, 7);

2. динамику структуры баланса  (графы 8,10);

3. динамику величин статей и  строк баланса (графы 9, 10)

Относительными показателями являются удельными и сравнительными, так  как они позволяют сравнивать и оценивать различные абсолютные показатели и различные балансы. Поэтому аналитический баланс называется сравнительным.

Показатели аналитического баланса.

В аналитическом балансе присутствует 2 группы экономических показателей:

1. абсолютные;

2. относительные.

Абсолютные показатели берутся  непосредственно из бухгалтерского баланса. Они могут быть получены следующим образом:

1. прямым измерением (графы 3, 4);

2. суммированием нескольких показателей  (графы 3, 4,5 - итоговые строки аналитического  баланса);

3. как разность одноименных абсолютных  показателей

(графа 5 аналитического баланса).

Относительные показатели объединяются в 2 группы:

1. показатели структуры, характеризующие  долю части в целом (графы  6, 7, 8 аналитического баланса);

2. показатели динамики или темпы  роста (графы 8, 9, 10 аналитического  баланса).

Дополнительные показатели рассчитываются с применением 2 аналитических процедур: вертикального и горизонтального  анализа.

Аналитические процедуры, применяемые  при составлении аналитического баланса

В практике экономического анализа  применяются следующие аналитические  процедуры:

1. вертикальный анализ;

2. горизонтальный анализ;

3. анализ при помощи систем  коэффициентов или различных  групп коэффициентов.

Вертикальный анализ заключается  в представлении баланса в  виде относительных показателей, которые  позволяют увидеть удельный вес  каждой статьи баланса в его общем  итоге каждого раздела. Это относительные  показатели структуры. Обязательным элементом  этого анализа является динамический ряд относительных показателей, с помощью которых можно отслеживать  структурные изменения активов  и источников их покрытия. В аналитическом  балансе вертикальный анализ представлен  в графах 6, 7, 10.

Горизонтальный анализ предусматривает  дополнение абсолютных показателей  баланса показателями темпа роста  или темпа прироста динамики. Анализ допускает агрегирование отдельных  статей баланса в комплексы и  отслеживает их динамические ряды. Таким образом, горизонтальный анализ представляет собой отслеживание динамических рядов абсолютных и относительных  показателей по строкам таблицы. В аналитическом балансе к  горизонтальному анализу относят  графы 8 и 9. в графе 10 совмещается  вертикальный и горизонтальный анализ.

Анализ при помощи систем элементов  предусматривает расчет разнообразных  относительных показателей или  коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия:

1. финансовые коэффициенты ликвидности  активов предприятия;

2. коэффициенты финансовой устойчивости  предприятия;

3. коэффициенты оценки структуры  капитала;

4. коэффициенты деловой активности  предприятия;

5. коэффициенты оценки финансовой  несостоятельности предприятия  (банкротства).

Методика этого анализа предусматривает  наличие нормативных значений этих коэффициентов, с помощью которых  можно оценить фактический уровень  финансового состояния предприятия. Этот способ анализа частично использован  в методических рекомендациях ФУДН, а также в последующих разделов данной курсовой работы.

Признаки положительности баланса

При оценки финансового состояния предприятия, которое непосредственно связано с качеством структуры баланса, следует обратить внимание на следующие факторы:

1. валюта баланса в конце отчетного  периода увеличивается по сравнению  с его началом;