Анализ хозяйственной деятельности

Практика реализации программ реструктуризации показывает, что большинство руководителей  среди главных причин тяжелого положения  предприятий называют политическую и экономическую нестабильность, высокие налоги, невозможность долгосрочного  планирования и другие внешние факторы  и лишь некоторые из них уделяют  основное внимание стратегии реструктуризации предприятия.

На большинстве бывших госпредприятий проявляются признаки явно неэффективной  реструктуризации:

• структура выпуска заметно диверсифицируется, но с тенденцией к примитивизации продукции; резкое сокращение прогрессивного, высокотехнологичного производства; предпочтительное производство массовых, некапиталоемких, неспецифических товаров;

• предприятия пытаются проводить преобразования с целью сокращения затрат, в первую очередь расходов по содержанию социальных объектов;

• продолжается сокращение численности работающих; растет дифференциация доходов;

• изменяется состав держателей и структур акционерного капитала акционерного общества:

• растет число внешних акционеров-аутсайдеров и их совокупный пакет акции.

Остановимся более подробно на основных проблемах и направлениях структурных  и организационных преобразований белорусских промышленных предприятий. [6, с 48]

В связи с многообразием показателей  финансовой устойчивости, различием  в уровне оценок риска банкротства  рекомендуется производить их интегральную балльную оценку. Основу этой методики составляет классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости, рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. Система показателей и их рейтинговая оценка определяется: I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств; II класс - предприятия, имеющие определенную степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные; III класс - проблемные предприятия, которые не гарантируют полное получение процентов за кредит; IV класс - предприятия с высоким риском банкротства, кредиторы рискуют потерять свои средства; V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные банкроты. [2, с.501]

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения  источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Балансовая модель финансовой устойчивости имеет следующий вид:

F + Z + R^a = И^С + К^Т + К^t + R^p + K^O, (1)

где условные обозначения имеют  тот же смысл, что и в табл. 5, т.е.:

· F - основной капитал (итог раздела I актива баланса);

· Z - запасы. Для обеспечения равенства валюты агрегированного баланса к этому разделу можно отнести и НДС по приобретенным ценностям. Желательно запасы уменьшить на стоимость товаров отгруженных и прибавить товары отгруженные к R^a, так как по степени ликвидности они более соответствуют дебиторской задолженности;

· R^a - расчеты (дебиторская задолженность), товары отгруженные, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие активы (раздела II актива баланса);

Z+R^a = O

- оборотные активы (итог раздела II актива баланса).

· И^С - источники собственных средств (итог раздела III пассива баланса и статьи: “Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов”, “Доходы будущих периодов”, “Резервы предстоящих расходов” раздела V пассива баланса);

· K^T - долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV пассива баланса);

· K^t - краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610 раздела V пассива баланса);

· K^O - обязательства, не погашенные в срок (данные из разделов 1; 2 и справки к разделу 2 формы 5). Следует иметь в виду, что эти обязательства включены в состав пассива баланса при подсчете итога, но не выделены в нем;

· R^p - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы (стр. 620 и строка 660 раздела V пассива баланса).

Перед началом деятельности организациям прежде необходимо приобрести основные средства (здания, оборудование и др.) и прочие внеоборотные активы, и лишь в процессе их использования будут потребляться запасы и другие оборотные активы. Поэтому собственный капитал, долгосрочные кредиты и займы направляются, в первую очередь, на приобретение основных средств, на капитальные вложения.

Исходя из этого условия, преобразуем  исходную балансовую формулу:

Z+R^а=[ (И^С + К^Т) - F] + [ К^t + R^p+ K^O]--. (2)

В оценке финансового состояния  используют также показатель стоимости  чистых мобильных средств, определяемый как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью. В соответствии с преобразованной  балансовой моделью (2) чистые мобильные  средства

[ Z+R^а - (К^t + K^O + R^p)]

приближенно равны значению собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов (E^T):

Z+R^а - (К^t + R^p + K^O) = (И^С + К^Т) - F.

Собственный капитал и долгосрочные обязательства могут использоваться организацией длительное время, так  как они не требуют срочного погашения. Поэтому их сумму(И^С + К^Т) называют постоянным (перманентным) капиталом.

Следовательно, для обеспечения  устойчивости необходимо, чтобы после  покрытия внеоборотных активов перманентным (постоянным) капиталом

[(И^С + К^Т) - F]

собственных источников и долгосрочных обязательств должно быть достаточно для покрытия запасов:

Z Ј (И^С + К^Т) - F. (3) [24]

Диагностика вероятности банкротства

Для диагностики вероятности банкротства  используется несколько подходов, основанных на применении:

а) трендового анализа обширной системы  критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей;

г) рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий и др.;

д) факторных регрессионных и  дискриминантных моделей.

Признаки банкротства можно  разделить на две группы. К первой группе относятся показатели, свидетельствующие  о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в  недалеком будущем:

· повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической  убыточности;

· наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

· низкие значения коэффициентов ликвидности  и тенденция их к снижению;

· увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его  сумме;

· дефицит собственного оборотного капитала;

· систематическое увеличение продолжительности  оборота капитала;

· наличие сверхнормативных запасов  сырья и готовой продукции;

· использование новых источников финансовых ресурсов на

· невыгодных условиях;

· неблагоприятные изменения в  портфеле заказов;

· падение рыночной стоимости акций  предприятия;

· снижение производственного потенциала.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых  не дают основания рассматривать  текущее финансовое состояние как  критическое, но сигнализируют о  возможности резкого его ухудшения  в будущем при непринятии действенных  мер. К ним относятся:

· чрезмерная зависимость предприятия  от какого-либо одного конкретного  проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

· потеря ключевых контрагентов;

· недооценка обновления техники и  технологии;

· потеря опытных сотрудников аппарата управления;

· вынужденные простои, неритмичная  работа;

· неэффективные долгосрочные соглашения;

· недостаточность капитальных  вложений и т.д. [15]

2. Экономико-финансовая  характеристика СПК "Колхоз "Парижская  коммуна" г. Костюковичи, Могилевской  области

СПК "Колхоз "Парижская коммуна" расположен в г. Костюковичи Могилевской  области. Предприятие находится  на окраине города. Ближайшей железнодорожной  станцией является Коммунары, которая  находится на удалении 8 км., от предприятия.

Основными рынками сбыта товарной продукции являются:

- молоко - ОАО "Бабушкина крынка"

- мясо - ОАО "Могилевский мясокомбинат"

- зерно - ОАО Климовический КХП для реализации зерна на продовольственные и фуражные цели, а также хозяйства Могилевской области для реализации семенного материала зерна.

Природно-климатические условия  благоприятны для возделывания районированных сельскохозяйственных культур.

Целью создания СПК "Колхоз "Парижская  коммуна" является производственная деятельность, направленная на получение  прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и интересов  собственника имущества.

Основным видом деятельности СПК "Колхоз "Парижская коммуна" является производство сельскохозяйственной продукции. О составе и структуре  товарной продукции можно узнать в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Динамика состава  и структуры товарной продукции

Виды продукции	2008г.	2009г.	2010г.	Темп роста, %
	млн.руб.	%	млн.руб.	%	млн.руб.	%
Зерно	1276	21,0	847	14,1	577	10,5	45,2

 

 

Другая продукция растениеводства	30	0,4	41	0,7	2	0,1	7,0
Итого по растениеводству	1378	22,5	1083	18,0	804	14,6	58,0
КРС (в ж.м.) на мясо	2153	35,5	2124	35,4	2058	37,5	95,6
Молоко	2039	33,7	1714	28,5	2179	39,7	107,0
Свиньи	370	6,1	487	8,1	277	5,0	86,6
Лошади	13	0,2	33	0,5	5	0,1	38,4
Другая продукция животноводства	169	2,7	567	9,4	172	3,1	102,0
Итого по животноводству	4681	77,5	4925	82,0	4691	85,4	100,0
Всего по сельскому хозяйству	6059	100	6008	100	5495	100	91,0
Коэффициент специализации	0,3	0,3	0,2

По данным Таблицы 2.1 можно отметить, что наибольший удельный вес в  структуре товарной продукции в 2010 г. занимает в растениеводстве - зерно, и следует учесть, что доход  от семян рапса на протяжении 3-х  лет увеличился в 3 раза, в животноводстве наибольший удельный вес занимает молоко. Специализация данного предприятия  в 2011 г. имеет средний уровень. Основное направление деятельности - молочно-мясное животноводство с выращиванием зерновых культур, и следовательно большую прибыль хозяйству приносит животноводство.

Земельные ресурсы для сельскохозяйственных организаций имеют очень большое  значение, так как являются основным средством производства. Так в  распоряжении СПК "Колхоз "Парижская  коммуна" имеется довольно большое  количество земель, которое представлено в таблице 2.2

Таблица 2.2 - Динамика состава  и структуры землепользования

Экспликация земель	2008г.	2009г.	2010г.	Темп роста, %
	га	%	га	%	га	%
Общая земельная площадь	7956	100	7487	100	7182	100	90,3
в т.ч. сельхозземли	6957	87,4	6556	87,6	6277	87,4	90,2
Из них: -пахотные	3564	44,8	3436	45,9	3108	43,3	87
-луговые	3341	42,0	3068	41,0	3064	42,7	91,7
-многолетние насаждения	52	0,7	52	0,7	105	1,5	201,9
Несельхозземли	999	12,6	931	12,4	905	12,6	90,6
Качество почвы, баллов: -сельхозземель	25,4	26,5	26,6	104,7
-пахотных	29,4	29,7	30,2	102,7

 

Из данных таблицы 2 видно, что в 2010 году, по сравнению с 2008 годом, общая  земельная площадь сократилась  на 774 га. Наибольший удельный вес в  структуре землепользования в 2010 году занимают сельскохозземли - 6277 га или 87,4%, из них пашня составляет 3108 га (43,3%), а площадь несельхозземель в 2010 году составила 905 га, что составляет 12,6% от общей земельной площади. Качество почвы сельхозземель незначительно увеличилось в 2010 году по сравнению с 2008 на 1,2 балла, а качество пахотных земель улучшилось на 0,8 балла.