Анализ хозяйственной деятельности

По данным таблицы 3.1 видно, что основные средства в 2010 году по отношению к 2008 году увеличились  на 77,3%, вложения во внеоборотные средства за аналогичный период увеличились в 5 раз. В целом внеоборотные активы увеличились на 88,6%. Что касается структуры внеоборотных активов, то по основным средствам наблюдается снижение на 5,8%, по внеоборотным активам наблюдается увеличение на 5,8%.

Активы в зависимости  от срока обращения подразделяются на внеоборотные (или долгосрочные), срок погашения которых превышает 12 месяцев после отчетной даты или они используются за период, превышающий нормальный производственный цикл, если последний более 12 месяцев, и оборотные (или краткосрочные), срок обращения которых заканчивается в течение 12 месяцев после отчетной даты или в течение нормального операционного цикла, если последний превышает 12 месяцев.

Состав, структуру и динамику активов можно увидеть в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Состав, структура и динамика активов

Средства предприятия	2008г.	2009г.	2010г.	Тем роста 2010г. к 2008г., %
	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%
Внеоборотные активы	22646	76,9	27539	78,3	42716	81,1	188,6
Оборотные активы	6816	23,1	7652	21,7	9945	18,9	145,9
Итого	29462	100	35191	100	52661	100	178,7
Коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов	0,3		0,3		0,2

По данным таблицы 3.2 можно наблюдать увеличение доли внеоборотных активов, с 2008 года до 2010 года внеоборотные активы увеличились 88,6%, оборотные активы увеличились на 45,9%. Так же можно отметить увеличение удельного веса внеоборотных активов. Исходя из полученной структуры, можно отметить, внеоборотные активы увеличелись на 4,2%, оборотные активы снизились на такое же количество процентных пунктов. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов с 2008 года по 2010 год снизился на 0,1.

Информация о  динамике собственного и заемного капитала необходима для анализа структуры  актива и пассива баланса. Динамика собственного капитала представлена в  таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Динамика собственного капитала

Источники средств предприятия	2008г.	2009г.	2010г.	Темп роста 2010г. к 2008г., %
	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%
Уставный капитал	5	0,02	5	0,02	5	0,02	100
Добавочный капитал	16548	82,54	17837	79,49	20081	77,77	121,35
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	3495	17,44	4598	20,49	5735	22,21	164,09
Целевое финансирование	Х	х	Х	х	Х	Х	Х
Итого	20048	100	22440	100	25821	100	128,80

Из данных таблицы 3.3 видно, что уставный капитал за период 2008 - 2010 годы не изменился, добавочный капитал увеличился на 21,35%, нераспределенная прибыль увеличилась на 64,09%, можно  отметить, что удельный вес добавочного  капитала снизился на 4,77 процентных пункта, а нераспределенная прибыль увеличилась  на 4,77 процентных пункта соответственно.

О динамике заемного капитала можно узнать в таблице 3.4

Таблица 3.4 - Динамика заемного капитала

Источники средств предприятия	2008г.	2009г.	2010г.	Темп роста 2010г. к 2008г., %
	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%
Долгосрочные обязательства Займы и кредиты	7555	80,3	9479	74,3	22698	84,5	В 3 раза
Краткосрочные обязательства Займы и кредиты	382	4,1	652	5,2	967	3,6	В 2,5 раза
Кредиторская задолженность	1477	15,6	2620	20,5	3183	11,9	В 2 раза
-поставщикам и подрядчикам	1334	14,2	2476	19,4	2943	11,0	В 2 раза
-расчеты по оплате  труда	99	1,1	105	0,8	170	0,6	188,8
Расчеты по прочим операциям	х	х	Х	Х	2	0,1	Х
Расчеты с бюджетом	22	0,2	13	0,1	19	0,1	86,4
Расчеты по социальному страхованию	22	0,2	26	0,2	49	0,2	В 2 раза
Разные кредиторы и  дебиторы	Х	Х	Х	х	х	Х	Х
Прочие виды обязательств	Х	Х	Х	Х	Х	х	Х
Итого	9414	100	12751	100	26848	100	В 2,8 раза

 

По данным таблицы 3.3 видна следующая динамика капитала: долгосрочные обязательства с 2008 по 2010 год выросли в 3 раза, краткосрочные  обязательства увеличились в 2,5 раза; кредиторская задолженность увеличилась  в 2 раза, в том числе и по поставщикам  и подрядчикам, кредиторская задолженность  по оплате труда увеличилась к 2010году на 88,8%, расчеты с бюджетом снизились  на 13,6%. По расчетам по социальному страхованию  темп роста показал увеличение в 2 раза.

Динамика, состав и структура пассива организации  представлена в таблице 3.5

Таблица 3.5 - Состав, структура и динамика пассивов

Источники	2008г.	2009г.	2010г.	Темп роста 2010г. к 2008г., %
1.	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%
Пассив	29462	100	35191	100	52669	100	187,8
1. Капитал и резервы	20048	68,0	22440	63,8	25821	49,0	128,8
1.1 Уставный фонд	5	0,02	5	0,01	Х	Х	Х
1.2 Резервный фонд	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
1.3 Добавочный фонд	16548	56,2	17837	50,7	20081	38,1	121,4
1.4 Нераспределенная прибыль	3495	11,9	4598	13,1	5735	10,9	164,1
2. Долгосрочные обязательства	7555	25,6	9479	26,9	22698	43,1	300,3
2.1 Долгосрочные кредиты  и займы	6261	21,3	6874	19,5	18097	34,4	289,0
2.2 Прочие долгосрочные обязательства	1294	4,4	2605	7,4	4542	8,6	351,0
3. Краткосрочные обязательства	1859	6,3	3272	9,3	4150	7,9	223,2
3.1 Краткосрочные кредиты  и займы	382	1,3	6874	19,5	967	1,8	253,1
3.2 Краткосрочная задолженность	1477	5,0	2605	7,4	3183	7,2	215,5

Из данной таблицы следует, что за 3 года наблюдаются увеличения пассива на 87,8%, в том числе, за счет капитала и резервов на 28,8%, за счет долгосрочных обязательств пассив увеличился на 200,3%, за счет краткосрочных  обязательств на 123,2.

3.2 Анализ финансовой устойчивости и независимости предприятия СПК "Колхоз "Парижская коммуна"

Под ликвидностью предприятия  понимается наличие у него оборотных  средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков, предусмотренных контрактами. При этом следует различать: ликвидность баланса - возможности предприятия в установленные сроки с помощью имеющегося на его балансе имущества рассчитаться по своим обязательствам; ликвидность активов - способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса; степень ликвидности - величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в денежные средства. Таким образом, чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов был переведен в денежную форму, тем выше его ликвидность. Оценка ликвидности СПК "Колхоз "Парижская коммуна" приведена в таблице 3.6.

Таблица 3.6 - Оценка ликвидности

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Откл 2010г. к 2008г.	Норм. коэф.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0005	0	0	-0,0005	Не менее 2
Промежуточный коэффициент  покрытия	3,67	2,34	2,4	1,27	Не менее 2-2,5
Коэффициент текущей ликвидности	0,84	2,34	2,4	1,56	Не менее 1,5

По данным таблицы 3.6 можно  сказать, что коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативу, а промежуточный коэффициент  покрытия соответствует нормативу на протяжении всех трех лет. Коэффициент текущей ликвидности увеличился в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 1,56 и данный коэффициент соответствует нормативу.

Под структурой капитала предприятия  понимается не состав и виды активов, составляющих капитал, а структура  владения капиталом.

Структура владения капиталом, а именно - кому капитал принадлежит  и в каких долях, имеет определяющее значение для решения вопросов управления данным капиталом. Структура капитала предприятия рассмотрена в таблице 3.7.

Таблица 3.7 - Показатели структуры  капитала предприятия за 2010 год.

Показатель	Значение показателей
	на начало периода	на конец периода	изменение
коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент финансовой независимости  предприятия)	0,6389	0,4903	-0,1486
Коэффициент финансовой зависимости	0,2713	0,4329	0,1616
Коэффициент устойчивого  финансирования	0,9084	0,9208	0,0124
Коэффициент текущей задолженности (Отношение краткосрочных обязательств к общей сумме активов)	0,0936	0,0791	-0,0145
коэффициент покрытия обязательств собстенным капиталом	2,4	1,1	-1,3
Коэффициент финанасового рычага (плечо финансового рычага)	0,4258	0,8868	0,461

По результатам таблицы 3.7, можно отметить, что за год  происходили изменения в показателях  структуры капитала предприятия. Коэффициент  концентрации собственного капитала показал  отрицательное изменение за год  и это измените составило -0,1486. Изменение коэффициента финансовой зависимости составило 0,1616, А изменение коэффициента устойчивого финансирования было незначительным 0,0124. Коэффициент текущей задолженности за год снизился на 0,0145. Коэффициент покрытия обязательств собственным капиталом снизился на 1,3, коэффициент финансового рычага увеличился на 0,4610.

Оценка изменений, которые  произошли в структуре капитала, может быть разной с позиций инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у  клиентов более высокая. Это исключает  финансовый риск. Предприятия же, как  правило, заинтересованы в привлечении  заемных средств по двум причинам:

• проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;

• если расходы на выплату процентов ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, то в результате использования заемных средств повышается рентабельность собственного капитала.

Информация о доли собственного и заемного капитала в формировании внеоборотных активов представлены в таблице 3.8.

Таблица 3.8 - Расчет доли собственного и заемного капитала в формировании внеоборотных активов

<\/a>") //-->

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
Внеоборотные активы, млн. руб.	21178	22646	22646	27539	27539	42716
Долгосрочные финансовые обязательства, млн. руб.	5698	7555	7555	9479	9479	22698
Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов, млн. руб.	15480	15091	15091	18060	18060	20018
Доля в формировании внеоборотных активов,%: