Анализ хозяйственной деятельности ОАО "Молоко"

Составлена автором по данным организации

Коэффициент текущей  ликвидности на начало выше норматива (1,1), к концу года значение коэффициента сократилось на 0,0698 и составило 2,1315, что значительно выше норматива, следовательно, у предприятия достаточно собственных средств, необходимых для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициенты срочной ликвидности на начало и на конец года ниже норматива, следовательно, у предприятия недостаточно ликвидных активов, за год коэффициент срочной ликвидности сократился на 0,0380 и составил 0,3460.

Коэффициенты абсолютной ликвидности ниже норматива, следовательно, у предприятия недостаточно высоколиквидных активов для погашения краткосрочных обязательств, за год коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,0248.

Удельный вес денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах на начало года 0,29%, на конец года он вырос на 1,17 п.п. и составил 1,46%, следовательно, ликвидность средств предприятия увеличилась и остается достаточно высокой.

Дадим оценку платежеспособности и устойчивости финансового состояния предприятия, для чего воспользуемся таблицами 2.6 и 2.7.

 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент    обеспеченности    собственными    оборотными средствами рассчитывается по формуле (2.4):     

    (2.4)

 

где  III П - итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490);

I А  -  итог  раздела I  актива бухгалтерского баланса (строка 190);

II А  -  итог  раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290).

Коэффициент  обеспеченности  финансовых обязательств  активами (К3)  рассчитывается по формуле (2.5) как отношение суммы итога раздела IV пассива бухгалтерского баланса к сумме валюте бухгалтерского баланса:

 

      (2.5)

 

где  IV П - итог раздела IV  пассива бухгалтерского  баланса  (строка 590);

ВБ - валюта бухгалтерского баланса (строка 300 или 700).

 

Таблица 2.6 − Оценка финансового состояния  организации

Наименование  показателя	2009 год	2010 год	Норматив коэффициента
Коэффициент текущей  ликвидности	0,4425	0,5650	К1 >= 1,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-1,7801	-1,1146	К2 >= 0,1
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	1,0119	0,9706	К3 <= 0,85

Составлена автором по данным организации

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конец года ниже норматива, следовательно, у предприятия недостаточно собственных оборотных средств.

Коэффициенты  обеспеченности финансовых обязательств активами ниже нормативного, следовательно, предприятие способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. В целом можно говорить, что предприятие платежеспособно, структура баланса рациональна.

Определим показатели деловой активности, дадим оценку эффективности использования имущества и средств организации, для чего воспользуемся таблицей 2.7.

Таблица 2.7−Анализ показателей деловой активности

Показатели	2009 год	2010 год	Измене- ние
1 Выручка от  реализации продукции (за минусом  налогов), млн.  руб.(Ф№2)	212305	277266	64961
2 Расходы от видов деятельности, млн. руб. (стр.030+050+060 Ф№2)	235404	275626	40222
3 Среднегодовая  стоимость активов, млн. руб.	140198	174208	34010
4 Среднегодовая  стоимость оборотных активов,  млн. р	51029	73300	22271,0
5 Среднегодовая стоимость готовой продукции и товаров для реализации, млн. руб.	6272	9798	3525,5
6 Среднегодовая  величина дебиторской задолженности, млн. руб.	26095	40623	14527,5
7 Продолжительность оборота активов, дней  (стр.3×360/стр.1)	237,7	226,2	-11,5
8 Продолжительность одного оборота оборотных средств, дней. (стр.4×360/стр.1)	86,5	95,2	8,6
9 Продолжительность одного оборота остатков продукции, дней (стр.5×360/стр.1)	10,6	12,7	2,1
10 Период расчета с дебиторами (стр.6×360/стр.1)	44,2	52,7	8,5
11 Рентабельность реализованной продукции, % (прибыль от реализации продукции/себестоимость реализованной продукции)	-9,81	0,60	10,41
12 Рентабельность  оборотных активов, % (прибыль от реализации продукции / среднегодовую стоимость оборотных активов)	-45,27	2,24	47,50
13 Рентабельность совокупных активов, % (чистая прибыль /среднегодовая стоимость совокупных активов)	-12,45	-0,84	11,61

Составлена автором по данным организации

Продолжительность оборота активов за 2010 год снизилась на 71,8 дня и составила 322,1 дня. Продолжительность оборота оборотных средств сократилась на 16,1 дня и составила 123,5 дня. Период расчета с дебиторами упал на 2,8 дня и составил 13,3 дня.

Рентабельность реализованной продукции за 2010 год по сравнению с 2009 годом выросла на 2,75 п.п. и составила 7,50%. Рентабельность оборотных активов выросла на 8,63 п.п. и составила 20,34%. Рентабельность совокупных активов выросла на 0,90 п.п. и составила 2,31%. Деловая активность повысилась, эффективность работы предприятия выросла и остается достаточно высокой.

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия, для чего рассчитаем показатели финансовой устойчивости (таблица 2.8).

1 Коэффициент собственности (автономии) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости организации от заемных средств.

 

      (2.6)

 

Чем больше доля собственного капитала в общей стоимости  имущества предприятия, тем устойчивее его финансовое состояние. Снижение его уровня свидетельствует о  повышении уровня финансового риска.

2 Коэффициент заемных средств характеризует долю долга  в общей сумме капитала.

 

 

  (2.7)

 

Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

3 Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (Кп/с) указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Рассчитывается по формуле: 

   (2.8)

 

4 Коэффициент  долгосрочного привлечения заемного  капитала. Показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и  займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Рост данного показателя оказывает  негативное влияние как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации:

 

 

   (2.9)

 

5 Коэффициент  маневренности собственного капитала. Характеризует степень мобилизации  использования собственного капитала  предприятия:

 

   (2.10)

 

6.  Доля дебиторской задолженности в активе баланса показывает удельный вес дебиторской задолженности в активе баланса. Рост этого показателя оказывает негативное влияние, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности предприятия:

 

   (2.11)

Удельный вес собственного капитала сократился на 4,33 п.п. и на конец года составил 61,00%, удельный вес заемного капитала составил 39,00%. Величина заемных средств на рубль собственных выросла и составила 0,6393 руб. на рубль собственных средств. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса выросла на 0,07 п.п. и составила 4,15%.

 

Таблица 2.8 − Анализ финансовой устойчивости

Показатели	2009 год	2010 год	Изменение
Внеоборотные  активы (стр.190)	89169	112646	23477
Дебиторская задолженность (стр. 230+стр.240)	26095	55150	29055
Капитал и резервы (стр.490+стр.640)	-1670	6127	7797
Краткосрочные обязательства (стр.690-стр.640)	115308	169150	53842
Долгосрочные обязательства (стр.590)	26560	32940	6380
Кредиторская  задолженность (стр. 620)	17935	16008	-1927
Валюта баланса (стр.300, 700)	140198	208217	68019
1. Коэффициент собственности (автономии)	-0,0119	0,0294	0,0413
2. Коэффициент  заемных источников	1,0119	0,9706	-0,0413
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	-84,9509	32,9835	117,9344
4. Коэффициент  долгосрочного привлечения заемного капитала	1,0671	0,8432	-0,2239
5. Коэффициент  маневренности собственных средств	54,3946	-17,3852	-71,7798
6. Доля дебиторской  задолженности в валюте баланса	0,1861	0,2649	0,0787

Составлена  автором по данным организации

Данные изменения оказывают отрицательное влияние, рассчитанные показатели свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2.9 − Анализ состава и структуры  дебиторской задолженности 

Расчеты с дебиторами	2009 год		2010 год		Изменение
	сумма, млн. р.	уд. вес, %	сумма, млн.руб.	уд. вес, %	сумма, млн.руб.	уд. вес, проц. п.
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) в т.ч.:	420	1,61	412	100	-8	98,3905
покупателей и  заказчиков	175	0,67	134	32,5243	-41	31,8536
прочая дебиторская  задолженность	245	0,94	278	67,4757	33	66,5369
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в т. ч:	25675	98,39	54738	100,00	29063	1,61
покупателей и  заказчиков	12708	48,70	7836	14,32	-4872	-34,38
поставщиков и подрядчиков	9342	35,80	43970	80,33	34628	44,53
по налогам  и сборам	2362	9,05	2176	3,98	-186	-5,08
по расчетам с персоналом	17	0,07	9	0,02	-8	-0,05
разных дебиторов	1246	4,77	747	1,36	-499	-3,41
прочая дебиторская  задолженность	0	0,00	0	0,00	0	0,00