Анализ хозяйственной деятельности ОАО "Молочный завод"

     Коэффициент финансовой автономии характеризует независимость от заемных средств, показывая долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Превышение норматива (0,9 (0,89)) указывает на то, что внеоборотные активы в основном финансируются за счет собственных источников и их остаток идет на финансирование оборотных активов, то есть у предприятия есть собственный оборотный капитал (30390 тыс. руб.). Предприятие привлекательно для инвесторов, так как обладает высокой степенью независимости (0,11 (0,12)). 

2.2. Оценка финансовой  устойчивости предприятия 

     Финансовая  устойчивость характеризуется двумя  системами показателей: абсолютными (табл. 4) и относительными (табл. 5).

     Абсолютные  показатели оценивают текущую финансовую устойчивость и показывают обеспеченность запасов товарно-материальных ценностей источниками их формирования. Вычисление этих показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.

     Таблица 4

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости

 

     Запасы  формируются полностью за счет собственного оборотного капитала, поэтому предприятие  находится в состоянии абсолютной финансовой устойчивости.

     Таблица 5

Относительные показатели финансовой устойчивости

 

     Коэффициент устойчивости снижается к концу  года, однако в итоге предприятие стало более финансово устойчивым. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает то, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. С точки зрения финансового состояния предприятия высокое значение данного показателя (0,54 (0,58)) является благоприятным для предприятия, однако отрицательной тенденцией можно считать высокое значение коэффициента обеспеченности запасов (2,27 (1,8)). Возможно предприятию необходимо снизить величину запасов готовой продукции за счет реализации в кредит. 

2.3. Оценка ликвидности  активов и платежеспособности  предприятия 

     Для оценки ликвидности и платежеспособности используют приемы:

• расчет финансовых коэффициентов (табл. 6);
• анализ ликвидности баланса (табл. 7);
• анализ движения денежных средств (табл. 8).

     Расчет  финансовых коэффициентов основывается на различной степени ликвидности активов, которые показывают, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить текущими (оборотными) активами, обладающими разной степенью ликвидности.

     Таблица 6

Коэффициенты  ликвидности активов

 

     Коэффициент быстрой ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Его значение (6,55 (6,62)) намного превышает норматив, следовательно предприятие имеет достаточно оборотных активов для покрытия своих текущих долгов. Увеличение чистого оборотного капитала на 3524 тыс. руб. свидетельствует о возможности расширения деятельности предприятия.

     При выполнении анализа ликвидного баланса  составляется аналитическая таблица, в которой сопоставляются активы, сгруппированные по степени их ликвидности, и обязательства (пассивы) – по степени срочности их оплаты.

Таблица 7

Ликвидный баланс

 

     Баланс  предприятия абсолютно ликвиден, так как и в начале, и в  конце отчетного периода

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4.

     К концу года в первой группе величина платежных средств для покрытия обязательств снижается на 2739 тыс. руб., однако остается достаточной. Во второй группе к концу года излишек платежных средств увеличивается за счет более быстрого роста дебиторской задолженности по сравнению с краткосрочными кредитами. В третьей группе также наблюдается увеличение величины платежных излишков, так как медленно-реализуемые активы по своей стоимости значительно превосходят долгосрочные кредиты, поэтому предприятию необходимо более активно привлекать долгосрочные кредиты. В четвертой группе пассивы к концу года значительно превышают активы. Такое положение можно было бы расценить положительным, если бы наблюдался рост объемов продаж.

Таблица 8

Показатели кредитоспособности

 

     Превышение  уточняющих коэффициентов установленных  норм свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия, однако большой разрыв между нормой и текущим значением говорит о неиспользуемости большинства денежных средств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Превышение текущих активов над текущими пассивами на данном предприятии обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Большое значение величины этого запаса показывает уверенность кредиторов, что долги будут погашены, то есть граница безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванного непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств, достаточно высока. Кроме того, наблюдается увеличение значения данного коэффициента на конец года, что свидетельствует о способности предприятия быстро реагировать на изменяющиеся обстоятельства.