Анализ хозяйственной деятельности ОАО "Молочный завод"

 

     Определим коэффициент затрат по формуле

                                                       

.                                                (2)

     Таким образом:

     Все показатели рентабельности удовлетворительны. Резкое снижение к концу года эффективности использования активов и собственного капитала связано с освоением производства новых видов продукции: сливки питьевые 12%жирности, напитки на основе молочной сыворотки Milkystar, кисломолочный напиток «Иммунолакт» 3,2% жирности, и восстановлением производство молока низколактозного 3,2% жирности. В два раза снизилась эффективность использования оборотных средств, поэтому предприятию целесообразно брать долгосрочные кредиты. Необходимо ускорить оборачиваемость активов за счет снижения запасов и увеличить рентабельность продаж за счет снижение расходов и цен на исходное сырье (поиск новых поставщиков, пересмотр договоров и скидок со старыми поставщиками).

     Эффективность основной деятельности – невысокая, причем в отчетном году она снизилась более, чем в два раза. Резкое снижение рентабельности производственной деятельности свидетельствует о том, что большую часть выигрыша, полученного при изготовлении продукции, потеряли в процессе управления и сбыта. Предприятию необходимо снизить свои коммерческие расходы.

     Деловая активность оценивается системой качественных и количественных показателей. Качественные показатели: широта рынков сбыта, репутация, конкурентоспособность и т.п. Количественные показатели могут быть абсолютными и относительными. Относительные показатели характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (табл. 16).

Таблица 16

Относительные показатели деловой активности предприятия

     Выручка выросла на 27069 тыс. руб., что является положительной тенденцией, однако снижение чистой прибыли на 4635 тыс. руб. свидетельствует об отрицательной деловой активности предприятия (снижение деловой активности). Так как уменьшилась и прибыль от продаж (на 6270 тыс. руб.), и валовая прибыль (на 3924 тыс. руб.), следовательно повысилась доля затрат предприятия.

     К концу года увеличился показатель фондоотдачи, значение которого и так является достаточно высоким. Уровень деловой активности предприятия достаточно высок, так как почти все показатели удовлетворительны. Отрицательной тенденцией является снижение чистой прибыли, медленная оборачиваемость оборотных активов, а также то, что дебиторы рассчитываются медленнее, чем предприятие по своим текущим долгам. Неудовлетворительна работа с поставщиками, что подтверждается значением коэффициента финансовой активности меньше единицы (0,31).

     Наблюдается падение деловой активности предприятия (Ку.р. к концу года равен 0,08). Чтобы Ку.р. был постоянным, необходимо проследить в будущем, даст ли рост объемов производства рост чистой прибыли. Длительность операционного цикла больше длительности финансового цикла, однако необходимо увеличить срок оплаты краткосрочных займов.

     Проверим соблюдение «золотого правила экономики»:

Т_пп > Т_вр > Т_акт > 100 %,

где Т_пп - темп роста прибыли продаж; Т_{вр   -} темп роста выручки; Т_акт -  темп роста активов.

Т_пп = (6398/12668)*100 = 46,98 %

Т_вр = (139056/111987)*100 = 124,17 %

Т_акт = (58577/56117)*100 = 104,38 %

     «Золотое  правило экономики» не соблюдается, так как затраты растут, а прибыль  уменьшается. Необходимо сократить коммерческие расходы предприятия и себестоимость производимой продукции за счет поиска более дешевого сырья у новых поставщиков.

3. ОПЕРАЦИОННЫЙ (МАРЖИНАЛЬНЫЙ) АНАЛИЗ 

     Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью, и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

     Построим график безубыточности (рис. 1) и определим критический объем продаж молока сгущенного с сахаром 8,5% жирности (калькуляция представлена в прил. 3).

     Для этого необходимо рассчитать следующие  показатели:

                                                   

                                    (3)

     _{Критический объем продаж:}

                                                    

                                    (4)

• Цена за единицу продукции (Ц_ед) – 45 руб.
• Затраты постоянные (TFC) – 53428 руб.
• Затраты переменные на единицу продукции – 29,8 руб.
• Затраты переменные на весь объем продукции (TVC) – 321184,4 руб.
• Объем продаж (Q) – 10778 шт.

Таким образом:

 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 

     Рис. 1. График безубыточности

     Q_кр. = 3515 шт. - это такой объем продаж фирмы, при котором выручка от продаж полностью покрывает все расходы на производство и реализацию продукции.

     Результаты  вычислений показывают, что при данной цене для обеспечения безубыточности, т.е. для покрытия валовых издержек, предприятие должно продавать как минимум 3515 банок молока сгущенного с сахаром в год.

     Запас финансовой прочности показывает, насколько можно сократить реализацию (производство) продукции, не неся при этом убытков. Расчет этого показателя позволяет оценить возможности дополнительного снижения выручки от реализации продукции в границах точки безубыточности.

     ЗФП относительно можно определить следующим  образом:

                                          

,                                       (5)

     где - фактический или планируемый уровень продаж, шт.;

           - безубыточный уровень продаж, шт.

     ЗПФ=67,39%.

     Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации.

     Чем выше доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага.

     Сила  воздействия операционного рычага рассчитывается как отношение маржинальной прибыли к прибыли от реализации.

                                              

                                                       (6)

     Таким образом, при увеличении объемов  на 10% прибыль увеличится на 10,08%.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Хозяйственная деятельность предприятия в основном финансируется за счет собственных источников, что нельзя считать оптимальным, поэтому при благоприятных условиях кредитования рекомендуется активнее привлекать средства со стороны. Тем более, так как ОАО «Молочный завод» обладает высокой степенью независимости, и поэтому привлекательно для инвесторов.

     Медленно-реализуемые  активы по своей стоимости значительно  превосходят долгосрочные обязательства, поэтому рекомендуется привлекать долгосрочные кредиты. Эффективность основной деятельности – невысокая, причем в отчетном году она снизилась более, чем в два раза. Резкое снижение рентабельности производственной деятельности свидетельствует о том, что большую часть выигрыша, полученного при изготовлении продукции, потеряли в процессе управления и сбыта. Предприятию необходимо снизить свои коммерческие расходы, а также ускорить оборачиваемость активов за счет снижения запасов и увеличить рентабельность продаж за счет снижение расходов и цен на исходное сырье (поиск новых поставщиков, пересмотр договоров и скидок со старыми поставщиками). 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Методические указания к выполнению курсовой работы для студентов дневной формы обучения  специальности 080502 – «Экономика и управление на предприятии (в машиностроении)». – Брянск: БГТУ, 2007. - 28  с.
2. Вакуленко, Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г.Вакуленко, Л.Ф.Фомина. – СПб.: Издательский торговый дом «Герда», 2001.
3. Глушков, И.Е. Бухгалтерский (налоговый, финансовый, управленческий) учет. В 2-х т. – 11-е изд., «Кнорус» - «Экор-Книга» / И.Е.Глушков. – М.: Финансы и статистика, 2006.
4. Запас финансовой прочности. – Режим доступа: http://www.trademanagement.ru/termin/36/
5. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В.Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2002.
6. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Г.В.Савицкая. – 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2004.
7. Учет нераспределенной прибыли. – Режим доступа: http://www.bibliotekar.ru/buhgalterskiy-uchet-1/147.htm
8. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С.Стояновой. – 3-е изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 1998.
9. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д.Шеремет, Р.С.Сайфулин, Е.В.Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2005.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЯ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ОАО «Молочный завод» за 2010 год