Анализ эффективности предприятия, теоретические и практические аспекты

2. Показатели эффективности затрат  на содержание и эксплуатацию  основных средств;

3. Показатели эффективности инвестиций  в основные средства.

При этом эффективность использования основных фондов характеризуется натуральными и стоимостными показателями.

Стоимостные показатели отражают в денежном выражении производственную отдачу основных фондов предприятий, отраслей экономики и являются обобщающими.

Степень использования основных фондов в денежном выражении определяют следующие показатели:

• фондоотдача -  отражает сумму реализуемой продукции на рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов;
• фондоемкость - является обратным показателем фондоотдачи;
• фондовооруженность - характеризуется стоимостью основных производственных фондов, приходящуюся на одного работника предприятия или отрасли в целом;
• рентабельность основных фондов показывает, сколько копеек прибыли приходится на 1 рубль основных фондов.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется взаимосвязанными показателями: длительностью одного оборота в днях, числом оборотов за определенный период — год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).3

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле:

О = С : Т/Д,

где С - остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);

Т - объем товарной продукции;

Д - число дней в рассматриваемом периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко ), исчисляется по формуле:

Ко = Т/С.

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

Кз = С/Т.

Кроме указанных показателей, также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

К1а=

                                                                     

где    N – выручка от реализации продукции (работ, услуг);

         Bср – средний за период итог баланса. 

Данный коэффициент отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост данного коэффициента означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения коэффициента оборачиваемости оборотных средств и коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов).

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов)

К2а =

где    Zср – средняя за период величина запасов по балансу;

         Rср – средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

К2а показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия. Рост данного коэффициента характеризуется положительно, если сочетается с ростом К3а , и - отрицательно , если К3а уменьшается.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов

К3а =

Данный коэффициент отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Снижение К3а свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения К4а.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

К4а =

где r ср. - средняя за период дебиторская задолженность.

Более точно  вычислить К4а можно используя данные формы №5, раздел 2. Он в этом случае выражается отношением суммы погашенной дебиторской задолженности (стр.210,гр.5) к средней дебиторской задолженности.

К4а показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Если  он рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности, то его рост может отражать сокращение продаж в кредит, а снижение - увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Средний срок оборота дебиторской задолженности 

К5а =

К5а характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение данного коэффициента и наоборот.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К6а =

где, r (к) ср. - средняя за период кредиторская задолженность.

r (к) ср. также может быть более точно вычислен поданным формы № 5, раздел 2, как отношение суммы погашеной кредиторской задолженности (стр. 230, гр. 5) к средней кредиторской задолженности.

Данный коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост К6а означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит.

Средний срок оборота кредиторской задолженности

К7а =

К7а отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала  

К9а =

где И ср. — средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу, или средняя величина чистых активов.     

Немаловажное значение имеет оценка финансовой устойчивости, которая позволяет определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года).

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, то есть собственных средств, а при их недостаточности – заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, а практически невозможно. Поэтому изучаются соотношения заемного, собственного и общего капитала с различных позиций. Для этого исчисляются за ряд лет коэффициенты  структуры капитала: К1, К2, К3.

К1=

,

где К1 – коэффициент соотношения заемного и общего капитала, 

Rp   – заемный капитал,

B – общий капитал.

Заемные средства в данном случае представляют собой сумму текущих пассивов, долгосрочных пассивов, прочих пассивов, представляющих собой обязательства предприятия (то есть итог раздела IV  и V пассива баланса).

Общий капитал – это сумма собственного капитала (уставного капитала, фондов специального назначения, нераспределенной прибыли, целевого финансирования и поступлений), акционерного капитала и заемного капитала. Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

                                К2= ,                                            

где К2 – коэффициент соотношения заемного и собственного капитала,

        Иc – собственный капитал.

Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных, насколько каждый рубль долга подкреплен собственностью.

Рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости. Если значение этого коэффициента превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости. Однако оценка значения  этого коэффициента зависит от характера хозяйственной деятельности и скорости оборота оборотных средств. Если предприятие имеет высокий коэффициент оборачиваемости оборотных средств, то критическое значение рассматриваемого коэффициента может быть и выше единицы и не вести к утере финансовой устойчивости предприятия.

К3=

,

 где  К3 – коэффициент привлечения  долгосрочных финансовых вложений,

 Fd – долгосрочные финансовые вложения.

Данный коэффициент показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными  средствами. Этот коэффициент мы не можем посчитать, так как предприятие не привлекало долгосрочные кредиты и займы ни в одном из рассматриваемых нами периодов.

Кроме коэффициентов, характеризующих структуру капитала, целесообразно посчитать и такие показатели как маневренность собственных средств, обеспеченность собственными средствами.

Коэффициент маневренности собственных средств ( К м.с.):

К м.с. =

,

где   Ra – собственные оборотные средства.

Он характеризует степень мобилизации использования собственных средств предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко.с.):

Ко.с.=

,

где, И с - собственный капитал;

ОС- основные средства;

ОБС  - оборотные средства.

Он показывает наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Чем выше значение данного показателя, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики.

Для оценки эффективности использования трудовых ресурсов производится анализ уровня производительности труда, применяется система обобщающих, частных и вспомогательных показателей. Уровень производительности труда характеризуется системой обобщающих, частных и вспомогательных показателей.

К обобщающим показателям относятся среднегодовая, среднедневная и среднечасовая выработка продукции одним рабочим, а также среднегодовая выработка продукции на одного работающего в стоимостном выражении.

Частные показатели - это затраты времени на производство единицы продукции определенного вида (трудоемкость продукции) или выпуск продукции определенного вида в натуральном выражении за один человеко-день или человеко-час.

Вспомогательные показатели характеризуют затраты времени на выполнение единицы определенного вида работ или объем выполненных работ за единицу времени4.

Эффективность труда характеризуется следующими показателями:

• производительность труда, (ее наиболее обобщающим показателем является среднегодовая выработка продукции одним работником);

ГВ=УД*Д*П*ЧВ, где

ГВ- среднегодовая выработка продукции одним работником ,

УД- удельный вес рабочих в общей численности промышленно-производственного персонала, %,

П- средняя продолжительность рабочего дня , ч.,

ЧВ- среднечасовая выработка рабочего, тыс.руб.,

Д- отработано дней одним рабочим за год . 

- прибыль на одного работника;

ПР=П/ЧР, где

ПР- показатель рентабельности персонала ,

П – прибыль от реализации продукции ,

ЧР- среднесписочная численность работников,

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).