Имущественное состояние предприятия

где: А - всего активов по балансу, тыс.руб.;

       ОНА - отложенные налоговые активы, тыс.руб.

Стоимость чистых активов предприятия:

А_ч=(ВА+ОА-ОНА)-(П-КР-ДБП-ОНО-РПР)                 (2)

где: ВА - внеоборотные активы, тыс.руб.;

        ОА - оборотные активы, тыс.руб.;

       П - общая сумма пассивов, тыс.руб.;

       КР - капитал и резервы, тыс.руб.;

        ДБП - доходы будущих периодов, тыс.руб.;

       ОНО - отложенные налоговые обязательства, тыс.руб.;

       РПР - резервы предстоящих расходов, тыс.руб.

Таблица 2 - Оценка размера хозяйственных средств и чистых активов

 

     Горизонтальный  анализ активов предприятия показывает изменения абсолютной их суммы. Основные средства, остатки незавершенного строительства  переодически переоцениваются с  учетом роста индекса цен. Вновь поступившие запасы отражены по текущим ценам, ранее оприходованные запасы – по ценам, действующим на дату их поступления. Средства в расчетах, денежная наличночть не переоцениваются.Поэтому очень трудно привести все статьи актива баланса в сопостовимый вид и сделать вывод о реальных темпах прироста их величины. Оценить деловую активность предприятия можно только по соттношению темпов роста основных показателей совокупных  активов (Т_акт), объема продаж (Т_VPП) и прибыли (Т_П).

     100%< Т_акт < Т_VPП < Т_П                                          (3)

     Первое  неравенство (100< Т_акт) показывает, что предприятие наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.

     Второе  неравенство (Т_акт < Т_VPП) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении интенсивности использования ресурсов на предприятии.

     Третье  неравенство (Т_VPП < Т_П) означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала вследствии положительного эффекта операционного рычага.

     Данные  соотношения принято называть «золотым правилом экономики предприятия». Если данные пропорции соблюдаются, то это  свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреплении его финансового состояния (табл. 3).

Таблица 3 – Анализ темповых показателей

 

     Помимо  темповых показателей часто рассчитывают коэффициент устойчивого экономического роста. Этот коэффициент показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности (за счет собственной прибыли), а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.

     Коэффициент устойчивого экономического роста:

     К_р=                                                    ₍₄₎

где: П_ч – чистая прибыль (доступная к распределению между акционерами),                     тыс.руб.;

       Д – девиденты уплачиваемые  акционерами, тыс.руб.;

       СК – собственный капитал,  тыс.руб.

     Вертикальный  анализ активов баланса, отражая  долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов.

     Если  монетарные активы превышают монетарные пассивы, то при росте цен и  снижении покупательской способности  денежной еденицы предприятие несет финансовые потери из-за обесценивания этих активов. И наоборот, если сумма монетарных пассивов (кредиты банка, кредиторская задолжность, авансы полученные и другие виды привлеченных средств) превышает сумму монетарных активо, то из-за обесценивания долгов по причине иифляции происходит увеличение капитала предприятия.

     Изменение величины собственого капитала из-за инфляционного рычага (соотношение  монетарных активов и монетарных пасивов) можно определить следущим образом:

     ∆СК=(МП-МА)*i,                                                 (5)

где: МА - средняя сумма монетарных активов в исследуемом периде;

       МП - средняя сумма монетарных пассивов в исследуемом периоде;

      i - темп инфляции за исследуемый период.

      В таблице 4 приведен метод проведения расчета эффекта инфляционного рычага.

Таблица 4 - Расчет инфляционного рычага

 

      Важным  индикатором, характеризующим имущественное  состояние предпрятия, является коэффициент  реальной стоимости имущества, который  показывает, какую долю в общей  сумме активов занимают средства производства, к которым относятся основные средства по остаточной стоимости (ОС) и нематериальные активы (НА), производственные запасы (ПЗ), незавершенное производствоо (НЗП), животные на выращивании и откорме (Ж):

К_{р и}=                                                  (6)

      Данный  коэффициент определяет уровень  производственного потенциала предприятия, обеспеченность операционного процесса средствами производства. 

2. Методика  проведения анализа состава, структуры  и динамики основного капитала

 

     Внеоборотные  активы (основной капитал) – это  вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

     Особое  внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они имеют большой  удельный вес в долгосрочных активах предприятия. В таблице 5 (на стр.14) представлена форма изучения состава и динамики основного капитала.

     Изменение суммы по этой статье может произойти  как за счет увеличения (уменьшения) количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным объектам и переоценки старых в связи с инфляцией.

     Для определения влияния первого  фактора необходимо умножить изменения  количества по каждому виду основных средств на базисный уровень их цены и суммировать результаты:

     ∆ОС_К=∑(∆К_i*Ц_i0)                                                     (7) 
 

Таблица 5 - Состав и структура основного капитала

 

     Изменение суммы основных средств за счет их стоимости определяется умножением изменения цены i-го вида основных средств на их количество на конец отчетного периода:

     ∆ОС_Ц=∑(К_i1*∆Ц_i)                                                    (8)

     Изучают также технический уровень основных средств, их производительность, степень  физического и морального износа. Для этого рассчитывают такие  показатели, как коэффициент обновления, характеризующий долю новых основных средств в общей их стоимости  на конец года, срок обновления основных средств, коэффициент выбытия, коэффициент  прироста, коэффициент износа, коэффициент  годности, средний возраст машин  и оборудования и другие (табл.6 на стр.15).

Коэффициент обновления (К_обн):

К_обн=                             (9)

Срок  обновления основных средств (Т_обн):

     Т_обн=                              (10)

Коэффициент выбытия (К_в):

 К_в=                                                 (11)

Коэффициент прироста (К_пр):

К_пр=                             (12)

Коэффициент износа (К_изн):

К_изн=     (13)

Коэффициент годности (К_г):

К_г=                               (14)

      Для характеристики возрастного состава  и морального износа основные средства группируют по продолжительности эксплуатации (до 5 лет, 5-10 лет, 10-20 и более 20 лет), рассчитывают средний возраст оборудования.

Таблица 6 – Данные о движении техническом состоянии основных средств