Имущественное состояние предприятия

 

     Изучают также динамику, состав инвестиционного  портфеля, его структуру и изменение за отчетный период, а также доходность инвестиционного портфеля в целом и отдельных финансовых инструментов.

     Значительную  долю в составе основного капитала могут занимать нематериальные активы: патенты, торговые марки и товарные знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, новые технологии и технические решения, приносящие выгоду в процессе хозяйственной  деятельности. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного  периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизации  отчислений. С развитием рыночных отношений увеличиваются размер и доля нематериальных активов в  общей сумме основного капитала предприятия.

     Анализ  динамики и структуры нематериальных активов можно провести по данным баланса предприятия и приложения к нему. Анализ можно провести с помощью заполнения таблицы 7.

Таблица 7 - Анализ объема, динамики и структуры нематериальных активов

 

3. Методика  проведения анализа состава, структуры и динамики оборотных активов

 

     Особенно  тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции; и наоборот, существенные структурные изменения - признак нестабильности работы предприятия.

     Анализируя  структуру оборотных активов (табл. 8 на стр. 17), следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от  отраслевых и технологических особенностях предприятий. 

Таблица 8 - Анализ динамики и состава оборотных активов.

 

     Оборотные активы состоят из постоянной и переменной частей, т.е. зависящей и не зависящей  от сезонных колебаний деловой активности предприятия. 

4. Методика  проведения анализа состояния производственных запасов

 

     Большое влияние на финансовое состояние  предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать:

• о расширении масштабов деятельности предприятия;
• о стремлении защитить денежные средства от обесценивания под 
  воздействием инфляции;
• неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость.

    Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия.

    В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами, и в то же время к тому, чтобы эти ресурсы не залеживались на складах.

    Анализ  состояния производственных запасов  необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности. Его проводят с помощью таблицы 9 (на стр.19).

    Размер  производственных запасов в стоимостном  выражении может измениться как  за счет количественного, так и за счет стоимостного (инфляционного) факторов. Расчет влияния количественного (К) и стоимостного (Ц) факторов на изменение суммы запасов (3) по каждому их виду осуществляется способом абсолютных разниц:

    ∆З_К=(К₁-К₀)*Ц₀                                                        (15)

    ∆З_Ц=К₁*(Ц₁-Ц₀)                                                        (16)

    Период  оборачиваемости капитала в запасах сырья и материалов равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. Он определяется следующим образом:

    П_з=             (17)

Таблица 9 - Анализ состояния запасов

 

    Необходимо  также  выяснить, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных материальных ценностей. Это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям. Если по какому-либо материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был незначительным, то его можно отнести к группе неходовых запасов. Наличие таких материалов свидетельствует о том, что оборотный капитал заморожен на длительное время в производственных запасах, в результате чего замедляется его оборачиваемость.

    Для оперативного управления запасами делается более детальный анализ их оборачиваемости  по каждому виду, для чего средний  остаток запаса делится на однодневный средний его расход (таблица 10 на стр.20).

    Чтобы установить вклад каждого вида запасов  в формирование среднего периода  нахождения капитала в запасах ТМЦ, необходимо удельные вес каждого  из них в общем однодневном  обороте умножить на количество дней нахождения капитала а i-том запасе ТМЦ:

    П_з=∑У_Дi*П_Зi                                                     (19) 
 

Таблица 10 - Период оборачиваемости капитала в запасах

 

    На  многих предприятиях в последнее  время большой удельный вес в  оборотных активах занимает готовая продукция. Это связано с ростом конкуренции, потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной способности субъектов хозяйствования и населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и др. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. В настоящее время это одна из основных причин низкой платежеспособности предприятий и их банкротств.

    Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции  (П_гп) равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям:

    П_гп=                    (20)

    Значительный  удельный вес в оборотных активах  предприятий занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незаве- шенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой - о замедлении оборачиваемости капитала на данной стадии.

    Продолжительность нахождения капитала на стадии незавершенного производства (П_нп) равна времени, в течение которого производится продукция: